South Pole Carbon 27 February 2015 Page 1 Der Klima Fussabdruck von Fonds. Dr. Maximilian Horster Partner

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1 South Pole Carbon 27 February 2015 Page 1 Der Klima Fussabdruck von Fonds Dr. Maximilian Horster Partner

2 South Pole Carbon 17 February 2015 Über uns

3 South Pole Carbon 17 February 2015 Wer wir sind Wir bieten umfassende Nachhaltigkeitslösungen und Leistungen für über Kunden Wir ermöglichen unseren Kunden, mit Nachhaltigkeit auch wirtschaftlichen Wert zu schaffen Unsere 130 Mitarbeiter kämpfen weltweit passioniert gegen den Klimawandel

4 South Pole Carbon 17 February 2015 Messen und Reduzieren von Klimaauswirkungen - weltweit

5 South Pole Carbon 17 February 2015 Impact Jobs geschaffen 50 Million Tonnen CO 2 eingespart EUR 100 Mrd+ Investments geprüft

6 South Pole Carbon 17 February 2015 Referenzen Finanzindustrie

7 South Pole Carbon 27 February 2015 Page 7 Kontext

8 South Pole Carbon 17 February 2015 Die Zeit ist reif Momentum Performance Risiko

9 South Pole Carbon 27 February 2015 Investoren unter Druck Page 9 Investors ( ) should increase transparency regarding greenhouse gas emissions from the assets and businesses that they finance. Baan Ki-moon, UN Secretary-General

10 South Pole Group & CDP 17 February 2015 Page 10 Institutionelle Investoren in Bewegung 18. September Global Investor Statement on Climate Change mit 350 Investoren 26. September Montreal Pledge verkündet. Bereits über 30 Signatoren September 23 rd Portfolio Decarbonization Coalition gegründet, mit, bisher 5 Mitgliedern

11 South Pole Group & CDP 17 February 2015 Page 11 Privatanleger reagieren

12 South Pole Carbon 17 February 2015 Investitionsrisiken Auswirkungen des Klimawandels Regulatorische Massnahmen Reputationsschäden Schadensersatz «Kohlenstoffblase» Momentum Performance Risks

13 South Pole Carbon 17 February 2015 Opportunitäten Momentum Performance Risks

14 South Pole Carbon 27 February 2015 Page 14 Investoren auf Reisen

15 South Pole Carbon 27 February 2015 Page 15 Ansatz Fokus auf 13 ausgewählte Fonds Messung des Klima Fussabdrucks

16 South Pole Carbon 27 February 2015 Page 16 Der Fokus Neun Nachhaltigkeitsfonds DKB Ökofonds GLS Bank Aktienfonds GreenEffects Kepler Ethik LBBW Nachhaltigkeit Aktien Ökoworld Ökovision Steyler Fair und Nachhaltig Swisscanto Portfolio Green Eq. Triodos Sustainable Equity Vier Globale Fonds Allianz Interglobal DekaLuxTeam Global Select DWS Top Dividende UniGlobal Eine Benchmark MSCI Global

17 South Pole Carbon 27 February 2015 Page 17 Methodik Untersuchung der «Scope 1-3» Treibhausgasemissionen aller Unternehmen in den Fonds In Verhältnis gesetzt zum gehaltenen Unternehmensanteil (sog «Ownership») Vergleichbarkeit durch Metrik «Emissionen pro EUR 100 investiert»

18 South Pole Carbon 27 February 2015 Page 24 Methodische Überlegungen

19 South Pole Carbon 27 February 2015 Page 25 Scope 3 Ansatz Zulieferkette und Life Cycle Analysis für die Nutzungsphase von Produkten und Leistungen In cooperation with

20 Percentage of portfolio sector emissions South Pole Carbon 27 February 2015 Page 26 Der Einfluss von Scope 3 Emissionen 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Industrials Materials Consumer Staples Financials Health Care Energy Consumer Discretionar y Information Technology Scope 3 (tco2e) 4'469 2'444 1' ' ' Scope 1&2 (tco2e) 2'680 6' ' ' Utilities Telecommu nication Services

21 South Pole Carbon 27 February 2015 Page 27 Benchmark oder Klimawandel besiegen?

22 South Pole Carbon 27 February 2015 Page 29 Zukunftsfokus vs. Schnappschuss

23 South Pole Group & CDP 17 February 2015 Page 30 Fussabdruck vs Impact Assessment

24 South Pole Carbon 27 February 2015 Page 31 Erkenntnisse/ Ausblick

25 South Pole Carbon 27 February 2015 Page 32 Einige Erkenntnisse Keiner der untersuchten Fonds wird derzeit unter dem Aspekt «finanzierte Emissionen» gemanaged Kohlenstoffintensität kann benutzt werden um die finanzierten Emissionen von Fonds zu messen. Kohlenstoffintensität ist beeinflusst durch Sektorgewichtung und Titelauswahl. Für die untersuchten Fonds ist die Kohlenstoffintensität eher zufälliges Ergebnis der Investitionsstrategie.

26 South Pole Carbon 27 February 2015 Strategien Page 33 Divest Vermeidung von Investitionen in fossile Energieträger Hedge Fokus auf potentielle Gewinner der Low Carbon Economy Engage Einflussnahme auf Unternehmen bezüglich Transparenz und Klimastrategie Communicate Bericht der Klimaauswirkungen an Stakeholder Price externalities Einpreisen externer Kosten, Kompensation Measure & set targets Zielsetzung für Reduktionen

27 South Pole Carbon 27 February 2015 Page 34 Vielen Dank Dr. Maximilian Horster

28 South Pole Carbon 27 February 2015 Page 35 The case for data validation Fluor Co. Sab Miller

29 South Pole Carbon 27 February 2015 Page 36 Approximation approach China Longyuan Power Group Source: China Longyuan Power Group Annual Report 2013

30 DER KLIMA-FUßABDRUCK VON INVESTMENTFONDS Florian Hoffmann Wissenschaftlicher Mitarbeiter

31 VERBRAUCHERZENTRALE SONDERDRUCK / FINANZTEST AUSGABE 09/2014

32 MARKTÜBERSICHTEN ZU INVESTMENTFONDS

33 DER KLIMA-FUßABDRUCK VON INVESTMENTFONDS

34 HOHES EINSPARPOTENTIAL AN TREIBHAUSGASEN l Triodos Sustainable Equity: 163 kgco 2 e pro l DWS Top Dividende: 904 kgco 2 e pro 1.000

35 DER KLIMA-FUßABDRUCK VON INVESTMENTFONDS

36 DER KLIMA-FUßABDRUCK VON INVESTMENTFONDS DKB Ökofonds TNL l Der Wertzuwachst soll überwiegend aus Aktien von Unternehmen im Segment Klima- und Umwelttechnologie erzielt werden, die in den Geschäftsfeldern erneuerbare oder alternative Energien, Wasser, Klimaschutz und energieeffizienter Mobilität aktiv sind. BayernInvest Luxembourg: Verkaufsprospekt DKB. 29. November 2014

37 ALLE THG-EMISSIONEN ERFASSEN

38 FAZIT l Ausschlusskriterien im Bereich fossile Brennstoffe für Verbraucher eine Orientierungshilfe l Größeres Engagement des Fondsmanagements in Sachen Klimaschutz l Mainstreaming von Klimaschutzkriterien in die konventionellen Investmentfonds hinein

39 DER KLIMA-FUßABDRUCK VON INVESTMENTFONDS Florian Hoffmann