Verhaltener Jahresstart für Smart Beta-ETFs
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- Gottlob Koenig
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1 Lyxor Smart Beta-Barometer 1. Quartal 218 Lyxor Research Team Verhaltener Jahresstart für Smart Beta-ETFs Mit Nettomittelzuflüssen in Höhe von 66 Mio. Euro starteten Smart Beta-ETFs bescheiden in das Jahr 218. Bereits waren die Mittelzuflüsse am europäischen Markt zurückgegangen. Interesse zeigten die Anleger vor allem an faktorbasierten ETFs. Fundamentale und risikobasierte Strategien hingegen mussten Mittelrückflüsse hinnehmen. Das erste Quartal in Kürze Nettomittelzuflüsse ffnach einem starken Januar (+892 ) zogen sich Anleger im Februar und März wieder verstärkt vom Smart Beta Markt zurück. 66 Schlechter Start für risikobasierte Strategien* Mittelrückflüsse bei fundamentalen Strategien* Starkes Quartal für faktorbasierte Strategien* Verwaltetes Vermögen (AuM) ffgegenüber Ende fiel das AuM um 2,2 Prozent auf insgesamt 34 Mrd. Euro. Der Markteinfluss war negativ und betrug -4 Prozent. 34Mrd. *Definition auf den Seiten 3 und 4. Quelle: Daten in vom bis zum , Bloomberg, Lyxor. Die Ergebnisse beziehen sich auf die Vergangenheit und geben keine Auskunft über die künftige Entwicklung.
2 Überblick über die Mittelzuflüsse am europäischen Markt für Smart Beta- ETFs (in ) 2 Sehr starker Januar, schwacher Februar und März Monatliche Nettomittelzuflüsse in und 218 nach Monaten Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jan 218 Feb 218 Mär 218 Multifaktorbasierte und valuebasierte Smart Beta-ETFs im Fokus der Anleger Nettomittelzuflüsse im 1. Quartal nach Kategorien 66 Smart Beta-ETFs gesamt Trotz der Rückkehr der Volatilität an die Aktienmärkte mussten Min-Vol/Min-Var- Strategien Mittelrückflüsse hinnehmen 9 Gesamt faktorbastert Multifaktor-Strategien stark nachgefragt Erneut ein gutes Quartal für Value Faktor-ETFs; Anleger glauben offenbar weiterhin an den Wirtschaftsaufschwung -175 Risikobasiert -318 Min-Vol/ Min-Var -172 Mikrogewichtet 155 Makrogewichtet 386 Multifaktor 148 Momentum 335 Value ERC Gleichgewichtet Fundamental Income 12 Low Vol/ Low Beta 3 Quality 17 Size *Definition auf den Seiten 3 und 4. Quelle: Daten in vom 1.4. bis zum , Bloomberg, Lyxor. Die Ergebnisse beziehen sich auf die Vergangenheit und geben keine Auskunft über die künftige Entwicklung.
3 3 Überblick Smart Beta-Indizes sind regelbasierte, nicht an der Marktkapitalisierung orientierte Investmentstrategien. Um eine Klassifizierung aller Smart Beta-Strategien zu ermöglichen, unterscheiden wir drei Kategorien: Risikobasierte, fundamentale und faktorbasierte Smart Beta-ETFs. Schwaches 1. Quartal für Smart Beta-EFTs (66 ) 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, Incomeorientierte Smart Beta-ETFs machen 43% des verwalteten Vermögens aus AuM nach Smart Beta-Kategorie in Mrd. Gesamt Smart Beta- ETFs Risikobasiert Min-Vol/Min-Var Gleichgewichtet ERC Fundamental Income Mikrogewichtet Makrogewichtet Faktorbasiert Multifaktor Low Vol/Low Beta Momentum Quality Value Size , ,569 5,166 4,8 48 1, , ,834 14,98 13,57 34,459 1, 2, 3, 4, Risikobasiert Risikobasierte Strategien berücksichtigen Volatilität und andere quantitative Methoden. Schwacher Start für risikobasierte ETFs (-175 ) 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1, Vor allem Min-Vol/Min-Var ETFs leiden (-318 ) 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1, Fundamental Fundamentale Strategien berücksichtigen neben der Dividendenrendite weitere wirtschaftliche und bilanzielle Kennzahlen eines Unternehmens oder mit Blick auf Staaten makroökonomische Kennzahlen. Negativer Jahresstart für fundamentale Strategien (-119 ) 2,5 2, 1,5 1, Schwaches 1. Quartal für Income-ETFs (-13 ) 2,5 2, 1,5 1, Quelle: Daten vom bis zum , Bloomberg, Lyxor. Die Ergebnisse beziehen sich auf die Vergangenheit und geben keine Auskunft über die künftige Entwicklung.
