EUROHYPO. Intelligenz, Kundennähe, Qualität, Vertrauen.

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1 EUROHYPO Intelligenz, Kundennähe, Qualität, Vertrauen. ZWISCHENBERICHT ZUM 31. MÄRZ 2004

2 Überblick Eurohypo-Konzern Veränderung Mio. Mio. (%) Neuzusagen Immobilienfinanzierungen 2.861, ,6 9,7 Corporate Banking Germany 1.268,8 983,2 29,0 Corporate Banking Continental Europe 487,8 758,3 35,7 Corporate and REIB United Kingdom 297,6 343,0 13,2 Corporate and REIB USA 651,8 198,0 >100 Retail Banking 155,0 326,1 52,5 Public Finance 3.813, ,2 18,9 Konditionsanpassungen und Prolongationen 2.689, ,3 6,6 Aufgenommene Refinanzierungsmittel am Kapitalmarkt 6.030, ,6 49,4 Hypothekenpfandbriefe 1.012, ,7 9,9 Öffentliche Pfandbriefe 1.681, ,9 67,9 Sonstige Schuldverschreibungen 2.726, ,7 24,4 Aufgenommene Darlehen 597, ,1 65,9 Nachrangige Darlehen 12,5 201,2 93,8 Ertragszahlen Zins- und Provisionsüberschuss 350,9 324,8 8,0 Verwaltungsaufwand 114,2 122,3 6,6 Restrukturierungsaufwand 0,0 10,0 100,0 Saldo Risikovorsorge 75,9 109,8 30,9 Gewinn vor Steuern 148,6 86,7 71,4 Gewinn nach Steuern 118,1 53,2 >100 Bilanzzahlen Immobilienfinanzierungen , ,0 1,4 Staatsfinanzierungsvolumen , ,7 1,6 Refinanzierungsmittel , ,3 1,4 Eigenkapital 5.757, ,6 0,2 Bilanzsumme , ,7 1,2 Kennziffern (in%) %-Punkte Return on Equity vor Steuern 1) 2) 10,7 7,5 3,2 Return on Equity nach Steuern 2) 8,3 4,4 3,9 Cost-Income-Ratio 32,5 37,6 5,1 Kapitalquoten Kernkapitalquote nach BIZ 7,6 7,4 0,2 Gesamtkapitalquote nach BIZ 11,3 11,0 0,3 Mitarbeiter ,5% 1) ohne Abschreibung auf den Goodwill. 2) auf das Jahr hochgerechnet.

3 Überblick 3» Die Eurohypo Europas führende Spezialbank für Immobilien- und Staatsfinanzierung.«Aktionärsstruktur Freie Aktionäre 1,96% Commerzbank-Gruppe 31,84% Allianz-Gruppe 28,48% Deutsche Bank-Gruppe 37,72% 4 Aktionärsbrief 5 Konsolidierungskreis 5 Ertragslage 5 Corporate Banking Germany 6 Corporate Banking Continental Europe 6 Corporate and Real Estate Investment Banking United Kingdom 7 Corporate and Real Estate Investment Banking USA 8 Retail Banking 8 Public Finance/Global Markets 9 Refinanzierung 9 Marktpreisrisiko 10 Ausblick 11 Segmentberichterstattung 12 Bilanz 14 Gewinn-und-Verlust-Rechnung 15 Gremien der Bank 16 Adressen Rating Standard & Poor s Moody s Fitch Öffentliche Pfandbriefe AAA Aaa AAA Hypothekenpfandbriefe AAA Aa1 AAA Senior Unsecured A 1) A2 A Nachrangige Schuldverschreibungen A 1) A3 Commercial Paper A 1 P 1 F1 Finanzkraft C+ 1) negative Outlook Stand April 2004

