T Termsheet (Final Terms) Vontobel Investment Banking STRATEGIC CERTIFICATE

Transkript

1 T Termsheet (Final Terms) STRATEGIC CERTIFICATE SVSP-BEZEICHNUNG: TRACKER ZERTIFIKAT (1300) +41(0) oder STRATEGIC CERTIFICATE in CHF auf ein "Global Opportunity" Referenzportfolio PRODUKTBESCHREIBUNG Strategic Certificates bieten als Tracker-Zertifikate die Möglichkeit, in eine Anlagestrategie des Investment Managers zu investieren. Die Umsetzung der vom Investment Manager definierten Anlagestrategie erfolgt in einem diskretionär verwalteten Referenzportfolio, das den Basiswert des Zertifikates bildet. Die Selektion der jeweiligen Referenzportfoliokomponenten aus dem definierten Anlageuniversum sowie der Zeitpunkt von Referenzportfolioumschichtungen obliegt dem Investment Manager. Das Ertragspotential ist vergleichbar mit der Wertentwicklung eines entsprechenden Referenzportfolios. Diese Finanzinstrumente gelten in der Schweiz als Strukturierte Produkte mit diskretionär verwaltetem Basiswert. Sie sind keine kollektiven Kapitalanlagen im Sinne des Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG) und unterstehen deshalb nicht der Bewilligung und der Aufsicht der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA. Der Anleger trägt das Bonitätsrisiko der Emittentin bzw. der Garantin. Er erwirbt keinerlei vertraglichen oder dinglichen Ansprüche an einem Sondervermögen und hat keinen Anspruch darauf, dass die Emittentin mit dem Emissionserlös das Referenzportfolio repliziert oder absichert. Produktinformation Emittentin Keep-Well Agreement Vontobel Financial Products Ltd., DIFC Dubai (untersteht keiner prudentiellen Aufsicht und verfügt über kein Rating) Mit der, Zürich (untersteht der Aufsicht der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA, Moody s A2; siehe dessen vollständigen Wortlaut im Emissionsprogramm) Garantin Vontobel Holding AG, Zürich (Moody's A3) Lead Manager Zahl- und Berechnungsstelle Investment Manager SVSP Produkttyp, Zürich, Zürich Tareno AG, Vermögensverwaltung, Basel Tracker-Zertifikat (1300), vgl. auch Basiswert Basiswerte pro Strategic Certificate Aktiv verwaltetes Global Opportunity Referenzportfolio. Das Global Opportunity Referenzportfolio ist ein in CHF denominiertes Portfolio, das von dem Investment Manager gemäss untenstehender Anlagestrategie diskretionär verwaltet wird. Das Referenzportfolio besteht aus Komponenten aus dem nachstehend definierten Anlageuniversum. 1 Strategic Certificate entspricht einer Investition von CHF in den Wert des Referenzportfolios bei Emission Emissionspreis CHF Kursbasis CHF Anfangsfixierung 14. Mai 2007 Liberierung 21. Mai 2007 Laufzeit Open End Referenzwährung CH-Valorennummer / ISIN / VT Symbol CHF; Emission, Handel und Rückzahlung erfolgen in der Referenzwährung / CH / VZTGO Kündigungsrecht der Emittentin Kündigungsrecht des Investment Managers Stichtage Kündigungsrecht des Anlegers Rückzahlungstag Die Emittentin hat das Recht, alle ausstehenden (keine teilweise Kündigung) Zertifikate unter Einhaltung einer einmonatigen Kündigungsfrist auf einen Stichtag hin zu kündigen. Der Investment Manager kann die dem Zertifikat zugrundeliegende Anlagestrategie unter Einhaltung einer einmonatigen Frist auf einen Stichtag hin kündigen. Die Emittentin wird diesfalls gemäss ihrem vorstehend definierten Kündigungsrecht das Zertifikat kündigen. Jeweils am 18. Mai Zusätzlich zum Sekundärmarkthandel kann der Anleger von ihm gehaltene Zertifikate auch an jedem Handelstag zum per Tagesende ermittelten Wert des Referenzportfolios pro Zertifikat zur Rückzahlung kündigen (Redemption). Die Kündigung muss spätesten bis um 15 Uhr eines Handelstags bei der Emittentin und der Berechnungsstelle eingehen, um an diesem Handelstag wirksam zu sein. Später eintreffende Kündigungen werden erst am nächsten Handelstag wirksam. Bei Kündigung durch die Emittentin 5 Handelstage nach dem massgebenden Stichtag, bei Kündigung durch einen Anleger 5 Handelstage nach Wirksamkeit der Kündigung. Page 1

