Quartalsbericht 2. Quartal J.P. Morgan Anleihen und Mischfondspalette. Klicken Sie hier

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1 Quartalsbericht 2. Quartal 2015 J.P. Morgan Anleihen und Mischfondspalette Klicken Sie hier

2 Navigational index Übersicht Rückblick des Investmentdirektors Liquidity/Enhanced Geldmarktfonds JPMorgan Liquidity Funds Australian Dollar Liquidity Fund JPMorgan Liquidity Funds Euro Liquidity Fund JPMorgan Funds Euro Money Market Fund JPMorgan Liquidity Funds Sterling Gilt Liquidity Fund JPMorgan Liquidity Funds Sterling Liquidity Fund JPMorgan Liquidity Funds US Dollar Current Reserves Fund JPMorgan Liquidity Funds US Dollar Government Liquidity Fund JPMorgan Liquidity Funds US Dollar Liquidity Fund JPMorgan Liquidity Funds US Dollar Treasury Liquidity Fund Festverzinslicher breiter Markt JPMorgan Funds Aggregate Bond Fund JPMorgan Funds Asia Local Currency Debt Fund JPMorgan Funds Asia Pacific Income Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Bond Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Corporate Bond Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Debt Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Investment Grade Bond Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Local Currency Debt Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Strategic Bond Fund JPMorgan Funds EU Government Bond Fund JPMorgan Funds Euro Aggregate Bond Fund JPMorgan Funds Euro Corporate Bond Fund JPMorgan Funds Euro Government Short Duration Bond Fund JPMorgan Funds Euro Short Duration Bond Fund JPMorgan Funds Europe High Yield Bond Fund JPMorgan Funds Financials Bond Fund JPMorgan Funds Global Aggregate Bond Fund JPMorgan Funds Global Government Allocation Fund Short Duration Bond Fund JPMorgan Funds Global Bond Opportunities Fund Festverzinslicher breiter Markt JPMorgan Funds Global Convertibles Fund (EUR) JPMorgan Investment Funds Global Convertibles Fund (USD) JPMorgan Funds Global Corporate Bond Fund JPMorgan Funds Global Credit Bond Fund JPMorgan Funds Global Government Bond Fund JPMorgan Funds Global Government Short Duration Bond Fund JPMorgan Investment Funds Global High Yield Bond Fund JPMorgan Investment Funds US Funds Short Duration Global Income Bond Fund Fund JPMorgan Funds Global Short Duration Bond Fund JPMorgan Funds Global Strategic Bond Fund JPMorgan Funds Income Fund JPMorgan Funds Managed Reserves Fund JPMorgan Funds Sterling Bond Fund JPMorgan Funds Total Emerging Markets Income Fund JPMorgan Funds US Aggregate Bond Fund JPMorgan Investment Funds US Bond Fund JPMorgan Funds US High Yield Plus Bond Fund JPMorgan Funds US High Short Yield Duration Plus Bond Fund Total and und Absolute Return JPMorgan Funds Globa l Absolute Return Bond Fund JPMorgan Investment Funds Global Capital Appreciation Fund JPMorgan Investment Funds Global Capital Preservation Fund (USD) JPMorgan Investment Funds Global Conservative Balanced Fund JPMorgan Funds Global Merger Arbitrage Fund JPMorgan Investment Funds Income Opportunity Fund JPMorgan Funds Income Opportunity Plus Fund JPMorgan Funds Systematic Alpha Fund Balanced Mischfonds JPMorgan Investment Funds Global Balanced Fund beschreibungen Allgemeine Informationen Banküberweisungen Korrespondenzbanken Erläuterungen Contacts

