Jahresberichte. gemischte Sondervermögen nach deutschem Recht

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1 Jahresberichte GlobalManagement Chance 1 GlobalManagement Classic 5 gemischte Sondervermögen nach deutschem Recht zum 3. April 216 VERTRIEB:

2 Jahresbericht zum 3. April 216 GlobalManagement Chance 1 Tätigkeitsbericht Bei dem oben genannten Sondervermögen handelt es sich um ein gemischtes Sondervermögen (Publikums-AIF-Sondervermögen) im Sinne des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB). Es wird von der Société Générale Securities Services GmbH verwaltet. Die Société Générale Securities Services GmbH wird bei der Umsetzung der Anlagestrategie für dieses Sondervermögen im Rahmen eines Advisorymandates von der AdVertum Vermögensmanagement AG, Stuttgart beraten. Übersicht über die Anlagegeschäfte im Berichtszeitraum und Übersicht über das Portfolio des GlobalManagement Chance 1 zum Die Übersicht über die Anlagegeschäfte des GlobalManagement Chance 1 im Berichtszeitraum ist der Vermögensaufstellung sowie der Übersicht über die im Berichtszeitraum abgeschlossenen Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen, zu entnehmen. Die Übersicht über das Portfolio des GlobalManagement Chance 1 zum ergibt sich ebenfalls aus der Vermögensaufstellung. Anlageergebnis im Berichtszeitraum und wesentliche Quellen des Veräußerungsergebnisses Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Ziele im Berichtszeitraum Fondsperformance im Berichtszeitraum Benchmarkperformance im Berichtszeitraum Anlageziel: Anlageziel des Teilfonds GlobalManagement Chance 1 ist es, einen möglichst stetigen Wertzuwachs durch weltweite Investitionen in Zielfonds zu erzielen. Das Veräußerungsergebnis in Höhe von ,83 setzt sich aus den realisierten Gewinnen und Verlusten zusammen, die mit der Veräußerung von Wertpapieren im Berichtszeitraum entstanden sind. 7,3% 6,11% Wesentliche Risiken des Sondervermögens im Berichtszeitraum Anlagestrategie: Zur Erreichung der Anlageziele erwirbt die Gesellschaft für den Teilfonds nur solche Vermögensgegenstände, die Ertrag oder Wachstum erwarten lassen. Die aktuelle Anlagestrategie der Gesellschaft zielt auf Investments in aktiv gemanagte Zielfonds. Zur effizienten Portfolioverwaltung können auch Optionen auf Wertpapiere, Indizes und Währungen sowie Devisentermingeschäfte im Rahmen der in den Anlagebedingungen und dem Verkaufsprospekt genannten Grenzen eingesetzt werden. Darüber hinaus können zur Erreichung des Anlageziels des Teilfonds alle zulässigen Vermögensgegenstände (gemäß den Allgemeinen und den Besonderen Anlagebedingungen) erworben werden. Struktur des Portfolios im Hinblick auf die Anlageziele sowie wesentliche Veränderungen während des Berichtszeitraumes Zu Beginn des Berichtszeitraumes bildeten Aktieninvestitionen mit einem Anteil von ca. 74% das Schwergewicht des Fonds. Rentenanlagen machten 12% des Gesamtportfolios aus. Im Laufe des ersten Halbjahres wurde die Aktienquote auf ca. 79% und der Anteil der Rentenanlagen auf ca. 13% erhöht. Bis zum Ende des Berichtszeitraumes wurden dann sukzessive die Bestände im Aktienbereich bis auf 61% sowie im Rentenbereich bis auf etwa 7% abgebaut. Die Investition in Aktien und Renten erfolgte indirekt über Fonds. Zur Absicherung der Aktienbestände kamen zeitweise Short-ETFs auf den DAX zum Einsatz. Der Bestand dieser Absicherungspositionen betrug im Berichtszeitraum bis zu 7%. Zinsänderungsrisiko: Der Teilfonds war im Berichtszeitraum indirekt (über Fonds) in festverzins liche Anleihen investiert, daher bestand indirekt ein hohes Zinsänderungsrisiko. Marktpreisrisiko: Der Teilfonds war im Berichtszeitraum über Fonds in Aktien investiert, daher bestand ein hohes Marktpreisrisiko. Währungsrisiko: Ein Währungsrisiko war im gesamten Berichtszeitraum über Zielfonds vorhanden, die weltweit in Aktien investierten. Zu einem geringen Teil wurden diese Währungsrisiken abgesichert. Das Währungsrisiko ist für das abge laufene Jahr als hoch einzustufen. Liquiditäts- und Adressenausfallrisiko: Die Veräußerbarkeit der im Teilfonds gehaltenen Vermögenswerte war zu jeder Zeit gegeben, sodass das Liquiditätsrisiko als niedrig zu bewerten ist. Das Adressenausfallrisiko ist als gering einzustufen, da ausschließlich in Fonds investiert wurde. Operationelle Risiken: Die Société Générale Securities Services GmbH sowie der Berater des Fonds identifizieren im Rahmen ihres Risk Managements regelmäßig Risiken bzw. Problemfelder bei den wesentlichen Geschäftsprozessen. Erkannte Schwachstellen werden dabei eskaliert und anschließend behoben. Treten trotzdem Ereignisse aus operationellen Risiken auf, so werden diese unverzüglich erfasst, analysiert und entsprechende Maßnahmen zur zukünftigen Vermeidung eingeleitet. Sonstige wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum Keine Jahresbericht GlobalManagement Chance 1 zum