2 Rückzahlungsbetrag Wert des Referenzportfolio Behandlung Erträge Managementgebühr Umschichtungsgebühr Gebührenkennzahlen Anlagestrategie (Anlagerichtlinien) Anlageprozess (Anlagestil) Anlageuniversum * * Jedes Zertifikat berechtigt am Rückzahlungstag zur Rückzahlung eines Betrages in CHF, der dem Wert des Referenzportfolios am massgebenden Stichtag (bei Kündigung durch die Emittentin oder den Investment Manager) beziehungsweise am Tag der Wirksamkeit der Kündigung (bei Kündigung durch den Anleger) geteilt durch die Gesamtzahl der an diesem Stichtag beziehungsweise Tag der Wirksamkeit der Kündigung ausstehenden Zertifikate entspricht. Der Wert des Referenzportfolios an jedem beliebigen Handelstag entspricht der Summe der von der Berechnungsstelle in derem alleinigem Ermessen festgestellten Schlusskurse an der jeweiligen Hauptbörse für die im Portfolio enthaltenen Referenzportfoliokomponenten multipliziert mit dem jeweiligen Anzahl der entsprechenden Referenzportfoliokomponenten und einem allfällig vorhanden Geldanteil, wobei davon die aufgelaufenen Managementgebühren, Transaktionsgebühren und allfällige weitere Abgaben und Steuern abgezogen werden. Der Wert des Referenzportfolios wird jeweils in der Produktwährung ausgewiesen. Werden Referenzportfoliokomponenten an der Hauptbörse in einer anderen Währung als der Produktwährung gehandelt oder wird ein Geldanteil in einer anderen Währung als der Produktwährung gehalten, erfolgt die Umrechnung in die Produktwährung durch die Berechnungsstelle, wobei diese die Umrechnungskurse nach pflichtgemässem Ermessen bestimmt. Der Wert des Referenzportfolios und die Zusammensetzung (einschliesslich Gewichtung) wird von der Berechnungsstelle monatlich in einem bei der Berechnungsstelle in elektronischer Form erhältlichen Report publiziert. Die auf Referenzportfoliokomponenten anfallenden Netto-Erträge werden dem Referenzportfolio rein rechnerisch gutgeschrieben. Als Nettoerträge geltend die auf Referenzportfoliokomponenten nach Abzug allfälliger Quellen- und/oder Verrechnungssteuern und sonstiger Gebühren und Abgaben und ohne Berücksichtigung allfälliger Steuerrückforderungen zustehenden Beträge. Die Managementgebühr von 1.0 % p.a. wird täglich vom Wert des Referenzportfolio abgezogen, berechnet jeweils auf dem aktuellen Wert des Referenzportfolios. Bei Portfolioumschichtung belastet die Berechnungsstelle dem Referenzportfolio Umschichtungsgebühren. Die Höhe dieser Umschichtungsgebühren ist im Anhang 1 definiert. Es fallen keine Vertriebsgebühren an. Dieses Strategic Certificate bildet eine vom Investment Manager in alleiniger Verantwortung und ohne Unterstützung oder Beratung seitens des Emittenten und/oder der Berechnungsstelle definierte Anlagestrategie ab: Mindestens 5 und maximal 70 handelbare Aktien, ETF's, unverzinster Cashbestand und gelistete Strukturierte Produkte (Basketkomponenten) aus dem Anlageuniversum bilden den Basiswert, wobei keine * Basketkomponente zum Investitionszeitpunkt zu mehr als 30 Prozent gewichtet werden darf. Leerverkäufe sind nicht erlaubt. Alle Mittel müssen jederzeit in Basketkomponenten des Anlageuniversums investiert werden. Entscheide über Käufe und Verkäufe der Basketkomponenten