T (Final Terms) VONCERT OPEN END SVSP-Bezeichnung: Tracker Zertifikat (1300) +41(0)58 283 78 88 oder www.derinet.ch VONCERT OPEN END auf den Vontobel Copper-Strategy Index PRODUKTBESCHREIBUNG Dieses VONCERT Open End bildet als Tracker-Zertifikat die Wertentwicklung des "Vontobel Copper-Strategy Index" (der Basiswert) ab, einer alternierenden Strategie zwischen Investments in Copper-Futures sowie Direktinvestments in Aktien aus dem Kupfersektor. Das Ertragspotential ist vergleichbar mit dem des zugrundeliegenden Basiswertes. Diese Finanzinstrumente gelten in der Schweiz als strukturierte Produkte. Sie sind keine kollektiven Kapitalanlagen im Sinne des Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG) und unterstehen deshalb nicht der Bewilligung und der Aufsicht der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA. Produktinformation Emittent Vontobel Financial Products Ltd., DIFC Dubai Garantin Vontobel Holding AG, Zürich (Standard & Poor's A; Moody's A2) Lead Manager Zahl-, Ausübungs- und Berechnungsstelle SVSP Produkttyp Bank Vontobel AG, Zürich Bank Vontobel AG, Zürich Tracker- Zertifikat (1300), vgl. auch www.svsp-verband.ch Basiswert Festlegungsstelle Spot Referenzpreis Vontobel Copper-Strategy Index (der "Index"; weitere Angaben zum Basiswert unten) Structured Solutions AG, Bettinastr. 30, 60325 Frankfurt am Main, Deutschland USD 100.00 (Indexstand) Emissionspreis CHF 101.50 (inkl. CHF 1.50 Ausgabeaufschlag) Kursbasis Zertifikat CHF 100.00 Ratio 1.0999 (entspricht 1 dividiert durch den USDCHF Wechselkurs am Tag der Anfangsfixierung, gemäss EZB Spot) Anfangsfixierung 26. April 2012 Liberierung 3. Mai 2012 Laufzeit Open End Referenzwährung CH-Valorennummer / ISIN / TK Symbol Rückzahlungsbetrag Performance Faktor Referenzpreis Management Fee CHF; Emission, Handel und Rückzahlung erfolgen in der Referenzwährung 1415 0011 / CH0141500113 / VZCIC Der Rückzahlungsbetrag pro VONCERT Open End am Kündigungstag entspricht dem Kursbasis Zertifikat multipliziert mit dem Ratio und mit dem Performance Faktor, umgerechnet in die Referenzwährung: Rückzahlungsbetrag = Kursbasis Zertifikat * Ratio * Performance Faktor * USDCHF Der Performance Faktor des Basiswertes am Kündigungstag entspricht der um die Management Fee bereinigten Performance des Basiswertes und wird nach folgender Formel berechnet: t wobei: t B t Fee d t Bt Bt 1 d t Fee 360 sind die Handelstage während der Laufzeit des VONCERT Open End ist der Referenzpreis des Basiswertes am Ende des Handelstages t (B 0 = Referenzpreis des Basiswertes per Anfangsfixierung) ist die Management Fee p.a. ist die Anzahl Kalendertage zwischen t-1 und t Ist der an einem Handelstag von der Festlegungsstelle festgestellte Schlusskurs des Basiswertes 1.4% p.a. Seite 1
Weitere Informationen Emissionsvolumen Kündigungsrecht der Emittentin Kündigungsrecht des Anlegers Clearing / Settlement Kotierung Sekundärmarkthandel Minimale Investition Minimale Handelsmenge Steuerliche Behandlung in der Schweiz Titel Anwendbares Recht / Gerichtsstand Prudentielle Aufsicht Basiswertbeschreibung Vontobel Copper-Strategy Index 200'000 VONCERT Open End, mit Erhöhungsmöglichkeit Die Emittentin hat das Recht, alle dann ausstehenden VONCERT Open End zwecks vorzeitiger Rückzahlung ( Kündigungstag ) ohne Angabe von Gründen vierteljährlich am drittletzten Bankarbeitstag in den Monaten Januar, April, Juli und Oktober (erstmals im Juli 2012) zu kündigen. Die entsprechende Mitteilung ist mindestens einen Monat im Voraus zu veröffentlichen. Die Laufzeit der VONCERT