3 Vermögensaufstellung zum GlobalManagement Chance 1 Vermögensübersicht Kurswert % des in Fonds vermögens I. Vermögensgegenstände 1. Investmentanteile Aktienfonds , 55,77 Gemischte Fonds ,74 Rentenfonds , 7,54 2. Bankguthaben Bankguthaben in ,18 13,68 Bankguthaben in Nicht EU/EWR-Währungen ,68,8 Tages-/Termingelder in ,27 3. Sonstige Vermögensgegenstände ,58,1 II. Verbindlichkeiten 1. Sonstige Verbindlichkeiten ,69 -, ,75 11 III. Fondsvermögen 1 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Vermögensaufstellung zum ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Investmentanteile Kurswert in % des Fondsvermögens ,5 Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile DE DWS Aktien Strategie DE , ,57 LU Fidelity Active Strategy - Emerging Markets Fd. A , ,12 LU , ,6 LU JPMorgan Funds - Global Macro Opportunities C Acc , ,74 LU Fidelity Funds - Global Dividend Fund A , ,59 GBB929RL77 M&G Investment (7) - Global Convertible Fund Jupiter Global Fund.- European Growth L , , 4,22 LU Pioneer Funds - Russian Equity A , ,1 LU Schroder ISF Global Climate Change Acc , ,82 LU SSGA Luxembourg - Emerging Asia Equity Fund P , ,74 LU Standard Life - Global European Smaller Co. A , ,96 LU Swisscanto (LU) Bond Fund COCO 1. 96, ,32 GB Threadneedle Investment Fds. - Europ. Sm.Co. Fund , , 7, ,5 Summe Wertpapiervermögen Jahresbericht GlobalManagement Chance 1 zum

4 Vermögensaufstellung zum Gattungsbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurswert in % des Fondsvermögens Bankguthaben ,86 31,3 -Guthaben bei: Société Générale S.A. (Verwahrstelle) ,18 % ,18 13,68 Guthaben Tagesgeld (bei anderen Kreditinstituten) 5.. % ,27 Guthaben in Nicht EU/EWR-Währungen (Verwahrstelle) USD % ,68, ,58, ,53 Sonstige Vermögensgegenstände Forderungen aus Anteilscheingeschäften 3.481,8,11 Zinsansprüche , , ,8 -,1 Sonstige Verbindlichkeiten ,69 -, ,69 -, ,75 12 Kostenabgrenzung ,69 Fondsvermögen 2 Anteilwert GlobalManagement Chance 1 P 12,3 Anteilwert GlobalManagement Chance 1 I Anteilwert GlobalManagement Chance 1 S Umlaufende Anteile GlobalManagement Chance 1 P STK Umlaufende Anteile GlobalManagement Chance 1 I STK Umlaufende Anteile GlobalManagement Chance 1 S STK Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Devisenkurse (in Mengennotiz) US-Dollar (USD) per ,1315 = 1 Euro () Jahresbericht GlobalManagement Chance 1 zum

5 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1. Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Investmentanteile Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile LU Aberdeen Global - Emerg. Markets Smaller Comp. A2 LU BlackRock Strategic Funds - European.Opp.Ext.A2 LU ComStage ETF-DJ STOXX 6 Banks I LU db x-trackers SHORTDAX DAILY UCITS ETF 1C LU db x-trackers ShortDAX X2 Daily ETF 1C LU DNB Fd-DnB NOR Technology 4. LU DNB Fund-Scandinavia A 55. LU Flossbach von Storch - Equity Opportunities P 6. LU Goldman Sachs Global Small Cap Core Equity DEA1JS9D8 ishares Gold Producers UCITS ETF DEAQ4R28 ishares STOXX Europe 6 Auto & Parts ETF (DE) DE ishares TecDAX ETF (DE) LU JPMorgan-Highbridge US STEEP GBB39R2S49 M&G Global Dividend Fund A FR27146 SSgA Emerging Asia Alpha Equity Fund I 3. LU Swisscanto (LU) Bond Fund - Secured High Yield 1. Jahresbericht GlobalManagement Chance 1 zum

6 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) GlobalManagement Chance 1 P für den Zeitraum vom bis I. Erträge 1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland ,13 2. Erträge aus Investmentanteilen ,81 3. Sonstige Erträge ,14 Summe der Erträge ,82 II. Aufwendungen 1. Verwaltungsvergütung ,94 2. Verwahrstellenvergütung ,17 3. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten ,45 4. Sonstige Aufwendungen ,92 Summe der Aufwendungen ,48 III. Ordentlicher Nettoertrag -26.3,66 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,95 2. Realisierte Verluste ,12 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,83 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,17 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne ,18 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste ,85 VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,3 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres ,86 Jahresbericht GlobalManagement Chance 1 zum

7 Entwicklung des Sondervermögens GlobalManagement Chance 1 P I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres ,63 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr ,77 2. Zwischenausschüttungen 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen , ,75 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen ,66 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich ,34 5. Ergebnis des Geschäftsjahres ,86 davon nicht realisierte Gewinne ,18 davon nicht realisierte Verluste II ,85 Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres ,75 Verwendung der Erträge des Sondervermögens GlobalManagement Chance 1 P insgesamt je Anteil Berechnung der Wiederanlage (insgesamt und je Anteil) I. Für die Wiederanlage verfügbar ,11 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 2. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag 1, ,17 1, ,6 -, ,11 1,46 II. Wiederanlage Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre GlobalManagement Chance 1 P Geschäftsjahr Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres Anteilwert 215/ ,75 12,3 214/ ,63 12,97 213/ ,53 1,98 212/ ,35 1,2 Sondervermögen GlobalManagement Chance 1 Anteilklassen-Bezeichnung P I S Mindestanlagesumme Fondsauflage Ausgabeaufschlag Rücknahmeabschlag Verwaltungsvergütung p.a. Stückelung Ertragsverwendung keine 9. keine bis zu 6,%; derzeit 3,% bis zu 6,%; derzeit 1,% bis zu 6,%; derzeit 5,% % % % bis zu 2,%; derzeit 1,5% bis zu 2,%; derzeit 1,% bis zu 2,%; derzeit 1,5% Globalurkunde Globalurkunde Globalurkunde thesaurierend thesaurierend thesaurierend Währung ISIN DEANE4U4 DEANE4V2 DEANE4W Jahresbericht GlobalManagement Chance 1 zum

