H1 Flexible Top Select Jahresbericht

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1 H1 Flexible Top Select Jahresbericht Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 1

2 Tätigkeitsbericht H1 Flexible Top Select 1. Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtszeitraum Der H1 Flexible Top Select ist ein vermögensverwaltender Dachfonds mit dem Anlageziel einen möglichst stetigen und stabilen Wertzuwachs zu generieren. Die Philosophie ist darauf ausgerichtet, das Anlegerkapital, unabhängig von der jeweiligen Marktphase, durch professionelle Fondsselektion über sämtliche Anlageklassen zu investieren und ungünstige Marktschwankungen zu begrenzen. Der Vergleichsindex aus 25% HFRX Global Hedge Fund EUR Index, 25% JPM Global Gov.Bd, 25% MSCI World, 25% EUROSTOXX 50 NR erzielte über den Berichtszeitraum 2,47 %. Der Fonds verzeichnete im selben Zeitraum einen Wertzuwachs von 10,04 %. 2. Anlagepolitik im Berichtszeitraum Die globalen Aktienmärkte durchlebten ein unterschiedliches Börsenjahr 2017 und der MSCI World (EUR) erreichte 7,3 %. Im ersten Halbjahr waren durchwegs positive Vorzeichen an den großen Börsen zu sehen. Die Volatilität hielt sich in Maßen. Lediglich im April stieg die Unsicherheit, bedingt durch die Frankreichwahl, an. Durch den, für die Märkte, positiven Ausgang der Präsidentenvorwahl in Frankreich wurde die Stimmung für Europäische Aktien deutlich besser. In der zweiten Jahreshälfte wurde es etwas turbulenter an den europäischen Märkten. Deutlich positiv waren viele Emerging Market Länder. Große Überraschung brachte der Chinesische Aktienmarkt. Nach der Wahl von Donald Trump sahen viele Experten dieses Land als eines der großen Verlierer der ausgerufenen America First Strategie. Der Hang Seng schloss das Jahr mit 35 % ab. Weiter überraschte auch der amerikanische Aktienmarkt. Der Dow Jones schloss das Jahr mit 25 % ab. Eine große Herausforderung war der stärker werdende Euro gegenüber dem Dollar. Mit 12 % Steigerung wurden entsprechend die guten Renditen der Emerging Markets, die sehr Dollar sensitiv sind und auch Investitionen in Amerika selbst deutlich geschmälert. Auf der Zinsseite gab es kaum Bewegung. Europäische Staatsanleihen und auch viele Emerging Markets Anleihenfonds erreichten eine negative Rendite. Trotz des nicht einfachen Umfeldes, erzielte der H1 Flexible Top Select eine sehr gute Rendite von 10,04 % und hat seine Benchmark deutlich übertroffen. 3. Wesentliche Risiken im Betrachtungszeitraum Adressausfallrisiken: Diese können grundsätzlich nicht ausgeschlossen werden. Allerdings ist der H1 Flexible Top Select als breit diversifizierender Dachfonds stets und ausschließlich in unterschiedlichen Zielfonds investiert. Sollte in dem einen oder anderen Fall tatsächlich ein Adressausfall in einem Zielfonds auftreten, ist dessen Auswirkung auf den Dachfonds aufgrund der sehr geringen Gewichtung im Dachfonds als sehr gering einzuschätzen. Zinsänderungsrisiken: Der H1 Flexible Top Select ist teilweise in Zielfonds investiert, die ihrerseits in Rentenpapieren anlegen. Insofern besteht ein Zinsänderungsrisiko durch mögliche Kursverluste bei Rentenpapieren, die sich in den einzelnen Zielfonds befinden. Zinsänderungsrisiken werden von den Managern der ausgewählten Zielfonds aktiv gemanagt. Auf Dachfondsebene sind die Auswirkungen von Zinsänderungen daher gering, nicht zuletzt aufgrund der Tatsache, dass lediglich ein Teil des Dachfondsvermögens in Zielfonds mit Rentenpapieren investiert wird. Marktpreisrisiken: Während des Berichtszeitraums bestanden im Fonds Marktpreisrisiken insbesondere in Form von Aktienkurs- und Anleihepreisrisiken in den investierten Zielfonds. Währungsrisiken: Der Dachfonds verfolgt eine globale Anlagepolitik. Dies hat zur Folge, dass einzelne Zielfonds außerhalb des Euro-Raumes investieren, sodass insofern Währungsrisiken bestehen. Liquiditätsrisiken: Bei der Auswahl der Zielfonds achtet das Portfoliomanagement auch darauf, dass die Zielfonds ein Fondsvolumen aufweisen, die ggf. eine jederzeitige Veräußerung der Zielfonds ermöglicht. Die Entwicklung des Fondsvolumens wird auch nach erfolgter Investition bei jedem Zielfonds laufend überwacht. Liquiditätsrisiken sind daher lediglich in geringem Maße vorhanden. 4. Struktur des Portfolios im Hinblick auf die Anlageziele Die Strategie wurde im Berichtszeitraum grundlegend geändert. Es zeichnete sich schon in den Jahren zuvor ab, dass sehr viele vermögensverwaltende Fonds (Multi-Asset oder Mischfonds) nicht das bringen, was man erwartet. Der H1 Flexible Top Select investiert derzeit in Aktienfonds deren Manager eine Risikoreduzierung anstreben oder Märkte abdecken, die nicht zu den klassischen Investments gehören. Zusätzlich wird indirekt in zeitgemäße Anleihen- sowie Absolute Return Fonds investiert. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 2

