FM Core Index Selection Fund Jahresbericht

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1 FM Core Index Selection Fund Jahresbericht Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 1

2 Tätigkeitsbericht 1. Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtzeitraum Ziel dieses Dachfonds ist es, für den Anleger ein mittel- bis langfristiges Kapitalwachstum bei vergleichsweise kontinuierlicher Wertentwicklung zu erzielen. Der Fonds verfolgt einen Multi-Asset-Ansatz, d. h. es wird in die fünf Anlageklassen Aktien, Rohstoffe, Immobilien, Renten und Geldmarkt investiert. Insgesamt wird ein ausgewogenes Verhältnis dieser Anlageklassen angestrebt, wobei je nach Marktlage entsprechende Über-und Untergewichtungen vorgenommen werden können. Hauptinstrumente zur Umsetzung der gewählten Strategie sind börsengehandelte Indexfonds (ETFs). Steht in einem Anlagesegment kein passender Indexfonds zur Verfügung, weicht das Fondsmanagement auf aktiv gemanagte Fonds aus. Diese Zielfonds werden in einem strukturierten Auswahlprozess passend zur festgelegten Anlagestrategie mittels quantitativer und qualitativer Kriterien ausgewählt. Die Zusammenstellung des Portfolios erfolgt unabhängig von jeglichen Vergleichsindex-, Sektoren-, Länder-, Laufzeit-, Rating- und Marktkapitalisierungsvorgaben. Das Fondsvermögen kann in Anleihen angelegt werden, die von Unternehmen, Regierungen oder anderen Stellen ausgegeben wurden. Der Fonds kann auch Derivategeschäfte tätigen, um die Marktrisiken von Vermögenspositionen abzusichern oder um stärkere Wertsteigerungen erzielen zu können, bspw. durch Steigerung des Investitionsgrades. Das Fondsvermögen wird mindestens 51% in in- und ausländischer Investmentfonds, nach Möglichkeit in ETF s, investiert. Dabei darf der Anteil, der in Immobilien-Sondervermögen investiert wird, 30% und der Anteil der Geldmarktinstrumente 49% des Gesamtfondsvermögens nicht übersteigen. Die stark passiv ausgerichtete Investmentphilosophie sieht keine wesentlichen taktischen Reaktionen auf Marktbewegungen vor. Deshalb wurden im Berichtszeitraum neben dem Rebalancing nur mäßige strategische Anpassungen im Portfolio vorgenommen. Im Berichtszeitraum stieg der Anteilspreis um 9,15 %. Damit liegt die erreichte Wertentwicklung über dem angestrebten langfristigen Ziel. 2. Anlagepolitik im Berichtszeitraum Aufgrund der Verschuldungsproblematik einiger europäischer Länder festigte sich der US-Dollar gegenüber dem Euro. Aus diesem Grund wurde ein wesentlicher Teil des Cashbestandes von Euro in Dollar getauscht. Der Cashanteil am Portfolio lag im Berichtszeitraum zwischen ca. 3 und 14 %, der indirekt über Fonds gehaltene Rentenanteil ca. zwischen 8 und 18% und setzte sich im Wesentlichen aus Investitionen in globale Unternehmensanleihen sowie aufgrund des gestiegenen Renditeniveaus an den Anleihemärkten in High Yields zusammen. Kurzfristige Liquidität wurde in Form von Kassenpositionen gehalten. Die Allocation der anderen Assetklassen wurde annähernd beibehalten. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 2