8 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt. Zusammensetzung des Vergleichsvermögens ( 37 Abs. 5 DerivateV) MSCI WORLD INDEX USD TR IDX E 1% Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. 37 Abs. 4 DerivateV kleinster potenzieller Risikobetrag 2,11% größter potenzieller Risikobetrag 4,58% durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 3,1% Risikomodell ( 1 DerivateV) Varianz-Kovarianz-Ansatz Parameter ( 11 DerivateV) 99%, 1 Tage, 25 Tage, gleichgewichtet Sonstige Angaben In der Verwaltungsvergütung ist die KVG-eigene Verwaltungsvergütung i.h.v ,94 enthalten. Anteilwert GlobalManagement Chance 1 P 12,3 Anteilwert GlobalManagement Chance 1 I Anteilwert GlobalManagement Chance 1 S Umlaufende Anteile GlobalManagement Chance 1 P STK Umlaufende Anteile GlobalManagement Chance 1 I STK Umlaufende Anteile GlobalManagement Chance 1 S STK Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Die von der Verwahrstelle übermittelten Bewertungskurse für die einzelnen Wertpapiere bzw. Derivate werden von der Société Générale Securities Services GmbH als verantwortliche Stelle für die Anteilpreisermittlung mittels unabhängiger Referenzkurse von Informationsdienstleistern wie Bloomberg, Reuters oder Interactive Data geprüft. Im Fall von handelbaren Wertpapieren erfolgt die Bewertung zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs. Wertpapiere, für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden im Rahmen eines mehrstufigen Prozesses bei der Société Générale Securities Services GmbH einer detaillierten Kursprüfung unterzogen, wobei folgende Grundsätze gelten: Wertpapiere, für die in Bloomberg kein Kurs bereitgestellt wird, oder deren Kurs länger als 1 Bewertungstage konstant ist, werden als nicht mehr handelbar eingestuft. Die von der Verwahrstelle für diese Wertpapiere gelieferten Kurse werden mittels Quotierungen Dritter oder anhand von Preisen auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen plausibilisiert. Ein Wechsel der Kursquelle erfolgt nur bei dauerhafter Verfügbarkeit der neuen Quelle. Steht als Kursquelle ausschließlich ein mittels Bewertungsmodell errechneter Preis zur Verfügung, wird dieser Preis anhand einer weiteren unabhängigen Modellierung verifiziert (Einhaltung des Zwei-Quellen-Prinzips). Für die im Sondervermögen GlobalManagement Chance 1 zum Stichtag enthaltenen Wertpapiere kamen, bezogen auf den Nettoinventarwert, nachfolgend dargestellte Bewertungsverfahren zum Ansatz: 69,5% Bewertung auf Basis handelbarer Kurse % Bewertung auf Basis nicht handelbarer Kurse (unter anderem anhand der Quelle Interactive Data, indikativer Quotes bzw. Bewertungsmodellen). Die Bewertung von Investmentanteilen erfolgt grundsätzlich auf Basis des Rücknahmepreises des Vortages oder sofern kein Rücknahmepreis verfügbar ist auf Basis von Börsenkursen. Exchange-Traded-Funds werden zum Börsenkurs bewertet. Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Nicht börsengehandelte Derivate (wie z.b. Devisentermingeschäfte oder Swaps) werden mittels marktgängiger Verfahren unter Einbeziehung der relevanten Marktinformationen bewertet. Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert bewertet. Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Jahresbericht GlobalManagement Chance 1 zum

9 Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote GlobalManagement Chance 1 P Gesamtkostenquote (Ongoing Charges Figure [OCF]) 3 2,4%3 Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Der Kapitalverwaltungsgesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu. Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z.b. Kreditinstitute, Finanzdienstleister und Makler wiederkehrend meist vierteljährlich Vermittlungsentgelte als sogenannte Vermittlungsprovision. Die Höhe dieser Provisionen wird in der Regel in Abhängigkeit vom vermittelten Fondsvolumen bemessen. Zusatzinformationen zu bezahlten Ausgabeaufschlägen und Verwaltungsvergütungen bei KVG-eigenen, gruppeneigenen und -fremden Wertpapier- bzw. Immobilien-Investmentanteilen ISIN Fondsname Bezahlter Bezahlter Ausgabeaufschlag Rücknahmeabschlag in in LU Aberdeen Global - Emerg. Markets Smaller Comp. A2 Nominale Verwaltungsvergütung der Zielfonds in % 1,75 1,5 LU ComStage ETF-DJ STOXX 6 Banks I,25 LU db x-trackers SHORTDAX DAILY UCITS ETF 1C,4 LU db x-trackers ShortDAX X2 Daily ETF 1C,4 LU DNB Fd-DnB NOR Technology 1,5 LU DNB Fund-Scandinavia A 1,25 DE DWS Aktien Strategie DE 1,25 LU Fidelity Active Strategy - Emerging Markets Fd. A 1,5 LU Fidelity Funds - Global Dividend Fund A 1,5 LU Flossbach von Storch - Equity Opportunities P 1,53 LU Goldman Sachs Global Small Cap Core Equity 1,25 DEA1JS9D8 ishares Gold Producers UCITS ETF,55 DEAQ4R28 ishares STOXX Europe 6 Auto & Parts ETF (DE),45 LU BlackRock Strategic Funds - European.Opp.Ext.A2 DE ishares TecDAX ETF (DE),5 LU JPMorgan Funds - Global Macro Opportunities C Acc.,6 LU JPMorgan-Highbridge US STEEP 1,5 LU Jupiter Global Fund.- European Growth L 1,5 GBB39R2S49 M&G Global Dividend Fund A 1,75 GBB929RL77 M&G Investment (7) - Global Convertible Fund 1,5 LU Pioneer Funds - Russian Equity A 1,5 LU Schroder ISF Global Climate Change Acc. 1,5 FR27146 SSgA Emerging Asia Alpha Equity Fund I 1,75 LU SSGA Luxembourg - Emerging Asia Equity Fund P 1,75 LU Standard Life - Global European Smaller Co. A 1,8 LU Swisscanto (LU) Bond Fund - Secured High Yield 1,2 LU Swisscanto (LU) Bond Fund COCO 1,3 GB Threadneedle Investment Fds. - Europ.Sm.Co. Fund 1 1,5 Jahresbericht GlobalManagement Chance 1 zum