3 Fortsetzung Performanceübersicht GELDMARKTFONDS Anteilklasse Kumulative Wertentwicklung in währung per (%) Wertentwicklung im Kalenderjahr (%) 1 Monat 3 Monate 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre YTD Australian Dollar Liquidity JPM A (acc.) 0,1 0,4 2,0 6,9-0,9 2,1 2,3 3,4 4,3 Reserve Bank of Australia Interbank Overnight Cash Rate ,0 0,0 2,6 4,7 Euro Liquidity JPM A (acc.) -0,0-0,0-0,0 0,0 0,5-0,0 0,0 0,0 0,0 0,5 1 Week EUR LIBID -0,0-0,1-0,2-0,3 0,9-0,1-0,1-0,1 0,1 0,9 Euro Money Market JPM A (acc) - EUR -0,0-0,0-0,0-0,0 0,4-0,0 0,0 0,0 0,0 0,4 1 Week EUR LIBID -0,0-0,1-0,2-0,3 0,9-0,1-0,1-0,1 0,1 0,9 Sterling Gilt Liquidity JPM A (acc.) 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Sterling Liquidity JPM A (acc.) 0,0 0,0 0,0 0,1 0,5 0,0 0,0 0,0 0,2 0,2 1 Week GBP LIBID 0,0 0,1 0,4 1,1 2,2 0,2 0,4 0,4 0,5 0,5 US Dollar Current Reserves JPM A (acc.) 0,0 0,0 0,1 0,4-0,1 0,1 0,2 0,3 - BofA Merrill Lynch 0-3 Month US Treasury Bill Index (TRG) ,0 0,1 0,1 - US Dollar Government Liquidity JPM A (acc.) 0,0 0,0 0,0 0,1 0,2 0,0 0,0 0,1 0,1 0,1 US Dollar Liquidity JPM A (acc.) 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 1 Week USD LIBID ,0 0,0 0,1 0,1 US Dollar Treasury Liquidity JPM A (acc.) 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 FESTVERZINSLICHER BREITER MARKT Aggregate Bond JPM A (acc) - USD -1,4-3,0 2,2 9,9 23,1-1,2 7,5-0,3 7,8 6,2 Barclays Global Aggregate Index (TRG) Hgd to USD -1,2-2,2 3,0 10,1 20,0-0,4 7,6-0,1 5,7 5,4 Asia Local Currency Debt JPM A (acc) - USD -1,1-1,5-1,8 1,8 19,7-0,9 3,4-7,1 11,6 0,7 HSBC Asian Local Bond Index (TRG) -0,8-0,8-1,0 4,3 19,8-0,4 4,4-5,7 8,9 4,8 Asia Pacific Income JPMorgan A (acc) - USD -1,6 0,9 5,2 32,2 47,4 4,0 7,1 3,6 21,4-10,1 JPMorgan A (dist) - USD -1,6 0,9 5,2 32,2 47,4 4,0 7,1 3,6 21,5-10,2 50% MSCI All Country Asia Pacific ex Japan Index (TRN) / J.P. Morgan Asia -2,3-0,6 1,9 22,4 39,4 2,8 5,7 1,1 17,4-5,2 Emerging Markets Bond JPM A (acc) - USD -1,6-1,1-1,9 8,3 31,4 0,5 5,0-6,2 17,5 5,0 J.P. Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified (TRG) -1,6-0,3 0,5 13,5 38,7 1,7 7,4-5,3 17,4 7,3 Emerging Markets Corporate Bond JPM A (acc) - USD -1,2 0,9 0,9 15,2-2,2 4,4-2,4 20,6 1,1 J.P. Morgan Corporate Emerging Markets Bond Index Broad Diversified (TRG) -0,9 1,3 2,4 16,6-3,7 5,0-0,6 15,0 2,3 Emerging Markets Debt JPM A (acc) - USD -1,6-1,4-2,0 9,1 34,8 0,2 4,8-5,9 18,5 5,4 J.P. Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified (TRG) -1,6-0,5 0,0 12,3 36,7 1,4 7,1-5,6 16,8 7,4 Emerging Markets Investment Grade Bond JPM A (acc) - USD -1,9-2,0 0,5 7,5 - -0,2 7,6-6,9 13,7 7,3 70% J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified Investment -1,6-1,4 2,4 11,5-1,1 9,0-5,8 14,3 8,0 Emerging Markets Local Currency Debt JPM A (acc) - USD -1,7-1,5-16,5-13,3-0,8-6,3-5,9-10,0 15,3-3,5 J.P. Morgan Government Bond Index - Emerging Markets Global Diversified -1,2-1,0-15,4-10,9 4,8-4,9-5,7-9,0 16,8-1,8 Emerging Markets Strategic Bond JPM A (perf) (acc) - USD -1,7-1,2-2,5 11,7 - -1,1 3,9-0,8 18,0 - ICE 1 Month USD LIBOR -0,0-0,0 0,0 0,3 - -0,0 0,1 0,1 0,4 - EU Government Bond JPM A (acc) - EUR -2,8-5,7 3,7 20,9 27,5-1,8 13,1 1,7 10,9 3,5 J.P. Morgan EMU Government Investment Grade Bond Index (TRG) -2,6-5,5 4,4 21,8 29,3-1,4 13,4 2,1 10,6 3,7 Euro Aggregate Bond JPM A (acc) - EUR -2,5-4,9 2,4 17,3 26,9-1,8 10,6 1,9 10,6 3,7 Barclays Euro Aggregate Index (TRG) -2,2-4,3 3,5 19,5 27,9-1,2 11,1 2,2 11,2 3,2 Euro Corporate Bond JPM A (acc) - EUR -2,2-3,2 1,2 15,7 25,8-1,7 8,0 2,1 12,7 1,8 Barclays Euro Aggregate Corporate Index (TRG) -2,0-2,9 1,8 17,3 27,4-1,6 8,4 2,4 13,6 1,5 Euro Government Short Duration Bond JPM A (acc) - EUR -0,4-0,4 0,4 5,8 9,7 0,0 1,7 1,5 4,2 2,1 J.P. Morgan EMU Government Investment Grade Bond 1-3 Year Index (TRG) -0,2-0,2 0,7 6,3 10,6 0,2 1,8 1,8 4,0 2,4 Euro Short Duration Bond JPM A (acc) - EUR -0,5-0,5-0,1 5,1 10,0-0,3 1,3 1,5 4,7 1,9 Barclays Euro Aggregate 1-3 Year Index (TRG) -0,2-0,2 0,8 6,9 12,3 0,2 1,8 2,0 5,0 2,3 Europe High Yield Bond JPM A (acc) - EUR -2,2-1,8 1,3 29,6 51,0 1,2 5,3 8,7 21,9-2,2 BofA Merrill Lynch Euro Non-Financial High Yield Constrained Index (TRG) -1,7-0,9 2,9 31,3 55,5 2,3 5,6 8,8 24,9-2,6 Financials Bond JPM A (acc) - EUR -1,9-2,5 1,7 16,9 - -0,0 6,6 1,8 14,4-67% Barclays Global Aggregate Corporate Senior Financials Index (TRG) Hg -1,6-2,1 2,2 17,6 - -0,2 6,9 2,1 15,3 - Global Aggregate Bond JPM A (acc) - USD -0,5-1,6-7,2-1,9 15,6-3,6 0,9-3,0 6,5 6,9 Barclays Global Aggregate Index (TRG) -0,4-1,2-7,1-2,4 10,8-3,1 0,6-2,6 4,3 5,6 Global Allocation JPM A (acc) - EUR -2,7-2,1 5, ,0 7, % MSCI World (TRN) Hgd to EUR / 40% JPM Government Bond Index Global -2,3-1,5 6, ,1 9, Weitere informationen sowie die vollständige Bezeichnung der Anteilsklassen finden Sie auf den entsprechenden Seiten.

4 Fortsetzung Auflegungsdatum der Anlageklasse währung volumen (insgesamt) Ausgabeaufschlag gebühren Jährliche Bei Aufwendungen Rücknahmegebühr Verwaltungsgebühr Erstzeichnung Mindestanlagesumme Bei Folgezahlungen Seitenzahl AUD AUD 482,7 m 0,00% 0,40% 0,15% 0,00% AUD AUD EUR EUR ,6 m 0,00% 0,40% 0,15% 0,00% EUR EUR EUR EUR 568,7 m 0,00% 0,25% 0,20% 0,00% USD USD GBP GBP 315,1 m 0,00% 0,40% 0,15% 0,00% GBP GBP GBP GBP 8.320,3 m 0,00% 0,40% 0,15% 0,00% GBP GBP USD USD 10,6 m 0,00% 0,40% 0,15% 0,00% USD USD USD USD 2.474,8 m 0,00% 0,40% 0,15% 