Halbjahresber icht zum 31. Mai 2018 WARBURG - D - FONDS

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1 Halbjahresber icht zum 31. Mai 2018 WARBURG - D - FONDS

2 Inhaltsverzeichnis Hinweis auf die Umbrella-Konstruktion 2 Seite Management und Verwaltung Vermögensübersicht WARBURG - D - FONDS SMALL&MIDCAPS DEUTSCHLAND zum 31. Mai Vermögensaufstellung WARBURG - D - FONSD SMALLMIDCAPS DEUTSCHLAND im Detail 5 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung 8 erscheinen (WARBURG - D - FONDS SMALL&MIDCAPS DEUTSCHLAND) Anhang zum Halbjahresbericht per 31. Mai Vermögensübersicht WARBURG - D - FONDS SMALL&MIDCAPS EUROPA zum 31. Mai Vermögensaufstellung WARBURG - D - FONDS SMALL&MIDCAPS EUROPA im Detail 13 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen (WARBURG - D - FONDS SMALL&MIDCAPS EUROPA) 16 Anhang zum Halbjahresbericht per 31. Mai

3 WARBURG - D - FONDS Die Umbrella-Kontruktion besteht derzeit aus folgenden Teilfonds (Sondervermögen): WARBURG - D - FONDS SMALL&MIDCAPS DEUTSCHLAND, WARBURG - D - FONDS SMALL&MIDCAPS EUROPA. Die Gesamtheit der Teilfonds ergibt die Umbrella-Konstruktion. Im vorliegenden Jahresbericht sind die zur Umbrella-Konstruktion gehörenden Teilfonds: WARBURG - D - FONDS SMALL&MIDCAPS DEUTSCHLAND, WARBURG - D - FONDS SMALL&MIDCAPS EUROPA. jeweils einzeln aufgeführt. 2

4 Management und Verwaltung Kapitalverwaltungsgesellschaft WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH Ferdinandstraße Hamburg (im Folgenden: WARBURG INVEST) Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR ,00 (Stand: 31. März 2018) Alleingesellschafter M.M.Warburg & CO (AG & Co.) Kommanditgesellschaft auf Aktien, Hamburg (im Folgenden: M.M.Warburg & CO (AG & Co.)) Aufsichtsrat Joachim Olearius Sprecher der Partner M.M. Warburg & CO (AG & Co.) - Vorsitzender - Thomas Fischer Sprecher des Vorstandes MARCARD, STEIN & CO AG, Hamburg - stellv. Vorsitzender - sowie Dipl.-Kfm. Uwe Wilhelm Kruschinski Hamburg Abschlussprüfer BDO AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Fuhlentwiete Hamburg DEUTSCHLAND Zahlstelle / Vertriebsstelle in der Schweiz: Notenstein La Roche Privatbank AG Bohl 17 CH-9004 St. Gallen Vertreter in der Schweiz: 1741 Fund Solutions AG Burggraben 16 CH-9000 St. Gallen Geschäftsführung Caroline Isabell Specht Matthias Mansel Verwahrstelle M.M. Warburg & CO (AG & Co.) Ferdinandstraße Hamburg Haftende Eigenmittel: EUR ,80 (Stand: 31. Dezember 2017) 3

5 WARBURG - D - FONDS SMALL&MIDCAPS DEUTSCHLAND Vermögensübersicht zum 31. Mai 2018 Wirtschaftliche Gewichtung Geographische Gewichtung I. Vermögensgegenstände 1. Aktien Handel und Dienstleistung 54,04 % Bundesrepublik Deutschland 83,28 % Industrielle Produktion inc. Bauindustrie 16,55 % Luxemburg 5,34 % Finanzsektor 10,91 % Österreich 2,19 % Herstellung industrieller Grundstoffe und 6,08 % Grossbritannien und Nordirland 1,33 % Halbfabrikate Technologiesektor 2,64 % sonstige 1,92 % gesamt 92,14 % gesamt 92,14 % 2. Bankguthaben/Geldmarktfonds 7,97 % 7,97 % 3. sonstige Vermögensgegenstände 0,01 % 0,01 % II. Verbindlichkeiten -0,12 % -0,12 % III. Fondsvermögen 100,00 % 100,00 % Die Angabe der wirtschaftlichen und geographischen Gewichtung entfällt, sofern nicht angegeben. Durch Rundungen bei der Berechnung des Prozentanteils am Nettoinventarwert können geringe Rundungsdifferenzen entstanden sein. 4