Open End endet in diesem Falle vorzeitig. Im Falle einer Kündigung erfolgt die Bestimmung des Rückzahlungsbetrages am entsprechenden Kündigungstag. Die Rückzahlung erfolgt Valuta fünf Bankarbeitstage nach dem Kündigungstag. Sollten im Index Anpassungen vorgesehen sein oder bereits vorgenommen worden sein, die nach Ansicht der Emittentin derartig sind, dass eine Weiterführung des VONCERTs Open End nicht angebracht erscheint, hat die Emittentin ausserdem ein jederzeitiges und fristloses Kündigungsrecht der VONCERT Open End auf einen von ihr bestimmten Kündigungstag. Die entsprechende Mitteilung ist unter Angabe des für die Berechnung des Rückzahlungsbetrages massgeblichen Kündigungstermins sobald als möglich zu veröffentlichen. Neben der Möglichkeit, VONCERTs Open End innerhalb der jeweiligen Handelszeiten börslich oder ausserbörslich zu verkaufen, hat der Anleger vorbehaltlich vorheriger Kündigung durch die Emittentin das Recht, seine VONCERTs Open End jeweils jährlich am drittletzten Bankarbeitstag im April, erstmals im April 2013, zu kündigen. Die Kündigung muss spätestens fünf Bankarbeitstage vor dem Kündigungstag gegenüber dem Zahl- und Berechnungsstelle abgegeben werden. SIX SIS AG Wird an der SIX Swiss Exchange beantragt Ein Sekundärmarkthandel wird während der gesamten Laufzeit gewährleistet. Indikative Tageskurse dieses Produktes sind über www.derinet.ch erhältlich. 1 VONCERT 1 VONCERT Ein allfälliger Wertzuwachs aus den Futures-Investments gilt bei Schweizer Privatanlegern als steuerfreier Kapitalgewinn. Nettodividenden und andere Ausschüttungen aus Perioden mit Aktieninvestments stellen einen steuerbaren Vermögensertrag dar und unterliegen in der Schweiz der Einkommenssteuer. Die Berechnungsstelle wird der ESTV alljährlich die für Steuerzwecke erforderliche Jahresrechnung per jährlichem Stichtag (jeweils per 3. Mai, erstmals 2013) einreichen. Keine Eidgenössische Verrechnungssteuer, keine Emissionsabgabe. Sekundärmarkttransaktionen unterliegen nicht der schweizerischen Umsatzabgabe. Dieses Produkt unterliegt für Schweizer Zahlstellen nicht der EU-Zinsbesteuerung (out-of-scope: TK9 bzw. TK 14). Die erwähnte Besteuerung ist eine unverbindliche Zusammenfassung der geltenden steuerlichen Behandlung für Privatanleger mit Wohnsitz in der Schweiz. Die spezifischen Verhältnisse des Anlegers sind dabei jedoch nicht berücksichtigt, zudem können die Steuergesetzgebung und die Praxis der Steuerverwaltung jederzeit ändern. Potentielle Anleger sollten die steuerlichen Auswirkungen von Kauf, Besitz, Verkauf oder Rückzahlung dieses Produkts durch ihre eigenen Steuerberater prüfen lassen, insbesondere die Steuerauswirkungen unter einer anderen Rechtsordnung. Die Strukturierten Produkte werden als nicht verurkundete Wertrechte der Emittentin emittiert. Keine Urkunden, kein Titeldruck. Schweizer Recht / Zürich 1, Schweiz Die Bank Vontobel AG untersteht als Bank der Einzelinstitutsaufsicht, die Vontobel Holding AG und die Vontobel Financial Products Ltd. als Gruppengesellschaften der ergänzenden, konsolidierten Gruppenaufsicht durch die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht FINMA. Vontobel Financial Products Ltd. ist im Register des Dubai International Finance Centre als non-regulated Company eingetragen. Der Vontobel Copper-Strategy Index ist ein Index der Structured Solutions AG und wird von dieser konzipiert, berechnet und verteilt. Er bildet die Entwicklung einer alternierenden Strategie zwischen Investments in Copper-Futures (das "Futures-Investment") sowie Direktinvestments in Aktien aus dem Kupfersektor (das "Aktien-Investment") ab. Der Indexleitfaden sowie weiteres Informationsmaterial zum Index können kostenlos unter www.solactive.com abgerufen werden. Index Typ: Performance-Index Index Währung: USD; ein Indexpunkt entspricht USD 1.00 Festlegungsstelle: Structured Solutions AG, Bettinastr. 