P R E S S E M I T T E I L U N G. Nur 41 Prozent der Fonds im Bestand der Versicherungen mit Top-Rating

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1 P R E S S E M I T T E I L U N G Dritte FERI-Studie zu fondsgebundenen Versicherungen Nur 41 Prozent der Fonds im Bestand der Versicherungen mit Top-Rating Versicherer setzen auf bekannte Gesellschaften und Produkte mit teils schwachem Rating ETFs und Multi-Asset Fonds mit deutlichem Bedeutungszuwachs Zahl der angebotenen Fonds in untersuchten Tarifen wächst von auf zwischen 2013 und 2015 Bad Homburg, 11. Mai 2015 Im Niedrigzinsumfeld nimmt die Komplexität der Fonds im Angebot fondsgebundener Versicherungsprodukte stetig zu. Profitieren konnten hiervon insbesondere ETFs und Multi-Asset Fonds. Gleichzeitig mangelt es bei einem Großteil der angebotenen Fonds weiterhin an der Fondsqualität. Nur rund 46 Prozent des aktuellen Fondsangebots der Versicherer verfügt über ein FERI-Top Rating von A (sehr gut) oder B (gut). Im Bestand der Versicherungen ist der Anteil an Fonds mit Top-Rating mit 41 Prozent noch geringer. Versicherer setzen in der Selektion weiterhin auf bekannte Produkte von großen Gesellschaften. Diese haben aber oft nur durchschnittliche oder schwache Ratings. Viele Versicherungen schenken der Qualität der von ihnen angebotenen Fonds zu wenig Beachtung. Dabei ist diese für die langfristig erzielbare Rendite des Versicherungsnehmers von zentraler Bedeutung, kommentiert Dr. Tobias Schmidt, Vorstandsprecher der FERI EuroRating Services AG. Immerhin hat sich die Qualität des Bestands gegenüber der letzten Untersuchung aus 2013 um fünf Prozentpunkte verbessert. Das Potenzial sei aber längst nicht ausgeschöpft. Dies sind die zentralen Ergebnisse der dritten Studie zur Fondsqualität in Versicherungsprodukten der FERI EuroRating Services AG. Untersucht wurden das aktuelle Fondsangebot von 51 Versicherungen mit rund Fonds sowie der

2 Bestand an Fonds in bereits bestehenden Versicherungspolicen von 71 Versicherungen mit rund Fonds. Vergleich der Fondsqualität in Bestand und Angebot der Versicherer Hoher Anteil kleinvolumiger Fonds Der Anteil an Fonds mit einem Volumen von weniger als 50 Millionen Euro liegt im aktuellen Angebot bei 11,4 Prozent. Im Bestand der untersuchten Policen sind es sogar 17 Prozent. Kleinere Fonds müssen per se nicht schlecht sein. Das Risiko, dass sie wegen mangelnder Profitabilität geschlossen werden, ist allerdings nicht zu vernachlässigen. Ein Drittel aller Fonds, die 2013 im Bestand waren und ein Volumen von weniger als 50 Millionen Euro hatten, sind mittlerweile geschlossen oder mit anderen Fonds verschmolzen. Das produziert unnötigen Verwaltungsaufwand bzw. Kosten, die bei entsprechender Auswahl der Fonds im Vorfeld vermieden werden können, so die bei FERI EuroRating zuständige Analystin Sabrina Barth.

3 Das anhaltende Niedrigzinsumfeld hat auch bei den Versicherungspolicen sichtbare Spuren hinterlassen. Nur noch 31 Prozent der Versicherer bieten derzeit Garantiefondsprodukte mit Laufzeitbegrenzung an waren es immerhin noch knapp 65 Prozent. Gleichzeitig ist der Umfang des angebotenen Fondsuniversums deutlich gestiegen. So ist die Zahl der Fonds in den untersuchten Angebotstarifen zwischen 2013 und 2015 von auf Fonds angewachsen. Wir haben es mit einer immer breiteren Palette an Fondskategorien zu tun, die sich auch in ihrer Struktur deutlich verändert hat, sagt Barth. Der Anteil der Versicherungsgesellschaften, die Multi-Asset bzw. vermögensverwaltende Fonds einsetzen, hat sich über die Jahre deutlich erhöht lag dieser Anteil noch bei 57 Prozent. Nach 76 Prozent in 2013 liegt dieser heute bei 95 Prozent. Komplexitätszuwachs bei Fondskategorien Besonderes Interesse konnten zuletzt auch ETF-gebundenen Versicherungen auf sich ziehen. Lag der Anteil der Versicherer mit ETF-Angebot 2013 noch bei acht Prozent, so sind es aktuell bereits 37 Prozent. Dabei ist die Verteilung dieses Anteils über die verschiedenen Tarifarten relativ konstant. Nachhaltigkeitsfonds verzeichnen ebenfalls gestiegenes Interesse. Diese sind nun zu 72 Prozent (2013: 63 Prozent) im Angebot vorhanden. Der Komplexitätszuwachs bei den Fondskategorien stellt Versicherer vor große Herausforderungen. Der Analyseaufwand ist merklich gestiegen. Gleichzeitig besteht weiterhin Handlungsbedarf bei der Qualitätsprüfung der Fonds. Versicherungsnehmer bzw. Interessenten von fondsgebundenen Versicherungen sollten entsprechende Qualitätsüberprüfungen beim Versicherungsgeber einfordern. Auch der Berater oder Vermittler kann hier einen wertvollen Beitrag liefern, resümiert Vorstandssprecher Schmidt.