4 Aktionärsbrief 4 AKTIONÄRSBRIEF ich freue mich, Ihnen über einen erfolgreichen Start in das neue Geschäftsjahr berichten zu können. Uns ist es im ersten Quartal 2004 trotz unverändert schwieriger Lage auf den Immobilienmärkten gelungen, das Vorjahresergebnis deutlich zu übertreffen. Die damit gelegte Basis stimmt uns zuversichtlich für den weiteren Jahresverlauf. In den ersten drei Monaten erzielten wir ein Betriebsergebnis von 156,8 Mio., das sind 55,7% mehr als im ersten Quartal Diese erfreuliche Entwicklung wurde von einem verbesserten Zins- und Provisionsüberschuss (+8,0%), niedrigeren Verwaltungsaufwendungen (./. 6,6%) und deutlich reduzierten Risikokosten (./. 30,9%) getragen. Bemerkenswerte Fortschritte erreichten wir im Corporate Banking Germany. Im großvolumigen Immobilienfinanzierungsgeschäft sowie bei den Syndizierungen in Europa und in den USA konnten wir unsere führende Position behaupten. Die annualisierte Eigenkapitalrendite vor Steuern stieg im Vergleich zum Jahresendstand vor Goodwill-Abschreibungen auf 10,7% (7,9%). Die Cost-Income-Ratio verbesserte sich auf 32,5% (36,9%). Das neue Geschäftsjahr hat für unser Haus gut begonnen. Der Schwerpunkt unserer Arbeit wird in diesem Jahr auf einer nachhaltigen Verbesserung der Ertragslage liegen. Aus heutiger Sicht gehen meine Kollegen und ich davon aus, dass wir das Ertragsniveau von 2003 übertreffen werden. Bernd Knobloch Vorsitzender des Vorstands

5 Aktionärsbrief 5 Konsolidierungskreis In den Zwischenabschluss haben wir neben der Eurohypo AG die EUROHYPO Europäische Hypothekenbank S.A., Luxemburg, die RHEIN- HYP BANK Europe plc, Dublin, die Eurohypo Capital Funding LLC I, Delaware, USA, die Eurohypo Capital Funding Trust I, Delaware, USA, sowie die Eurohypo Systems GmbH, Frankfurt, einbezogen. Die übrigen Tochtergesellschaften sind gemäß 296 Abs. 2 HGB nicht konsolidiert worden, da sie von untergeordneter Bedeutung sind. Ertragslage Der Zinsüberschuss übertraf mit 342,4 Mio. den Vorjahreswert um 7,4%. Der Provisionsüberschuss stellte sich auf 8,5 Mio., das sind 41,7% mehr als im Vorjahr. Diese erfreuliche Entwicklung der regulären Erträge resultiert aus nochmals gestiegenen Margen im Neuund vor allem im Prolongationsgeschäft. Der Verwaltungsaufwand betrug 114,2 Mio.. Die Reduzierung um 6,6% ist in erster Linie auf Kosteneinsparungen im IT-Bereich zurückzuführen. Die günstigere konjunkturelle Entwicklung führte erwartungsgemäß zu einem deutlichen Rückgang der Risikovorsorge für das Kreditgeschäft. Ohne die von den Großaktionären gewährten Garantien konnten wir diese um 29,3% auf 87,5 Mio. (123,7 Mio. ) bzw. einschließlich dieser um 8,1% auf 77,4 Mio. (84,2 Mio. ) zurückführen. Das in der Risikovorsorge verbuchte Wertpapierergebnis verzeichnete einen positiven Saldo von 1,5 Mio. ( 25,6 Mio. ). Im Vorjahresquartal war diese Position durch die Rücknahme von Namenspapieren von der Versicherungswirtschaft und damit einhergehenden Kursverlusten geprägt. Der Gewinn vor Steuern lag mit 148,6 Mio. um 71,4% über dem Vorjahresniveau. Nach Berücksichtigung des Steueraufwands von 30,5 Mio. (33,5 Mio. ) belief sich der Gewinn nach Steuern auf 118,1 Mio. (53,2 Mio. ). Corporate Banking Germany In den ersten drei Monaten des laufenden Jahres konnten wir in diesem Geschäftsbereich an die positive Entwicklung des Vorjahres anknüpfen. Mit einem Ergebnis vor Steuern von 63,1 Mio. verzeichneten wir einen beachtlichen Anstieg um 35,4%. Der Zinsund Provisionsüberschuss lag mit 131,4 Mio. um 4,6% über dem entsprechenden Vorjahresniveau. Dies ist Folge höherer Margen im Neugeschäft und bei anstehenden Prolongationen. Diese führen sukzessive zu einem Anstieg der durchschnittlichen Marge des

