Vontobel Mini Futures

Transkript

1 Investment Banking Vontobel Mini Futures Minimaler Einsatz, maximale Chance

2 Vontobel Mini Futures mit minimalem Einsatz Maximales erreichen Anlegern, die das Auf und Ab der Märkte in attraktive Kursgewinne umsetzen möchten, bietet Vontobel eine innovative Lösung: Mini Futures heben sich durch transparente Strukturen, eine unbegrenzte Laufzeit und einen attraktiven Hebeleffekt ab und können vielseitig eingesetzt werden. Ihre Idee Sie möchten attraktive Kursgewinne erzielen und bevorzugen eine einfache und transparente Preisbildung. Zudem möchten Sie sich vor unbegrenzten Kursverlusten schützen und suchen ein Anlageinstrument, welches nicht der Marktvolatilität unterworfen ist. Sie bevorzugen Finanzanlagen, bei welchen Sie den Ein- und Ausstiegszeitpunkt selbst bestimmen können. Unsere Lösung Vontobel Mini Futures kombinieren die Vorteile von Open End Zertifikaten mit denen von Hebelprodukten. Dank geringem Kapitaleinsatz ermöglichen sie eine überproportionale Partizipation an der Kursentwicklung eines Basiswerts, z. B. von Aktien, Währungen oder Rohstoffen. Mini Future Investments eignen sich für versierte und risikobewusste Anleger, die überproportional von einer bestimmten Marktsituation profitieren möchten. Mini Futures haben eine unbegrenzte Laufzeit. Dank der Struktur des Produkts wird der für Hebelprodukte typische Zeitwertverlust umgangen. Wie funktionieren Mini Futures Anleger können von zwei verschiedenen Strategien pro fitieren: Mit dem Long Mini Future können Sie auf steigende Kurse, mit dem Short Mini Future auf fallende Kurse setzen. Wie bei einem regulären Future bewegt sich der Mini Future überproportional mit (Long) beziehungsweise gegen (Short) den Kursverlauf des Basiswerts und unterliegt keinem Volatilitätseinfluss. Die Produkte haben eine unbegrenzte Laufzeit, sofern diese nicht durch das Erreichen des Stop-Loss-Levels beendet wird. Das Stop-Loss-Level wird mindestens einmal monatlich angepasst, um aktuellen Marktentwicklungen Rechnung zu tragen und eine möglichst lange Laufzeit des Produkts zu ermöglichen.

3 Zusätzlich zum Stop-Loss-Level verfügen Mini Futures über ein sogenanntes Finanzierungslevel, welches als Berechnungsgrundlage für die Rückzahlung dient. Das Finanzierungslevel bezeichnet den Betrag, welchen die emittierende Bank in das Produkt einschiesst. Bei einem Long Mini Future liegt der Betrag unter dem Wert des zugrundeliegenden Basiswerts, bei einem Short Mini Future darüber. Die Differenz zwischen dem Stop- Loss-Level und dem Finanzierungslevel dient sozusagen als Puffer. Das Finanzierungslevel ist nicht von Anfang an fixiert, sondern wird jeweils über Nacht aufgrund des aktuellen LIBOR-Zinssatzes der Basiswährung des Produkts angepasst. Die tägliche Anpassung des Finanzierungslevels ist im Vergleich zu den Veränderungen des zugrundeliegenden Basiswerts sehr gering und spielt für die Wertentwicklung des Produkts keine entscheidende Rolle. Die Differenz zwischen dem Basiswertkurs und dem Finanzierungslevel bestimmt den Preis eines Mini Futures. Sie ist auch massgebend für den Hebeleffekt des Produkts: Je kleiner die Differenz, umso höher der Hebeleffekt. Der Hebeleffekt ergibt sich dadurch, dass nicht der tatsächliche Betrag des Basiswerts bezahlt werden muss, sondern nur ein geringer Teil davon, nämlich der Preis des Mini Futures. Nachfolgend ein Beispiel zum besseren Verständnis der verschiedenen Begriffe und Mechanismen: Beispiel eines Long Mini Future auf Nestlé Basiswert Nestlé N Strategie Long Der Anleger setzt auf einen steigenden Aktienkurs Emissionspreis CHF 0.74 Kurs des Mini Futures bei Emission. Der Preis berechnet sich aus der Differenz zwischen Basiswert und Finanzierungslevel bei Anfangsfixierung (Ratio 100:1) Ratio 100:1 Basiswert CHF hypothetischer Nestlé-Aktienkurs Finanzierungslevel CHF Stop-Loss-Level CHF Berührt der Basiswert während der Laufzeit das Stop-Loss-Level, wird der Mini Future terminiert und ausgeübt Hebeleffekt 6.94 Ergibt sich aus dem Verhältnis zwischen Basiswert und Preis des Mini Futures (Ratio 100:1) Laufzeit Open End Vorbehalten ist der Eintritt eines Stop-Loss-Ereignisses Szenario 1 Steigt nun der Nestlé-Aktienkurs um beispielsweise 10 %, partizipiert der Anleger aufgrund des Hebeleffekts 6.94 mal stärker, und der Wert des Mini Futures steigt um 69.4 % auf CHF Szenario 2 Sinkt nun der Nestlé-Aktienkurs um beispielsweise 5 %, fällt der Mini Future aufgrund des Hebeleffekts um 34.7 % und sinkt dementsprechend auf CHF Szenario 3 Sinkt nun beispielsweise der Nestlé-Aktienkurs auf , d. h. das Stop-Loss-Level wird berührt, verfällt der Mini Future und wird zurückbezahlt. Der Rückzahlungsbetrag errechnet sich aus der Differenz zwischen dem fixierten Schlusskurs und dem aktuellen Finan zierungslevel (Ratio 100:1). Das Rückzahlungsverfahren ist auch das Hauptmerkmal zur Unterscheidung zwischen Vontobel Sprinter Warrants und Mini Futures. Wird beim Sprinter Warrant die Barriere berührt, verfällt das Produkt unmittelbar wertlos. Zudem verfügen Sprinter Warrants, ungleich dem Mini Future, über eine zeitlich begrenzte Laufzeit. Die wichtigsten Vorteile auf einen Blick Attraktiver Hebeleffekt aufgrund des geringen Kapitaleinsatzes Unbegrenzte Laufzeit bis zum allfälligen Erreichen des Stop-Loss-Levels Transparente Preisberechnung Kein Einfluss der Volatilität und kein Zeitwertverlust Erhöhter Schutz vor unbegrenzten Verlusten dank Stop-Loss-Level Täglich handelbar an der SIX Swiss Exchange Risiken Der Hebeleffekt, der einerseits für unbegrenztes Gewinnpotenzial steht, kann sich auch negativ auf den Wert eines Mini Futures auswirken, so dass in kurzer Zeit grosse Kursverluste entstehen können. Zwar wird dem Anleger im Falle eines Stop-Loss-Ereignisses ein Restbetrag ausbezahlt, dieser kann aber im schlimmsten Fall Null betragen. Ein Totalverlust des Kapitaleinsatzes kann daher nicht völlig ausgeschlossen werden. Das Stop-Loss- Ereignis hingegen schützt den Anleger davor, zusätzliches Kapital nachschiessen zu müssen, wie dies bei regulären Futures der Fall wäre. Weitere Informationen Alles zu unseren aktuellen Mini Futures und anderen strukturierten Produkten finden Sie unter

4 Glossar Future LIBOR Option / Warrant Vontobel Sprinter Warrants Ein Future ist ein standardisierter Vertrag, der an der Terminbörse gehandelt wird. Er verpflichtet den Käufer den Basiswert, z. B. eine Aktie, zu einem bestimmten Termin zu beziehen. Der Verkäufer eines Futures wiederum ist zur Lieferung eines bestimmten Basiswerts verpflichtet. Der täglich in London festgelegte wichtigste Referenzzinssatz im Interbankengeschäft. Als Referenzzinssätze sind LIBOR-Zinsen Grundlage für eine grosse Anzahl an Finanzmarktgeschäften. Eine Option ist ein Recht, einen bestimmten Basiswert (z. B. Aktien, Währungen, Indizes) zu kaufen (Call) oder zu verkaufen (Put). Im Recht festgesetzt sind der Basiswert, die Laufzeit und der Ausübungspreis. Ein Warrant ist eine verbriefte Option und wird an der Börse gehandelt. Sprinter Warrants gehören zur Kategorie der Hebelprodukte und partizipieren überproportional an der Entwicklung des zugrundeliegenden Basiswerts. Sprinter-Warrants zeichnen sich aus durch den unmittelbaren wertlosen Verfall bei Erreichen oder Unterschreiten (Call) bzw. Überschreiten (Put) einer Barriere. Rechtliche Hinweise Die vorliegende Publikation dient lediglich der Information und stellt keine Anlageempfehlung oder Anlageberatung dar und ersetzt nicht die vor jeder Kaufentscheidung notwendige qualifizierte Beratung, insbesondere auch bezüglich aller damit verbundenen Risiken. In der Vergangenheit erzielte Performance darf nicht als Hinweis oder Garantie einer zukünftigen Performance verstanden werden. Diese Publikation wurde von der Bank Vontobel AG (nachfolgend «Vontobel») mit grösster Sorgfalt und nach bestem Wissen und Gewissen erstellt. Vontobel gibt jedoch keine Gewähr hinsichtlich deren Inhalt und Vollständigkeit und lehnt jede Haftung für Verluste ab, die sich aus der Verwendung dieser Informationen ergeben. Die in dieser Publikation geäusserten Meinungen sind diejenigen Vontobels zum Zeitpunkt der Redaktion und können sich jederzeit und ohne Mitteilung ändern. Ist nichts anderes vermerkt, sind alle Zahlen und Angaben ungeprüft. Diese Publikation darf ohne schriftliche Genehmigung Vontobels weder auszugsweise noch vollständig vervielfältigt werden. Sie richtet sich ausdrücklich nicht an Personen, deren Nationalität oder Wohnsitz den Zugang zu solchen Informationen aufgrund der geltenden Gesetzgebung verbieten. Strukturierte Produkte gelten nicht als kollektive Kapitalanlagen im Sinne des Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG) und unterstehen deshalb nicht der Bewilligung und der Aufsicht der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA. Die Werthaltigkeit von strukturierten Produkten kann nicht nur von der Entwicklung des Basiswertes, sondern auch von der Bonität des Emittenten abhängen. Der Anleger ist dem Ausfallrisiko des Emittenten / Garantiegebers ausgesetzt. Copyright 2017 Bank Vontobel AG und / oder mit ihr verbundene Unternehmen. Alle Rechte vorbehalten.

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