3 3. Wesentliche Risiken im Betrachtungszeitraum Vorteile Chance auf attraktiven Mehrertrag gegenüber Rentenmärkten Sehr breite Streuung durch Anlage in verschiedenen Assetklassen - Weltweites Engagement Systematischer Auswahlprozess Gezieltes Engagement in die wachstums- und finanzstarke Regionen Ertrags- und wachstumsorientierte Vermögensverwaltung Risiken Kursverluste und Wertschwankungen an den Aktien-, Renten- und Währungsmärkten Teilweise schwache Liquidität an einzelnen Börsenplätzen Schwächere Wertentwicklung einzelner Zielfonds Verluste aufgrund von Währungsschwankungen 4. Struktur der Portfolios im Hinblick auf die Anlageziele Die Struktur des Sondervermögens hat sich im Vergleich zum Vorjahr nicht wesentlich geändert. Anlagen in die aufgeführten Assetklassen bleiben Bestandteil der Strategie. Neu ins Portfolio aufgenommen wurden die Fonds Nordea 1-Stable Return Fund und AXA Word Fds-Glob.High Yield. 5. Wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum Während des Berichtszeitraums gab es keinen Portfoliomanager-Wechsel. Seit dem 1. Juni 2014 liegt die Funktion der Verwahrstelle bei der The Bank of New York Mellon SA/NV Asset Servicing, Niederlassung Frankfurt am Main. 6. Sonstige wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum Der wesentliche Teil des insgesamt negativen Veräußerungsergebnisses resultiert aus dem Verkauf von Fondsanteilen. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 3

4 7. Wertentwicklung FM Core Index Selection Fund Im abgelaufenen Geschäftsjahr 1. Juni 2014 bis zum 31. Mai 2015 betrug die Wertentwicklung + 9,15%. Damit konnte das in Zeiten der Finanzkrise dominierende Kapitalerhaltungsziel erreicht werden. Die Performancequelle lag in der positiven Entwicklung der Aktien- und Immobilienmärkte. Mit freundlichen Grüßen BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh Geschäftsführung Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 4

5 Vermögensübersicht Aufteilung des Fondsvermögens nach Assetklassen Assetklasse Betrag Anteil in % I. Vermögensgegenstände ,89 100,66 1. Investmentfonds ,74 92,80 2. Forderungen 358,81 0,01 3. Bankguthaben ,04 6,91 4. Sonstige Vermögensgegenstände ,30 0,94 II. Verbindlichkeiten ,48-0,66 Sonstige Verbindlichkeiten ,48-0,66 III. Fondsvermögen ,41 100,00 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 5

6 Vermögensaufstellung FM Core Index Selection Fund Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Investmentfonds ,74 92,80 Aktienfonds ,87 16,20 Gruppenfremde Aktienfonds ,87 16,20 BGF - World Gold Fund USD LU Craton Capit.Melch.Prec.Metal LI Pictet - Timber P USD LU Anteile ,9800 USD ,15 5,67 Anteile ,0500 USD ,96 4,92 Anteile ,4400 USD ,76 5,61 Rentenfonds ,87 13,09 Gruppenfremde Rentenfonds ,87 13,09 AXA World Fds-Glob.Hi.Yiel.Bds I (thes.)usd LU Pictet-Emerg.Local Curr.Debt I EUR LU Zantke EO Corporate Bonds AMI I (a) DE000A0Q8HQ0 Anteile ,7100 USD ,87 2,43 Anteile ,3547 USD ,00 5,38 Anteile ,4500 EUR ,00 5,28 Gemischte Fonds ,00 4,21 Gruppenfremde Gemischte Fonds ,00 4,21 Nordea 1-Stable Return Fund BI-EUR LU Anteile ,9500 EUR ,00 4,21 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 6

7 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Immobilienfonds ,00 4,22 Gruppenfremde Immobilienfonds ,00 4,22 AXA Immoselect DE SEB ImmoInvest DE Anteile ,1000 EUR ,00 1,37 Anteile ,6800 EUR ,00 2,85 Indexfonds ,00 55,08 Gruppenfremde Indexfonds ,00 55,08 C.MSCI Em.M.2x D.L.TRN U.ETF I LU ComStage ETF-STOXX Eu.600 R.E. I LU MARKET ACC.-A.A.J.Rog.Int LU ishares STOXX Gl.Sel.Div.100 UCITS ETF (DE) DE000A0F5UH1 ishares III-MSCI Em.Mkts Sm.C. (Dt. Zert.) DE000A0YBR04 ishares II JPM.USD Em.Mkts Bd (Dt. Zert.) DE000A0RFFT0 ishares II-S&P Global Water 50 (Dt. Zert.) DE000A0MSAG2 RBS M.A.-NYSE Arc.Gold Bgs U.E. LU RBS M.A.-RICI Agric.Index U.E. LU Anteile ,6311 USD ,00 5,15 Anteile ,1600 EUR ,00 6,00 Anteile ,5400 EUR ,00 8,99 Anteile ,0700 EUR ,00 6,14 Anteile ,8263 USD ,00 6,52 Anteile ,3488 USD ,00 2,00 Anteile ,7467 USD ,00 6,31 Anteile ,6000 EUR ,00 4,88 Anteile ,2400 EUR ,00 9,09 Summe Wertpapiervermögen ,74 92,80 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 7