6 Aktionärsbrief 6 Firmenkunden-Kreditportfolios. Die hohen Provisionserträge resultieren aus dem deutlich gestiegenen Neugeschäft. Der Verwaltungsaufwand ging infolge der Reduzierung des Personals um 12,8% auf 31,3 Mio. zurück. In die Risikovorsorge haben wir 42,7 Mio. eingestellt. Hiervon sind 10,1 Mio. durch die Garantie der Deutschen Bank abgedeckt, so dass letztlich ein Betrag von 32,6 Mio. ergebniswirksam wurde. Der in der Position»Außerordentliches Ergebnis«aufgeführte Aufwand von 3,7 Mio. ist auf die Übernahme von Verlusten aus Tochtergesellschaften der Eurohypo AG zurückzuführen, die dem Bereich Firmenkunden Deutschland zuzurechnen sind. Auf den im Zuge der Einbringung des Real Estate Finance-Bereichs der Deutschen Bank entstandenen Goodwill haben wir 1,0 Mio. abgeschrieben. Unsere Neuzusagen lagen mit 1,3 Mrd. um 29% über dem Vorjahresniveau (1,0 Mrd. ). Diese beachtliche Zunahme verzeichneten wir trotz unserer unverändert gültigen Maxime»Ertrag vor Volumen«in einem wieder zunehmenden Wettbewerbsumfeld. An Drittbanken haben wir ein Volumen von 63,7 Mio. syndiziert. Corporate Banking Continental Europe In diesem Geschäftsbereich erzielten wir mit 40,2 Mio. einen Gewinn vor Steuern auf Vorjahreshöhe. Der Zins- und Provisionsüberschuss unterschritt mit 52,9 Mio. (53,5 Mio. ) das hohe Vorjahresniveau um 1,1%. Zurückzuführen ist dies auf das geringere Neugeschäft. Die Neuzusagen gingen infolge unserer strikt ertragsorientierten Steuerung des Geschäfts auf 0,5 Mrd. (0,8 Mrd. ) zurück. Finanzierungsschwerpunkte waren Spanien und Frankreich. Das von unserem Hause an Drittbanken syndizierte Volumen belief sich auf 174,9 Mio.. Corporate and Real Estate Investment Banking United Kingdom Neben dem Corporate Banking in Großbritannien fließen in diesen Geschäftsbereich die Erträge aus dem Real Estate Investment Banking Europe (REIB) mit ein. Wir konzentrieren uns in diesem Bereich grundsätzlich auf das besonderen Schwankungen unterliegende Großkreditgeschäft. Infolge des Ausbleibens

7 Aktionärsbrief 7 größerer Einzeldeals im Neugeschäft und damit auch bei den Erträgen konnten wir das Vorjahresniveau nicht erreichen. Der Gewinn vor Steuern stellte sich auf 9,9 Mio. nach 14,2 Mio. im Vorjahr. Der Zins- und Provisionsüberschuss erreichte 22,9 Mio. (25,8 Mio. ). Die Goodwill-Abschreibung auf die von der Deutschen Bank London eingebrachte Einheit Real Estate Investment-Banking betrug 1,7 Mio.. Die wichtigste Transaktion des Bereichs REIB in den ersten drei Monaten war die Finanzierung eines Investors des bedeutenden europäischen Fondsmanagers IXIS AEW Europe bei der Akquisition eines Sale and Leaseback Portfolios norwegischer, schwedischer und finnischer Immobilien von Nordea. Die Neuzusagen des Bereichs beliefen sich auf 0,3 Mrd.. An Drittbanken haben wir darüber hinaus ein Volumen von 291,2 Mio. syndiziert. Corporate and Real Estate Investment Banking USA Auf dem für unsere Bank zur Zeit wichtigsten neuen Markt konnten wir unsere Position weiter ausbauen. Da wir uns auch hier vor allem auf das großvolumige Immobilienfinanzierungsgeschäft sowie auf Syndizierungen und Verbriefungen konzentrieren, unterliegen Neugeschäft und Ertragszahlen im Jahresverlauf größeren Schwankungen. Darüber hinaus sind das noch niedrige Finanzierungsvolumen und hohe, teilweise einmalige Aufwendungen, die beide im Zusammenhang mit dem Auf- und Ausbau des Geschäftsbereichs stehen, die Ursache dafür, dass wir ein Ergebnis vor Steuern von nur 0,2 Mio. (0,1 Mio. ) erwirtschaftet haben. Die im Zuge der Einbringung angefallene Goodwill-Abschreibung betrug 1,8 Mio.. Unser Neugeschäft belief sich auf 0,7 Mrd. (0,2 Mrd. ).