0,00% USD USD USD USD ,1 m 0,00% 0,40% 0,15% 0,00% USD USD USD USD ,2 m 0,00% 0,40% 0,15% 0,00% USD USD USD USD 2.322,2 m 3,00% 0,80% 0,20% 0,50% USD USD USD USD 25,7 m 3,00% 0,80% 0,20% 0,50% USD USD USD USD 2.709,7 m 5,00% 1,50% 0,30% 0,50% USD USD ,00% 1,50% 0,30% 0,50% USD USD USD USD 402,1 m 3,00% 1,15% 0,30% 0,50% USD USD USD USD 2.634,8 m 3,00% 1,00% 0,30% 0,50% USD USD USD USD 1.744,1 m 3,00% 1,15% 0,30% 0,50% USD USD USD USD 312,8 m 3,00% 0,80% 0,30% 0,50% USD USD USD USD 2.813,4 m 3,00% 1,00% 0,30% 0,50% USD USD USD USD 440,3 m 3,00% 1,00% 0,30% 0,50% USD USD EUR EUR 1.547,1 m 3,00% 0,40% 0,20% 0,50% USD USD EUR EUR 50,1 m 3,00% 0,70% 0,20% 0,50% USD USD EUR EUR 30,0 m 3,00% 0,80% 0,20% 0,50% USD USD EUR EUR 120,8 m 3,00% 0,35% 0,15% 0,50% USD USD EUR EUR 20,1 m 3,00% 0,60% 0,20% 0,50% USD USD EUR EUR 351,1 m 3,00% 0,75% 0,20% 0,50% USD USD EUR EUR 60,4 m 3,00% 0,80% 0,20% 0,50% USD USD USD USD 31,0 m 3,00% 0,80% 0,20% 0,50% USD USD EUR EUR 17,8 m 5,00% 1,25% 0,20% 0,50% USD USD

5 Fortsetzung Performanceübersicht FESTVERZINSLICHER BREITER MARKT Anteilklasse Kumulative Wertentwicklung in währung per (%) Wertentwicklung im Kalenderjahr (%) 1 Monat 3 Monate 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre YTD Global Bond Opportunities JPM A (acc) - USD -1,3-1,3 1, ,0 4, Barclays Multiverse Index (TRG) -0,5-1,0-7, ,9 0, Global Capital Structure Opportunities JPM A (acc) - EUR -2,3-1, % Barclays Global Aggregate Corporate Index (TRG) Hgd to EUR / 20% MSC -2,0-2, Global Convertibles (EUR) JPM A (acc) - EUR -2,8-1,5 3,1 32,2 36,3 2,8 4,8 14,8 11,2-9,5 JPM A (dist) - EUR -2,7-1,5 3,2 32,3 36,3 2,9 4,8 14,8 11,1-9,6 Thomson Reuters Global Focus Convertible Bond Index (TRG) Hgd to EUR -2,2 0,0 3,9 31,3 45,7 4,4 4,7 12,8 11,0-4,2 Global Convertibles (USD) JPM A (acc) - USD -2,7-1,5 2,7 32,6 38,1 2,4 4,7 15,3 12,0-8,9 Thomson Reuters Global Focus Convertible Bond Index (TRG) Hgd to USD -2,2 0,1 4,1 31,9 45,8 4,6 4,7 13,0 11,3-4,6 Global Corporate Bond JPM A (acc) - USD -2,0-3,1 1,1 10,9 26,8-1,1 7,1-0,5 10,8 5,4 Barclays Global Aggregate Corporate Index (TRG) Hgd to USD -1,8-2,8 1,7 13,0 27,3-0,7 7,6 0,1 10,9 4,8 Global Credit Bond JPM A (acc) - USD -1,8-2,2 0,6 14,7 36,8-0,1 5,6 2,4 11,5 7,4 67% Barclays Global Aggregate Corporate Index (TRG) Hgd to USD / 33% Bof -1,7-1,9 1,0 15,9 34,5 0,4 5,9 2,5 12,5 4,7 Global Government Bond JPM A (acc) - EUR -1,5-3,0 3,2 8,1 17,7-0,9 8,1-1,0 4,2 6,6 J.P. Morgan Government Bond Index Global (TRG) Hgd to EUR -1,3-2,7 3,6 9,3 19,3-0,7 8,5-0,5 4,1 6,9 Global Government Short Duration Bond JPM A (acc) - EUR -0,3-0,3 0,5 1,9 4,5 0,2 1,0 0,3 1,1 1,8 J.P. Morgan Government Bond Index 1-3 Year (TRG) Hgd to EUR -0,1-0,0 0,6 2,5 5,4 0,3 0,9 0,6 1,1 2,1 Global High Yield Bond JPM A (acc) - USD -1,5-0,1-0,7 18,9 44,3 1,8 1,7 6,4 14,4 4,1 BofA Merrill Lynch US High Yield Master II Constrained Index (TRG) -1,5-0,2-1,0 20,7 46,9 2,3 2,3 7,1 15,0 4,3 Global Income JPM A (div) - EUR -2,9-2,0 1,9 26,2 46,9 1,7 6,4 8,4 15,0-1,6 40% Barclays US High Yield 2% Issuer Cap Index (TRG) Hgd to EUR / 35% MS -2,0-0,8 2,7 30,8 53,8 2,3 5,8 12,3 14,1 0,7 Global Multi Asset Portfolios JPM A (acc) - EUR -1,5-2, ICE 1 Month EUR LIBOR Global Short Duration Bond JPM A (acc) - USD -0,3-0,4 0,2 2,8 6,7 0,0 0,7 0,7 3,2 1,0 Barclays Global Aggregate 1-3 Years Index (TRG) Hgd to USD -0,1 0,1 1,0 4,1 7,4 0,6 1,2 1,1 2,4 1,6 Global Strategic Bond JPM A (perf) (acc) - USD -0,4-0,4 0,3 7,1 16,4 0,8 0,8 2,2 5,7 1,2 ICE Overnight USD LIBOR 0,0 0,0 0,1 0,4 0,7 0,1 0,1 0,1 0,2 0,2 Income JPM A (acc) - USD -1,2-0,6 0, , Barclays US Aggregate Bond Index (TRG) -1,1-1,7 1, , Managed Reserves JPM A (acc) - USD 0,0 0,1 0,2 0,9 1,8 0,2 0,2 0,3 0,7 0,3 BofA Merrill Lynch US 3-Month Treasury Bill Index (TRG) 0,0 0,0 0,0 0,2 0,4 0,0 0,0 0,1 0,1 0,1 Sterling Bond JPM A (acc) - GBP -4,0-7,1 8,2 20,2 45,7-2,5 17,1-2,3 13,1 11,6 JPM A (dist) - GBP -4,0-7,1 8,2 20,4 45,8-2,5 17,1-2,2 13,0 11,8 Barclays Sterling Non-Gilts 10+ Year Index (TRG) -4,0-6,3 8,7 24,7 49,6-2,0 17,7-0,6 14,6 11,2 Total Emerging Markets Income JPM A (acc) - USD -2,0-1,7-10, ,9-1, % MSCI Emerging Markets Index (TRN)/ 25% J.P. Morgan Government Bond I -3,5-3,4 15, ,6 12, US Aggregate Bond JPM A (acc) - USD -0,8-1,2 1,9 4,0 17,1 0,3 5,1-2,7 4,2 7,7 Barclays US Aggregate Index (TRG) -1,1-1,7 1,9 5,6 17,9-0,1 6,0-2,0 4,2 7,8 US Bond JPM A (acc) - USD -1,1-1,6 1,2 13,5 31,8-0,3 5,7 3,7 8,0 8,0 Barclays US Aggregate Index (TRG) -1,1-1,7 1,9 5,6 17,9-0,1 6,0-2,0 4,2 7,8 US High Yield Plus Bond JPM A (acc) - USD -1,4-0,1-0,9 20,2-2,2 1,9 6,3 - - Barclays US Corporate High-Yield 2% Issuer Capped Index (TRG) -1,5 0,0-0,4 21,9-2,5 2,5 7,4 - - US Short Duration Bond JPM A (acc) - USD -0,1 0,0 0,5 1,2-0,6 0,3-0,1 1,0 2,4 Barclays US Government/Credit 1-3 Year Index (TRG) -0,0 0,1 0,9 2,8-0,7 0,8 0,6 1,3 1,6 TOTAL UND ABSOLUTE RETURN Global Absolute Return Bond JPM A (acc) - USD -0,2-0,4 0,6 2,5-0,2 0,4-0,4 4,0-0,4 ICE Overnight USD LIBOR 0,0 0,0 0,1 0,4-0,1 0,1 0,1 0,2 0,2 Global Capital Appreciation JPM A (acc) - EUR -0,1-2,2 20,5 43,1 47,2 7,1 12,7 16,1 2,0-6,0 JPM A (dist) - EUR -0,1-2,2 20,4 42,8 46,8 7,1 12,6 16,0 2,0-6,0 ICE 1 Month EUR LIBOR -0,0-0,0 0,0 0,3 2,3-0,0 0,1 0,1 0,5 1,3 Global Capital Preservation (USD) JPM A (acc) - USD -0,5-2,8 13,7 23,3 18,6 4,1 8,3 10,0-4,8-4,4 ICE 1 Month USD LIBOR 0,0 0,1 0,2 0,6 1,1 0,1 0,2 0,2 0,3 0,3 Global Conservative Balanced JPM A (acc) - EUR -2,4-3,2 8,4 19,5 13,5 2,3 8,3 8,6-5,4-4,3 JPM A (dist) - EUR -2,4-3,2 8,4 19,5 13,5 2,3 8,3 8,6-5,3-4,3 70% JPM Government Bond Index Global (TRG) Hgd to EUR/ 30% MSCI World In -1,8-2,1 4,9 14,3 16,6 0,7 8,8 4,1 0,5 1,3 4 Weitere informationen sowie die vollständige Bezeichnung der Anteilsklassen finden Sie auf den entsprechenden Seiten.

