Finanzierung. Darstellung Kontrollfragen Mit Aufgaben und Lösungen. Von Professor Dr. Fritz-Ulrich Jahrmann

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1 NWB Studium Betriebswirtschaft Finanzierung Darstellung Kontrollfragen Mit Aufgaben und Lösungen Von Professor Dr. Fritz-Ulrich Jahrmann 6., vollständig überarbeitete Auflage STUDIUM

2 Vorwort Inhaltsverzeichnis A, Einführung in die Finanzierung 1. Finanzwirtschaftliche Grundbegriffe 2. Finanzierungsalternativen im Überblick 3. Finanzwirtschaftliche Entscheidungskriterien 4. Kapitalbedarf und Kapitaldeckung 4.1 Bestimmungsfaktoren des Kapitalbedarfs 4.2 Bestimmungsfaktoren der Kapitaldeckung 4.3 Optimierung der Kapitalstruktur 4.4 Abstimmung von Kapitalbedarf und Kapitaldeckung 5. Grundzüge des Finanzmarktes 5.1 Struktur des Finanzmarktes 5.2 Finanzmarktteilnehmer 5.3 Finanzmarktveränderungen 6. Kontrollfragen B. Fremdfinanzierung 1. Wesen und Kreditarten 2. Allgemeine Probleme der Fremdfinanzierung 2.1 Kreditfähigkeit, Kreditwürdigkeit und Kreditrating 2.2 Kreditantrag und Kreditvertrag 2.3 Überblick über die Kreditsicherheiten 3. Kurz- und mittelfristige Fremdfinanzierung 3.1 Warenkredite Beschaffungskredite Absatzkredite Arten Sicherstellung Kostenvergleich V VII VII

3 VERZEICHNIS Inhalt 3.2 Kontokorrentkredite Wesen Zahlungsverkehrabwicklung Kosten Sicherstellung Wechselkredite Wesen und Rechtsgrundlagen Wechseldiskontkredite Akzeptkredite Wechselkredite im Außenhandel Lombardkredite Wesen und Sicherstellung Arten Betriebsmittelkredite Wesen und Sicherstellung Arten Eurokredite Avalkredite Wesen und Avalarten Erscheinungsformen Akkreditive Langfristige Fremdfinanzierung Realkredite von Banken Wesen und Sicherstellung Beleihungswertund Beleihungsgrenze Tilgungsarten und Effektivverzinsung Langfristige Kredite von Spezial(kredit)instituten Kredite der Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW) Kredite der Ausfuhrkredit-Gesellschaft mbh (AKA) Kredite der Europäischen Investitionsbank (EIB) Sonstige Spezial(kredit)institute Finanzierung durch Schuldverschreibungen Wesen und Emission Industrieobligationen Wandelschuldverschreibungen Optionsschuldverschreibungen und Optionsscheine 132 VIII

4 Inhalt VERZEICHNIS Schuldverschreibungen am Eurokapitalmarkt (Euro-Bonds) Sonstige Schuldverschreibungen Schuldscheindarlehen Wesen und Deckungsstockfähigkeit Erscheinungsformen Sonderformen der Fremdfinanzierung 5.1 Factoring Wesen und Vertragsarten Factoringfunktionen Beurteilung des Factoring 5.2 Forfaitierung 5.3 Ässet-Backed-Securities 5.4 Leasing Wesen Erscheinungsformen Steuerliche Behandlung Vergleichsrechnung und Beurteilung 5.5 Projektfinanzierung 5.6 Finanzierungshilfen an die gewerbliche Wirtschaft Kontrollfragen und Aufgaben 180 C. Beteiligungsfinanzierung Wesen, Funktionen und Probleme Beteiligungsfinanzierung und Rechtsform Motive der Beteiligungsfinanzierung Unternehmensgründung Unternehmenserweiterung Unternehmensumwandlung und Börseneinführung Unternehmenskauf Unternehmenssanierung Unternehmensliquidation Beteiligungsfinanzierung der Aktiengesellschaft Aktienarten Nennwertaktien, Ouotenaktien und Stückaktien 213 IX

5 Inhalt Inhaberaktien und Namensaktien Stammaktien und Vorzugsaktien Eigene Aktien und Vorratsaktien Alte und neue (junge) Aktien Genussscheine Kapitalerhöhung Ordentliche Kapitalerhöhung Bedingte Kapitalerhöhung Genehmigte Kapitalerhöhung Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln Börsenhandel und Börsenkurse Börsenwesen und Börsenverkehrsarten Aktienhandel Kursfeststellung am Kassamarkt Börsentermingeschäfte Wesen und Arten des Terminhandels Terminhandel an der Terminbörse Aktienanalyse Wesen und Rahmenbedingungen Fundamentalanalyse Technische Analyse Beurteilung der Verfahren Kontrollfragen 272 D. Innenfinanzierung 1. Wesen und Entstehung des Innenfinanzierungspotenzials 2. Selbstfinanzierung 2.1 Offene und stille Selbstfinanzierung 2.2 Steuerliche Auswirkungen auf die Gewinnverwendung der AG 3. Finanzierung aus Kapitalfreisetzung 3.1 Arten der Kapitalfreisetzung 3.2 Finanzierung aus Abschreibungsgegenwerten Abschreibungsarten und -verfahren Kapitalfreisetzungs- und Kapazitätserweiterungseffekt Finanzierungseffekt der Sonderabschreibungen

6 Inhalt VERZEICWNföS 4. Finanzierung aus Rückstellungsgegenwerten Rückstellungen und ihr Finanzierungseffekt im Allgemeinen Finanzierungseffekt der Pensionsrückstellungen Kontrollfragen 303 E. Finanzielle Unternehmensführung (Finanzmanagement) Finanzwirtschaftlicher Prozess Finanzorganisation Finanzplanung Grundlagen der Finanzplanung Längerfristige Finanzplanung Zielsetzungen Erstellung und Gliederung Kurzfristige Finanzplanung Zielsetzungen Gliederung des kurzfristigen Finanzplanes Finanzwirtschaftliche und güterwirtschaftliche Anpassungsmaßnahmen Finanzkontrolle Prognoseverfahren Kapitalbedarfsrechnung Integrierte Finanz- und Erfolgsplanung Finanzdisposition Wesen, Aufgaben und Durchführung Steuerung finanzieller Risiken Überblick Devisentermingeschäfte Währungs- und Zinsswaps Außerbörsliche Zinstermingeschäfte Finanzanalyse Wesen und Anwendungsbereiche Kennzahlen zur Vermögensstruktur Kennzahlen zur Kapitalstruktur Kennzahlen zur horizontalen Bilanzstruktur 373 XI

7 VERZEICHNIS Inhalt 5.5 Beurteilungskriterien zur dynamischen Liquidität Cashflow-Analyse Kapitalflussrechnung Kennzahlen zur Rentabilität und zum Erfolg Kontrollfragen 383 F. Lösungshinweise zu den Kontrollfragen 387 G. Lösungen zu den Aufgaben 391 Literaturverzeichnis 411 Stichwortverzeichnis : - ' : ^ Einige Aufgaben im Buch sind mehrfach vorhanden, da diese mehrere Themengebiete abdecken. XII