Banken in Europa und den USA im Vergleich

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1 Banken in Europa und den USA im Vergleich Eine Analyse wichtiger Bilanzkennzahlen Januar bis Juni 2017 September 2017

2 Design der Studie Ihre Ansprechpartner Quellen: Finanzberichte der Unternehmen, SEC-Filings, Capital IQ. Alle Zahlen beziehen sich auf die Monate Januar bis Juni, unabhängig vom Beginn der Geschäftsjahre der Unternehmen. Georg von Pföstl Partner und Leiter Financial Services Advisory EY Österreich Wagramer Straße Wien Telefon georg.von-pfoestl@at.ey.com Für die Umrechnung der Berichtswährungen in Euro wurde der jeweilige Durchschnittskurs der Monate Januar bis Juni in den Jahren 2008 bis 2017 verwendet. Beim Net Income/Konzernergebnis wurde jeweils das den eigenen Aktionären und zusätzlichen Eigenkapitalbestandteilen zurechenbare Konzernergebnis analysiert. Page 2

3 Untersuchte Banken Die jeweils zehn größten Banken in Europa und den USA nach Bilanzsumme zum 30. Juni 2017 Top 10 Europa Page 3 Top 10 USA

4 Kernergebnisse Die jeweils zehn größten europäischen und US-Banken im Vergleich / jeweils Zeitraum Januar bis Juni bzw. zum Bilanzsumme geht vor allem in Europa deutlich zurück verbessert die europäische Eigenkapitalquote damit jedoch nur geringfügig. US-Banken weiterhin mit deutlich höheren Eigenkapitalquoten -7,3% -0,1% EUROPA USA +0,3-0,1 5,7% 8,8% EUROPA USA EUROPA USA Nettogewinn der europäischen Banken +5% Nettogewinn der US-Banken +19% von 23 auf 24 Mrd. Euro von 48 auf 57 Mrd. Euro Page 4

5 Bilanzsumme der Banken Total Assets /Jeweils die größten zehn Banken in Europa und den USA/Jeweils zum /in Mio Europäische Banken US-Banken Sinkende Bilanzsumme in Europa: Die kumulierte Bilanzsumme der analysierten europäischen Banken betrug zum rund 14,2 Billionen Euro und lag damit um gut 7 Prozent unter dem Wert zum Vorjahreszeitpunkt. Bei den US-amerikanischen Banken hingegen stagnierte die kumulierte Bilanzsumme im gleichen Zeitraum bei einem Wert von rund 14,5 Billionen Euro und lag damit erstmals innerhalb der vergangenen zehn Jahre über der der europäischen Banken. Page 5

6 Eigenkapital der Banken Total Equity /Jeweils die größten zehn Banken in Europa und den USA/Jeweils zum /in Mio Europäische Banken US-Banken Das kumulierte Eigenkapital der zehn größten europäischen Banken zum ist zum zweiten Mal in Folge gegenüber dem Vorjahreszeitpunkt gesunken um zwei Prozent. Auch die US-amerikanischen Top-Banken verzeichneten einen Rückgang um zwei Prozent. Dennoch: Seit dem Krisenjahr 2008 haben die europäischen Banken ihr Eigenkapital um 53 Prozent aufgestockt die US-Banken sogar um 159 Prozent. Page 6

7 Eigenkapitalquoten Summe Total Equity/Summe Total Assets /jeweils zum /in Prozent 6,3% 3,6% 3,6% 7,5% 4,2% 5,7% 6,0% 4,5% 4,4% 6,5% 4,7% 6,8% 5,2% 7,1% 5,6% 7,4% 7,6% 7,5% 5,4% 5,7% Europäische Banken US-Banken Die Eigenkapitalquote bei den zehn größten europäischen Banken ist 2017 wieder gestiegen um 0,3 Prozentpunkte auf aktuell 5,7 Prozent und damit auf den höchsten Wert seit Die analysierten US-amerikanischen Banken wiesen zum insgesamt eine Eigenkapitalquote von 7,5 Prozent auf. Sie verzeichneten damit einen leichten Rückgang im Vergleich zum Höchststand im Vorjahr. Page 7

8 Nettogewinn der Banken Net Income (Konzernergebnis)/Jeweils die größten zehn Banken in Europa u. den USA/Jan Jun/in Mio * Europäische Banken US-Banken * Darin positiver Steuereffekt von rund 48,6 Mrd. Dollar (rd. 37,4 Mrd. EUR) bei US-Banken (Fannie Mae) Steigende Gewinne dies- und jenseits des Atlantiks: Das Konzernergebnis der zehn größten europäischen Banken ist im ersten Halbjahr 2017 gegenüber dem Vorjahr um 5 Prozent auf 24,2 Mrd. Euro gestiegen, das der analysierten US-amerikanischen Banken um 19 Prozent auf gut 57 Milliarden Euro. Seit 2012 sind die Gewinne der amerikanischen Banken zum Ende eines ersten Kalenderhalbjahres jeweils mindestens doppelt so hoch wie die ihrer europäischen Konkurrenten. Page 8