30, 60325 Frankfurt am Main, Deutschland Identifikation: ISIN: DE000SLA2CS7 / Bloomberg < VTCOPP Index> Wertentwicklung: Abrufbar unter www.solactive.com Details der Indexberechnung: Abrufbar unter www.solactive.com Anpassungen in der Indexberechnung: Abrufbar unter www.solactive.com Lizenzhinweis und Haftungsausschluss: Der Vontobel Copper-Strategy Index wird berechnet von der Structured Solutions AG ("Lizenzgeber"). Das VONCERT Open End auf den Vontobel Copper-Strategy Index wird vom Lizenzgeber nicht gesponsert, gefördert, verkauft oder auf eine andere Art und Weise unterstützt und der Lizenzgeber bietet keinerlei ausdrückliche oder stillschweigende Garantie oder Zusicherung, weder hinsichtlich der Ergebnisse aus einer Nutzung des Index noch hinsichtlich des Index-Stands zu irgendeinem bestimmten Zeitpunkt noch in sonstiger Hinsicht. Seite 2
Auswahl des Indexinvestments Ordentliche Anpassung Ausserordentliche Anpassung Sowohl die Startzusammensetzung als auch die fortlaufenden (ordentlichen & außerordentlichen) Anpassungen ergeben sich auf der Basis folgender Regeln: An den Selektionstagen wird ermittelt, ob eine Contango-Situation oder eine Backwardation-Situation vorliegt. Im Falle einer Contango-Situation besteht der Index ab dem auf den folgenden Anpassungstag folgenden Handelstag aus dem Top-10 Kupfer-Aktienkorb, im Falle einer Backwardation-Situation aus einem Futures-Investment. Eine ordentliche Anpassung findet monatlich nach Handelsschluss am letzten Handelstag statt. Vor dem Anpassungstermin wird die Zusammensetzung des Vontobel Copper-Strategy Index überprüft. Die neue Zusammensetzung ist gültig ab dem auf den Anpassungstag folgenden Handelstag. Liegt an einem Anpassungstag ein Wechsel vom Futures-Investment zum Aktien-Investment (Top-10 Kupfer- Aktienkorb) vor, so entspricht der Indexgegenwert nach der Anpassung einem rechnerisch entsprechend bereinigten Investment in den Top-10 Kupfer-Aktienkorb. Liegt ein Aktieninvestment vor, gilt des weiteren: Halbjährlich, am Selektionstag der Monate April und Oktober, werden die Mitglieder des Top-10 Kupfer-Aktienkorbes ermittelt und zu gleichen Teilen gewichtet. Eine Neugewichtung der Bestandteile des Top-10 Kupfer-Aktienkorbes findet, vorbehältlich ausserordentlicher Anpassungen, außerhalb der Monate April und Oktober nicht statt. Das Index-Komitee kann bei außerordentlichen Ereignissen (z.b. Kapitalveränderungen, Fusionen, Insolvenzen, Marktstörungen, usw.), die sich auf einen oder mehrere Bestandteile des Vontobel Copper-Strategy Index beziehen, nach billigem Ermessen entsprechende Anpassungen in der Zusammensetzung des Vontobel Copper-Strategy Index bzw. des Top-10 Kupfer-Aktienkorbes vornehmen und gegebenenfalls weitere Maßnahmen treffen, die geeignet sind, die Fortführung des Vontobel Copper-Strategy Index zu ermöglichen. BEGRIFFSBESTIMMUNGEN Contango-Situation Backwardation-Situation Aktien-Investment Die neue Zusammensetzung des Vontobel Copper-Strategy Index und der Handelstag, ab dem diese wirksam wird, wird vom Index-Komitees bestimmt. Die entsprechenden Publikationen erfolgen sobald als möglich durch die Structured Solutions AG. Sie liegt vor, wenn der Kupfer