8 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Forderungen 358,81 0,01 Ausschüttung Zielfonds EUR 358,81 358,81 0,01 Bankguthaben ,04 6,91 Bankguthaben EUR , ,13 1,85 Bankguthaben USD , ,91 5,06 Sonstige Vermögensgegenstände ,30 0,94 Forderungen aus Anteilscheingeschäften* EUR , ,30 0,94 Verbindlichkeiten ,48-0,66 Sonstige Verbindlichkeiten ,48-0,66 Verwahrstellenvergütung EUR , ,71-0,20 Verwaltungsvergütung EUR , ,37-0,12 Prüfungskosten EUR , ,00-0,14 Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften* EUR , ,40-0,19 Veröffentlichungskosten EUR -500,00-500,00-0,01 Fondsvermögen EUR ,41 100,00** Anteilwert EUR 49,37 Umlaufende Anteile Stück * Noch nicht valutierte Transaktionen ** Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügig Rundungsdifferenzen entstanden sein. Es liegen keine Transaktionen mit eng verbundenen Unternehmen und Personen vor. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 8

9 Ertrags- und Aufwandsrechnung für den Zeitraum vom bis I. Erträge Gesamtwert in EUR je Anteil in EUR 1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 9,48 0,00 2. Erträge aus Investmentanteilen ,19 1,41 3. Sonstige Erträge 1.108,81 0,01 Summe der Erträge ,48 1,42 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen 1.077,51 0,01 2. Verwaltungsvergütung ,81 0,67 3. Verwahrstellenvergütung ,63 0,10 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten 9.983,98 0,10 5. Sonstige Aufwendungen 3.297,36 0,03 Summe der Aufwendungen ,29 0,91 III. Ordentlicher Nettoertrag ,19 0,51 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,61 0,49 2. Realisierte Verluste ,71-3,84 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,10-3,35 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,91-2,84 1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne ,32 5,40 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste ,47 1,24 VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,79 6,64 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres ,88 3,80 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 9

10 Verwendungsrechnung Berechnung der Ausschüttung I. Für die Ausschüttung verfügbar Gesamtwert in EUR je Anteil in EUR 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,91-2,84 2. Zuführung aus dem Sondervermögen* ,26 2,99 II. Gesamtausschüttung ,35 0,15 1. Endausschüttung ,35 0,15 a) Barausschüttung ,35 0,15 * Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 10

11 Entwicklungsrechnung in EUR in EUR I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres ,39 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr ,00 2. Mittelzufluss (netto) ,85 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen ,60 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen ,75 3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich 5.258,29 4. Ergebnis des Geschäftsjahres ,88 davon nichtrealisierte Gewinne ,32 davon nichtrealisierte Verluste ,47 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres ,41 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 11

12 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Geschäftsjahr Fondsvermögen in EUR Anteilswert in EUR , , (Rumpfgeschäftsjahr) , ,37 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 12

13 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV FM Core Index Selection Fund Angaben nach der Derivateverordnung Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure 0,00 EUR Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte Keine Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten erhaltenen Sicherheiten 0,00 EUR Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 92,80 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 13

14 Zusammensetzung des Vergleichsvermögens ( 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV) FM Core Index Selection Fund (ex Derivate) 100 % bis Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. 10 Abs. 1 Satz 1 i.v.m. 37 Abs. 4 Satz 2 DerivateV Kleinster potenzieller Risikobetrag 2,19 % ( ) Größter potenzieller Risikobetrag 3,46 % ( ) Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 2,70 % Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an.die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom bis auf Basis des Varianz-Kovarianz Ansatzes mit Monte-Carlo add-on für nicht lineare Risiken mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtunsgzeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Sonstige Angaben Anteilwert EUR 49,37 Umlaufende Anteile Stück Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 14