10 Wesentliche sonstige Erträge und Aufwendungen Erträge aus Bestandsprovisionen ,14 Aufwendungen aus Klageverfahren, WM/Datenservice und BAFIN Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs [Anschaffungsnebenkosten] und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände) 17.27,57 Die Transaktionskosten beinhalten Kontrahenten-, Liefer- und Börsenspesen, Steuern sowie Kommissionen. Bei manchen Geschäftsarten (unter anderem Renten geschäfte) werden die Provisionen im Rahmen der Abrechnung nicht separat ausgewiesen, sondern sind bereits im jeweiligen Kurs berücksichtigt und daher in obiger Angabe nicht enthalten. Transaktionen im Zeitraum vom bis Transaktionen Volumen in Fondswährung Transaktionsvolumen gesamt Anzahl ,92 Transaktionsvolumen mit verbundenen Unternehmen Relativ in % 126 % % Angaben zur Mitarbeitervergütung Die Gesellschaft hat unter Berücksichtigung der im Juli 213 in Kraft getretenen Leitlinie der ESMA für solide Vergütungspolitiken sowie unter Berück sichtigung der AIFMD im April 214 eine Vergütungspolicy aufgestellt, in der die allgemeine Vergütungssystematik beschrieben ist und die einzelnen Vergütungsbestandteile für die unterschiedlichen Mitarbeitergruppen angegeben werden. In dieser sind spezielle Regelungen für Identified Staff und Risk Taker, zur Erforderlichkeit eines Vergütungsausschusses in Hinblick auf das Risikoprofil der Gesellschaft sowie die Rolle der Geschäftsführung und des Aufsichtsrates in Bezug auf die Vergütungspolitik vorgesehen. Darüber hinaus sind die Rechtsnormen und Regelwerke, die die Vergütungssystematik beeinflussen, aufgeführt. Die Vergütung besteht grundsätzlich aus einem Fixgehalt und einem im Verhältnis zu diesem stehenden deutlich geringeren variablen Anteil (Bonus). Die Festlegung der individuellen Bonushöhe ist abhängig von dem zur Verfügung gestellten Budget und liegt in der Verantwortung der Führungskraft bzw. der Gesellschaft. Für Identified Staff und Risk Taker galten die in den Vergütungsgrundsätzen beschriebenen Systematiken und Bestandteile in den Jahren 213, 214 und 215 analog. Es ist angedacht, die Vergütungspolicy dahingehend zu ändern, dass diese unter Berücksichtigung der Verwaltungspraxis der BaFin eine Zurückbehaltung eines Teils des Bonus nur dann vorsieht, wenn der Bonus eine Höhe von 1. brutto jährlich übersteigt. In diesem Fall ist weiterhin angedacht, sofern nach dem Proportionalitätsgrundsatz erforderlich, 4% des Bonus über einen Zeitraum von drei Jahren zurückzubehalten. Ein geeignetes Instrument hierfür wird derzeit entwickelt. Im Jahr 215 griff diese Systematik bei keinem Mitarbeiter des Kreises Identified Staff bzw. Risk Taker, da der variable Vergütungsteil in 215 unter 1. brutto lag. Gesamtsumme der von der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung im Geschäftsjahr davon feste Vergütung davon variable Vergütung Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen Zahl der Mitarbeiter der KVG (inkl. Geschäftsführer) zum 31. Dezember 215 (aktive unbefristete und befristete Mitarbeiter und Auszubildende) Gesamtsumme der von der KVG im Geschäftsjahr 215 an Führungskräfte und Mitarbeiter gezahlten Vergütung, deren Tätigkeit sich wesentlich auf das Risikoprofil des AIF ausgewirkt hat davon Geschäftsleiter davon andere Führungskräfte davon andere Risk Taker davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktion davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe Jahresbericht GlobalManagement Chance 1 zum

11 Angaben zu wesentlichen Änderungen gem. 11 Abs. 3 Nr. 3 KAGB Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden Änderungen in der Geschäftsführung der Gesellschaft vorgenommen. Bei der Darstellung einiger Risikohinweise, der Hebelwirkung (Leverage), der Sicherheitenstrategie, des Widerrufsrechts und im Profil des typischen Anlegers sowie in dem Abschnitt Investmentanteile, Bewertung und Auslagerung wurden Anpassungen vorgenommen. Zusätzliche Informationen Prozentualer Anteil schwer liquidierbarer Vermögensgegenstände % Gesamthöhe des Leverage nach der Brutto-Methode im Berichtszeitraum:,96 Gesamthöhe des Leverage nach der Commitment-Methode im Berichtszeitraum:,96 München, Société Générale Securities Services GmbH Die Geschäftsführung Jahresbericht GlobalManagement Chance 1 zum

12 Vermerk des Abschlussprüfers GlobalManagement Chance 1 An die Société Générale Securities Services GmbH, Unterföhring bei München Die Société Générale Securities Services GmbH hat uns beauftragt, gemäß 12 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens GlobalManagement Chance 1 für das Geschäftsjahr vom bis zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB und der delegierten Verordnung (EU) Nr. 231/213 liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 12 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom bis den gesetzlichen Vorschriften. München, Deloitte GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft (Koch) Wirtschaftsprüfer (Rumpelt) Wirtschaftsprüfer Jahresbericht GlobalManagement Chance 1 zum