3 5. Wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum H1 Flexible Top Select Im Berichtszeitraum gab es keinen Fondsmanager-Wechsel. 6. Sonstige wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum Während des Berichtszeitraums gab es keine weiteren wesentlichen Ereignisse. Das insgesamt positive Veräußerungsergebnis resultiert im Wesentlichen aus dem Verkauf von Fondsanteilen. 7. Performance Seit Auflegung am 01. Juni 2012 erwirtschaftete der Fonds einen Wertzuwachs von 19,09 %. Im abgelaufenen Geschäftsjahr bis betrug die Wertentwicklung 10,04 %. Damit konnte ein positives Geschäftsjahresergebnis erwirtschaftet werden und die Wertentwicklung lag deutlich vor dem Vergleichsindex (2,47 %). Der H1 Flexible Top Select weißt eine 1-Jahresvolatitlität von 4,62 % aus. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 3

4 Mit freundlichen Grüßen BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh Geschäftsführung Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 4

5 Vermögensübersicht Aufteilung des Fondsvermögens nach Assetklassen Assetklasse Betrag Anteil in % I. Vermögensgegenstände ,06 101,28 1. Investmentfonds ,69 98,57 2. Kurzfristig liquidierbare Anlagen ,00 0,86 Geldmarktfonds ,00 0,86 3. Bankguthaben ,01 1,85 4. Sonstige Vermögensgegenstände 711,36 0,00 II. Verbindlichkeiten ,28-1,28 Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme -128,89 0,00 Sonstige Verbindlichkeiten ,39-1,28 III. Fondsvermögen ,78 100,00 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 5

