2014 Holiday Inn Zürich Messe, Zürich 9. und 10. September 2014 Holiday Inn Zürich Messe, Zürich. Dr. Alexander Wyss Partner, Baker & McKenzie, Zürich

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1 Intensivseminar 17. und 18. Juni 2014 Holiday Inn Messe, 9. und 10. September 2014 Holiday Inn Messe, Begrenzte Teilnehmerzahl Unternehmensbewertung und Recht für M&A Transaktionen M&A Prozess im Überblick Ablauf einer M&A Transaktion Einführung in die Unternehmensbewertung Vertragsgestaltung DCF und Multiples Methoden und spezielle Bewertungsmethoden Unternehmensbewertung aus Käufersicht Akquisitionsstrukturen aus rechtlicher und steuerlicher Sicht Besonderheiten bei der Unternehmensbewertungen im M&A Prozess Ihr Expertenteam: Markus Bucher, PricewaterhouseCoopers, Martin Frey Dr. Martin Furrer Dr. Marcel Giger Dr. Marc Schmidli, PricewaterhouseCoopers, Dr. Alexander Wyss Ihr Nutzen: Sie lernen wie Sie den Wert eines Unternehmens berechnen Sie erfahren wie Sie den Kauf- bzw. Verkaufspreis ermitteln Sie hören wie Sie die rechtlichen Stolpersteine vermeiden und zwischen welchen Möglichkeiten Sie wählen können

2 2 Unternehmensbewertung und Recht für M&A Transaktionen Einführung Unternehmensbewertung und Recht für M&A Transaktionen Mergers & Acquisitions haben eine zentrale Bedeutung im globalisierten Wettbewerb. Dem Wert des Unternehmens, das erworben oder veräussert werden soll, kommt dabei eine grosse Bedeutung zu. Das Seminar befasst sich mit der Unternehmensbewertung beim Kauf bzw. Verkauf eines Unternehmens. Es werden die aktuellen Konzepte der Unternehmensbewertung vermittelt und innovative Ansätze zur Bewertung von Wachstumsunternehmen aufgezeigt. Darüber hinaus werden die wesentlichen rechtlichen und steuerlichen Aspekte bei einer Transaktion aus Käufer- und Verkäufersicht beleuchtet. Profitieren Sie von den Praxiserfahrungen ausgewiesener Experten und diskutieren Sie die Erfolgsfaktoren einer Transaktion anhand konkreter Fallbeispiele. Zielgruppe: Inhaber und Anteilseigner Verwaltungsrats- und Geschäftsleitungsmitglieder Leiter und leitende Angestellte aus den Bereichen: Recht, Steuern, Controlling, Beteiligungen, Bilanzen, Finanz- und Rechnungswesen Steuerberater und Wirtschaftsprüfer M&A Berater Mitarbeiter aus Kreditinstituten und Investmentbanken Private Equity und Venture Capital Gesellschaften Mezzanine-Geldgeber Stimmen ehemaliger Teilnehmer: «Mit dem Seminar steigern Sie Ihre Professionalität in M&A Prozessen» (Kurt Lüscher, Erdgas AG) «Sehr kompetente und praxiserfahrene Referenten» (Darko Fux, ABB Turbo Systems AG) «Wertvoll, informativ, praxisbezogen» (Rolf Staedler, awitgroup ag) «empfehlenswert» (Peter Friedrich, Generali (Schweiz) Holding AG)

3 3 Unternehmensbewertung und Recht für M&A Transaktionen Programm 1. Seminartag 17. Juni 2014 / 9. September Empfang mit Kaffee, Tee und Gipfeli Ausgabe der Kursunterlagen M&A Prozess im Überblick Ablauf einer M&A Transaktion Elemente und Schwerpunkte Typischer Ablauf Stolpersteine und Hürden Rechtliche Rahmenbedingungen Dr. Marcel Giger oder Dr. Alexander Wyss, Baker & McKenzie DCF und Multiples Methoden Discounted Cash Flow Methode aus Käuferund Verkäufersicht Multiples Bewertung als Plausibilisierung Spezielle Bewertungsmethoden Substanzbewertung Economic Value Added Adjusted Present Value Real Options Valuation Einführung in die Unternehmensbewertung Einführung in die Bewertungstheorie Bewertungstechniken Unternehmensplanung als Voraussetzung der Unternehmensbewertung Wert und Preis Fallbeispiel: Unternehmensbewertung aus Käufersicht Ende des ersten Seminartages Vertragsgestaltung Kaufpreisbestimmung und -anpassung Zusicherungen und Gewährleistungen Selbständige Garantien Dr. Marcel Giger oder Dr. Alexander Wyss, Baker & McKenzie Gemeinsames Mittagessen