13 Jahresbericht zum 3. April 216 GlobalManagement Classic 5 Tätigkeitsbericht Bei dem oben genannten Sondervermögen handelt es sich um ein gemischtes Sondervermögen (Publikums-AIF-Sondervermögen) im Sinne des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB). Es wird von der Société Générale Securities Services GmbH verwaltet. Die Société Générale Securities Services GmbH wird bei der Umsetzung der Anlagestrategie für dieses Sondervermögen im Rahmen eines Advisorymandates von der AdVertum Vermögensmanagement AG, Stuttgart beraten. Übersicht über die Anlagegeschäfte im Berichtszeitraum und Übersicht über das Portfolio des GlobalManagement Classic 5 zum Die Übersicht über die Anlagegeschäfte des GlobalManagement Classic 5 im Berichtszeitraum ist der Vermögensaufstellung sowie der Übersicht über die im Berichtszeitraum abgeschlossenen Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen, zu entnehmen. Die Übersicht über das Portfolio des GlobalManagement Classic 5 zum ergibt sich ebenfalls aus der Vermögensaufstellung. Anlageergebnis im Berichtszeitraum und wesentliche Quellen des Veräußerungsergebnisses Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Ziele im Berichtszeitraum Fondsperformance im Berichtszeitraum Benchmarkperformance im Berichtszeitraum Anlageziel: Anlageziel des Teilfonds GlobalManagement Classic 5 ist es, einen möglichst stetigen Wertzuwachs durch weltweite Investitionen in Zielfonds zu erzielen. Das Veräußerungsergebnis in Höhe von ,49 setzt sich aus den realisierten Gewinnen und Verlusten zusammen, die mit der Veräußerung von Wertpapieren im Berichtszeitraum entstanden sind. 4,39% 1,11% Wesentliche Risiken des Sondervermögens im Berichtszeitraum Anlagestrategie: Zur Erreichung der Anlageziele erwirbt die Gesellschaft für den Teilfonds nur solche Vermögensgegenstände, die Ertrag oder Wachstum erwarten lassen. Die aktuelle Anlagestrategie der Gesellschaft zielt auf Investments in aktiv gemanagte Zielfonds. Zur effizienten Portfolioverwaltung können auch Optionen auf Wertpapiere, Indizes und Währungen sowie Devisentermingeschäfte im Rahmen der in den Anlagebedingungen und dem Verkaufsprospekt genannten Grenzen eingesetzt werden. Darüber hinaus können zur Erreichung des Anlageziels des Teilfonds alle zulässigen Vermögensgegenstände (gemäß den Allgemeinen und den Besonderen Anlagebedingungen) erworben werden. Struktur des Portfolios im Hinblick auf die Anlageziele sowie wesentliche Veränderungen während des Berichtszeitraumes Zu Beginn des Berichtszeitraumes bildeten Aktieninvestitionen mit einem Anteil von ca. 4% sowie Rentenanlagen mit ca. 33% die Schwergewichte im Sondervermögen. Die Aktien- und Rentenanlagen wurden indirekt über Fonds abgebildet. Bis zum Ende des Berichtszeitraumes wurde die Aktienquote leicht erhöht, während die Rentenquote nahezu konstant blieb. Sie betrugen am Ende des Berichtszeitraumes 45% bzw. 33%. Zur Absicherung der Aktienbestände kamen zeitweise Short-ETFs auf den DAX zum Einsatz. Der Bestand dieser Absicherungspositionen betrug im Berichtszeitraum bis zu 7%. Zinsänderungsrisiko: Der Teilfonds war im Berichtszeitraum indirekt (über Fonds) in festverzins liche Anleihen investiert, daher bestand ein hohes Zinsänderungsrisiko. Marktpreisrisiko: Der Teilfonds war im Berichtszeitraum über Fonds in Aktien investiert, daher bestand ein hohes Marktpreisrisiko. Währungsrisiko: Ein Währungsrisiko war im gesamten Berichtszeitraum über Zielfonds vorhanden, die weltweit in Aktien investierten. Zu einem geringen Teil wurden diese Währungsrisiken abgesichert. Das Währungsrisiko ist für das abgelaufene Jahr als hoch einzustufen. Liquiditäts- und Adressenausfallrisiko: Die Veräußerbarkeit der im Teilfonds gehaltenen Vermögenswerte war zu jeder Zeit gegeben, sodass das Liquiditätsrisiko als niedrig zu bewerten ist. Das Adressenausfallrisiko ist als gering einzustufen, da ausschließlich in Fonds investiert wurde. Operationelle Risiken: Die Société Générale Securities Services GmbH sowie der Berater des Fonds identifizieren im Rahmen ihres Risk Managements regelmäßig Risiken bzw. Problemfelder bei den wesentlichen Geschäftsprozessen. Erkannte Schwachstellen werden dabei eskaliert und anschließend behoben. Treten trotzdem Ereignisse aus operationellen Risiken auf, so werden diese unverzüglich erfasst, analysiert und entsprechende Maßnahmen zur zukünftigen Vermeidung eingeleitet. Sonstige wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum Keine Jahresbericht GlobalManagement Classic 5 zum

14 Vermögensaufstellung zum GlobalManagement Classic 5 Vermögensübersicht Kurswert % des in Fonds vermögens I. Vermögensgegenstände 1. Investmentanteile Aktienfonds , 34,59 Gemischte Fonds ,82 Rentenfonds , 33,17 Bankguthaben in ,6 3,95 Bankguthaben in Nicht EU/EWR-Währungen 9.256,53,6 Tages-/Termingelder in ,76 3. Sonstige Vermögensgegenstände -925, -, ,77 -, , Bankguthaben II. Verbindlichkeiten 1. Sonstige Verbindlichkeiten III. Fondsvermögen 1 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Vermögensaufstellung zum ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Investmentanteile Kurswert in % des Fondsvermögens , ,9 Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile DE DWS Aktien Strategie DE ,32 LU Fidelity Asian High Yield Fund A , ,88 LU Fidelity Funds - Global Dividend Fund A , ,57 LU Fidelity Funds -Emerging Markets A , ,15 LU JPMorgan Funds - Global Macro Opportunities C Acc , ,24 LU , ,23 GBB929RL77 M&G Investment (7) - Global Convertible Fund Jupiter Global Fund.- European Growth L , , 3,88 AT Raiffeisen-Europa-HighYield VT , ,7 LU Schroder ISF Global Climate Change Acc , ,42 DEAMYQX1 Siemens Euroinvest Corporates 4. 12, ,29 LU Standard Life - Global European Smaller Co. A , , 8,4 LU Swisscanto (LU) Bond Fund - Secured High Yield 9. 11, ,78 LU Swisscanto (LU) Bond Fund COCO 9. 96, ,49 GB Threadneedle Investment Fds. - Europ. Sm.Co. Fund , ,25 DEAYJMG1 WHC-Global Discovery , , ,58 Summe Wertpapiervermögen Jahresbericht GlobalManagement Classic 5 zum

