Meinl EURO BOND PROTECT

Transkript

1 Meinl EURO BOND PROTECT HALBJAHRESBERICHT 2014 / 2015

2 JULIUS MEINL INVESTMENT Gesellschaft m.b.h. Meinl EURO BOND PROTECT Halbjahresbericht 2014 / 2015

3 JULIUS MEINL INVESTMENT Gesellschaft m.b.h Wien, Kärntnerring 2 Telefon (01) Telefax (01) Gesellschafter Meinl Bank AG, Wien Staatskommissäre MR Mag. Edith Peters, Wien OR Mag. Karin Kufner, Wien Aufsichtsrat Mag. Wolfgang Werfer, Wien, Vorsitzender Dr. Daniel Charim, Wien, Vorsitzender-Stv. Dr. Wolfgang Spitzy, Wien Geschäftsführung, Wiener Neustadt Dr. Wolf Dietrich Kaltenegger, Wien Depotbank Meinl Bank AG, Wien 2

4 Publikumsfonds der JULIUS MEINL INVESTMENT Ges.m.b.H. MEINL EXCLUSIVE WORLD EQUITIES MEINL EXCLUSIVE WORLD BONDS & PROPERTIES MEINL TRIO MEINL ALLINVEST MEINL ASIA CAPITAL MEINL ATX FONDS MEINL CAPITAL INVEST MEINL CORE EUROPE MEINL CAPITOL 1 MEINL EQUITY AUSTRIA MEINL EASTERN EUROPE MEINL EURO BOND PROTECT MEINL GLOBAL PROPERTY MEINL INDIA GROWTH MEINL JAPAN TREND MEINL LIQUID MEINL LIQUIDITY MANAGEMENT MEINL QUATTRO eu MEINL WALL STREET CAPITAL MEINL GF 30 Fondsmanagement MEINL EXCLUSIVE WORLD EQUITIES MEINL EXCLUSIVE WORLD BONDS & PROPERTIES MEINL TRIO MEINL ALLINVEST MEINL ASIA CAPITAL MEINL ATX FONDS MEINL CAPITAL INVEST MEINL CORE EUROPE MEINL CAPITOL 1 MEINL EQUITY AUSTRIA MEINL EASTERN EUROPE MEINL EURO BOND PROTECT MEINL GLOBAL PROPERTY MEINL INDIA GROWTH MEINL JAPAN TREND MEINL LIQUID MEINL LIQUIDITY MANAGEMENT MEINL QUATTRO eu MEINL WALL STREET CAPITAL MEINL GF 30 Matejka & Partner Asset Management GmbH Advisory Invest GmbH, Wien Wirtschaftsprüfer KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft, Wien 3

5 Meinl EURO BOND PROTECT Investmentfonds gemäß 2 InvFG (OGAW) - ISIN AT Ausschüttung - Sehr geehrter Anteilsinhaber! Die JULIUS MEINL INVESTMENT Gesellschaft m.b.h. erlaubt sich, den nachfolgenden Bericht des Meinl EURO BOND PROTECT, Investmentfonds gemäß 2 InvFG (OGAW) für das erste Halbjahr vom 1. November 2014 bis 30. April 2015 des laufenden neunundzwanzigsten Geschäftsjahres vorzulegen: Das Fondsvolumen veränderte sich von 0,85 Mio. EUR zu Beginn des Geschäftsjahres 2014/2015 auf 0,83 Mio. EUR zu Ende des ersten Halbjahres und die Anzahl der im Umlauf befindlichen Ausschüttungsanteile veränderte sich von Stück auf Stück per 30. April Der errechnete Wert veränderte sich während des Geschäftsjahres 2014/2015 für einen Ausschüttungsanteil von EUR 53,00 auf EUR 52,91. Unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der am ausbezahlten Ausschüttung in der Höhe von EUR 0,23 je Anteil (zum errechneten Wert des Ex-Tag von EUR 53,01), beträgt die Wertveränderung +0,26 % für das erste Halbjahr 2014/2015. Der gesetzlich vorgeschriebene Verkaufsprospekt sowie das KID sind in seiner aktuellen Fassung bei der Julius Meinl Investment Ges.m.b.H., 1010 Wien, Kärntnerring 2 sowie deren Depotbank, der Meinl Bank AG, 1014 Wien, Bauernmarkt 2, kostenlos erhältlich. Die erstmalige Kundmachung erfolgte im Amtsblatt zur Wiener Zeitung am Das Risikomanagement erfolgt mit dem vereinfachten Verfahren (Commitment Approach). Seit ist das Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 in Kraft. Die im Halbjahresbericht genannten Bestimmungen bzw. gesetzlichen Verweise beziehen sich noch auf das InvFG Dies gilt auch für die Fondsbestimmungen, welche auf Basis der im Zulassungszeitpunkt geltenden Rechtslage genehmigt wurden. 4