Futures-Kontrakt mit siebtnächster Fälligkeit (mit Laufzeit 6 Monate, Bloomberg: HG7 Comdty) auf Schlusskursbasis am Handelstag vor dem Selektionstag teurer ist als der Kupfer Futures-Kontrakt mit nächster Fälligkeit (Bloomberg: HG1 Comdty). Sie liegt vor, wenn der Kupfer Futures-Kontrakt mit siebtnächster Fälligkeit (mit Laufzeit 6 Monate, Bloomberg: HG7 Comdty) auf Schlusskursbasis am Handelstag vor dem Selektionstag günstiger ist als der Kupfer Futures-Kontrakt mit nächster Fälligkeit (Bloomberg: HG1 Comdty). Backwardation- Situation bedeutet, dass keine Contango-Situation vorliegt. bedeutet, dass der Index aus dem Top-10 Kupfer-Aktienkorb besteht. Futures-Investment bedeutet, dass der Index aus Futures-Kontrakten auf Kupfer besteht. In der Regel wird dabei 10 Handelstage vor Verfall in Futures-Kontrakte mit drittnächstem Fälligkeitstermin mit mindestens 2- monatiger Restlaufzeit gerollt. Das Futures-Investment wird nach der Excess-Return-Methode berechnet. Dabei wird die Wertentwicklung der Futures-Kontrakte sowie die Rollrendite berücksichtigt. Top-10 Kupfer-Aktienkorb Er beinhaltet die 10 nach Marktkapitalisierung größten Unternehmen, welche ihre Hauptgeschäftstätigkeit in der Kupferindustrie haben. Dies bedeutet insbesondere: Geschäftstätigkeit in der Kupferindustrie, d.h.: o Ein signifikanter Teil der Unternehmensumsätze stammt gegenwärtig aus der Kupferbergbauindustrie und/oder aus zugehörigen Geschäftsbereichen (bsp. Exploration und Veredelung von Kupfer) oder, o es kann gemäß öffentlich angekündigten Verlautbarungen des Unternehmens erwartet werden, dass dies in absehbarer Zukunft der Fall sein wird. Marktkapitalisierung von mindestens 1 Mrd. USD. Uneingeschränkte Handelbarkeit für ausländische Investoren und Listing an einer anerkannten Börse in einem der folgenden Länder: Australien, Österreich, Belgien, Kanada, Dänemark, Finnland, Frankreich, Deutschland, Hong Kong, Irland, Italien, Japan, Südkorea, Niederlande, Norwegen, Portugal, Singapur, Spanien, Schweden, Schweiz, Südafrika, Vereinigtes Königreich, Vereinigte Staaten von Amerika. Handelstag Börse Selektionstag Anpassungstag Ausreichendes Handelsvolumen: Von einem ausreichenden Handelsvolumen wird bei einem durchschnittlichen täglichen Aktien-Handelsvolumen ab 1 Mio. USD über die letzten drei Monate für Unternehmen ausgegangen. ist in Bezug auf den Index ein Handelstag an der Börse (oder ein Tag, der ein solcher gewesen wäre, wenn nicht eine Marktstörung eingetreten wäre), ausgenommen Tage, an denen vorgesehen ist, dass der Handel vor dem zu Werktagen üblichen Börsenschluss geschlossen wird. Die endgültige Entscheidung darüber, ob ein bestimmter Tag ein "Handelstag" in Bezug auf den Index oder anderweitig im Zusammenhang mit diesem Dokument ist, liegt beim Index-Komitee. ist die Börse, an der eine Aktie aus dem TOP 10 Kupfer Aktienkorb ihr Hauptlisting hat und ist die Terminbörse, an der die Kupfer-Futures gehandelt werden. Das Index-Komitee kann entscheiden, aus Handelbarkeitsgründen eine andere Börse oder einen anderen Handelsplatz zur Börse zu erklären. ist der vorletzte Handelstag eines Monats. ist der letzte Handelstag eines Monats. Seite 3