werden einzig vom Investment Advisor getroffen und durch die Emittentin aufgrund der entsprechenden Instruktionen des Investment Advisors umgesetzt. Der Calculation Agent kann ohne Angabe von Gründen das Investieren in einzelne Wertpapiere verweigern. Die Überwachung des Anlageuniversums, die Änderungen in der Zusammensetzung des Baskets bzw. die Gewichtung der darin enthaltenen Basketkomponenten obliegt dem Investment Advisor. Zum Zeitpunkt der Portfolioumschichtung und abhängig vom gegenwärtigen Marktumfeld, sowie bei einem Mangel an günstigen Investitionsmöglichkeiten, kann der Geldanteil bis auf 50% des Zertifikats ansteigen (CHF, EUR, USD, NOK, SEK, CAD, GBP, AUD und DKK). Weder die Emittentin noch die Berechnungsstelle sind verpflichtet die Einhaltung der Anlagerestriktionen durch den Investment Manager zu überwachen. Der Investment Advisor investiert in Aktien und ETF's der untenstehenden Indizes sowie börsenkotierte Strukturierte Produkte. Aktien: Ausschliesslich liquide Aktien von Gesellschaften aus Ländern, welche im Anhang 1 aufgeführt sind Fonds: Von der FINMA nicht zum Vertrieb in der Schweiz zugelassene Fonds dürfen nur im Rahmen der FINMA-Ausnahmebestimmungen (sogenannte Drittelsregel) eingesetzt werden. ETF s dürfen auch eine über die in Anhang 1 hinausgehende geografische Abdeckung haben. Alle Fonds müssen im Investitionszeitpunkt über eine Mindestgrösse (AuM) von CHF 50mio, eine tägliche Handelbarkeit und einen täglich fixierten NAV verfügen. Hedgefonds und Fonds mit allfälligen Nachschusspflichten sind ausgeschlossen. Strukturierte Produkte: Müssen auf einem Basiswert aus dem Anlageuniversum basieren und an einer Börse zum Handel zugelassen sein. Vontobel Produkte müssen nicht kotiert sein. * Cash: Geldanteile in den Währungen CHF, EUR, USD, GBP, AUD, CAD, NOK, SEK und DKK (keine Gutschrift von Positivzinsen aber Belastung von Negativzinsen nach Ermessen der Emittentin) FX, Forwards soweit diese Instrumente Absicherungszwecken dienen Alle Referenzportfoliokomponenten müssen im Investitionszeitpunkt eine genügende Marktliquidität in Relation zum jeweiligen ausstehenden Wert des Referenzportfolios aufweisen. * Anpassung vom 2. Juni 2017: Anpassung der Anlagestrategie (siehe entsprechende Mitteilung in der Produktegeschichte unter * Anpassung vom 22. August 2017: Anpassung der Anlagestrategie (siehe entsprechende Mitteilung in der Produktegeschichte unter * Anpassung vom 18. April 2018: Erweiterung des Anlageuniversums um den Cash Geldanteil in der Währung DKK (siehe entsprechende Mitteilung in der Produktegeschichte unter Seite 2

3 Anlagemechanismus/Rebalancing Der Investment Manager kann täglich Umschichtungen in den Referenzportfoliokomponenten vornehmen. Der Investment Advisor wird alle aufgrund seiner Anlagestrategie erforderlichen Anpassungen in der Zusammensetzung des Baskets rechtzeitig und in geeigneter Weise an die Emittentin und den Calculation Agent übermitteln. Weitere Informationen Emissionsvolumen Clearing / Settlement Kotierung Sekundärmarkthandel Minimale Investition Minimale Handelsmenge Steuerliche Behandlung in der Schweiz Titel Anwendbares Recht / Gerichtsstand Prudentielle Aufsicht 500'000 Strategic Certificates, mit Erhöhungsmöglichkeit SIX SIS AG Keine Aufträge für Sekundärmarkttransaktionen nimmt die von der Bank des Halters der Zertifikate entgegen. Indikative Tageskurse dieses Produktes sind telefonisch erhältlich. 