8 Aktionärsbrief 8 Retail Banking In diesem Geschäftsbereich erzielten wir im ersten Quartal ein Ergebnis vor Steuern von 2,0 Mio. ( 4,0 Mio. ). Der Zins- und Provisionsüberschuss erreichte bei weiter rückläufigem Finanzierungsvolumen mit 74,0 Mio. (78,7 Mio. ) das erwartete Niveau. Der sofort ergebniswirksame Provisionsaufwand von 5,1 Mio. resultiert aus Provisionszahlungen an unsere Vertriebspartner. Der immer noch hohe, aber im Vergleich zum Vorjahr reduzierte Risikovorsorgebedarf von 45,5 Mio. (60,2 Mio. ) wird ganz überwiegend durch Altgeschäfte verursacht, die nicht mehr unserem heutigen Zielportfolio entsprechen. Die Verwaltungskosten konnten wir durch die völlige Neustrukturierung unseres Geschäftsmodells in Verbindung mit dem Aufbau eines neuen, zentralen Vertriebs für professionelle Vertriebspartner weiter von 32,8 Mio. auf 29,8 Mio. zurückführen. Die Neuzusagen beliefen sich auf 155 Mio. (326 Mio. ). Das Neugeschäft mit unseren Bankpartnern Commerzbank und Deutsche Bank entwickelte sich unter Berücksichtigung der anhaltend ungünstigen Rahmenbedingungen im privaten Immobilienfinanzierungsbereich planmäßig. Wir konzentrieren uns unverändert auf Standard-Baufinanzierungen, die unseren Risikomaßstäben entsprechen. Durch die Einführung einer kundenorientierten und kostenoptimierten Kreditbearbeitung mit strikten Qualitätsstandards wollen wir unsere Wettbewerbsposition ausbauen. Unsere auf reine Bearbeitungstätigkeiten ausgerichtete Tochtergesellschaft prompter AG hat im ersten Quartal Darlehen neu ins Servicing übernommen. Insgesamt werden zwischenzeitlich über Darlehen mit einem Kreditvolumen von 3,4 Mrd. verwaltet. Public Finance/Global Markets Im Bereich Public Finance/Global Markets verzeichneten wir im Berichtszeitraum ein Ergebnis vor Steuern von 38,9 Mio. (14,5 Mio. ). Der deutliche Anstieg des Zins- und Provisionsüberschusses um 11,6% auf 55,9 Mio. ist neben den erfolgreichen Treasuryaktivitäten auf unsere konsequente Ausrichtung auf höhermargiges Neugeschäft in der Staatsfinanzierung zurückzuführen. Der stichtagsbezogen positive Saldo des in der Risikovorsorge verrechneten Wertpapierergebnisses betrug 1,5 Mio. ( 25,6 Mio. ). Die Neuzusagen im Staatsfinanzierungsgeschäft des Eurohypo-Konzerns beliefen sich auf 3,8 Mrd. (4,7 Mrd. ). Hiervon ent-