6 WARBURG - D - FONDS SMALL&MIDCAPS DEUTSCHLAND Vermögensaufstellung im Detail Käufe / Zugänge % des Gattungsbezeichnung Stück, Anteile Bestand Verkäufe / Abgänge Kurs Kurswert Fonds- ISIN / VWG bzw. Währung im Berichtszeitraum in Währung in EUR vermögens Wertpapiervermögen ,61 92,14 Börsengehandelte Wertpapiere ,61 92,14 Aktien 1&1 Drillisch AG STK EUR 59, ,00 3,31 DE Aareal Bank AG STK EUR 36, ,80 2,72 DE Adler Modemärkte AG STK EUR 4, ,77 1,02 DE000A1H8MU2 0 Aurubis AG STK EUR 69, ,00 2,87 DE Bechtle AG STK EUR 75, ,40 3,48 DE bet-at-home.com AG STK EUR 76, ,50 3,11 DE000A0DNAY5 0 Cenit AG STK EUR 20, ,00 1,47 DE CEWE Stiftung & Co. KGaA STK EUR 87, ,00 2,80 DE Dialog Semiconductor PLC STK EUR 18, ,00 1,33 GB DIC Asset AG STK EUR 9, ,20 1,55 DE000A1X3XX4 0 Fabasoft AG STK EUR 13, ,70 2,19 AT freenet AG STK EUR 24, ,88 3,36 DE000A0Z2ZZ5 0 Grammer Ag STK EUR 65, ,50 1,88 DE Grand City Properties S.A. STK EUR 20, ,04 2,53 LU Grenke Ag STK EUR 97, ,70 2,86 DE000A161N HELLA GmbH & Co. KGaA STK EUR 53, ,00 3,42 DE000A13SX Hugo Boss AG STK EUR 76, ,92 1,92 DE000A1PHFF7 0 IBU-tec advanced materials AG STK EUR 16, ,75 1,25 DE000A0XYHT Jungheinrich AG VZ STK EUR 33, ,52 3,19 DE Koenig & Bauer AG STK EUR 66, ,40 3,76 DE Krones AG STK EUR 108, ,00 2,56 DE Nemetschek SE STK EUR 102, ,00 2,98 DE NORMA Group SE STK EUR 65, ,80 3,45 DE000A1H8BV3 0 Pfeiffer Vacuum Technology AG STK EUR 150, ,00 2,30 DE Rheinmetall AG STK EUR 108, ,00 3,42 DE Saf Holland S.A. STK EUR 15, ,40 2,81 LU Serviceware SE STK EUR 25, ,00 0,74 DE000A2G8X31 0 Singulus Technologies AG STK EUR 14, ,96 0,43 DE000A1681X5 0 Sixt SE VZ STK EUR 73, ,20 3,46 DE

7 WARBURG - D - FONDS SMALL&MIDCAPS DEUTSCHLAND Käufe / Zugänge % des Gattungsbezeichnung Stück, Anteile Bestand Verkäufe / Abgänge Kurs Kurswert Fonds- ISIN / VWG bzw. Währung im Berichtszeitraum in Währung in EUR vermögens Software AG STK EUR 41, ,00 3,14 DE000A2GS401 0 Ströer SE & Co. KGaA STK EUR 57, ,00 3,09 DE SÜSS MicroTec SE STK EUR 15, ,76 3,81 DE000A1K Takkt Ag STK EUR 16, ,68 1,18 DE technotrans AG STK EUR 39, ,30 3,00 DE000A0XYGA7 0 TUI AG STK EUR 19, ,43 1,98 DE000TUAG United Internet AG STK EUR 54, ,00 3,78 DE