1 Strategic Certificate 1 Strategic Certificate Bei diesem Produkt handelt es sich steuerlich um ein "Dynamisches Basketzertifikat", das steuerlich als anlagefondsähnliches Vermögen qualifiziert wird. Die (thesaurierten) ausgewiesenen Vermögenserträge unterstehen, soweit es sich dabei nicht um ausgewiesene (steuerfreie) Kapitalgewinne handelt, der Einkommenssteuer. Die Berechnungsstelle wird der EStV sofern ihr dies aus praktischen Gründen möglich und zumutbar ist - alljährlich die für Steuerzwecke erforderliche Jahresrechnung des Baskets einreichen. Sollte es der Berechnungsstelle nicht möglich bzw. zumutbar sein, der EStV erwähnte Jahresrechnung einzureichen - worüber die Berechnungsstelle selber im eigenen Ermessen entscheidet - erfolgt eine Veranlagung nach Ermessen unter Zugrundelegung einer marktgerechten Rendite auf dem Nettoanlagevermögen per Abschlussdatum. Keine Emissionsabgabe, jedoch fällt auf Primär- und Sekundärmarkttransaktionen die Umsatzabgabe an. Dieses Produkt unterliegt für schweizerische Zahlstellen grundsätzlich nicht der EU-Zinsbesteuerung. Die erwähnte Besteuerung ist eine unverbindliche Zusammenfassung der geltenden steuerlichen Behandlung für Privatanleger mit Wohnsitz in der Schweiz. Die spezifischen Verhältnisse des Anlegers sind dabei jedoch nicht berücksichtigt, zudem können die Steuergesetzgebung und die Praxis der Steuerverwaltung jederzeit ändern. Potentielle Anleger sollten die steuerlichen Auswirkungen von Kauf, Besitz, Verkauf oder Rückzahlung dieses Produkts durch ihre eigenen Steuerberater prüfen lassen, insbesondere die Steuerauswirkungen unter einer anderen Rechtsordnung. Die Strukturierten Produkte werden als nicht verurkundete Wertrechte der Emittentin emittiert. Keine Urkunden, kein Titeldruck. Schweizer Recht / Zürich 1, Schweiz Die untersteht als Bank der Einzelinstitutsaufsicht, die Vontobel Holding AG und die Vontobel Financial Products Ltd. als Gruppengesellschaften der ergänzenden, konsolidierten Gruppenaufsicht durch die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht FINMA. Vontobel Financial Products Ltd. ist im Register des Dubai International Finance Centre als non-regulated Company eingetragen. Weder bei der Vontobel Financial Products Ltd. noch bei der Vontobel Holding AG handelt es sich um prudentiell beaufsichtigte Finanzintermediäre im Sinne von Art. 5 Abs. 1 Bst. a Ziff KAG. GEWINN- UND VERLUSTAUSSICHTEN Ein möglicher Gewinn besteht aus der positiven Differenz zwischen dem erzielten Verkaufs- oder Rückzahlungspreis (bei Kündigung) und dem Anschaffungspreis. Eine Beschränkung des Gewinns nach oben besteht grundsätzlich nicht. Die Strategic Certificates erbringen keine laufenden Erträge. Die Wertentwicklung entspricht weitgehend derjenigen des dem Zertifikat zugrundeliegenden Referenzportfolios. Ein Verlust tritt ein, wenn der Verkauf oder die Rückzahlung des Zertifikats zu einem tieferen Kurs als dem bezahlten Kaufpreis erfolgt. Ein solches Verlustszenario kann eintreten, wenn sich wertbestimmende Faktoren wie z.b. Zinsentwicklung, Ratings, Bonitätsänderungen oder Wechselkursentwicklungen negativ auf einzelne oder mehrere der Referenzportfoliokomponenten entwickeln. Die Bestimmung der Auswahl und der Anzahl der Referenzportfoliokomponenten sowie das Timing für jederzeit mögliche Umschichtungen obliegt dem Investment Manager. Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass diese Anlagestrategie des Investment Managers negative Ergebnisse erzielt. Dieses Produkt verfügt über keinen Kapitalschutz, ein Verlust des eingesetzten Kapitals kann deshalb nicht ausgeschlossen werden. Annahmen und Einschränkungen bei der Erstellung der Marktszenarien Die nachfolgenden Marktszenarien sollen dem Investor in vereinfachter Form eine Einschätzung der wesentlichen Einflussfaktoren auf die Anlageperformance des Zertifikates ermöglichen. Für eine präzise Analyse der Gewinn- und Verlustszenarien muss zwingend auf die in diesem Termsheet definierten Formeln und Definitionen abgestützt werden, (z.b. bei Rückzahlung ), weil diese Szenarien zwecks besserer Verständlichkeit bewusst vereinfacht wurden. Mit Ausnahme derjenigen Zertifikate, bei welchen einer der nachfolgenden Faktoren als Basiswert definiert ist (z.b. ein Währungsoder ein Zins-Zertifikat), so werden die Auswirkungen dieser Risikofaktoren bei der vereinfachten Szenariodarstellung ausgeklammert Fremdwährungsrisiken Zinsrisiken Volatilitätsrisiken Emittentenrisiko Referenzanleihen ( Ausfall- und Rückzahlungsereignisse ) Gebühren und Kosten sowohl aus dem Zertifikat heraus als auch für Erwerb und Halten des Zertifikates Gebühren und Kosten sowohl aus dem Zertifikat heraus als auch für Erwerb und Halten des Zertifikates Seite 3

4 Marktszenarien Maximalgewinn: Basiswertperformance Maximalverlust: 100% Positives Szenario Indikative Performance des Zertifikates: 0% bis Basiswertperformance Notwendige Kursentwicklung Basiswerte: - Proportionale Partizipation an positiver Kursentwicklung Break Even Indikative Performance des Zertifikates: 0% Notwendige Kursentwicklung Basiswerte: - Schlusskurs Basiswerte = Referenzpreisniveau zum Investitionszeitpunkt Negatives Szenario Indikative Performance des Zertifikates: Verlust bis 100% möglich Notwendige Kursentwicklung Basiswerte: - Schlusskurs Basiswerte ist tiefer als das Referenzpreisniveau zum Investitionszeitpunkt BEDEUTENDE RISIKEN FÜR ANLEGER Währungsrisiken Wenn der oder die Basiswerte auf eine andere Währung als die Referenzwährung des Produkts lauten, sollten Anleger berücksichtigen, dass damit Risiken aufgrund von schwankenden Wechselkursen verbunden sein können und dass das Verlustrisiko nicht allein von der Entwicklung des Werts der Basiswerte, sondern auch von ungünstigen Wertentwicklungen der anderen Währung oder Währungen abhängt. Dies gilt nicht für währungsgesicherte Produkte (Quanto-Struktur). Marktrisiken Die allgemeine Marktentwicklung von Wertpapieren ist insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte, die ihrerseits von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird (sog. Marktrisiko), abhängig. Änderungen von Marktpreisen wie Zinssätze, Preisen von Rohwaren oder entsprechende Volatilitäten können die Bewertung des Basiswerts bzw. des Produkts negativ beeinflussen. Ausserdem besteht das Risiko, dass während der Laufzeit oder bei Verfall der Strukturierten Produkte in den jeweiligen Basiswerten und/oder an deren Börsen bzw. Märkten Marktstörungen (wie Handels- oder Börsenunterbrüche bzw. Einstellung des Handels) oder andere nicht voraussehbare Ereignisse eintreten. Solche Ereignisse können sich auf den Zeitpunkt der Rückzahlung und/oder auf den Wert der Strukturierten Produkte auswirken. Die Emittentin ist im Falle von Handelsrestriktionen, Sanktionen und ähnlichen Vorfällen berechtigt, die betroffenen Basiswerte für die Berechnung des Werts des strukturierten Produkts in eigenem Ermessen zum letztgehandelten Wert, zu einem nach freiem Ermessen festgesetzten, fairen Wert oder gar als wertlos zu berücksichtigen und/oder zusätzlich die Preisstellung im strukturierten Produkt auszusetzen oder das strukturierte Produkt vorzeitig zu liquidieren. Sekundärmarktrisiken Die Emittentin oder der Lead Manager beabsichtigen, unter normalen Marktbedingungen regelmässig An- und Verkaufskurse zu stellen. Es besteht jedoch weder seitens der Emittentin noch des Lead Managers