6 EUROPÄISCHE KAPITALMÄRKTE Der abgelaufene Berichtszeitraum bis war abermals geprägt von zahlreichen Unsicherheiten an den Märkten. Positiv wirkten sich jedoch die Maßnahmen der Europäischen Zentralbank auf die Märkte aus. Die EZB kündigte im Jänner ein umfangreiches Programm zum Ankauf von Staatsanleihen (Quantitative Easing) an. So wurde mit März dieses Jahres damit begonnen monatlich Anleihen im Wert von 60 Milliarden EUR anzukaufen. Das Programm soll bis September 2016 laufen, dies entspricht einem Volumen von 1,14 Billionen EUR. Mit dem Programm soll das Wirtschaftswachstum gefördert werden und vor allem die Inflation wieder in Richtung der von der EZB angepeilten Marke von 2% gesteuert werden, da in einigen europäischen Ländern zuletzt deflationäre Tendenzen zu beobachten waren. Hierzu trug unter anderem der niedrigere Ölpreis bei. Ein Nebeneffekt der expansiven Geldpolitik zeigt sich bereits in der rapiden Abwertung des Euro, der insbesondere exportorientierten Volkswirtschaften wie Deutschland zugutekommen dürfte. Die wirtschaftliche Erholung im Euroraum konnte sich im Berichtszeitraum weiter fortsetzen. So hat die EU-Kommission im Februar ihre Wachstumsprognose für die Eurozone von zuvor 1,1% auf 1,3% erhöht. Für 2016 wurden die Erwartungen auf 1,9% angehoben. Gründe für den Optimismus sind der niedrigere Ölpreis sowie die Abwertung des Euro. An den Anleihenmärkten kam es im Berichtszeitraum zu einem weiteren deutlichen Rückgang der laufenden Renditen. Die Rendite der 10-jährigen österreichischen Staatsanleihe ist dabei im Berichtszeitraum von über 1,1% auf knapp unter 0,5% gefallen. Die laufende Rendite auf 10-jährige deutsche und französische Staatsanleihen ist im selben Zeitraum von 0,85% auf 0,36% bzw. von 1,21% auf 0,64% gefallen. ANLAGEPOLITIK Der Fonds investiert in europäische Staatsanleihen. Als Basis des Managements dienen mittlere und längere Laufzeiten und EURO - Geldmarktpapiere. Zu Absicherungszwecken wird der EURO - Bund Futures verwendet. Neben der Qualität der Schuldner fließt auch die technische Komponente in das Management des Portfolios ein. 5

7 ZUSAMMENSETZUNG DES FONDSVERMÖGENS PER 30. APRIL 2015 Meinl EURO BOND PROTECT Wertpapierbezeichnung Kenn- Währung Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EUR am Fonds- Stk./Nom. im Berichtszeitraum vermögen Amtlicher Handel und organisierte Märkte Obligationen 3,25 Netherlands Government NL EUR , ,00 12, ,5 Bundesanleihe /1 AT0000A001X2 EUR , ,50 25,68 3,75 Bundesrep. Deutschland DE EUR , ,50 19, ,75 Frankreich FR EUR , ,00 26, ,00 83,27 Summe amtlicher Handel und organisierte Märkte EUR ,00 83,27 Summe Wertpapiervermögen EUR ,00 83,27 Bankguthaben EUR-Guthaben Kontokorrent EUR , ,64 15,79 Summe der Bankguthaben EUR ,64 15,79 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche aus Kontokorrentguthaben EUR 1,10 1,10 0,00 Zinsansprüche aus Wertpapieren EUR 8.274, ,37 1,00 Verwaltungsgebühren EUR -517,86-517,86-0,06 Depotgebühren EUR 20,12 20,12 0,00 Summe sonstige Vermögensgegenstände EUR 7.777,73 0,94 FONDSVERMÖGEN EUR ,37 100,00 6

8 Anteilwert Ausschüttungsanteile AT EUR 52,91 Umlaufende Ausschüttungsanteile AT STK Wien, im Juni 2015 JULIUS MEINL INVESTMENT GESELLSCHAFT M.B.H. Dr. Wolf Dietrich Kaltenegger Umrechnungskurse/Devisenkurse Vermögenswerte in fremder Währung wurden zu den Umrechnungskursen/Devisenkursen per in EUR umgerechnet: Währung Einheiten Kurs Marktschlüssel Börseplatz 7

9 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung aufscheinen: Wertpapierbezeichnung Kenn- Währung Käufe Verkäufe nummer Zugänge Abgänge Geschlossene Finanzterminkontrakte im Berichtsjahr Risikohinweis: Es besteht das Risiko, dass aufgrund von Kursbildungen auf illiquiden Märkten die Bewertungskurse bestimmter Wertpapiere von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen können (Bewertungsrisiko). Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Kapitalanlagefonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Kapitalanlagefonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. Derivate In Total Return Swaps und Derivate mit ähnlichen Eigenschaften, die den Ausweispflichten im Rechenschaftsbericht gemäß ESMA-Leitlinien 2012/832 Rz unterliegen, wurde im abgelaufenen Rechnungsjahr nicht investiert. 8