8 WARBURG - D - FONDS SMALL&MIDCAPS DEUTSCHLAND Käufe / Zugänge % des Gattungsbezeichnung Stück, Anteile Bestand Verkäufe / Abgänge Kurs Kurswert Fonds- ISIN / VWG bzw. Währung im Berichtszeitraum in Währung in EUR vermögens Andere Vermögensgegenstände Bankguthaben ,89 7,97 EUR-Guthaben bei: Verwahrstelle EUR , ,89 7,97 Sonstige Vermögensgegenstände ,20 0,01 Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR , ,20 0,01 Sonstige Verbindlichkeiten ,51-0,12 Rückstellungen aus Kostenabgrenzung EUR , ,88-0,10 Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR , ,20-0,02 Zinsverbindlichkeiten EUR , ,43 0,00 Fondsvermögen EUR ,19 100,00 Anteilswert Anteilklasse R EUR 260,37 Umlaufende Anteile Anteilklasse R STK Anteilswert Anteilklasse I EUR 271,63 Umlaufende Anteile Anteilklasse I STK

9 WARBURG - D - FONDS SMALL&MIDCAPS DEUTSCHLAND Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Gattungsbezeichnung Stück, Anteile Käufe Verkäufe ISIN / VWG bzw. Währung Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien DMG MORI AG STK DE ElringKlinger AG STK DE Gerresheimer AG STK DE000A0LD6E6 MPC Münchmeyer Petersen Capital AG STK DE000A1TNWJ4 Sartorius AG VZ STK DE Wirecard AG STK DE

10 WARBURG - D - FONDS SMALL&MIDCAPS DEUTSCHLAND Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Derivate Volumen in Terminkontrakte Wertpapier-Terminkontrakte Aktienindex-Terminkontrakte Verkaufte Kontrakte FUTURE MDAX INDEX FUT JUN18 XEUR EUR

11 WARBURG - D - FONDS SMALL&MIDCAPS DEUTSCHLAND Anhang zum Halbjahresbericht per 31. Mai 2018 Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden Angaben zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wertpapiere und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind, sofern vorhanden, grundsätzlich mit handelbaren Kursen bewertet. Die Bewertung von verzinslichen Wertpapieren, rentenähnliche Genussscheinen und Zertifikaten, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mittels externer Modellkurse, z.b. Broker Quotes, bewertet. In begründeten Ausnahmefällen werden interne Modellkurse verwendet, die auf einer anerkannten und geeigneten methodik beruhen. Sonstige Wertpapiere und Derivate, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Martgegebenheiten bewertet. Anteile an Investmentvermögen werden mit ihrem letzten festgestellten Rücknahmepreis bewertet, sofern keine anderen Angaben unterhalb der Vermögensaufstellung erfolgen. Bankguthaben werden zum Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen bewertet. Sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert und Verbindlichkeiten werden zum Rückzahlungsbetrag bewertet. Erläuterungen zur Vermögensaufstellung Die Anzahl der umlaufenden Anteile zum Ende des Berichtszeitraumes und der Anteilwert sind unterhalb der Vermögensaufstellung angegeben. Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Inländische Vermögenswerte Kurse per 30. Mai 2018 Alle anderen Vermögenswerte Kurse per 30. Mai 2018 Devisen Kurse per 31. Mai 2018 Kapitalmaßnahmen: Alle Umsätze, die aus Kapitalmaßnahmen hervorgehen (technische Umsätze), werden als Zu- oder Abgang ausgewiesen. Angaben zur Transparenz Anteile von Investmentfonds der WARBURG INVEST werden i.d.r. unter Einschaltung Dritter, d.h. von Banken, Finanzdienstleistern, Maklern und anderen befugten dritten Personen erworben. Der Zusammenarbeit mit diesen Dritten liegt zumeist eine vertragliche Vereinbarung zugrunde, die festlegt, dass die WARBURG INVEST den Dritten für die Vermittlung der Fondsanteile eine bestandsabhängige Vergütung zahlt und den Dritten der Ausgabeaufschlag ganz oder teilweise zusteht. Die bestandsabhängige Vergütung zahlt die WARBURG INVEST aus den ihr zustehenden Verwaltungsvergütungen, d.h. aus ihrem eigenen Vermögen. 10