15 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze FM Core Index Selection Fund Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung mit nachstehenden Kursen/Marktsätzen bewertet: Wertpapierart Region Bewertungsdatum 27 Bewertung mit handelbaren Kursen 28 Bewertung mit Bewertungsmodellen 32 Besonderheiten bei der Bewertung unternehmerischer Beteiligungen 29 Besonderheiten bei Investmentanteilen, Bankguthaben und Verbindlichkeiten Investmentanteile Inland ,14 % 9,50 % Europa ,94 % 28,22 % Übriges Vermögen ,20 % 55,08 % 44,92 % Die prozentualen Angaben beziehen sich auf den Anteil der einzelnen Vermögensgegenstände am Fondsvermögen. Für Investmentanteile ist der Sitz der Kapitalverwaltungsgesellschaft für die Region und das Bewertungsdatum maßgebend. Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Bewertung von börsengehandelten Vermögensgegenständen erfolgt mit entsprechend handelbaren Kursen. Sollten für diese Vermögensgegenstände keine handelbaren Kurse verfügbar sein, erfolgt die Bewertung auf Basis geeigneter Modelle. Bewertungseinheiten werden nicht gebildet. Devisenkurse per US-Dollar (USD) 1, = 1 EUR Ongoing Charges (laufende Kosten) in % 2,78 Die Ongoing Charges (laufende Kosten) drückt die Summe aller Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten, inkl. Zielfondskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft zahlt von der an sie abgeführten Verwaltungsvergütung keine Vergütung an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 15

16 Angaben zu den Kosten gem. 101 Abs. 2 und 3 KAGB FM Core Index Selection Fund Ausgabeaufschlag der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds: Im Berichtszeitraum fielen für die in dem Fonds enthaltenen Zielfonds keine Ausgabeaufschläge an. Verwaltungsvergütungen* der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds: % p.a. AXA Immoselect 0,60 AXA World Fds-Glob.Hi.Yiel.Bds I (thes.)usd 0,55 BGF - World Gold Fund USD 1,75 C.MSCI Em.M.2x D.L.TRN U.ETF I 0,75 ComStage ETF-STOXX Eu.600 R.E. I 0,25 Craton Capit.Melch.Prec.Metal 1,50 ishares II JPM.USD Em.Mkts Bd (Dt. Zert.) 0,45 ishares III-MSCI Em.Mkts Sm.C. (Dt. Zert.) 0,74 ishares II-S&P Global Water 50 (Dt. Zert.) 0,65 ishares STOXX Gl.Sel.Div.100 UCITS ETF (DE) 0,45 MARKET ACC.-A.A.J.Rog.Int 0,70 Nordea 1-Stable Return Fund Actions Nom. BI-EUR 0,85 Pictet - Timber P USD 1,60 Pictet-Emerg.Local Curr.Debt I EUR 0,60 RBS M.A.-NYSE Arc.Gold Bgs U.E. 0,65 RBS M.A.-RICI Agric.Index U.E. 0,85 SEB ImmoInvest 0,65 Zantke EO Corporate Bonds AMI I (a) 1,00 * Darüber hinaus können performanceabhängige Verwaltungsvergütungen anfallen. Die Kosten aus Transaktionsumsätzen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens abgewickelt wurden, betragen 1.499,68 EUR. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 16

17 Angaben zur Mitarbeitervergütung Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Mitarbeitervergütung ,22 EUR Davon feste Vergütung ,97 EUR Davon variable Vergütung ,25 EUR Zahl der Mitarbeiter der Kapitalverwaltungsgesellschaft 115 Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Vergütung an Führungskräfte und andere Risikoträger ,18 EUR Davon Führungskräfte Davon andere Risikoträger ,82 EUR ,36 EUR Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 17