9 Return on Equity Summe Net Income*2/Summe Total Equity /jeweils Jan Juni bzw. zum /in Prozent 24,1%* 14,9% 8,2% 7,7% 7,6% 2,7% 3,1% 6,2% 3,8% 9,6% 6,6% 3,8% 10,0% 6,5% 11,2% 8,8% 5,6% 5,9% 10,6% -3,8% -1,8% Europäische Banken US-Banken * Darin positiver Steuereffekt von rund 48,6 Mrd. Dollar (rd. 37,4 Mrd. EUR) bei US-Banken (Fannie Mae) Der Return on Equity der europäischen Banken fiel auch zum wieder deutlich niedriger aus als derjenige der amerikanischen Konkurrenten lediglich 5,9 Prozent sind es bei den europäischen Banken, immerhin 10,6 Prozent bei den amerikanischen Finanzinstituten. Die europäischen Banken bleiben mit ihrem Return on Equity damit weiterhin deutlich unter Vorkrisenniveau. Page 9

10 Operativer Gewinn der Banken EBT incl. unusual items /Jeweils die größten zehn Banken in Europa und den USA/Jan Jun/in Mio Europäische Banken US-Banken Der operative Gewinn der Banken stieg im ersten Halbjahr 2017 auf beiden Seiten des Atlantiks deutlich: das EBT der US-Banken um 16 Prozent auf 81,1 Milliarden Euro, das EBT der europäischen Banken um 17 Prozent auf 40,7 Milliarden Euro. Das kumulierte EBT der amerikanischen Banken liegt damit seit 2013 meist deutlich über dem Vorkrisenniveau, das der europäischen Banken hingegen hat das Vorkrisenniveau (2007: 61,5 Mrd. Euro) noch nicht wieder erreicht. Page 10

11 Kennzahlen der europäischen Banken Jeweils Zeitraum Januar bis Juni bzw. zum /in Mio. Unternehmen Total Assets Total Equity EBT Net Income HSBC Holdings BNP Paribas Deutsche Bank Crédit Agricole Banco Santander Société Générale Group Barclays Lloyds Banking Group Royal Bank of Scotland Group ING Groep Page 11

12 Kennzahlen der US-amerikanischen Banken Jeweils Zeitraum Januar bis Juni bzw. zum /in Mio. Unternehmen Total Assets Total Equity EBT Net Income Fannie Mae JPMorgan Chase Bank of America Freddie Mac Wells Fargo Citigroup Goldman Sachs Morgan Stanley U.S. Bancorp PNC Financial Services Page 12

13 Marktkapitalisierung der Banken Jeweils zum und /Jeweils die größten zehn Banken in Europa und den USA/in Mio. Europäische Banken US-amerikanische Banken % -10% Die Marktkapitalisierung der europäischen Top-Banken ist in den ersten acht Monaten 2017 um ca. 7 Prozent gestiegen und betrug am kumuliert rund 616 Milliarden Euro. Im gleichen Zeitraum sank die Marktkapitalisierung der zehn größten amerikanischen Banken um rund 10 Prozent. Zum Stichtag belief sie sich auf kumuliert rund Milliarden Euro und lag damit nahezu doppelt so hoch wie die ihrer europäischen Konkurrenten. Page 13

14 Marktkapitalisierung der europäischen Banken Entwicklung in % im Vgl. zum Marktkapitalisierung zum in Mio. Euro Banco Santander 32% HSBC Crédit Agricole 26% Banco Santander Deutsche Bank 17% BNP Paribas ING 12% ING Royal Bank of Scotland 6% Lloyds Banking BNP Paribas 6% Crédit Agricole HSBC 5% Société Générale Société Générale 1% Barclays Lloyds Banking -3% Royal Bank of Scotland Barclays -20% Deutsche Bank Page 14

15 Marktkapitalisierung der US-amerikanischen Banken Entwicklung in % im Vgl. zum Marktkapitalisierung zum in Mio. Euro Bank of America 0% JPMorgan Chase Citigroup -3% Wells Fargo PNC Financial Services -6% Bank of America Morgan Stanley -6% Citigroup JPMorgan Chase -8% Goldman Sachs U.S. Bancorp -13% U.S. Bancorp Wells Fargo -19% Morgan Stanley Goldman Sachs -23% PNC Financial Services Freddie Mac -38% Fannie Mae Fannie Mae -38% Freddie Mac Page 15

16 EY Assurance Tax Transactions Advisory Die globale EY-Organisation im Überblick EY ist einer der globalen Marktführer in der Wirtschaftsprüfung, Steuerberatung, Transaktionsberatung und Managementberatung. Mit unserer Erfahrung, unserem Wissen und unseren Leistungen stärken wir weltweit das Vertrauen in die Wirtschaft und die Finanzmärkte. Dafür sind wir bestens gerüstet: mit hervorragend ausgebildeten Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern, dynamischen Teams, einer ausgeprägten Kundenorientierung und individuell zugeschnittenen Dienstleistungen. Unser Ziel ist es, die Funktionsweise wirtschaftlich relevanter Prozesse in unserer Welt zu verbessern für unsere Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter, unsere Kunden sowie die Gesellschaft, in der wir leben. Dafür steht unser weltweiter Anspruch Building a better working world. Die globale EY-Organisation besteht aus den Mitgliedsunternehmen von Ernst & Young Global Limited (EYG). Jedes EYG- Mitgliedsunternehmen ist rechtlich selbstständig und unabhängig und haftet nicht für das Handeln und Unterlassen der jeweils anderen Mitgliedsunternehmen. Ernst & Young Global Limited ist eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung nach englischem Recht und erbringt keine Leistungen für Kunden. Weitere Informationen finden Sie unter In Österreich ist EY an vier Standorten präsent. EY und wir beziehen sich in dieser Publikation auf alle österreichischen Mitgliedsunternehmen von Ernst & Young Global Limited Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.h. All Rights Reserved.