6 Vermögensaufstellung H1 Flexible Top Select Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Investmentfonds ,69 98,57 Aktienfonds ,62 73,75 Gruppenfremde Aktienfonds ,62 73,75 Artemis US Extended Alpha Fund I Acc. EUR GB00BMMV5F43 Artemis US Extended Alpha Fund I Acc. EUR (NAV H) GB00BDFG4P61 Artemis US Smaller Cos Fund I Acc. EUR GB00BMMV5659 Baring Intl-ASEAN Frontiers Fd IE00B3BC5X37 BlackRock Str.Fds-Eur.Opp.Ext. D2 EUR LU Deutsch Invest I - German Equities LC LU GAM STAR - China Equity IE00B3CTFQ60 GREIFF spec.situations Fd OP I LU HSBC GIF - Turkey Equity LU JPMorgan-Em.Eur.Mid.Ea.Afr.Eq. A.N. C(acc) EUR LU LuxTopic - Aktien Europa LU Magna Umbrella Fd.-MENA FUND G Acc. EUR IE00BFTW8Y10 Anteile ,6770 EUR ,08 3,62 Anteile ,9497 GBP ,70 2,40 Anteile ,4853 GBP ,17 3,98 Anteile ,9600 EUR ,88 6,65 Anteile ,0900 EUR ,36 8,00 Anteile ,0800 EUR ,40 1,80 Anteile ,4040 USD ,87 4,94 Anteile ,4400 EUR ,96 4,97 Anteile ,3150 EUR ,31 3,41 Anteile ,1400 EUR ,00 5,64 Anteile ,0800 EUR ,20 8,03 Anteile ,9050 EUR ,92 0,57 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 6

7 Gattungsbezeichnung OAKS EM.U.-OAKS Em.a.Fr.Opp.Fd A EUR IE00B95L3899 Parvest Equity Russia Opport. I Cap.USD LU RAM(L)SYST.FD.-Lg./Sh.Eur.Equ. I EUR LU Schroder ISF Asian Total Ret. C Acc. EUR-H. LU Vontobel-US Equity HI-EUR (hdg) LU Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge H1 Flexible Top Select Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Anteile ,5250 EUR ,85 3,41 Anteile ,1600 USD ,41 1,96 Anteile ,0700 EUR ,08 1,71 Anteile ,8619 EUR ,15 5,82 Anteile ,7600 EUR ,28 6,84 Rentenfonds ,74 7,53 Gruppenfremde Rentenfonds ,74 7,53 Markus Alt Rentenstrategi.Nr.1 DE000A2DMT51 Multizins-INVEST DE Twelve Cap.Fd-Twl.Ins. Best Id. P Acc.EUR LU Weltzins-INVEST DE000A1JSHJ5 Anteile ,9200 EUR ,24 2,29 Anteile ,1000 EUR ,90 2,35 Anteile ,7200 EUR ,60 0,57 Anteile ,0500 EUR ,00 2,32 Gemischte Fonds ,33 17,29 Gruppenfremde Gemischte Fonds ,33 17,29 Dreisam Income Inhaber-Anteile I DE000A2DHT09 LuxTopic - Systematic Return LU Squad Capital FCP-Squad Growth I LU Anteile ,4000 EUR ,20 2,69 Anteile ,7100 EUR ,13 7,68 Anteile ,2700 EUR ,00 6,92 Summe Wertpapiervermögen ,69 98,57 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 7

8 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Kurzfristig liquidierbare Anlagen ,00 0,86 Geldmarktfonds ,00 0,86 Gruppenfremde Geldmarktfonds ,00 0,86 Spängler IQAM ShortTerm EUR IT AT0000A0XBW4 Anteile 1.425, ,3600 EUR ,00 0,86 Bankguthaben ,01 1,85 Bankguthaben EUR , ,01 1,85 Sonstige Vermögensgegenstände 711,36 0,00 Forderungen aus Anteilscheingeschäften* EUR 711,36 711,36 0,00 Verbindlichkeiten ,28-1,28 Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme -128,89 0,00 Bankguthaben USD -154,25-128,89 0,00 Sonstige Verbindlichkeiten ,39-1,28 Beratervergütung EUR , ,55-0,02 Verwahrstellenvergütung EUR , ,98-0,01 Verwaltungsvergütung EUR , ,30-0,12 Performanceabhängige Verwaltungsvergütung EUR , ,08-0,74 Prüfungskosten EUR , ,00-0,03 Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften* EUR , ,48-0,36 Veröffentlichungskosten EUR -400,00-400,00 0,00 Fondsvermögen EUR ,78 100,00** Anteilwert Umlaufende Anteile * Noch nicht valutierte Transaktionen ** Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügig Rundungsdifferenzen entstanden sein. EUR Stück 59, Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 8