4 4 Unternehmensbewertung und Recht für M&A Transaktionen Programm 2. Seminartag 18. Juni 2014 / 10. September Empfang mit Kaffee, Tee und Gipfeli Finanzierung Der Fokus der Banken Finanzierungsverträge Sicherheiten Dr. Marcel Giger oder Dr. Alexander Wyss, Baker & McKenzie Besondere Aspekte im M&A-Prozess Immobilien (Carve-out, Op-Co / Prop-Co Strukturen, Sale-and-Lease Back) Die Rolle des Managements Besonderheiten bei Private Equity Transaktionen Bieterverfahren Martin Frey oder Dr. Martin Furrer, Baker & McKenzie Wrap Up Martin Frey oder Dr. Martin Furrer, Baker & McKenzie Akquisitionsstrukturen aus rechtlicher und steuerlicher Sicht Share Deal / Asset Deal Kauf durch Holding oder operative Gesellschaft Steuerliche Nutzung von Akquisitionsfinanzierungskosten Ausschüttungen an Käufer oder Verkäufer vor und nach der Transaktion Martin Frey oder Dr. Martin Furrer, Baker & McKenzie Ende des Seminars Info-Telefon Haben Sie Fragen zu dieser Veranstaltung? Wir helfen Ihnen gerne weiter Gemeinsames Mittagessen Spezielle Bewertungsthemen Akquisitionsfinanzierung Bewertung von Immateriellen Gütern, Auswirkungen der Bewertung auf das Accounting (insb. IFRS 3) Dr. Katja Feige Director Conferences katja.feige@euroforum.ch Ester Ami Project Coordinator ester.ami@euroforum.ch

5 5 Unternehmensbewertung und Recht für M&A Transaktionen Referenten Markus Bucher, lic. oec. HSG und dipl. Wirtschaftsprüfer ist Partner im Bereich Corporate Finance und verantwortlich für das Bewertungsteam von PwC Schweiz. Zudem ist er Mitglied der Internationalen Bewertungsgruppe von PwC. Er war verantwortlich für mehrere hundert Unternehmensbewertungen im In- und Ausland und hat verschiedenste Unternehmungen bei Akquisitionen und Verkäufen begleitet. Er doziert zudem an verschiedenen Universitäten und Schulen im Bereich Unternehmensbewertung. Martin Frey schloss seine rechtswissenschaftlichen Studien an der Universität Bern mit dem Fürsprecherpatent ab. Nach Studien (LL.M.) in den USA und Praktika (Arnold & Porter) arbeitete er als Anwalt in der Rechtsabteilung einer grossen Treuhandgesellschaft und in einer Anwaltskanzlei in. Martin Frey trat bei Baker & McKenzie 1991 als Mitarbeiter ein und wurde 1996 Partner. Im Jahre 2001 promovierte er als Diplomierter Steuerexperte. Martin Frey ist Mitglied des Steering Committees und Co-Head der European Private Equity Practice Group von Baker & McKenzie und ist spezialisiert auf Private Equity, M&A sowie allgemeine gesellschaftsrechtliche und steuerrechtliche Fragestellungen. Dr. iur. Martin Furrer studierte an der Universität Rechtswissenschaften. Von 1992 bis 1994 arbeitete er für Baker & McKenzie in Sydney und doktorierte er an der Universität und im gleichen Jahr erwarb er das Zürcher Anwaltspatent erwarb er einen MBA am INSEAD in Fontainebleau, mit Schwergewicht im Bereich Corporate Finance. Von 