eine Verpflichtung gegenüber Anlegern zur Stellung von Kaufs- und Verkaufskursen für bestimmte Auftrags- oder Wertpapiervolumina und es gibt keine Garantie für eine bestimmte Liquidität bzw. einen bestimmten Spread (d.h. Differenz zwischen Kaufs- und Verkaufspreisen), weshalb Anleger nicht darauf vertrauen können, dass sie die Strukturierten Produkte zu einer bestimmten Zeit oder zu einem bestimmten Kurs kaufen oder verkaufen können. Keine Eigentumsrechte, kein Sondervermögen Dieses Zertifikat entspricht einer rechnerischen Abbildung der Referenzportfolio enthaltenen Komponenten und die Emittentin hat keine Verpflichtung diese Komponenten respektive das Referenzportfolio tatsächlich abzubilden, weshalb für dieses Zertifikat auch kein Sondervermögen geschaffen wird. Entsprechend stehen den Zertifikatsinhabern auch keinerlei Rechte (Eigentumsrechte, Aussonderungsrechte etc) an den Referenzportfoliokomponenten zu. Emittentenrisiko Die Werthaltigkeit von Strukturierten Produkten kann nicht nur von der Entwicklung des Basiswertes, sondern auch von der Bonität des Emittenten/Garantiegebers abhängen, welche sich während der Laufzeit des Strukturierten Produkts verändern kann. Der Anleger ist dem Ausfallrisiko der Emittentin/Garantin ausgesetzt. Weitere Hinweise zum Rating der Vontobel Holding AG bzw. der sind im Emissionsprogramm enthalten. Investment Manager Die Wertentwicklung des Referenzportfolios ist unter anderem von den Fähigkeiten des Investment Managers bei der Auswahl der Referenzportfoliokomponenten und dem Zeitpunkt der Umschichtung abhängig. Die Emittentin überwacht die diesbezüglichen Anlageentscheidungen des Investment Managers nicht und übernimmt dafür keinerlei Verantwortung. Klassifikation Diese Finanzinstrumente gelten in der Schweiz als strukturierte Produkte. Sie sind keine kollektiven Kapitalanlagen im Sinne des Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG) und unterstehen deshalb nicht der Bewilligung und der Aufsicht der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA. Verkaufsrestriktionen U.S.A., U.S.-Personen, UK, EWR DIFC/Dubai: Dieses Dokument bezieht sich auf eine sog. Exempt Offer in Übereinstimmung mit den Bestimmungen des Market Rules Module (MKT) der Dubai Financial Services Authority (DFSA). Dieses Dokument ist ausschliesslich zum Vertrieb an solche Personen bestimmt, die zu dessen Erhalt gemäss Rule MKT berechtigt sind; weder darf es an andere Personen weitergegeben werden, noch dürfen sich andere Personen darauf berufen bzw. stützen. Die DFSA trägt keine Verantwortung hinsichtlich einer Überprüfung oder Verifizierung irgendwelcher im Zusammenhang mit Exempt Offers stehender Dokumente. Die DFSA hat dieses Dokument weder überprüft, noch irgendwelche Schritte zur Verifizierung der darin enthaltenen Informationen unternommen, und sie trägt auch keine Verantwortung für solche Massnahmen. Die Effekten, auf welche sich dieses Dokument bezieht, können illiquid und/oder bestimmten Restriktionen bezüglich deren Weiterverkauf unterworfen sein. Potenzielle Käufer der angebotenen Effekten sind Seite 4