15 Vermögensaufstellung zum Gattungsbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurswert in % des Fondsvermögens Bankguthaben ,59 21,77 -Guthaben bei: Société Générale S.A. (Verwahrstelle) ,6 % ,6 3,95 Guthaben Tagesgeld (bei anderen Kreditinstituten) 2.8. % ,76 Guthaben in Nicht EU/EWR-Währungen (Verwahrstelle) USD % ,53,6 Sonstige Vermögensgegenstände -925, -,1 Zinsansprüche -925, -, ,76-925, Sonstige Verbindlichkeiten ,77 -,34 Kostenabgrenzung , ,51 -,22 Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften , ,26 -, ,82 12 Fondsvermögen 2 Anteilwert GlobalManagement Classic 5 P 11,31 Anteilwert GlobalManagement Classic 5 I Anteilwert GlobalManagement Classic 5 S Umlaufende Anteile GlobalManagement Classic 5 P STK Umlaufende Anteile GlobalManagement Classic 5 I STK Umlaufende Anteile GlobalManagement Classic 5 S STK Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Devisenkurse (in Mengennotiz) US-Dollar per (USD) 1,1315 = 1 Euro () Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1. Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Investmentanteile Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile LU Aberdeen Global - Emerg. Markets Smaller Comp. A2 LU BlackRock Strategic Funds - European.Opp.Ext.A2 LU db x-trackers SHORTDAX DAILY UCITS ETF 1C LU db x-trackers ShortDAX X2 Daily ETF 1C LU DNB Fund-Scandinavia A 25. LU Goldman Sachs Global Small Cap Core Equity 65. LU INVESCO Funds SICAV - Balanced Risk Allocation A GBB39R2S49 M&G Global Dividend Fund A 45. Jahresbericht GlobalManagement Classic 5 zum

16 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) GlobalManagement Classic 5 P für den Zeitraum vom bis I. Erträge 1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland ,8 2. Erträge aus Investmentanteilen ,64 3. Sonstige Erträge ,8 Summe der Erträge ,36 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen 2. Verwaltungsvergütung , ,17 Verwahrstellenvergütung ,47 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten ,1 5. Sonstige Aufwendungen ,26 Summe der Aufwendungen ,8 III. Ordentlicher Nettoertrag ,72 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,79 2. Realisierte Verluste ,3 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,49 Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,77 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne V ,61 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,61 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres ,84 Entwicklung des Sondervermögens GlobalManagement Classic 5 P I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres ,71 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr ,34 2. Zwischenausschüttungen 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen , , ,14 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich ,32 5. Ergebnis des Geschäftsjahres ,84 davon nicht realisierte Gewinne davon nicht realisierte Verluste II ,61 Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres ,82 Jahresbericht GlobalManagement Classic 5 zum

17 Verwendung der Erträge des Sondervermögens GlobalManagement Classic 5 P insgesamt je Anteil Berechnung der Wiederanlage (insgesamt und je Anteil) I. Für die Wiederanlage verfügbar 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 2. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag ,22, ,77, ,55 -, ,22,72 II. Wiederanlage Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre GlobalManagement Classic 5 P Geschäftsjahr Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres 215/216 Anteilwert ,82 11,31 214/ ,71 11,87 213/ ,15 1,68 212/ ,8 1,36 Sondervermögen GlobalManagement Classic 5 Anteilklassen-Bezeichnung P I S Mindestanlagesumme Fondsauflage Ausgabeaufschlag Rücknahmeabschlag Verwaltungsvergütung p.a. Stückelung Ertragsverwendung keine 9. keine bis zu 6,%; derzeit 3,% bis zu 6,%; derzeit 1,% bis zu 6,%; derzeit 5,% % % % bis zu 2,%; derzeit 1,5% bis zu 2,%; derzeit 1,% bis zu 2,%; derzeit 1,5% Globalurkunde Globalurkunde Globalurkunde thesaurierend thesaurierend thesaurierend Währung ISIN DEANE4R DEANE4S8 DEANE4T6 Jahresbericht GlobalManagement Classic 5 zum