1996 bis 1997 arbeitete er als Management Consultant bei McKinsey & Company, mit dem Haupttätigkeitsgebiet Financial Services Industry. Seit 1997 ist Martin Furrer wieder bei Baker & McKenzie tätig, seit 2002 als Partner. Er ist Co-Head der Real Estate Transaction Group und Co-Head der Banking & Finance Group von Baker & McKenzie. Zudem ist er Mitglied des European Real Estate Group Steering Committee von Baker & McKenzie. Martin Furrer ist vor allem in den Gebieten Immobilientransaktionen, rechtliche und steuerliche Optimierung von Immobiliengesellschaften und portfolios, Mergers & Acquisitions, Private Equity und Mitarbeiter-beteiligungsmodelle tätig. Dr. iur. Marcel Giger studierte an der Universität St. Gallen (HSG) Rechtswissenschaften und wurde 1991 als Anwalt zugelassen. Nach einigen Jahren Tätigkeit im Konzernrechtsdienst einer Grossbank in Basel trat er 1994 bei Baker & McKenzie ein erwarb Marcel Giger einen Abschluss (M.C.J.) der New York University und arbeitete anschliessend sechs Monate bei Baker & McKenzie in Mailand. Marcel Giger ist Partner und Co-head der Banking & Finance Gruppe von Baker & McKenzie und ist vor allem in den Gebieten M&A, Kapitalmarkt, Banken- und Finanzierungsrecht sowie Gesellschaftsrecht tätig. Dr. Marc Schmidli, Dr.oec. HSG, CFA charterholder, ist Partner im Bereich Corporate Finance bei PwC Schweiz und betreut dabei M&A-, Finanzierungs- und Bewertungsprojekte. Er ist zudem verantwortlich für das Corporate Finance Energy & Utility Team. Seine Bewertungsprojekte beinhalten nebst transaktionsorientierten Wertüberlegungen auch Bewertungen im Rahmen der Rechnungslegung (IFRS 3, IAS 36), zu Steuer- oder Finanzierungszwecken oder als Gutachten für Gerichts- und Schiedsverfahren. Marc Schmidli agierte als Gastreferent bei verschiedenen Veranstaltungen über Bewertungsfragen, z.b. an der ETH oder an Universität. Dr. iur. Alexander Wyss studierte an der Universität Bern Rechtswissenschaften und erwarb 1996 nach einem Abstecher an die Università per Stranieri in Perugia das Patent als Berner Fürsprecher. Anschliessend war er bis 2000 bei Suter & Partner Rechtsanwälte tätig, einer mit PricewaterhouseCoopers assoziierten Zürcher Wirtschaftsanwaltskanzlei promovierte Alexander Wyss an der Universität, und 2001 absolvierte er ein MBA-Studium am INSEAD in Fontainebleau. Seit 2002 ist er bei Baker & McKenzie in tätig, seit 2009 als Partner arbeitete er im Römer Büro von und 2009 erwarb er das Patent als Urkundsperson des Kantons Zug. Seine bevorzugten Tätigkeitsgebiete umfassen Immobilientransaktionen, Venture Capital & Private Equity, Mergers & Acquisitions, Strukturierung

6 Seminar Unternehmensbewertung und Recht für M&A Transaktionen Ihr persönlicher Anmeldecode So melden Sie sich an im Internet: per Fax: via schriftlich: Euroforum Schweiz AG Postfach/Förrlibuckstrasse 70, CH-8021 Jetzt schnell und bequem online anmelden! Ja, ich/wir nehme(n) teil am 17. und 18. Juni 2014 zum Preis von CHF zzgl. MwSt. pro Person oder ausfüllen und faxen an: Ja, ich/wir nehme(n) teil am 9. und 10. September 2014 zum Preis von CHF zzgl. MwSt. pro Person [P M012] [P M012] Adressänderungen per Telefon: per Fax: per Fragen zu diesem Seminar? Dr. Katja Feige (Project Manager) Ester Ami (Project Coordinator), Tel.: Termine und Ort 17. und 18.Juni und 10. September 