5 gehalten, die Effekten mit der angemessenen Sorgfalt zu validieren bzw. einer eigenen Due Diligence-Prüfung zu unterziehen. Falls Sie die Inhalte dieses Dokuments nicht verstehen, sollten Sie einen autorisierten Finanzberater konsultieren. Weitere Risikohinweise Bitte beachten Sie die weiteren, im Emissionsprogramm aufgeführten detaillierten Risikofaktoren und Verkaufsrestriktionen. RECHTLICHE HINWEISE Produktdokumentation Die Originalfassung des Termsheet ist in deutscher Sprache; fremdsprachige Versionen stellen unverbindliche Übersetzungen dar. Die Emittentin und/oder die ist jederzeit berechtigt, in diesem Termsheet Schreib- oder Rechenfehler oder sonstige offensichtliche Irrtümer zu berichtigen und redaktionelle Änderungen vorzunehmen sowie widersprüchliche oder lückenhafte Bestimmungen ohne Zustimmung der Investoren zu ändern bzw. zu ergänzen. Bis zum Fixierungsdatum sind die Produktbedingungen des "Termsheet (Indication)" indikativ und können angepasst werden. Die Emittentin hat keine Verpflichtung, das Produkt zu emittieren. Das "Termsheet (Final Terms)" enthält eine Zusammenfassung der wichtigsten endgültigen Bedingungen und Informationen und stellt die "Final Terms" gemäss Art. 21 des Zusatzreglements für die Kotierung von Derivaten der SIX Swiss Exchange dar. Zusammen mit dem jeweiligen, aktuell bei der SIX Swiss Exchange registrierten Emissionsprogramm (das "Emissionsprogramm") bilden die Final Terms den vollständigen Kotierungsprospekt im Sinne des Kotierungsreglementes. Bei Widersprüchen zwischen dem vorliegenden Termsheet und dem Emissionsprogramm gehen die Bestimmungen der Final Terms vor. Für nicht an der SIX Swiss Exchange kotierte Strukturierte Produkte bildet das Termsheet den Vereinfachten Prospekt nach Art. 5 des Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG). In Ergänzung dazu wird (mit Ausnahme der für eine Kotierung massgeblichen Bestimmungen) ebenfalls auf das Emissionsprogramm, insbesondere auf die darin enthaltenen ausführlichen Risikohinweise, General Terms and Conditions und die Beschreibungen der entsprechenden Produkttypen, verwiesen. Während der gesamten Laufzeit des Strukturierten Produktes können alle Dokumente kostenlos bei der, Financial Products Documentation, Bleicherweg 21, 8022 Zürich (Telefon: +41 (0) , Fax +41 (0) ) bestellt werden. Darüber hinaus können Termsheets auf der Internetseite abgerufen werden. Weitere Hinweise Die Aufstellung und Angaben stellen keine Empfehlung auf den aufgeführten Basiswert dar; sie dienen lediglich der Information und stellen weder eine Offerte oder Einladung zur Offertstellung noch eine Empfehlung zum Erwerb von Finanzprodukten dar. Indikative Angaben erfolgen ohne Gewähr. Die Angaben ersetzen nicht die vor dem Eingehen von Derivatgeschäften in jedem Fall unerlässliche Beratung. Nur wer sich über die Risiken des abzuschliessenden Geschäftes zweifelsfrei im Klaren ist und wirtschaftlich in der Lage ist, die damit gegebenenfalls eintretenden Verluste zu tragen, sollte derartige Geschäfte tätigen. Weiter verweisen wir auf die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel», die Sie bei uns bestellen können. Im Zusammenhang mit der Emission und/oder Vertrieb von Strukturierten Produkten können Gesellschaften der Vontobel-Gruppe direkt oder indirekt Rückvergütungen in unterschiedlicher Höhe an Dritte zahlen. Solche Provisionen sind im Emissionspreis enthalten. Weitere Informationen erhalten Sie auf Nachfrage bei Ihrer Vertriebsstelle. Für Fragen zu unseren Produkten stehen wir Ihnen Bankwerktags von Uhr telefonisch unter der Nummer +41 (0) zur Verfügung. Wir machen Sie darauf aufmerksam, dass alle Gespräche auf diesen Linien aufgezeichnet werden. Bei Ihrem Anruf gehen wir davon aus, dass Sie mit dieser Geschäftspraxis einverstanden sind. Zürich, 14. Mai 2007 / revidiert am 21. Juli 2015, Zürich Erweiterung des Anlageuniversums des Active Dynamic Voncert "Global Opportunity Basket" In Bezug auf das strukturierte Produkt Active Dynamic Voncert "Global Opportunity Basket" (VZTGO) wurde per 16. November 2010 in Übereinstimmung mit den Produktbedingungen das Anlageuniversum um den MSCI World Index (Bloomberg: MXWO Index) erweitert. Zürich, 16. November 2010 Seite 5