STARTZUSAMMENSETZUNG DES TOP-10 KUPFER-AKTIENKORBES BEI ANFANGSFIXIERUNG Aktientitel ISIN Gewichtung Aktien pro Zertifikat FREEPORT MCMORAN COPPER AND GOLD INC US35671D8570 10% 0.264901 XSTRATA PLC GB0031411001 10% 0.516994 FIRST QUANTUM MINERALS LTD CA3359341052 10% 0.465902 SOUTHERN COPPER CORP US84265V1052 10% 0.314564 ANTOFAGASTA PLC GB0000456144 10% 0.518078 VEDANTA RESOURCES PLC GB0033277061 10% 0.506188 KAZAKHMYS PLC GB00B0HZPV38 10% 0.709012 JIANGXI COPPER CO LTD-H CNE1000003K3 10% 4.203781 OZ MINERALS LTD AU000000OZL8 10% 1.021312 IVANHOE MINES LTD CA46579N1033 10% 0.855639 GEWINN- UND VERLUSTAUSSICHTEN VONCERT Open End sind Tracker-Zertifikate, die es ermöglichen, mit einer einzigen Transaktion und transparent an der Wertentwicklung eines Basiswertes teilzunehmen. Ein möglicher Gewinn besteht aus der positiven Differenz zwischen dem erzielten Verkaufspreis bzw. Rückzahlungspreis und dem Anschaffungspreis. Die VONCERT Open End erbringen keine laufenden Erträge. Der Wert der VONCERT Open End während ihrer Laufzeit wird massgeblich von der Kursentwicklung des Basiswertes bzw. dessen Komponenten beeinflusst. Ein Verlust tritt ein, wenn der Verkauf oder die Rückzahlung der VONCERT Open End zu einem tieferen Kurs als dem bezahlten Kaufpreis erfolgt. Ein solches Verlustszenario kann eintreten, wenn sich der Basiswert negativ entwickelt. Dadurch kann der Kurs der VONCERT Open End erheblich unter dem Emissionspreis/Kaufpreis liegen, was zu einem Verlust in entsprechender Höhe führt. VONCERT Open End verfügen weder über einen Währungs- noch über einen Kapitalschutz. Ein Verlust bis zum eingesetzten Kapital kann daher nicht ausgeschlossen werden. BEDEUTENDE RISIKEN FÜR ANLEGER Risiken des Basiswerts Die Risiken dieses Produkts entsprechen grundsätzlich einer Investition in den Vontobel Copper-Strategy Index (der Basiswert). Dieser wird auf Grundlage des Indexleitfadens vom Indexsponsor bestimmt und besteht alternierend entweder aus einem Investment in Kupfer (Copper)-Futures oder in einen Aktienkorb von Unternehmen aus der Kupferindustrie. Demnach ist der Anleger in Perioden, während denen der Vontobel Copper-Strategy Index in Kupfer-Futures investiert ist, den Marktrisiken und Kursschwankungen von Kupfer-Futures ausgesetzt. In Perioden, in denen der Index in den Kupfer- Aktienkorb investiert ist, entsprechen die Risiken weitgehend denen eines diesbezüglichen Aktieninvestments. Es ist zu beachten, dass die Selektion des jeweiligen Indexinvestments monatlich anhand bestimmter Kriterien stattfindet und somit monatlich vom Kupfer-Aktienkorb in Kupfer-Futures oder umgekehrt gewechselt werden kann. Dabei können Wertunterschiede zwischen den einzelnen Investments auch zu Verlusten im Vontobel Copper- Strategy Index führen. Weder der Emittent noch der Indexsponsor übernehmen eine Garantie für den Erfolg der umgesetzten Investitionsstrategie oder für eine bestimmte Performance des daraus resultierenden Index und des darauf basierenden VONCERTs. Währungsrisiken Da der Basiswert bzw. die jeweiligen Investments sowohl auf USD als auch auf andere Währungen als die Referenzwährung des Produkts (CHF) lauten, sollten Anleger berücksichtigen, dass damit Risiken aufgrund von schwankenden Wechselkursen verbunden sind und dass das Verlustrisiko nicht allein von der Entwicklung des Werts der Basiswerte, sondern auch von ungünstigen Wertentwicklungen der anderen Währung oder Währungen abhängt. Marktrisiken Die allgemeine Marktentwicklung von Wertpapieren ist insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte, die ihrerseits von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird (sog. Marktrisiko), abhängig. Änderungen von Marktpreisen wie Zinssätze, Preisen von Rohwaren oder entsprechende Volatilitäten können die Bewertung des Basiswerts bzw. des Produkts negativ beeinflussen. Ausserdem besteht das Risiko, dass während der Laufzeit oder bei Verfall der Strukturierten Produkte in den jeweiligen Basiswerten und/oder an deren Börsen bzw. Märkten Marktstörungen (wie Handels- oder Börsenunterbrüche bzw. Einstellung des Handels) oder andere nicht voraussehbare Ereignisse eintreten. Solche Ereignisse können sich auf den Zeitpunkt der Rückzahlung und/oder auf den Wert der Strukturierten Produkte auswirken. Sekundärmarktrisiken Die Emittentin oder der Lead Manager beabsichtigen, unter normalen Marktbedingungen regelmässig An- und Verkaufskurse zu stellen. Es besteht jedoch weder seitens der Emittentin noch des Lead Managers eine Verpflichtung gegenüber Anlegern zur Stellung von Kaufs- und Verkaufskursen für bestimmte Auftrags- oder Wertpapiervolumina und es gibt keine Garantie für eine bestimmte Liquidität bzw. einen bestimmten Spread (d.h. Differenz zwischen Kaufs- und Verkaufspreisen), weshalb Anleger nicht darauf vertrauen können, dass sie die Strukturierten Produkte zu einer bestimmten Zeit oder zu einem bestimmten Kurs kaufen oder verkaufen können. Emittentenrisiko Die Werthaltigkeit von Strukturierten Produkten kann nicht nur von der Entwicklung des Basiswertes, sondern auch von der Bonität des Emittenten/Garantiegebers abhängen, welche sich während der Laufzeit des Strukturierten Produkts verändern kann. Der Anleger ist dem Ausfallrisiko der Emittentin/Garantin ausgesetzt. Weitere Hinweise zum Rating der Vontobel Holding AG bzw. der Bank Vontobel AG sind im Emissionsprogramm enthalten. Seite 4
Publikation von Mitteilungen und Anpassungen Alle die Produkte betreffenden Mitteilungen an die Investoren und Anpassungen der Produktbedingungen (z.b. aufgrund von Corporate Actions) werden unter der zum Produkt gehörenden "Produktgeschichte" auf www.derinet.ch, bei an der SIX Swiss Exchange kotierten Produkten ausserdem nach den geltenden Vorschriften unter www.six-swiss-exchange.com publiziert. Klassifikation Diese Finanzinstrumente gelten in der Schweiz als strukturierte Produkte. Sie sind keine kollektiven Kapitalanlagen im Sinne des Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG) und unterstehen deshalb nicht der Bewilligung und der Aufsicht der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA. Verkaufsrestriktionen U.S.A., U.S.-Personen, UK, EWR. Weitere Risikohinweise Bitte beachten Sie die weiteren, im Emissionsprogramm aufgeführten detaillierten Risikofaktoren und Verkaufsrestriktionen. RECHTLICHE HINWEISE Produktdokumentation Einzig die auf www.derinet.ch publizierten s mitsamt den dazugehörigen Mitteilungen und Anpassungen sind rechtsverbindlich. Die Originalfassung des ist in deutscher Sprache; fremdsprachige Versionen stellen unverbindliche Übersetzungen dar. Die Emittentin und/oder die Bank Vontobel AG ist jederzeit berechtigt, in diesem Schreib- oder Rechenfehler oder sonstige offensichtliche Irrtümer zu berichtigen und redaktionelle Änderungen vorzunehmen sowie widersprüchliche oder lückenhafte Bestimmungen ohne Zustimmung der Investoren zu ändern bzw. zu ergänzen. Bis zum Fixierungsdatum sind die Produktbedingungen des " (Indication)" indikativ und können angepasst werden. Die Emittentin hat keine Verpflichtung, das Produkt zu emittieren. Das " (Final Terms)" enthält eine Zusammenfassung der wichtigsten endgültigen Bedingungen und Informationen und stellt die "Final Terms" gemäss Art. 21 des Zusatzreglements für die Kotierung von Derivaten der SIX Swiss Exchange dar. Zusammen mit dem bei der SIX Swiss Exchange registrierten Emissionsprogramm vom 01. Juni 2011 (das "Emissionsprogramm") bilden