9 Aktionärsbrief 9 fielen auf die Eurohypo AG 3,0 Mrd.. Die Akquisition des ausländischen Staatskreditgeschäfts mit unterstaatlichen Adressen obliegt primär der Eurohypo Luxemburg, deren Neugeschäft insgesamt 0,8 Mrd. betrug. Refinanzierung Im Berichtszeitraum belief sich die Neuaufnahme von Refinanzierungsmitteln im Eurohypo-Konzern auf 6,0 Mrd. (11,9 Mrd. ). Hiervon entfielen 1,6 Mrd. auf Pfandbriefe, 1,1 Mrd. auf Lettres de Gage, dem Pfandbrief nach Luxemburger Recht, und 3,3 Mrd. auf sonstige Refinanzierungsmittel. Der hohe Anteil der sonstigen Refinanzierungsmittel ist primär auf unser Immobilienfinanzierungsgeschäft im europäischen Ausland sowie in den USA zurückzuführen, das nicht in Deckung genommen werden kann. Der Erstabsatz der Eurohypo AG belief sich auf 4,9 Mrd., die Eurohypo Luxemburg emittierte 1,1 Mrd.. Die kurzfristige Mittelaufnahme über unser Global-Commercial- Paper-Programm betrug zum Quartalsende 3,4 Mrd.. Standard & Poor s bestätigte im März d.j. unsere Ratings. Ebenfalls im März wurde unsere Bank erstmals von der Rating-Agentur Fitch gerated. Alle Ratings von Fitch haben einen stabilen Ausblick. Die Senkung unseres Moody s-langfrist- Ratings Ende März von A1 auf A2 mit gleichzeitiger Änderung des negativen Ausblicks auf»stabil«, war vom Markt erwartet worden und hat deshalb operativ keine Auswirkungen auf unsere Refinanzierungskosten. Unsere Ratings reflektieren die insgesamt positive Einschätzung unseres Geschäftsmodells sowie unserer Ertragslage durch die Rating-Agenturen. Marktpreisrisiko Die an die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BAFin) zu meldende Kennziffer des Zinsänderungsrisikos stellte sich zum 31. März 2004 für die Eurohypo AG auf 1,75% des haftenden Eigenkapitals. Damit liegen wir weit unter den gesetzten Schwellenwerten von 10% bzw. 20%. Die Valueat-Risk-Kennziffer des Eurohypo-Konzerns belief sich zum 31. März 2004 bei einem Konfidenzniveau von 99% und einer festgelegten Halteperiode von einem Tag auf 15,8 Mio.. Das interne Limit des Eurohypo-Konzerns liegt unverändert bei 40 Mio..

10 Aktionärsbrief 10 Ausblick Mit den im vergangenen Jahr in die Wege geleiteten Maßnahmen haben wir die Grundlage für eine weitere Optimierung unseres Portfolios in der Immobilienfinanzierung geschaffen. Wir beabsichtigen, in Zusammenarbeit mit namhaften internationalen Investoren eine Plattform für das Management von Teilen des Kreditportfolios aufzubauen. Der wachsende Markt für non-performing Loans bietet für die Eurohypo strategische Möglichkeiten zur Erweiterung des Leistungsangebots. In diesem Zusammenhang haben wir zu Beginn dieses Jahres das Corporate Center»Syndicated Loans«um den Bereich»Debt Capital Management«erweitert. In dessen Zuständigkeit fällt die Portfoliooptimierung durch An- und Verkäufe, Verbriefungen und den Einsatz von Kreditderivaten. Unsere Geschäftsbasis werden wir durch die Eröffnung weiterer Vertriebseinheiten in Athen, Kopenhagen und Helsinki stärken. Forcieren werden wir auch den Ausbau unserer Verbriefungsaktivitäten in London und den USA. Hiermit schaffen wir die Basis für steigende Erträge. Nach dem erfolgreichen Geschäftsverlauf in den ersten drei Monaten sind wir aus heutiger Sicht zuversichtlich, im Gesamtjahr das Ergebnisniveau von 2003 deutlich übertreffen zu können.

