Altersarmut Assekuranz, der ungeliebte Retter? Dr. Johannes Lörper Öffentliche Veranstaltung des Vereins zur Förderung der Versicherungswissenschaft in Berlin 14.11.2013 1
Agenda Der Sparprozess in der Lebensversicherung Der Entsparprozess: aus der Vererbung Nutzen schaffen Kosten in der Lebensversicherung Lebensversicherung lindert Altersarmut Fazit 2
Agenda Der Sparprozess in der Lebensversicherung Der Entsparprozess: aus der Vererbung Nutzen schaffen Kosten in der Lebensversicherung Lebensversicherung lindert Altersarmut Fazit 3
Sparprozess in der Lebensversicherung Lebensversicherer sind nicht a priori die besseren Kapitalanleger 60% 50% 40% 30% 20% 10% Jährliche Performance DAX REXP Lebensversicherungen (NVZ) 0% -10% 1970 1974 1978 1982 1986 1990 1994 1998 2002 2006 2010-20% -30% -40% Quelle: MEAG, GDV 4
Sparprozess in der Lebensversicherung Wie eine Talsperre: Lebensversicherer organisieren stetige Kapitalströme für die Versicherten 5 Bewährte Mechanismen und gesetzliche Vorschriften regeln die Auszahlungen an die Versicherten und sichern deren Interessen. Quelle: GDV 5
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Aus Vererbung Nutzen schaffen Rentenversicherungen überzeugen nicht nur aufgrund der Steuervorteile Bei der Rentenversicherung profitiert der Kunde von Vererbungseffekten im Kollektiv. Der Kunde möchte einen Einmalbeitrag zu Gunsten einer sofortbeginnenden Rentenzahlung anlegen. ewige Rente Auszahlungsplan Leibrente Verzinsung Verzinsung Kapitalverzehr Verzinsung Kapitalverzehr Vererbung 7
Aus Vererbung Nutzen schaffen sondern vor allem aufgrund von Vererbungseffekten Die Bedeutung der Vererbungseffekte wächst mit sinkendem Zins (und steigendem Eintrittsalter). Beispielrechnung (I)*: Eintrittsalter Zins Ewige Rente Auszahlungsplan Leibrente 65 Jahre 7% 7.000 + 5% 7.350 + 25% 9.220 65 Jahre 3,5% 3.500 + 27% 4.445 + 45% 6.460 Kapitalverzehr Vererbung 75 Jahre 7% 7.000 + 10% 7.723 + 55% 11.994 75 Jahre 3,5% 3.500 + 43% 5.000 + 84% 9.224 *Anfangskapital 100.000 ; jährliche nachschüssige Zahlung; Nettobetrachtung; Auszahlungsplan bis 110 J. 8
Aus Vererbung Nutzen schaffen Blick auf unsere tatsächlichen Produkte Die Argumentation bleibt gültig, wenn wir unsere tatsächlichen Produkte betrachten: die Kosten schmälern die Vererbungseffekte nur teilweise außerdem enthalten auch die Bankprodukte Kosten (Zinsabschlag)! Beispielrechnung (II)*: Eintrittsalter Zins Ewige Rente Auszahlungsplan Sofortrente Classic 65 Jahre 3,5% 3.500 + 27% 4.445 + 32% 5.879 Kapitalverzehr Vererbung 75 Jahre 3,5% 3.500 + 43% 5.000 + 68% 8.424 *Sofortrente Classic mit konstanter Gewinnrente und ohne Rentengarantiezeit. Laufende Gesamtverzinsung = 3,5%. 9
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Kosten Die hohen Kosten in der Lebensversicherung werden in der Öffentlichkeit kritisiert Rückkaufswert Beiträge Riester-Rente Marktentwicklung Kostenquoten VU 1 VU 3 VU 2 VU 4 6% 5% 4% Laufzeit in Jahren 3% 2% 1% 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 Δ Markt 3 Jahre Abschlusskostenquote [in % der geb. BB] Verwaltungskostenquote [in % der BSU des NG] Quelle: Interne Berechnungen, GDV 11
Kosten Durch die niedrigen Zinsen verschärft sich der Kostendruck Reduction in Yield 4,2 % 3,18 % - 24 % Wertentwicklung vor Kosten Wertentwicklung nach Kosten Bsp.: Private Rente 3. Schicht, EA 35, Rentenbeginn 65, Jahresbeitrag 1.200, VS = 36.000, Todesfallschutz: Beitragsrückgewähr Die Umverteilung der eingerechneten Abschlusskosten ändert die Situation nicht grundlegend 12
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Lebensversicherung lindert Altersarmut Nur ein kleiner Teil der Bevölkerung gestaltet Altervorsorge eigeninitiativ Marktanteil DirektV am Neugeschäft (nach geb. Bruttobeiträgen) 9,0% 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% 2008 2009 2010 2011 2012 Asstel Cosmos ERGO Direkt Europa Hannoversche Summe 14
Lebensversicherung lindert Altersarmut Lebensversicherung ist ein Produkt für die Mittelschicht Kundenstruktur eines typischen LVU: Einkommensklassen in % 8 6 29 unter 1000 18 1000-2000 2000-3500 über 3500 k.a. 39 15
Lebensversicherung lindert Altersarmut Von Riester profitieren nicht nur die Besserverdienenden Riesterrente: Einkommensstruktur der Zulagenempfänger Quelle: GDVZFA Zentrale Zulagestelle für Altersvermögen 16
Lebensversicherung lindert Altersarmut Für Menschen ohne/mit geringen Einkommen sind Lösungen nur gemeinsam mit der Politik möglich 17
Lebensversicherung lindert Altersarmut Förderung ist daher wichtig und notwendig Staatliche Zulagen -> Riester Steuerliche Förderung Einführung von Obligatorien 18
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Fazit 20