18 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt. Zusammensetzung des Vergleichsvermögens ( 37 Abs. 5 DerivateV) JPM GLOBAL GBI Hedged Index 5% MSCI WORLD INDEX USD TR IDX E 5% Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. 37 Abs. 4 DerivateV kleinster potenzieller Risikobetrag 1,25% größter potenzieller Risikobetrag 2,51% durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 1,91% Risikomodell ( 1 DerivateV) Varianz-Kovarianz-Ansatz Parameter ( 11 DerivateV) 99%, 1 Tage, 25 Tage, gleichgewichtet Sonstige Angaben In der Verwaltungsvergütung ist die KVG-eigene Verwaltungsvergütung i.h.v ,17 enthalten. Anteilwert GlobalManagement Classic 5 P 11,31 Anteilwert GlobalManagement Classic 5 I Anteilwert GlobalManagement Classic 5 S Umlaufende Anteile GlobalManagement Classic 5 P STK Umlaufende Anteile GlobalManagement Classic 5 I STK Umlaufende Anteile GlobalManagement Classic 5 S STK Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Die von der Verwahrstelle übermittelten Bewertungskurse für die einzelnen Wertpapiere bzw. Derivate werden von der Société Générale Securities Services GmbH als verantwortliche Stelle für die Anteilpreisermittlung mittels unabhängiger Referenzkurse von Informationsdienstleistern wie Bloomberg, Reuters oder Interactive Data geprüft. Im Fall von handelbaren Wertpapieren erfolgt die Bewertung zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs. Wertpapiere, für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden im Rahmen eines mehrstufigen Prozesses bei der Société Générale Securities Services GmbH einer detaillierten Kursprüfung unterzogen, wobei folgende Grundsätze gelten: Wertpapiere, für die in Bloomberg kein Kurs bereitgestellt wird, oder deren Kurs länger als 1 Bewertungstage konstant ist, werden als nicht mehr handelbar eingestuft. Die von der Verwahrstelle für diese Wertpapiere gelieferten Kurse werden mittels Quotierungen Dritter oder anhand von Preisen auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen plausibilisiert. Ein Wechsel der Kursquelle erfolgt nur bei dauerhafter Verfügbarkeit der neuen Quelle. Steht als Kursquelle ausschließlich ein mittels Bewertungsmodell errechneter Preis zur Verfügung, wird dieser Preis anhand einer weiteren unabhängigen Modellierung verifiziert (Einhaltung des Zwei-Quellen-Prinzips). Für die im Sondervermögen GlobalManagement Classic 5 zum Stichtag enthaltenen Wertpapiere kamen, bezogen auf den Nettoinventarwert, nachfolgend dargestellte Bewertungsverfahren zum Ansatz: 78,58% Bewertung auf Basis handelbarer Kurse % Bewertung auf Basis nicht handelbarer Kurse (unter anderem anhand der Quelle Interactive Data, indikativer Quotes bzw. Bewertungsmodellen). Die Bewertung von Investmentanteilen erfolgt grundsätzlich auf Basis des Rücknahmepreises des Vortages oder sofern kein Rücknahmepreis verfügbar ist auf Basis von Börsenkursen. Exchange-Traded-Funds werden zum Börsenkurs bewertet. Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Nicht börsengehandelte Derivate (wie z.b. Devisentermingeschäfte oder Swaps) werden mittels marktgängiger Verfahren unter Einbeziehung der relevanten Marktinformationen bewertet. Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert bewertet. Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Jahresbericht GlobalManagement Classic 5 zum

19 Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote GlobalManagement Classic 5 P Gesamtkostenquote (Ongoing Charges Figure [OCF]) 3 2,49%3 Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Der Kapitalverwaltungsgesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu. Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z.b. Kreditinstitute, Finanzdienstleister und Makler wiederkehrend meist vierteljährlich Vermittlungsentgelte als sogenannte Vermittlungsprovision. Die Höhe dieser Provisionen wird in der Regel in Abhängigkeit vom vermittelten Fondsvolumen bemessen. Zusatzinformationen zu bezahlten Ausgabeaufschlägen und Verwaltungsvergütungen bei KVG-eigenen, gruppeneigenen und -fremden Wertpapier- bzw. Immobilien-Investmentanteilen ISIN Fondsname Bezahlter Bezahlter Ausgabeaufschlag Rücknahmeabschlag in in LU Aberdeen Global - Emerg. Markets Smaller Comp. A2 Nominale Verwaltungsvergütung der Zielfonds in % 1,75 LU BlackRock Strategic Funds - European.Opp.Ext.A2 1,5 LU db x-trackers SHORTDAX DAILY UCITS ETF 1C,4 LU db x-trackers ShortDAX X2 Daily ETF 1C,4 LU DNB Fund-Scandinavia A 1,25 DE DWS Aktien Strategie DE 1,25 LU Fidelity Asian High Yield Fund A 1, LU Fidelity Funds - Global Dividend Fund A 1,5 LU Fidelity Funds - Emerging Markets A 1,25 LU Goldman Sachs Global Small Cap Core Equity 1,25 LU INVESCO Funds SICAV - Balanced Risk Allocation A 1,25 LU JPMorgan Funds - Global Macro Opportunities C Acc.,6 LU Jupiter Global Fund.- European Growth L 1,5 1,75 GBB929RL77 M&G Investment (7) - Global Convertible Fund 1,5 AT Raiffeisen-Europa-HighYield VT,96 LU Schroder ISF Global Climate Change Acc. 1,5 DEAMYQX1 Siemens Euroinvest Corporates,4 LU Standard Life - Global European Smaller Co. A 1,8 LU Swisscanto (LU) Bond Fund - Secured High Yield 1,2 LU Swisscanto (LU) Bond Fund COCO 1,3 GB Threadneedle Investment Fds. - Europ.Sm.Co. Fund 1 1,5 DEAYJMG1 1,6 GBB39R2S49 M&G Global Dividend Fund A WHC-Global Discovery Wesentliche sonstige Erträge und Aufwendungen Erträge aus Bestandsprovisionen ,8 Aufwendungen aus Klageverfahren und WM/Datenservice -9 Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs [Anschaffungsnebenkosten] und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände) 5.161,29 Die Transaktionskosten beinhalten Kontrahenten-, Liefer- und Börsenspesen, Steuern sowie Kommissionen. Bei manchen Geschäftsarten (unter anderem Renten geschäfte) werden die Provisionen im Rahmen der Abrechnung nicht separat ausgewiesen, sondern sind bereits im jeweiligen Kurs berücksichtigt und daher in obiger Angabe nicht enthalten. Transaktionen im Zeitraum vom bis Transaktionen Volumen in Fondswährung Transaktionsvolumen gesamt Transaktionsvolumen mit verbundenen Unternehmen Relativ in % ,44 Anzahl 73 % % Jahresbericht GlobalManagement Classic 5 zum