9 Gattungsbezeichnung Stück, Käufe/ Verkäufe/ Anteile Zugänge Abgänge bzw. Währung im Berichtszeitraum H1 Flexible Top Select Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Investmentanteile Gruppenfremde Investmentanteile DJE Concept I LU Flossbach von Storch-Multiple Opportunities II R LU Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen T DE000A0M8HD2 ishares Core DAX UCITS ETF (DE) DE Hend.Horiz.Fd-Pan Europ.Alpha I Acc. EUR LU Kapital all opportunities LU LOYS Global I LU MainFirst-Global Equities Fd C (thes.)eur LU ME Fonds-Special Values A LU Nordea 1-Stable Return Fund BI-EUR LU Schroder GAIA-Egerton Equity C Acc. EUR LU Squad Capital - Squad Growth LU Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 9

10 Gattungsbezeichnung Stück, Käufe/ Verkäufe/ Anteile Zugänge Abgänge bzw. Währung im Berichtszeitraum Trycon Basic Invest HAIG FCP C (inst.) Anteile LU CIP-C.G.Em.Mkts Tot.Opp.(LUX) Z EUR Anteile LU Schroder GAIA-Sirios US Equity C EUR Anteile LU SPDR S&P 400 US Mid Cap ETF Anteile IE00B4YBJ215 H1 Flexible Top Select Der Anteil der Transaktionen. die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0,00 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt EUR 0,00. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 10

11 Ertrags- und Aufwandsrechnung für den Zeitraum bis I. Erträge Gesamtwert in EUR je Anteil in EUR 1. Erträge aus Investmentanteilen ,61 0,58 Summe der Erträge ,61 0,58 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen* 153,26 0,00 2. Verwaltungsvergütung ,83 1,44 davon: Verwaltungsvergütung ,81 Erfolgsabhängige Verwaltungsvergütung ,40 Beratervergütung ,62 3. Verwahrstellenvergütung ,61 0,06 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten ,83 0,04 5. Sonstige Aufwendungen 3.741,26 0,01 Summe der Aufwendungen ,79 1,55 III. Ordentlicher Nettoertrag ,18-0,97 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,52 6,68 2. Realisierte Verluste ,33-1,44 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,19 5,24 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,01 4,27 1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne ,97 2,34 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste ,53-1,47 VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,44 0,87 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 11

12 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres ,45 5,14 * Inklusive eventuell angefallener negativer Einlagenzinsen Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 12

13 Verwendungsrechnung Berechnung der Wiederanlage I. Für die Wiederanlage verfügbar Gesamtwert in EUR je Anteil in EUR 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,01 4,27 II. Wiederanlage ,01 4,27 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 13

14 Entwicklungsrechnung in EUR in EUR I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres ,05 1. Steuerabschlag für das Vorjahr ,36 2. Mittelzufluss (netto) ,34 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen ,41 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen ,07 3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich ,70 4. Ergebnis des Geschäftsjahres ,45 davon nichtrealisierte Gewinne ,97 davon nichtrealisierte Verluste ,53 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres ,78 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 14

15 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Geschäftsjahr Fondsvermögen in EUR Anteilswert in EUR , , , ,38 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 15

16 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV H1 Flexible Top Select Angaben nach der Derivateverordnung Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure 0,00 EUR Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte keine Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten erhaltenen Sicherheiten 0,00 EUR Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 98,57 0,00 Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem einfachen Ansatz ermittelt. Sonstige Angaben Anteilwert Umlaufende Anteile EUR Stück 59, Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 16