11 Segmentberichterstattung 11 Segmentberichterstattung in Mio. Corporate Banking Corp. Banking Corp. and REIB Corp. and REIB Retail Banking Public Finance/ Overhead Eurohypo- Germany Continental United USA Global Markets Konzern Europe Kingdom Quartal Quartal Quartal Quartal Quartal Quartal Quartal Quartal Zinsüberschuss 1) 123,0 119,2 46,7 47,1 19,0 20,7 8,4 9,0 79,1 84,4 56,5 50,9 9,7 12,5 342,4 318,8 Provisionsergebnis 8,4 6,4 6,2 6,4 3,9 5,1 4,9 3,7 5,1 5,7 0,6 0,8 9,2 9,1 8,5 6,0 Zins- und Provisionsüberschuss 131,4 125,6 52,9 53,5 22,9 25,8 13,3 12,7 74,0 78,7 55,9 50,1 0,5 21,6 350,9 324,8 Verwaltungsaufwand 2) 31,3 35,9 11,8 11,1 11,6 9,6 11,7 12,3 29,8 32,8 10,8 13,1 7,2 7,5 114,2 122,3 Sonstige Aufwendungen und Erträge 0,3 0,3 0,0 0,0 0,3 0,0 0,0 1,5 0,8 8,7 7,7 3,1 4,5 12,4 4,0 8,0 Risikovorsorge Kredite vor Garantiewirkung 3) 42,7 61,1 0,9 3,1 0,6 0,5 0,0 0,0 45,4 60,2 0,0 0,0 0,9 1,2 87,5 123,7 Kredite nach Garantiewirkung 32,6 41,8 0,9 2,1 0,6 0,3 0,0 0,0 45,4 41,2 0,0 0,0 0,9 1,2 77,4 84,2 Wertpapierergebnis 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 1,5 25,6 0,0 0,0 1,5 25,6 Außerordentliches Ergebnis 3,7 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,5 3,7 0,5 Restrukturierungsaufwand 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 10,0 0,0 10,0 Abschreibungen auf den Goodwill 1,0 1,0 0,0 0,0 1,7 1,7 1,8 1,8 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 4,5 4,5 Gewinn vor Steuern 63,1 46,6 40,2 40,3 9,9 14,2 0,2 0,1 2,0 4,0 38,9 14,5 1,3 25,0 148,6 86,7 Return on Equity (ex. Goodwill) 10,5% 7,3% 15,7% 15,6% 11,2% 13,9% 4,4% 6,4% 0,6% 1,2% 10,7% 7,5% Cost-Income-Ratio 23,8% 28,6% 22,3% 20,7% 50,7% 37,2% 88,0% 96,9% 40,3% 41,7% 19,3% 26,1% 32,5% 37,6% Finanzierungsvolumen (in Mrd. ) Stand im Vgl. zum ,5 43,6 14,5 14,7 5,9 6,6 1,9 1,6 31,9 34,5 113,2 120,9 0,0 0,0 208,9 212,1 Mitarbeiterkapazität (MAK) ) die geänderte Verrechnung der Spreads für Genussscheinkapital, Nachrangkapital und Hybridkapital wurde rückwirkend auf das I. Quartal 2003 angewandt. 2) in den Vergleichszahlen zum I. Quartal 2003 wurde die erweiterte Overhead-Verrechnung berücksichtigt. 3) die im Vorjahr im Overhead ausgewiesene Garantiewirkung von 39,5 Mio. wird analog der aktuellen Methodik nicht mehr in dieser Zeile gezeigt.

12 Bilanz 12 EUROHYPO-KONZERN BILANZ ZUM 31. MÄRZ 2004 Aktivseite Veränderung Mio. Mio. (%) Forderungen an Kreditinstitute , ,5 14,6 a) täglich fällig 2.970, ,6 72,0 b) andere Forderungen , ,9 10,0 darunter: Hypothekendarlehen 88,2 98,2 10,2 Kommunalkredite , ,7 6,5 Forderungen an Kunden , ,5 2,8 darunter: Hypothekendarlehen , ,2 1,4 Kommunalkredite , ,4 5,2 Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere , ,9 2,2 Beteiligungen, Anteile an verbundenen Unternehmen 37,1 48,7 23,8 Sachanlagen 226,7 225,0 0,8 Übrige Aktiva 1.514, ,1 29,5 Summe der Aktiva , ,7 1,2

13 Bilanz 13 Passivseite Veränderung Mio. Mio. (%) Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten , ,7 2,3 a) täglich fällig 862,4 596,1 44,7 b) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist , ,6 1,5 darunter: begebene Hypotheken-Namenspfandbriefe 3.479, ,5 5,3 begebene Öffentliche Namenspfandbriefe 2.709, ,7 8,6 Verbindlichkeiten gegenüber Kunden , ,8 1,3 b) begebene Hypotheken-Namenspfandbriefe , ,6 4,1 c) begebene Öffentliche Namenspfandbriefe , ,1 1,6 d) andere Verbindlichkeiten , ,1 3,2 da) täglich fällig 760,4 671,4 13,3 db) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist 9.780, ,7 2,5 Verbriefte Verbindlichkeiten , ,5 2,3 a) begebene Schuldverschreibungen , ,5 2,3 aa) Hypothekenpfandbriefe , ,1 6,0 ab) Öffentliche Pfandbriefe , ,0 4,0 ac) sonstige Schuldverschreibungen , ,4 7,5 Rückstellungen 640,4 674,2 5,0 Sonderposten mit Rücklageanteil 87,2 87,2 0,0 Nachrangige Verbindlichkeiten 2.962, ,2 0,5 Genussrechtskapital 701,4 701,4 0,0 Fonds für allgemeine Bankrisiken 507,0 507,0 0,0 Eigenkapital 5.757, ,6 0,2 Gezeichnetes Kapital 913,7 913,7 0,0 Rücklagen 4.210, ,3 0,0 Anteile in Fremdbesitz 633,2 623,6 1,5 Übrige Passiva 1.590, ,1 26,9 Summe der Passiva , ,7 1,2