4 4 Überblick (Fortsetzung) Faktorbasiert Faktorstrategien berücksichtigen sowohl Singleals auch Multifaktorenansätze zur Umsetzung einer Faktorallokation. Erhebliche Mittelzuflüsse in faktorbasierte ETFs (9 ) 5, 4,5 4, 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1, Guter Start für Value-ETFs (334 ) 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1, Überblick nach Klassifizierung Risikobasiert Mittelrückflüsse aus risikobasierten ETFs im 1. Quartal (-175 ) Schlechtes Quartal für Min-Vol/Min-Var ETFs (-318 ) Mittelrückflüsse bei risikobasierten ETFs mit US Underlyings Schwaches Quartal für risikobasierte ETFs mit europäischen Underlyings (4 ) Quelle: Daten vom 1.4. bis zum , Bloomberg, Lyxor. Die Ergebnisse beziehen sich auf die Vergangenheit und geben keine Auskunft über die künftige Entwicklung.
5 5 Überblick nach Klassifizierung (Fortsetzung) Fundamental Fundamentale Strategien mit Rückflüssen im 1. Quartal (-119 ) Schlechtestes Q1 für Income-ETFs (-13 ) Schwacher Jahresstart für fundamentale Strategien mit US Underlyings (-129. ) Starker Jahresstart für fundamentale Strategien mit europäischen Underlyings (312 ) Fundamentale Strategien mit japanischen Underlyings nicht gefragt (-152 ) Fundamentale Strategien mit globalen Underlyings seit 6 Monaten mit Mittelrückflüssen (-97 in Q1) Quelle: Daten vom 1.4. bis zum , Bloomberg, Lyxor. Die Ergebnisse beziehen sich auf die Vergangenheit und geben keine Auskunft über die künftige Entwicklung.
6 6 Überblick nach Klassifizierung (Fortsetzung) Faktorbasiert Leichter Rückgang bei faktorbasierten ETF-Mittelzuflüssen (9 ) Mittelzuflüsse in Value-ETFs insgesamt positiv (335 ) Positives Quartal für faktobasierte ETFs mit US Underlyings (234 ) Rückflüsse bei faktorbasierten ETFs mit europäischen Underlyings (-24 ) Kaum Mittelzuflüsse bei Quality-ETFs Erneut gutes Quartal für Multifaktor-ETFs (386 ) Quelle: Daten vom 1.4. bis zum , Bloomberg, Lyxor. Die Ergebnisse beziehen sich auf die Vergangenheit und geben keine Auskunft über die künftige Entwicklung.
7 7 Disclaimer Dieses Dokument ist eine Werbemitteilung Interessierte Anleger können den Prospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen, das Verwaltungsreglement bzw. die Satzung, den jeweils neuesten Jahresbericht und, sofern veröffentlicht, auch den neuesten Halbjahresbericht des jeweiligen Fonds bei der deutschen Informationsstelle, der Société Générale S.A., Zweigniederlassung Frankfurt am Main, Neue Mainzer Straße 46-5, 6311 Frankfurt am Main, kostenlos in Papierform erhalten. Die wesentlichen Anlegerinformationen können zudem auf www. lyxoretf. de heruntergeladen werden. Die vorgenannten Dokumente sind in englischer Sprache erhältlich, mit Ausnahme der wesentlichen Anlegerinformationen, die in deutscher Sprache erhältlich sind. Der Fonds bildet einen anerkannten Wertpapierindex nach. Hinweis für Anleger in Österreich Dieses Dokument ist eine Marketingmitteilung und wurde von der Société Générale erstellt. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen haben einen rein indikativen und informativen Charakter. Diese Informationen stellen in keiner Weise eine Verpflichtung oder ein Angebot seitens SG und Lyxor AM dar. SG und Lyxor AM übernehmen keinerlei Treuepflichten in Bezug auf oder Haftung für finanzielle oder anderweitige Konsequenzen, die sich durch die Zeichnung oder den Erwerb eines in diesem Dokument beschriebenen Anlageinstrumentes ergeben. Der Anleger sollte sich einen eigenen Eindruck über die Risiken bilden und für zusätzliche Auskünfte in Bezug auf eine Zeichnung oder einen Erwerb einen professionellen Berater konsultieren. Vor allem sollte sich der Anleger bei Zeichnung und Kauf von Fondsanteilen bewusst sein, dass dieses Produkt ein gewisses Risiko beinhaltet und die Rückzahlung unter Umständen unter dem Wert des eingesetzten Kapitals liegen kann, im schlimmsten Fall kann es zu einem Totalverlust kommen. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge. Die vollständigen und vereinfachten Prospekte der zum öffentlichen Vertrieb in Österreich zugelassenen und in diesem Dokument genannten Fonds von Lyxor AM sowie die Informationen im Sinne der 34, 35 und 38 InvFG können bei der Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG, Am Belvedere 1, A-11 Wien, Telefon 43 () bezogen werden. Zweigniederlassung der Société Générale: Neue Mainzer Straße 46-5, 6311 Frankfurt am Main Redaktion Société Générale: Heike Fürpaß-Peter
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