20 Angaben zur Mitarbeitervergütung Die Gesellschaft hat unter Berücksichtigung der im Juli 213 in Kraft getretenen Leitlinie der ESMA für solide Vergütungspolitiken sowie unter Berücksichtigung der AIFMD im April 214 eine Vergütungspolicy aufgestellt, in der die allgemeine Vergütungssystematik beschrieben ist und die einzelnen Vergütungsbestandteile für die unterschiedlichen Mitarbeitergruppen angegeben werden. In dieser sind spezielle Regelungen für Identified Staff und Risk Taker, zur Erforderlichkeit eines Vergütungsausschusses in Hinblick auf das Risikoprofil der Gesellschaft sowie die Rolle der Geschäftsführung und des Aufsichtsrates in Bezug auf die Vergütungspolitik vorgesehen. Darüber hinaus sind die Rechtsnormen und Regelwerke, die die Vergütungssystematik beeinflussen, aufgeführt. Die Vergütung besteht grundsätzlich aus einem Fixgehalt und einem im Verhältnis zu diesem stehenden deutlich geringeren variablen Anteil (Bonus). Die Festlegung der individuellen Bonushöhe ist abhängig von dem zur Verfügung gestellten Budget und liegt in der Verantwortung der Führungskraft bzw. der Gesellschaft. Für Identified Staff und Risk Taker galten die in den Vergütungsgrundsätzen beschriebenen Systematiken und Bestandteile in den Jahren 213, 214 und 215 analog. Es ist angedacht, die Vergütungspolicy dahingehend zu ändern, dass diese unter Berücksichtigung der Verwaltungspraxis der BaFin eine Zurückbehaltung eines Teils des Bonus nur dann vorsieht, wenn der Bonus eine Höhe von 1. brutto jährlich übersteigt. In diesem Fall ist weiterhin angedacht, sofern nach dem Proportionalitätsgrundsatz erforderlich, 4% des Bonus über einen Zeitraum von drei Jahren zurückzubehalten. Ein geeignetes Instrument hierfür wird derzeit entwickelt. Im Jahr 215 griff diese Systematik bei keinem Mitarbeiter des Kreises Identified Staff bzw. Risk Taker, da der variable Vergütungsteil in 215 unter 1. brutto lag. Gesamtsumme der von der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung im Geschäftsjahr davon feste Vergütung davon variable Vergütung Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen Zahl der Mitarbeiter der KVG (inkl. Geschäftsführer) zum 31. Dezember 215 (aktive unbefristete und befristete Mitarbeiter und Auszubildende) Gesamtsumme der von der KVG im Geschäftsjahr 215 an Führungskräfte und Mitarbeiter gezahlten Vergütung, deren Tätigkeit sich wesentlich auf das Risikoprofil des AIF ausgewirkt hat davon Geschäftsleiter davon andere Führungskräfte davon andere Risk Taker davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktion davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe Angaben zu wesentlichen Änderungen gem. 11 Abs. 3 Nr. 3 KAGB Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden Änderungen in der Geschäftsführung der Gesellschaft vorgenommen. Bei der Darstellung einiger Risikohinweise, der Hebelwirkung (Leverage), der Sicherheitenstrategie und des Widerrufsrechts sowie in dem Abschnitt Investmentanteile, Bewertung und Auslagerung wurden Anpassungen vorgenommen. Zusätzliche Informationen Prozentualer Anteil schwer liquidierbarer Vermögensgegenstände % Gesamthöhe des Leverage nach der Brutto-Methode im Berichtszeitraum:,82 Gesamthöhe des Leverage nach der Commitment-Methode im Berichtszeitraum:,82 München, Société Générale Securities Services GmbH Die Geschäftsführung Jahresbericht GlobalManagement Classic 5 zum

21 Vermerk des Abschlussprüfers GlobalManagement Classic 5 An die Société Générale Securities Services GmbH, Unterföhring bei München Die Société Générale Securities Services GmbH hat uns beauftragt, gemäß 12 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens GlobalManagement Classic 5 für das Geschäftsjahr vom bis zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB und der delegierten Verordnung (EU) Nr. 231/213 liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 12 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom bis den gesetzlichen Vorschriften. München, Deloitte GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft (Koch) Wirtschaftsprüfer (Rumpelt) Wirtschaftsprüfer Jahresbericht GlobalManagement Classic 5 zum

22 Steuerliche Hinweise GlobalManagement Chance 1 P Veröffentlichung der Besteuerungsgrundlagen gem. 5 InvStG GlobalManagement Chance 1 P WKN ANE4U ISIN DEANE4U4 Geschäftsjahr vom bis Angaben in je Anteil InvStG 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 2 i.v.m. Privat- Betriebliche Anleger anleger EStG KStG Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge Nr. 1b),52965,52965,52965 Im Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge enthaltene Nr. 1c) Erträge i.s.d. 2 Abs. 2 Satz 1 dieses Gesetzes in Verbindung mit 3 Nr. 4 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 1 des KStG Nr. 1c, aa) Veräußerungsgewinne i.s.d. 8b Abs. 2 KStG (Steuerbefreiung) oder 3 Nr. 4 EStG (Teileinkünfteverfahren) Nr. 1c, bb) Erträge im Sinne des 2 Abs. 2a InvStG (Zinsschranke) Nr. 1c, cc),48184,48184 Steuerfreie Alt-Veräußerungsgewinne aus Wertpapieren, Bezugsrechten und Termingeschäften i.s.d. 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 1 InvStG in der am anzuwendenden Fassung Nr. 1c, dd) Steuerfreie Erträge aus der Veräußerung von Bezugsrechten auf Freianteile an Kapitalgesellschaften i.s.d. 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 2 InvStG in der am anzuwendenden Fassung, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge i.s.d. 2 EStG sind Nr. 1c, ee) Steuerfreie Gewinne aus der Veräußerung von Immobilien außerhalb der 1-Jahresfrist Nr. 1c, ff) Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 1 InvStG, die aufgrund von Doppelbesteuerungsabkommen steuerfrei sind Nr. 1c, gg) darin enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen Nr. 1c, hh) Ausländische Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 2 InvStG, für die kein Abzug als Werbungskosten vorgenommen wurde Nr. 1c, ii) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte, auf die 2 Abs. 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 4 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist Nr. 1c, jj) in c) ii) enthaltene Einkünfte aus REIT-Dividenden in c) ii) enthaltene Zinseinkünfte Nr. 1c, kk) In den ausländischen Einkünften i.s.d. 4 Abs. 2 InvStG (Nr. 1c), ii)) enthaltene ausländische Einkünfte, die zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Quellensteuer berechtigen (fiktive Quellensteuer) in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte, auf die 2 Abs. 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 4 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist Nr. 1c, ll) Jahresbericht GlobalManagement Chance 1 zum