6 Erweiterung des Anlageuniversums des Active Dynamic Voncert "Global Opportunity Basket" In Bezug auf das strukturierte Produkt Active Dynamic Voncert "Global Opportunity Basket" (VZTGO) wurde per 21. März 2013 in Übereinstimmung mit den Produktbedingungen das Anlageuniversum um den FTSE ST All Share Index (Bloomberg: FSTAS Index) erweitert. Zürich, 21. März 2013 Anpassung der Produktbedingungen des Active Dynamic Voncert "Global Opportunity Basket" In Bezug auf das strukturierte Produkt Active Dynamic Voncert "Global Opportunity Basket" (VZTGO) wurden per 19. März 2014 in Übereinstimmung mit den Produktbedingungen die Anlagerichtlinien, das Anlageuniversum, die Managementgebühr und die Transaktionsgebühr angepasst. Zürich, 19. März 2014 Anpassung der Produktbedingungen des Active Dynamic Voncert "Global Opportunity Basket" In Bezug auf das strukturierte Produkt Active Dynamic Voncert "Global Opportunity Basket" (VZTGO) wurden per 17. Juli 2014 in Übereinstimmung mit den Produktbedingungen die Anlagerichtlinien und der Anlagestil angepasst. Zürich, 17. Juli 2014 Anpassung der Produktbedingungen des Active Dynamic Voncert "Global Opportunity Basket" In Bezug auf das strukturierte Produkt Active Dynamic Voncert "Global Opportunity Basket" (VZTGO) wurde per 6. Januar 2016 in Übereinstimmung mit den Produktbedingungen das Anlageuniversum angepasst. Zürich, 6. Januar 2016 Anpassung der Produktbedingungen des STRATEGIC CERTIFICATE in CHF auf ein "Global Opportunity" Referenzportfolio In Bezug auf das strukturierte Produkt STRATEGIC CERTIFICATE in CHF auf ein "Global Opportunity" Referenzportfolio (VZTGO) wurde per 2. Juni 2017 in Übereinstimmung mit den Produktbedingungen die Anlagestrategie angepasst. Zürich, 2. Juni 2017 Seite 6

7 Anpassung der Produktbedingungen des STRATEGIC CERTIFICATE in CHF auf ein "Global Opportunity" Referenzportfolio In Bezug auf das strukturierte Produkt STRATEGIC CERTIFICATE in CHF auf ein "Global Opportunity" Referenzportfolio (VZTGO) wurde per 22. August 2017 in Übereinstimmung mit den Produktbedingungen die Anlagestrategie angepasst. Zürich, 22. August 2017 Anpassung der Produktbedingungen des STRATEGIC CERTIFICATE in CHF auf ein "Global Opportunity" Referenzportfolio In Bezug auf das strukturierte Produkt STRATEGIC CERTIFICATE in CHF auf ein "Global Opportunity" Referenzportfolio (VZTGO) wurde per 18. April 2018 in Übereinstimmung mit den Produktbedingungen das Anlageuniversum um die Cash-Währung DKK erweitert. Zürich, 18. April 2018 Für Fragen steht Ihnen Ihr Kundenberater oder Ihre Kundenberaterin gerne zur Verfügung. Gotthardstrasse 43, CH-8022 Zürich Telefon +41 (0) Internet: Banque Vontobel SA, Rue du Rhône 31, CH-1204 Genève Téléphone +41 (0) Internet: Seite 7

8 ANHANG 1 UMSCHICHTUNGSGEBÜHR Bei Rebalancings belastet die Berechnungsstelle dem Referenzportfolio die folgenden Umschichtungsgebühren: Wo Belgium 10 Denmark 10 France 10 Finland 10 Germany 10 Germany 10 Hongkong 10 Ireland 10 Italy 10 Japan 10 Netherlands 10 New Zealand 10 Norway 10 Portugal 10 Singapore 10 Sweden 10 Spain 10 Switzerland 10 USA 10 UK (London) 10 UK (London & London International) 10 VT strukturierte Produkte 10 Australia 15 Austria 15 Canada 15 Indonesia 15 Malaysia 15 Philippinen 15 South Africa 15 Thailand 15 Turkey 15 Greece 20 Hungary 20 Fonds (exkl Hedge Funds) 20 Non-VT strukturierte Produkte (listed) 20 Brasil 30 Poland 30 Russia (in RUB & USD) 30 Bulgaria 60 Korea 60 Mexico 60 Transaction fee in bps Seite 8