14 Gewinn-und-Verlust-Rechnung 14 EUROHYPO-KONZERN GEWINN-UND-VERLUST-RECHNUNG VOM BIS Gewinn-und-Verlust-Rechnung vom bis Veränderung Mio. Mio. Mio. (%) Zinserträge 1) 2.209, ,9 549,7 19,9 Zinsaufwendungen 1.866, ,1 573,3 23,5 Zinsüberschuss 342,4 318,8 23,6 7,4 Provisionserträge 26,1 25,0 1,1 4,4 Provisionsaufwendungen 17,6 19,0 1,4 7,4 Provisionsüberschuss 8,5 6,0 2,5 41,7 Zins- und Provisionsüberschuss 350,9 324,8 26,1 8,0 Löhne und Gehälter 50,2 51,2 1,0 2,0 Soziale Abgaben 2) 16,6 15,6 1,0 6,4 Personalaufwand 66,8 66,8 0,0 0,0 Andere Verwaltungsaufwendungen 42,5 47,0 4,5 9,6 Normalabschreibungen auf Sachanlagen 4,9 8,5 3,6 42,4 Verwaltungsaufwand 114,2 122,3 8,1 6,6 Saldo der sonstigen betrieblichen Erträge/Aufwendungen 4,0 8,0 12,0 >100 Saldo Risikovorsorge 75,9 109,8 33,9 30,9 davon Kreditgeschäft 77,4 84,2 6,8 8,1 davon Wertpapierergebnis 1,5 25,6 27,1 >100 Betriebsergebnis 156,8 100,7 56,1 55,7 Saldo übrige Erträge/Aufwendungen 3,7 0,5 4,2 >100 Abschreibungen Goodwill 4,5 4,5 0,0 0,0 Außerordentliche Aufwendungen 0,0 10,0 10,0 100 Gewinn vor Steuern 148,6 86,7 61,9 71,4 Steuern 30,5 33,5 3,0 9,0 Gewinn nach Steuern 118,1 53,2 64,9 >100 1) aus Kredit- und Geldmarktgeschäften, festverzinslichen Wertpapieren, Schuldbuchforderungen und laufende Erträge aus Aktien und anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren sowie Beteiligungen und Anteilen an verbundenen Unternehmen (einschließlich Gewinnabführungsverträgen). 2) einschließlich Aufwendungen für Altersversorgung und Unterstützung.

15 Gremien der Bank 15 GREMIEN DER BANK Aufsichtsrat Vorstand Dr. Joachim v. Harbou Vorsitzender Jurist Frankfurt am Main Brigitte Siebert *) erste stellv. Vorsitzende Frankfurt am Main Jürgen Fitschen weiterer stellv. Vorsitzender Mitglied des Group Executive Committee der Deutsche Bank AG Frankfurt am Main Peter Birkenfeld *) Frankfurt am Main Martin Blessing Mitglied des Vorstands der Commerzbank AG Frankfurt am Main Dr. Andreas Georgi Mitglied des Vorstands der Dresdner Bank AG Frankfurt am Main Klaus Müller-Gebel Rechtsanwalt Frankfurt am Main Bernd Knobloch Vorsitzender Dirk Wilhelm Schuh stellv. Vorsitzender Jochen Klösges Joachim Plesser Henning Rasche Dr. Hugo Banziger Chief Credit Officer der Deutsche Bank AG Frankfurt am Main Cornelia Pielenz *) Rechtsanwältin bei der Gewerkschaft ver.di Berlin Wolfgang Barth *) Rüsselsheim Hans Schumacher *) Frankfurt am Main Herbert Bayer *) Sekretär der Gewerkschaft ver.di Frankfurt am Main *) Arbeitnehmervertreter