2014 Holiday Inn Messe Wallisellenstrasse 48, 8050 Telefon: Bitte korrigieren Sie meine Adresse wie angegeben: Name Position/Abteilung Telefon Name Position/Abteilung Telefon Firma Anschrift Beachten Sie auch unsere Rabatte für Gruppenbuchungen! Wenn Sie die Veranstaltung mit mehreren Kollegen besuchen, erhält der zweite Teilnehmer aus Ihrem Unternehmen 10% und der dritte 15% Rabatt. Fax Geburtsjahr Die Euroforum Schweiz AG darf mich über ihre Angebote sowie über Angebote von Konzern- und Partnerunternehmen zu Werbezwecken per informieren: Ja Nein Geburtsjahr Die Euroforum Schweiz AG darf mich über ihre Angebote sowie über Angebote von Konzern- und Partnerunternehmen zu Werbezwecken per informieren: Ja Nein Fax Am Abend des ersten Veranstaltungtages lädt Sie das Holiday Inn herzlich zu einem Apéro ein. Ihre Zimmerreservierung Im Seminarhotel steht ein begrenztes Zimmerkontingent zur Ver fü gung. Bitte nehmen Sie die Zimmerreservierung direkt im Hotel unter dem Stich wort «Euroforum-Seminar» vor. Teilnahmebedingungen Der Teilnahmebetrag für diese Veranstaltung inklusive Seminarunterlagen, Mittagessen und Pausengetränken ist nach Erhalt der Rechnung fällig. Nach Eingang Ihrer Anmeldung erhalten Sie eine Bestätigung. Die Stornierung (nur schriftlich) ist bis 14 Tage vor Veranstaltungsbeginn kostenlos möglich, danach wird die Hälfte des Teilnahmebetrages erhoben. Bei Nichterscheinen oder Stornierung am Veran staltungstag wird der gesamte Teilnahmebetrag fällig. Gerne akzeptieren wir ohne zusätzliche Kosten einen Ersatzteilnehmer. Programm ände rungen aus dringendem Anlass behält sich der Veranstalter vor. Datenschutzinformation Die Euroforum Schweiz AG verwendet die im Rahmen der Bestellung und Nutzung unseres An gebotes erhobenen Daten in den geltenden rechtlichen Grenzen zum Zweck der Durchführung unserer Leistungen und um Ihnen postalisch Informationen über weitere Angebote von uns sowie unseren Partner- oder Konzernunternehmen zukommen zu lassen. Als Kunde informieren wir Sie ausserdem in den geltenden rechtlichen Grenzen per über unsere Angebote, die den vorher von Ihnen genutzten Leistungen ähnlich sind. Soweit im Rahmen der Verwendung der Daten eine Übermittlung in Länder ohne angemessenes Datenschutzniveau erfolgt, schaffen wir ausreichende Garantien zum Schutz der Daten. Ausserdem verwenden wir Ihre Daten, soweit Sie uns hierfür eine Einwilligung erteilt haben. Sie können der Nutzung Ihrer Daten für Zwecke der Werbung oder der Ansprache per oder Telefax jederzeit gegenüber der Euroforum Schweiz AG, Postfach/Förrlibuckstrasse 70, CH-8021 widersprechen. Position Datum, Unterschrift Bitte ausfüllen, falls die Rechnungsanschrift von der Kundenanschrift abweicht: Name Abteilung Anschrift Euroforum Quality in Business Information Der Name Euroforum steht in Europa für hochwertige Kongresse, Seminare und Workshops. In der Schweiz gehört die Euroforum Schweiz AG mit Sitz in zu den führenden Veranstaltern von Management-Tagungen und -Seminaren. Ausgewählte, praxiserfahrene Referenten berichten zu aktuellen Themen aus Wirtschaft, Wissenschaft und Verwaltung. Darüber hinaus bieten wir Führungskräften ein erstklassiges Forum für Informations- und Erfahrungsaustausch. Die Planung der Veranstaltungen erfolgt in enger Zusammenarbeit mit der Verlagsgruppe Handelszeitung.