12 WARBURG - D - FONDS SMALL&MIDCAPS DEUTSCHLAND Im Berichtszeitraum vom bis erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft WARBURG INVEST für das Sondervermögen keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke. Angaben zu Anteilklassen: Anteilklasse R Währung EUR Verwaltungsvergütung p.a. 1,50 % Ausgabeaufschlag 5,00 % Mindestanlagesumme EUR 0,00 Ertragsverwendung ausschuettend Anteilklasse I EUR 0,70 % 0,00 % EUR ,00 ausschuettend Angaben zur SFTR Verordnung 2015/2365 Die Angaben gem. SFTR Verordnung 2015/2365 entfallen, da im Berichtszeitraum keine Geschäfte im Sinne dieser Verordnung getätigt wurden. Hamburg, den 2. Juli 2018 WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH Die Geschäftsführung 11

13 WARBURG - D - FONDS SMALL&MIDCAPS EUROPA Vermögensübersicht zum 31. Mai 2018 Wirtschaftliche Gewichtung Geographische Gewichtung I. Vermögensgegenstände 1. Aktien Handel und Dienstleistung 42,52 % Bundesrepublik Deutschland 28,35 % Industrielle Produktion inc. Bauindustrie 15,39 % Grossbritannien und Nordirland 18,79 % Herstellung industrieller Grundstoffe und 11,37 % Frankreich 12,92 % Halbfabrikate Finanzsektor 8,56 % Schweden 6,92 % Technologiesektor 8,40 % Schweiz 6,57 % sonstige 5,18 % sonstige 17,87 % gesamt 91,42 % gesamt 91,42 % 2. sonstige Wertpapiere Finanzsektor 2,20 % Grossbritannien und Nordirland 2,20 % gesamt 2,20 % gesamt 2,20 % 3. Bankguthaben/Geldmarktfonds 6,81 % 6,81 % 4. sonstige Vermögensgegenstände 0,16 % 0,16 % II. Verbindlichkeiten -0,59 % -0,59 % III. Fondsvermögen 100,00 % 100,00 % Die Angabe der wirtschaftlichen und geographischen Gewichtung entfällt, sofern nicht angegeben. Durch Rundungen bei der Berechnung des Prozentanteils am Nettoinventarwert können geringe Rundungsdifferenzen entstanden sein. 12

14 WARBURG - D - FONDS SMALL&MIDCAPS EUROPA Vermögensaufstellung im Detail Käufe / Zugänge % des Gattungsbezeichnung Stück, Anteile Bestand Verkäufe / Abgänge Kurs Kurswert Fonds- ISIN / VWG bzw. Währung im Berichtszeitraum in Währung in EUR vermögens Wertpapiervermögen ,15 93,62 Börsengehandelte Wertpapiere ,18 90,23 Aktien 1&1 Drillisch AG STK EUR 59, ,00 2,66 DE Accor S.A. STK EUR 47, ,00 1,92 FR Andritz AG STK EUR 42, ,00 1,65 AT Aurubis AG STK EUR 69, ,00 3,56 DE BB Biotech AG STK CHF 66, ,80 1,80 CH Beiersdorf AG STK EUR 99, ,00 1,57 DE Capgemini SE STK EUR 113, ,00 2,64 FR Cembre S.p.A. STK EUR 23, ,00 0,08 IT Crealogix Holding AG STK CHF 154, ,67 2,15 CH Dometic Group AB STK SEK 90, ,23 3,01 SE Drax Group PLC STK GBP 3, ,02 1,28 GB00B1VNSX38 0 Elisa Oyj STK EUR 37, ,80 1,87 FI freenet AG STK EUR 24, ,00 1,82 DE000A0Z2ZZ5 0 Fuchs Petrolub SE VZ STK EUR 45, ,36 1,12 DE GB Group PLC STK GBP 5, ,15 2,49 GB Georg Fischer AG STK CHF 1.269, ,72 1,72 CH Gym Group PLC STK GBP 2, ,93 2,10 GB00BZBX0P70 0 Heineken Holding N.V. STK EUR 84, ,00 2,20 NL HELLA GmbH & Co. KGaA STK EUR 53, ,00 2,81 DE000A13SX22 0 Koenig & Bauer AG STK EUR 66, ,00 2,92 DE Krones AG STK EUR 108, ,00 2,09 DE Man Group PLC STK GBP 1, ,03 1,71 GB00B83VD954 0 Mondi PLC STK GBP 20, ,62 1,99 GB00B1CRLC47 0 NORMA Group SE STK EUR 65, ,00 2,43 DE000A1H8BV3 0 OSRAM Licht AG STK EUR 51, ,00 1,88 DE000LED Photo-Me International PLC STK GBP 1, ,52 1,31 GB Ponsse Oy STK EUR 31, ,10 2,53 FI Rheinmetall AG STK EUR 108, ,00 2,79 DE Rubis S.C.A. STK EUR 59, ,80 2,40 FR