16 Adressen 16 ADRESSEN Zentrale Frankfurt am Main Taunusanlage 9 ab Juni 2004 Helfmann-Park Eschborn Tel. +49 (0) Fax +49 (0) Corporate Banking Germany Berlin Leipziger Platz 11 Tel. +49 (0) Fax +49 (0) Düsseldorf Königsallee 53 Tel. +49 (0) Fax +49 (0) Dortmund Westenhellweg 9 Tel. +49 (0) Fax +49 (0) Frankfurt Wöhlerstraße 10 Tel. +49 (0) Fax +49 (0) Hamburg ABC-Straße 13 Tel. +49 (0) Fax +49 (0) Köln Kaiser-Wilhelm-Ring Tel. +49 (0) Fax +49 (0) Leipzig Martin-Luther-Ring 13 Tel. +49 (0) Fax +49 (0) München Lenbachplatz 2a Tel. +49 (0) Fax +49 (0) Stuttgart Rothebühlplatz 23 Tel. +49 (0) Fax +49 (0) Corporate and Investment Banking Europe Amsterdam Branch NL-1077 XX Amsterdam World Trade Centre Strawinskylaan 381 Tel. (+31) Fax (+31) Delegación de Barcelona E Barcelona Rambla Cataluna 17 pral 2 a Tel. (+34) Fax (+34) Representative Office Brussels B-1040 Brüssel Rue de la Science 41 Tel. (+32) Fax (+32) Representative Office Budapest H-1051 Budapest ECE City Center Bajcsy-Zsilinszky út 12 Tel. (+36) Fax (+36) Portuguese Branch P Lissabon Edificio Atrium Saldanha, Praca Duque de Saldanha 1-3 B Tel. (+351) Fax (+351) London Branch GB-London WC2E 9RA 90 Long Acre, Covent Garden 4 th Floor Tel. (+44) Fax (+44) Madrid Branch E Madrid Paseo de la Castellana 110, 7 a plta. dcha. Tel. (+34) Fax (+34) Milan Branch I Mailand Via Dante, 14 Tel. (+39) Fax (+39)

17 Adressen 17 Paris Branch F Paris 30, avenue George V Tel. (+33) Fax (+33) Representative Office Prague CZ Prag 1 Vaclavske namesti 2 Tel. (+420) Fax (+420) Representative Office Stockholm S Stockholm Kungsgatan 30 IX Tel. (+46) Fax (+46) Representative Office Warsaw PL Warschau Al. Armii Ludowej 26 Tel. (+48) Fax (+48) Representative Office Vienna A-1010 Wien Kohlmarkt 1 Tel. (+43) Fax (+43) Representative Office Zurich CH-8001 Zürich Gessnerallee 28 Tel. (+41) Fax (+41) Corporate and Investment Banking USA New York Branch New York, NY Avenue of the Americas 29 th Floor Tel. (+001) Fax (+001) Representative Office Chicago Chicago, IL North Wacker Drive Suite 2300 Tel. (+001) Fax (+001) Representative Office Los Angeles Los Angeles, CA South Grand Avenue Suite 3200 Tel. (+001) Fax (+001) Retail Banking Kundenservice-Center Süd Rüsselsheim Rheinstraße 3 Tel Fax Kundenservice-Center Nord Ahrensburg Bogenstraße 28-28a Tel Fax Konzernunternehmen EUROHYPO Europäische Hypothekenbank S.A. L-1736 Senningerberg/Luxemburg Airport Center, 5, rue Heienhaff Tel. (+352) Fax (+352) EUROHYPO Europäische Hypothekenbank S.A. Dublin Branch IRL-Dublin 1 Commerzbank House Guild Street I.F.S.C. Tel. (+353) Fax (+353) Eurohypo Systems GmbH Gallus-Park Frankfurt am Main Tel. +49 (0) Fax Sitz der Gesellschaft Frankfurt am Main HRB 45701

18 Impressum 18 IMPRESSUM Herausgeber Eurohypo Aktiengesellschaft Weitere Informationen Presse und Öffentlichkeitsarbeit +49(0) /11 59 Investor Relations +49(0) / Design und Produktion Hilger & Boie GmbH, Wiesbaden

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