17 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung mit nachstehenden Kursen/Marktsätzen bewertet: Wertpapierart Region Bewertungs- 27 Bewertung mit 28 Bewertung mit 32 Besonderheiten bei 29 Besonderheiten bei datum handelbaren Kursen Bewertungs- der Bewertung Investmentmodellen unternehmerischer anteilen, Bankgut- Beteiligungen haben und Verbindlichkeiten Investmentanteile Übriges Vermögen Inland ,65 % Europa ,78 % ,57 % 100,00 % Die prozentualen Angaben beziehen sich auf den Anteil der einzelnen Vermögensgegenstände am Fondsvermögen. Für Investmentanteile ist der Sitz der Kapitalverwaltungsgesellschaft für die Region und das Bewertungsdatum maßgebend. Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Bewertung von börsengehandelten Vermögensgegenständen erfolgt mit entsprechend handelbaren Kursen. Sollten für diese Vermögensgegenstände keine handelbaren Kurse verfügbar sein, erfolgt die Bewertung auf Basis geeigneter Modelle. Bewertungseinheiten werden nicht gebildet. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 17

18 Devisenkurse per Britische Pfund (GBP) 0, = 1 EUR US-Dollar (USD) 1, = 1 EUR Ongoing Charges (Laufende Kosten) in % 3,30 Die Ongoing Charges (Laufende Kosten) drückt die Summe aller Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten, inkl. Zielfondskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Outperformance gegenüber seiner vorgegebenen Orientierungsgröße für den Fonds eine erfolgsabhängige Verwaltungsvergütung in Höhe von 0,82 % p.a. des durchschnittlichen Fondsvermögens an. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft zahlt von der an sie abgeführten Verwaltungsvergütung keine Vergütung an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 18

19 Angaben zu den Kosten gem. 101 Abs. 2 und 3 KAGB H1 Flexible Top Select Ausgabeaufschlag der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds: Im Berichtszeitraum fielen für die in dem Fonds enthaltenen Zielfonds keine Ausgabeaufschläge an. Verwaltungsvergütungen* der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds: % p.a. Artemis US Extended Alpha Fund I Acc.EUR (NAV H) 0,75 Artemis US Extended Alpha Fund I Acc. EUR 0,75 Artemis US Smaller Cos Fund I Acc. EUR 0,75 Baring Intl-ASEAN Frontiers Fd 0,75 BlackRock Str.Fds-Eur.Opp.Ext. D2 EUR 1,00 CIP-C.G.Em.Mkts Tot.Opp.(LUX) Z EUR 0,88 Deutche Invest I - German Equities LC 1,50 DJE Concept I 0,60 Dreisam Income I 1,50 Flossbach von Storch-Multiple Opportunities II R 1,53 Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen T 0,20 GAM STAR - China Equity 0,85 GREIFF spec.situations Fd OP I 0,80 Hend.Horiz.Fd-Pan Europ.Alpha I Acc. EUR 0,18 HSBC GIF - Turkey Equity 0,88 ishares Core DAX UCITS ETF (DE) 0,15 JPMorgan-Em.Eur.Mid.Ea.Afr.Eq. A.N. C(acc) EUR 0,85 Kapital all opportunities 1,00 LOYS Global I 0,16 LuxTopic - Aktien Europa 0,28 LuxTopic - Systematic Return 0,25 Magna Umbrella Fd.-MENA FUND G Acc. EUR 1,00 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 19