15 WARBURG - D - FONDS SMALL&MIDCAPS EUROPA Käufe / Zugänge % des Gattungsbezeichnung Stück, Anteile Bestand Verkäufe / Abgänge Kurs Kurswert Fonds- ISIN / VWG bzw. Währung im Berichtszeitraum in Währung in EUR vermögens Saf Holland S.A. STK EUR 15, ,00 2,61 LU Schroders PLC STK GBP 32, ,92 2,62 GB Ströer SE & Co. KGaA STK EUR 57, ,00 2,71 DE Swedish Match AB STK SEK 420, ,79 2,03 SE Swiss Life Holding AG STK CHF 342, ,38 1,53 CH TechnipFMC PLC STK EUR 27, ,50 2,44 GB00BDSFG982 0 Thales S.A. STK EUR 107, ,50 1,73 FR Téléperformance SE STK EUR 134, ,00 2,22 FR VAT Group AG STK CHF 141, ,89 1,52 CH Vilmorin & Compagnie S.A. STK EUR 58, ,00 2,01 FR WH Smith PLC STK GBP 19, ,08 2,84 GB00B2PDGW16 0 XLMedia PLC STK GBP 1, ,62 3,28 JE00BH6XDL31 0 Sonstige Beteiligungswertpapiere 3i Group PLC BETEILIGUNG STK GBP 9, ,75 2,20 GB00B1YW An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere ,97 3,39 Aktien Husqvarna AB STK SEK 85, ,97 1,88 SE Interpump Group S.p.A. STK EUR 26, ,00 1,51 IT

16 WARBURG - D - FONDS SMALL&MIDCAPS EUROPA Käufe / Zugänge % des Gattungsbezeichnung Stück, Anteile Bestand Verkäufe / Abgänge Kurs Kurswert Fonds- ISIN / VWG bzw. Währung im Berichtszeitraum in Währung in EUR vermögens Andere Vermögensgegenstände Bankguthaben ,73 6,81 EUR-Guthaben bei: Verwahrstelle EUR , ,73 6,81 Sonstige Vermögensgegenstände ,38 0,16 Dividendenansprüche EUR 4.870, ,92 0,03 Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR 2.116, ,00 0,01 Rückforderbare Quellensteuer EUR , ,46 0,11 Sonstige Verbindlichkeiten ,51-0,59 Rückstellungen aus Kostenabgrenzung EUR , ,15-0,58 Zinsverbindlichkeiten EUR -707,36-707,36 0,00 Fondsvermögen EUR ,75 100,00 Anteilswert Anteilklasse R EUR 84,44 Umlaufende Anteile Anteilklasse R STK Anteilswert Anteilklasse I EUR 100,38 Umlaufende Anteile Anteilklasse I STK