4 Die am häufigsten selektierten Fonds im Bestand der Versicherer Anzahl der Feri Vol. (in Rang Rang Fondsgesellschaft Fonds Versicherer Fonds Mio Absolut In % Rating EUR) 1 2 Templeton Growth (Euro) A (acc) Franklin EUR Templeton 44 62,0% B Carmignac Patrimoine A EUR acc Carmignac Gestion 42 59,2% B Fidelity Funds - European Growth A-EUR Fidelity 41 57,7% C Carmignac Investissement A EUR Carmignac acc Gestion 41 57,7% C BGF World Mining A2 USD BlackRock 39 54,9% DWS Vermoegensbildungsfonds I LD 37 52,1% D DWS Top Dividende LD 32 45,1% B M&G Global Basics A Euro Acc M&G Investments 31 43,7% E Ethna-AKTIV A ETHENEA 31 43,7% B Fondak - A - EUR Allianz Global Investors 30 42,3% C Flossbach von Storch - Multiple Flossbach & Opportunities R von Storch 28 39,4% A Magellan C Comgest 27 38,0% B Templeton Global Bond A (Mdis) Franklin USD Templeton 27 38,0% B DWS Akkumula 26 36,6% D Pioneer Funds Global Ecology A Pioneer No Dis EUR Investments 25 35,2% D DWS FlexPension II ,8% Threadneedle European Select Ret Acc EUR Threadneedle 24 33,8% A JPM Europe Strategic Value A Dis EUR JPMorgan 24 33,8% D DWS FlexPension II ,4% DWS FlexPension II ,4% JPM Emerging Markets Equity A Dis USD JPMorgan 23 32,4% C DWS FlexPension II ,0% 162

5 14 DWS Top Asien 19 JSS OekoSar Equity - Global P EUR dist 21 DWS FlexPension II ,0% C J. Safra Sarasin 22 31,0% D ,0% 148 FERI EuroRating Services AG, Stand A Rating entspricht sehr gut B Rating entspricht gut C Rating entspricht durchschnittlich D Rating entspricht unterdurchschnittlich E Rating entspricht schwach Über die Studie Die Studie basiert auf einer Auswertung von 51 Versicherungen mit rund Fonds, die innerhalb ihrer fondsgebundenen Versicherungsprodukte zur Auswahl angeboten werden sowie des Bestands an Fonds in Versicherungspolicen von 71 Versicherungen mit rund Fonds. Managed Baskets, Zertifikate und individuelle Konstrukte wurden nicht erfasst. Die Analyse wurde zum Stichtag 28. Februar 2015 durchgeführt. Analysiert wurde dabei die Produktqualität, indem jeder angebotene Fonds relativ zu seiner Vergleichsgruppe bewertet wurde. Die Fondsbewertung erfolgte nach dem etablierten Feri Fonds Rating Verfahren, das je sechs Performance- und Risikokennzahlen umfasst. Berücksichtigt wurden alle Fonds, die in den Versicherungsbedingungen oder in den Geschäftsberichten dokumentiert und in Deutschland zum Vertrieb zugelassen sind. Über die FERI EuroRating Services AG Die FERI EuroRating Services AG ist eines der führenden europäischen Häuser für Investmentresearch und Rating. Zu den Kerndienstleistungen zählen Research in den Bereichen Economics, Capital Markets, Industries und Real Estate sowie Credit Rating und Investment Rating. Schwerpunkte liegen in der Managerauswahl und Produktselektion für institutionelle Kunden. Seit 25 Jahren berät und unterstützt die FERI EuroRating Services AG

6 Banken, Versicherungen, Asset Manager, Industrieunternehmen sowie öffentlich-rechtliche Institutionen mit ihren Dienstleistungen. Pressekontakt Holger Friedrichs Dr. ZitelmannPB. GmbH Rankestraße Berlin Tel.: Fax: