Möglichkeiten der Unternehmensfinanzierung von Verkehrsunternehmen

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1 Möglichkeiten der Unternehmensfinanzierung von Verkehrsunternehmen Seite 1

2 1. Klassische Finanzierungsmöglichkeit 2. Mischformen der Unternehmensfinanzierung Seite 2

3 1. Klassische Finanzierungsmöglichkeit 1.1. Bankdarlehen für das geratete Verkehrsunternehmen, z.b. GmbH, ggf. unter Einbeziehung von Sonderkreditmitteln KfW, EIB, LfA 1.2. Darlehen für das geratete Verkehrsunternehmen ggf. unter Einbeziehung von Sonderkreditmitteln und Bürgschaft der Gebietskörperschaft Seite 3

4 2. Mischformen 2.1. Forfaitierungsmodell Zahlungsströme der Gebietskörperschaft werden angekauft; 100% Fremdfinanzierung möglich risikoadäquate Einbindung des Gesellschafters zinsgünstig, relativ einfache Handhabung 2.2. Leasingfinanzierungen für Kommunen und kommunalnahe Unternehmen im Bereich ÖPNV Seite 4

5 Leasing im öffentlich-rechtlichen Sektor Ausgangssituation Die Finanzierungen von Investitionen im kommunalen Bereich lassen oftmals weder Bar- noch Kreditkäufe zu. Vor diesem Hintergrund verstärkt sich der Bedarf nach budget- und nutzungsorientierten Finanzierungsprodukten. => Nutzen statt Kaufen => Leasing Besonderheiten Leasingfinanzierungen sind ab bestimmten Größenordnungen bzw. in einigen Bundesländern grundsätzlich durch die Rechtsaufsichtsbehörde zu genehmigen. In Bayern: der Abschluss von Leasingverträgen über bewegliche Gegenstände ist genehmigungsfrei. Seite 5

6 Nutzen für die Öffentliche Hand Off-balance-Finanzierung bei privatrechtlich organisierten Unternehmen der Öffentlichen Hand Erhöhung der Liquidität schafft flexiblere Investitionsspielräume; Liquiditätsgenerierung durch Sale-and-lease-back von bestehenden Anlagen Mehrwertsteuerstundungseffekt Kombination der Leasingfinanzierung mit sonstigen Bankdienstleistungen (z.b. Fördermittel, Zinssicherungsinstrumente) Kombination mit Serviceleistungen der Hersteller (Finanzierung & Wartung) in Form von Bereitstellungsmodellen und Full-Service-Paketen Finanzierungsdauer entsprechend der wirtschaftlichen Nutzungsdauer des Objektes und dessen Marktwertverlauf Optimale Ausrichtung der Leasingraten auf objektbezogene und geschäftspolitische Planvorgaben (pay-as-you-earn-effekt / sinnvolle Verteilung der Investitionskosten) Seite 6

7 2.3. PPP Public Private Partnership Risiken und Chancen werden so verteilt, dass eine optimale und günstige Finanzierungsstruktur entsteht. Jeder Partner bringt sein know how ein und übernimmt dafür die Risiken, die er am besten beurteilen/ handhaben kann. Seite 7

8 Grundsätzliches zu Basel II Basel II ist eine aufsichtsrechtliche Anforderung für die Kreditinstitute, sich stärker an betriebswirtschaftlichen Risikomanagementprinzipien zu orientieren. Dreh- und Angelpunkt von Basel II ist die systematisierte Einschätzung der Bonität von Kreditnehmern auf Basis bankinterner und/oder externer erstellt von qualifizierten Ratingagenturen - Ratings. Ratings dienen der Einschätzung des Kreditrisikos und beruhen auf umfangreichen quantitativen und qualitativen Informationen. Diese müssen von den Kreditnehmern aufbereitet und den Banken zur Verfügung gestellt werden. Basel II ist das Synonym für eine tiefgreifende Neuregelung des Bankenaufsichtsrechts, welche für international tätige Banken ab dem 1. Januar 2006 stufenweise bis zum Jahr 2008 umzusetzen ist. Schwerpunkt der Diskussion ist die Neugestaltung der Eigenkapitalvorschriften für Kreditinstitute. Das Ratingurteil entscheidet somit in viel größerem Umfang als bisher über die Kreditwürdigkeit und Konditionen der Kreditnehmer. Seite 8

9 Ihre Ansprechpartner: Leiter Public Sector Tel. 0911/ FAX 0911/ Nordbayern Metropolregion Nürnberg Dr. Christine Fischer Tel. 0911/ FAX 0911/ Lorenzer Platz 21, Nürnberg Metropolregion Nürnberg Johannes Gierse Tel. 0911/ FAX 0911/ Lorenzer Platz 21, Nürnberg Markt Coburg/Bamberg Dr. Christine Fischer Tel. 0911/ FAX 0911/ Steinweg 5-7, Coburg Markt Erlangen Gerhard Zeier Tel / FAX 09131/ Calvinstr. 5, Erlangen Markt Unterfranken Peter Jung Tel. 0971/ FAX 0971/ Eichhornstr. 2a, Würzburg Tel / FAX 09721/ (Bad Kissingen) Markt Oberpfalz Rudolf Hirschbeck Tel. 0841/ FAX 0841/ Hemauerstr. 1, Regensburg Seite 9