17 WARBURG - D - FONDS SMALL&MIDCAPS EUROPA Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Gattungsbezeichnung Stück, Anteile Käufe Verkäufe ISIN / VWG bzw. Währung Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Atos SE STK FR Berkeley Group Holdings PLC STK GB00B02L3W35 bpost S.A. STK BE Bâloise Holding AG STK CH Christian Hansen Holding AS STK 0 21 DK Dürr AG STK DE Euler Hermes Group S.A. STK FR Gas Natural SDG S.A. STK ES Gerresheimer AG STK DE000A0LD6E6 Komercní Banka AS STK CZ Leonardo S.p.A. STK IT Raiffeisen Bank International AG STK AT Skanska AB STK SE Wirecard AG STK DE Yara International ASA STK NO An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien BillerudKorsnäs AB STK SE

18 WARBURG - D - FONDS SMALL&MIDCAPS EUROPA Anhang zum Halbjahresbericht per 31. Mai 2018 Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden Angaben zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wertpapiere und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind, sofern vorhanden, grundsätzlich mit handelbaren Kursen bewertet. Die Bewertung von verzinslichen Wertpapieren, rentenähnliche Genussscheinen und Zertifikaten, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mittels externer Modellkurse, z.b. Broker Quotes, bewertet. In begründeten Ausnahmefällen werden interne Modellkurse verwendet, die auf einer anerkannten und geeigneten methodik beruhen. Sonstige Wertpapiere und Derivate, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Martgegebenheiten bewertet. Anteile an Investmentvermögen werden mit ihrem letzten festgestellten Rücknahmepreis bewertet, sofern keine anderen Angaben unterhalb der Vermögensaufstellung erfolgen. Bankguthaben werden zum Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen bewertet. Sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert und Verbindlichkeiten werden zum Rückzahlungsbetrag bewertet. Erläuterungen zur Vermögensaufstellung Die Anzahl der umlaufenden Anteile zum Ende des Berichtszeitraumes und der Anteilwert sind unterhalb der Vermögensaufstellung angegeben. Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Inländische Vermögenswerte Kurse per 30. Mai 2018 Alle anderen Vermögenswerte Kurse per 30. Mai 2018 Devisen Kurse per 31. Mai 2018 Auf ausländische Währung lautende Vermögensgegenstände werden zu dem unter Zugrundelegung des Morning-Fixings der Reuters AG um Uhr ermittelten Devisenkurses der Währung in Euro taggleich umgerechnet. Britische Pfund 1 EUR = GBP 0, Schwedische Krone 1 EUR = SEK 10, Schweizer Franken 1 EUR = CHF 1, Kapitalmaßnahmen: Alle Umsätze, die aus Kapitalmaßnahmen hervorgehen (technische Umsätze), werden als Zu- oder Abgang ausgewiesen. 17

19 WARBURG - D - FONDS SMALL&MIDCAPS EUROPA Angaben zur Transparenz Anteile von Investmentfonds der WARBURG INVEST werden i.d.r. unter Einschaltung Dritter, d.h. von Banken, Finanzdienstleistern, Maklern und anderen befugten dritten Personen erworben. Der Zusammenarbeit mit diesen Dritten liegt zumeist eine vertragliche Vereinbarung zugrunde, die festlegt, dass die WARBURG INVEST den Dritten für die Vermittlung der Fondsanteile eine bestandsabhängige Vergütung zahlt und den Dritten der Ausgabeaufschlag ganz oder teilweise zusteht. Die bestandsabhängige Vergütung zahlt die WARBURG INVEST aus den ihr zustehenden Verwaltungsvergütungen, d.h. aus ihrem eigenen Vermögen. Im Berichtszeitraum vom bis erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft WARBURG INVEST für das Sondervermögen keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke. Angaben zu Anteilklassen: Anteilklasse R Währung EUR Verwaltungsvergütung p.a. 1,40 % Ausgabeaufschlag 5,00 % Mindestanlagesumme EUR 0,00 Ertragsverwendung ausschuettend Anteilklasse I EUR 0,60 % 0,00 % EUR ,00 ausschuettend Angaben zur SFTR Verordnung 2015/2365 Die Angaben gem. SFTR Verordnung 2015/2365 entfallen, da im Berichtszeitraum keine Geschäfte im Sinne dieser Verordnung getätigt wurden. Hamburg, den 2. Juli 2018 WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH Die Geschäftsführung 18

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