Finanzierungsmöglichkeiten für innovative, technologieorientierte Start-ups Seedfonds Bayern. Seminar MBPW / Stand: 22. März 2006

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1 Finanzierungsmöglichkeiten für innovative, technologieorientierte Start-ups Seminar MBPW / Stand: 22. März 2006

2 1.1 Bayern Kapital im Überblick - Gründung im Jahr 1995 auf Initiative der Bayerischen Staatsregierung im Rahmen der Offensive Zukunft Bayern Technofonds Bayern - Ziel: Finanzierung von jungen, innovativen und technologieorientierten Unternehmen in Bayern -Bisherca. 113 Mio. eigene Mittel in rd. 130 Unternehmen investiert - Mindestens weitere 200 Mio. Lead- und Co- Investmentfinanzierung für junge Unternehmen in Bayern mobilisiert - Auflage zweier Fonds, und Technofonds Bayern II, im März 2003 mit einem gesamten Fondsvolumen von rd. 82 Mio.

3 1.2 Finanzierungsformen im Lebenszyklus eines Unternehmens Gewinn/Verlust Seed-Phase Start-up-Phase Expansions-Phase Later-stage-Phase Unternehmenskonzeption und anschl. Gründung des Unternehmens Produktentwicklung Erstellung Prototyp Produktionsaufnahme Weiterentwicklung der Produkte Markteinführung erste Umsätze erste Markterfolge Marktdurchdringung Break-even erreicht Erweiterung der Kapazitäten Weitere Produktinnovationen Erschließung neuer Märkte Vorbereitung eines Börsengangs Verlustzone Gewinnzone Zeit Eigenmittel Business Angels High-Tech Gründerf. Fördermittel Eigenmittel Venture Capital Technofonds II ERP-Startfonds Fördermittel Weitere Beteiligungsfinanzierung Mezzanine-Finanzierung Kreditfinanzierung, Leasing etc. Börsengang

4 2. gründeten Technologie Seed-Beteiligungsfonds Bayern GmbH & Co. KG Fondsvolumen 22 Mio.

5 2.1 Was wird finanziert? Finanziert werden Investitionen und Kosten insbesondere für: - Aufbau des Unternehmens und seiner Strukturen - Recherchen, Machbarkeitsstudien (Patent-, Marktund Wettbewerbsrecherchen) für die Komplettierung des Geschäftsplans (Businessplan) - Erste Verfahrens- und Produktentwicklung inkl. notwendiger Forschungsarbeiten und Patentanmeldungen - Aufwendungen des Coaches bis zu einem festgelegten Höchstbetrag

6 2.2 Beteiligungsvoraussetzungen Kooperation mit einem Coach, dessen Aufgaben sich wie folgt darstellen: - Unterstützung bei der Erstellung von Antragsunterlagen und der Durchführung des Frühphasenvorhabens - Beratung des Gründers (technisch, betriebswirtschaftlich) - Überwachung der Vorhabensdurchführung - Regelmäßige Berichterstattung an - Aktive Betreuung des Unternehmens im Übergang zur Anschlussfinanzierung Eine Liste der aktuellen Coaches finden Sie unter:

7 2.2 Beteiligungsvoraussetzungen Formale Beteiligungsvoraussetzungen (I) - Unternehmenssitz: Bayern - Rechtsform einer Kapitalgesellschaft - Einbindung der Know-how-Träger in die Geschäftsführung - Mehr als 50 % der Gesellschaftsanteile befinden sich im Eigentum der Know-how-Träger - Die Aufnahme der Geschäftstätigkeit darf im Zeitpunkt der Antragstellung maximal ein Jahr zurückliegen

8 2.2 Beteiligungsvoraussetzungen Formale Beteiligungsvoraussetzungen (II) - Risikokapital noch nicht eingeworben - Gesamtfinanzierung des Frühphasenvorhabens gesichert - Erfüllung der EU-Kriterien für kleine und mittlere Unternehmen - In der Regel Kombination mit dem High Tech Gründerfonds ( - Kombination mit Zuschüssen (BayTOU, BayTP) und Förderungen (Flügge) möglich

9 2.2 Beteiligungsvoraussetzungen Inhaltliche Mindestanforderungen - Erfahrenes und motiviertes Management vorhanden oder in Sicht (bevorzugt: Teamgründung mit komplementären Kompetenzen) - Technologie mit nachhaltigen Alleinstellungsmerkmalen bzw. Wettbewerbsvorteilen -Produkt, das eine tatsächliche Problemlösung von strategischer Bedeutung für den Kunden darstellt - Wachstumsmarkt mit signifikantem Marktvolumen -Tragfähiges, skalierbares Businessmodell (Produktgeschäft) - Klarer, berechenbarer Kosten-/Nutzenvorteil für den Anwender vorhanden und darstellbar - Exitszenario vorhanden

10 2.3 Beteiligungskonditionen Beteiligungskonditionen (I) - Beteiligungshöchstbetrag 600 T, davon max. 400 T High-Tech Gründerfonds (HTGF) und max. 200 T - Kombination aus offener Beteiligung in Höhe von insgesamt 18% am Stamm-/Grundkapital (davon 12% HTGF, 6 % ) und Nachrangdarlehen - Laufzeit: sieben Jahre - Eigenbeteiligung: 20% der Beteiligungssumme des HTGF müssen von den Gründern aufgebracht werden. Bis zur Hälfte kann diese Eigenbeteiligung von Seedinvestoren bzw. vom Coach erbracht werden

11 2.3 Beteiligungskonditionen Beteiligungskonditionen (II) 10 % p.a. Zinsen auf das Nachrangdarlehen Zinsstundung für die ersten vier Jahre Wandlungsrecht in eine offene Beteiligung

12 3. Investmentprozess Investmentprozess (I) - Kontaktaufnahme Übersendung des Businessplans inkl. detaillierter Finanzplanung und Realisierungsfahrplan durch den Coach - Fitness Check, durch Prüfung folgender Schlüsselparameter: - Wettbewerbsvorteile auf Basis von Technologie / Innovation - Kundennutzen - Markt- und Wachstumspotential - Management -Erstes Feedback nach rund fünf Arbeitstagen

13 3. Investmentprozess Investmentprozess (II) - Formale Antragstellung Antragsformulare können unter heruntergeladen werden - Detailanalyse durch Prüfung des Unternehmenskonzeptes auf Grundlage der Unterlagen sowie Einholung eines technischen Gutachtens. - Entscheidung des Beteiligungsausschusses - Abschluss des Beteiligungsvertrages - kontinuierliches Monitoring und laufende Betreuung

14 4. Beispiel Gründung im Bereich Medizintechnik Vorförderung der Konzeptphase: EXIST-Seed, BayTOU Teilnahme Münchener Businessplanwettbewerb Seedphase: Kapitalbedarf: Kapitalherkunft: Investitionen 250 T HTFG 400 T Personal 180 T Seedfonds Bay. 200 T F&E Aufwand 100 T Gründer 100 T Patentkosten 100 T Coach 20 T so. Aufwand 120 T BayTP 30 T Summe 750 T Summe 750 T Start-up-Phase: Anschlussfinanzierung nach 1 ½ Jahren durch Business Angel, Technofonds Bayern II und KfW

15 Roman Huber Geschäftsführer Joseph M. Schuster Geschäftsführer - 0 Susanne Weber Projektmanagerin - 18 Anschrift: Altstadt Landshut Fax: Homepage: info@bayernkapital.de