18 Angaben zu wesentlichen Änderungen gem. 101 Abs.3 Nr.3 KAGB Im Berichtszeitraum erfolgte per , 00:00 Uhr eine Übertragung des Fonds auf die BNY Mellon Service KAG. Ansonsten kam es im Berichtszeitraum zu keinen weiteren wesentlichen Änderungen. Schwer liquidierbare Vermögensgenstände: Zum Berichtszeitpunkt besaß der Fonds keine schwer liquidierbaren Vermögensgegenstände. Im Berichtszeitraum wurde das Liquiditätrisiko durch die KVG bewertungstäglich gemessen und limitiert. In diesem Zeitraum gab es keine Änderungen im Liquiditätsmanagement.. Angaben zum Risikoprofil nach 300 KAGB: Für die Bewertung der Hauptrisiken wurden zum Bestandsstichtag folgende Größen gemessen: (a) Marktrisiko: Der DV01 lag bei -763,21 EUR. Die Zinssensitivität DV01 beschreibt dabei die Veränderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg der Marktzinsen um einen Basispunkt. Der CS01 lag bei 0 EUR. Die Spreadsensitivität CS01 ist die Veränderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg der Credit Spreads um einen Basispunkt. Das Net Equity Delta lag bei ,36 EUR. Die Aktiensensitivität beschreibt dabei die Änderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg der Aktienkurse um einen Basispunkt. Das Net Currency Delta lag bei ,60 EUR. Die Fremdwährungssensitivität Net Currency Delta ist die Änderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg aller Fremdwährungskurse um 1%. Das Net Commodity Delta lag bei 0,00 EUR. Die Rohstoffsensitivität Net Commodity Delta ist die Änderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg aller Rohstoffpreise um 1%. Das gesetzliche Limit (200%) für das Marktrisiko nach qualifiziertem Ansatz wurde nicht überschritten. Im Berichtszeitraum gab es keine Verletzung der internen Limite für das Marktrisiko. (b) Kontrahentenrisiko: Der Fonds hatte zum Bestandsstichtag kein Kontrahentenrisiko. (c) Liquiditätsrisiko: Der Anteil des Portfolios, der innerhalb der folgenden Zeitspannen marktschonend liquidiert werden kann, liegt zum Bestandsstichtag bei: 1 Tag oder weniger 2-7 Tage 8-30 Tage Tage Tage Tage Mehr als 365 Tage 7,19% 0% 88,58% 4,23% 0% 0% 0% Die Ermittlung der Aktienliquidität leitet sich dabei direkt aus den am Markt beobachteten durchschnittlichen Handelsumsätzen ab. Übrige Wertpapiere wie Anleihen, Zielfonds oder strukturierte Wertpapiere werden über eine reine Modellbetrachtung hinsichtlich ihres Liquiditätsrisikos eingestuft. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 18

19 Eingesetzte Risikomanagementsysteme: Das Risikocontrolling erfolgt durch eine vom Portfoliomanagement unabhängige Abteilung auf Basis interner Risikomanagementrichtlinien. Das Risikocontrolling umfasst insbesondere den fortflaufenden Risikomanagementprozess für die Erkennung und Überwachung von Markt-, Liquiditäts-, und Kontrahentenrisiken als auch die Überwachung des Leverage. Bei der Einschätzung der Auswirkung der mit den einzelnen Anlagepositionen verbundenen Risiken auf den Fonds werden zusätzlich die Ergebnisse angemessener monatlicher Stresstets für das Markt- und Liquiditätsrisiko im Risikocontrolling und Portfoliomanagement berücksichtigt. Zur börsentäglichen Messung von Marktrisiken wird ein relativer Value-at-Risk-Ansatz mittels Varianz-Kovarianz-Ansatz angewandt. Angaben zur Änderung des max. Umfangs des Leverage gem. 300 Abs.2 Nr.1 KAGB Keine Gesamthöhe des Leverage: Brutto-Methode 0,98 Commitment-Methode 0,92 Informationen zu den Steuerlichen Hinweisen erhalten Sie unter Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 19

20 Frankfurt am Main, den 24. September 2015 BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh Frankfurt am Main (Geschäftsführung) Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 20

21 Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers FM Core Index Selection Fund An die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh, Frankfurt am Main Die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh hat uns beauftragt, gemäß 102 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens FM Core Index Selection Fund für das Geschäftsjahr vom 1. Juni 2014 bis 31. Mai 2015 zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB und der delegierten Verordnung (EU) Nr. 231/2013 liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Juni 2014 bis 31. Mai 2015 den gesetzlichen Vorschriften. Frankfurt am Main, den 24. September 2015 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Kuppler Wirtschaftsprüfer Seiwert Wirtschaftsprüfer Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 21