20 MainFirst-Global Equities Fd Inhaber-Ant. C (thes.) EUR 1,00 Markus Alt Rentenstrategi.Nr.1 0,43 ME Fonds-Special Values A 0,09 Multizins-INVEST 1,00 Nordea 1-Stable Return Fund BI-EUR 0,85 OAKS EM.U.-OAKS Em.a.Fr.Opp.Fd A EUR 1,50 Parvest Equity Russia Opport. I Cap.USD 0,90 RAM(L)SYST.FD.-Lg./Sh.Eur.Equ. I EUR 0,80 Schroder GAIA-Egerton Equity C Acc.EUR 1,25 Schroder GAIA-Sirios US Equity C EUR 1,50 Schroder ISF Asian Total Ret..C Acc. EUR-H. 1,00 Spängler IQAM ShortTerm EUR IT 0,25 SPDR S&P 400 US Mid Cap ETF 0,75 Squad Capital - Squad Growth 1,50 Squad Capital FCP-Squad Growth I 1,50 Trycon Basic Invest HAIG FCP C (inst.) 0,20 Twelve Cap.Fd-Twl.Ins. Best Id. P Acc.EUR 0,85 Vontobel-US Equity HI-EUR (hdg) 0,83 Weltzins-INVEST 0,50 * Darüber hinaus können performanceabhängige Verwaltungsvergütungen anfallen. Die Kosten aus Transaktionsumsätzen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens abgewickelt wurden, betragen 5.348,44 EUR. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 20

21 Angaben zur Mitarbeitervergütung Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Mitarbeitervergütung ,00 EUR Davon feste Vergütung ,00 EUR Davon variable Vergütung ,00 EUR Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen n/a Zahl der Mitarbeiter der Kapitalverwaltungsgesellschaft (Stand Dezember 2016) 122 Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Vergütung an Führungskräfte*, andere Risikoträger, Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen und Mitarbeiter in der gleichen Einkommensstufe ,00 EUR Davon Geschäftsführer Davon andere Führungskräfte Davon andere Risikoträger Davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen Davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe ,00 EUR n/a n/a ,00 EUR ,00 EUR *Als Führungskräfte werden ausschließlich die Geschäftsführer angesehen. Die Vergütungen wurden anhand der Entgeltabrechungsdaten zusammengestellt. Als feste Vergütung wurden das Grundgehalt und vertragliche Sonderzahlungen erfasst, soweit diese Zahlungen monatlich wiederkehrend geleistet werden. Zu den variablen Vergütungen gerechnet wurden: Bonuszahlungen in bar, Zahlungen zurückgestellter Boni in bar, tarifliche Sonderzahlung (13. Monatsgehalt), Provisionen an Vertriebsmitarbeiter (Sales Boni), Antrittsboni/Unterzeichnungs-Boni, Jubiläumszahlungen, Überstundenvergütung nebst Leistungs-/Antrittsprämien, Gutscheine und Beihilfen. Nicht berücksichtigt wurden: Abfindungen für den Verlust des Arbeitsplatzes, der KVG nicht zuzuordnende aktienbasierte Vergütungen, vermögenswirksame Leistungen, Beiträge zur betrieblichen Altersversorgung, Essensschecks, Kindergartenzuschüsse, geldwerte Vorteile (Dienstwagen) und anderweitige Sachbezüge. Die Vergütungspolitik wurde und wird entsprechend der in der bei der KVG geltenden "Arbeitsanweisung zur Regelung der Vergütung bei der BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh" (Arbeitsanweisung) ohne Ausnahmen/Abweichungen umgesetzt. Die Arbeitsanweisung und deren Einhaltung wurde im abgelaufenen Geschäftsjahr turnusgemäß durch die Geschäftsleitung und den Aufsichtsrat überprüft. Wesentliche inhaltliche Änderungen der Arbeitsanweisung wurden dabei nicht beschlossen. Die aktuelle Version der Arbeitsanweisung datiert vom 18. März Informationen zu den Steuerlichen Hinweisen erhalten Sie unter Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 21

22 Frankfurt am Main, den 12. April 2018 H1 Flexible Top Select BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh Frankfurt am Main (Geschäftsführung) Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 22

23 Vermerk des Abschlussprüfers H1 Flexible Top Select An die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh, Frankfurt am Main Die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh hat uns beauftragt, gemäß 102 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens H1 Flexible Top Select für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2017 bis 31. Dezember 2017 zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2017 bis 31. Dezember 2017 den gesetzlichen Vorschriften. Frankfurt am Main, den 12. April 2018 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Kuppler Wirtschaftsprüfer Neuf Wirtschaftsprüfer Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 23