die Final Terms den vollständigen Kotierungsprospekt im Sinne des Kotierungsreglementes. Bei Widersprüchen zwischen dem vorliegenden und dem Emissionsprogramm gehen die Bestimmungen der Final Terms vor. Für nicht an der SIX Swiss Exchange kotierte Strukturierte Produkte bildet das den Vereinfachten Prospekt nach Art. 5 des Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG). In Ergänzung dazu wird (mit Ausnahme der für eine Kotierung massgeblichen Bestimmungen) ebenfalls auf das Emissionsprogramm, insbesondere auf die darin enthaltenen ausführlichen Risikohinweise, General Terms and Conditions und die Beschreibungen der entsprechenden Produkttypen, verwiesen. Während der gesamten Laufzeit des Strukturierten Produktes können alle Dokumente kostenlos bei der Bank Vontobel AG, Financial Products Documentation, Dreikönigstrasse 37, 8002 Zürich (Telefon: +41 (0)58 283 78 88, Fax +41 (0)58 283 57 67) bestellt werden. Darüber hinaus können s auf der Internetseite www.derinet.ch abgerufen werden. Für Publikationen auf anderen Internetplattformen lehnt Vontobel ausdrücklich jede Haftung ab. Weitere Hinweise Die Aufstellung und Angaben stellen keine Empfehlung auf den aufgeführten Basiswert dar; sie dienen lediglich der Information und stellen weder eine Offerte oder Einladung zur Offertstellung noch eine Empfehlung zum Erwerb von Finanzprodukten dar. Indikative Angaben erfolgen ohne Gewähr. Die Angaben ersetzen nicht die vor dem Eingehen von Derivatgeschäften in jedem Fall unerlässliche Beratung. Nur wer sich über die Risiken des abzuschliessenden Geschäftes zweifelsfrei im Klaren ist und wirtschaftlich in der Lage ist, die damit gegebenenfalls eintretenden Verluste zu tragen, sollte derartige Geschäfte tätigen. Weiter verweisen wir auf die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel», die Sie bei uns bestellen können. Im Zusammenhang mit der Emission und/oder Vertrieb von Strukturierten Produkten können Gesellschaften der Vontobel-Gruppe direkt oder indirekt Rückvergütungen in unterschiedlicher Höhe an Dritte zahlen. Solche Provisionen sind im Emissionspreis enthalten. Weitere Informationen erhalten Sie auf Nachfrage bei Ihrer Vertriebsstelle. Für Fragen zu unseren Produkten stehen wir Ihnen Bankwerktags von 08.00-17.00 Uhr telefonisch unter der Nummer +41 (0)58 283 78 88 zur Verfügung. Wir machen Sie darauf aufmerksam, dass alle Gespräche auf diesen Linien aufgezeichnet werden. Bei Ihrem Anruf gehen wir davon aus, dass Sie mit dieser Geschäftspraxis einverstanden sind. Seite 5
Wesentliche Veränderungen seit dem letzten Jahresabschluss Vorbehältlich der Angaben in diesem und dem Emissionsprogramm sind seit dem Stichtag bzw. Abschluss des letzten Geschäftsjahres oder des Zwischenabschlusses der Emittentin bzw. gegebenenfalls der Garantin keine wesentlichen Änderungen in der Vermögens-, Ertrags- und Finanzlage der Emittentin / Garantin eingetreten. Verantwortlichkeit für den Kotierungsprospekt Die Bank Vontobel AG übernimmt die Verantwortung für den Inhalt des Kotierungsprospekts und erklärt hiermit, dass ihres Wissens die Angaben richtig sind und keine wesentlichen Umstände ausgelassen wurden. Zürich, 26. April 2012 Bank Vontobel AG, Zürich Für Fragen steht Ihnen Ihr Kundenberater oder Ihre Kundenberaterin gerne zur Verfügung. Bank Vontobel AG Gotthardstrasse 43, CH-8022 Zürich Telefon +41 (0)58 283 71 11 Internet: http://www.derinet.com Banque Vontobel SA, Place de l Université 6, CH-1205 Genève Téléphone +41 (0)22 809 91 91 Internet: http://www.derinet.com Seite 6