6 Fortsetzung Auflegungsdatum der Anlageklasse währung volumen (insgesamt) Ausgabeaufschlag gebühren Jährliche Bei Aufwendungen Rücknahmegebühr Verwaltungsgebühr Erstzeichnung Mindestanlagesumme Bei Folgezahlungen Seitenzahl USD USD 976,7 m 3,00% 1,00% 0,20% 0,50% USD USD EUR EUR 17,3 m 5,00% 1,25% 0,20% 0,50% USD USD EUR EUR 2.071,4 m 5,00% 1,25% 0,30% 0,50% USD USD ,00% 1,25% 0,30% 0,50% USD USD USD USD 1.115,7 m 5,00% 1,25% 0,30% 0,50% USD USD USD USD 4.258,1 m 3,00% 0,80% 0,20% 0,50% USD USD USD USD 187,3 m 3,00% 0,80% 0,20% 0,50% USD USD EUR EUR 401,4 m 3,00% 0,40% 0,20% 0,50% USD USD EUR EUR 90,5 m 3,00% 0,35% 0,15% 0,50% USD USD USD USD 6.487,5 m 3,00% 0,85% 0,30% 0,50% USD USD EUR EUR ,8 m 5,00% 1,25% 0,20% 0,50% USD USD EUR EUR 15,5 m 5,00% 1,25% 0,20% 0,50% USD USD USD USD 1.205,5 m 3,00% 0,60% 0,20% 0,50% USD USD USD USD 866,5 m 3,00% 1,00% 0,20% 0,50% USD USD USD USD 26,7 m 3,00% 1,00% 0,20% 0,50% USD USD USD USD 4.958,1 m 0,00% 0,40% 0,20% 0,00% USD USD GBP GBP 90,6 m 3,00% 0,90% 0,20% 0,50% USD USD ,00% 0,90% 0,20% 0,50% USD USD USD USD 75,0 m 5,00% 1,25% 0,30% 0,50% USD USD USD USD 1.931,7 m 3,00% 0,90% 0,20% 0,50% USD USD USD USD 79,1 m 3,00% 0,90% 0,20% 0,50% USD USD USD USD 197,7 m 3,00% 1,00% 0,20% 0,50% USD USD USD USD 713,6 m 3,00% 0,60% 0,20% 0,50% USD USD USD USD 37,2 m 3,00% 1,00% 0,20% 0,50% USD USD EUR EUR 156,4 m 5,00% 1,25% 0,20% 0,50% USD USD ,00% 1,25% 0,20% 0,50% USD USD USD USD 57,4 m 5,00% 1,25% 0,20% 0,50% USD USD EUR EUR 217,3 m 5,00% 1,25% 0,20% 0,50% USD USD ,00% 1,25% 0,20% 0,50% USD USD

7 Fortsetzung Performanceübersicht TOTAL UND ABSOLUTE RETURN Anteilklasse Kumulative Wertentwicklung in währung per (%) Wertentwicklung im Kalenderjahr (%) 1 Monat 3 Monate 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre YTD Global Merger Arbitrage JPM A (acc) - USD -0,6-0,2 0,8 1,5-0,8-0,2 1,1-0,8 - ICE 1 Month USD LIBOR 0,0 0,1 0,2 0,6-0,1 0,2 0,2 0,3 - Income Opportunity JPM A (perf) (acc) - USD -0,5 0,0-0,5 4,9 11,7 0,6-0,5 1,8 6,5-0,3 ICE Overnight USD LIBOR -0,0-0,0-0,0 0,2 1,6-0,0 0,1 0,1 0,2 0,9 Income Opportunity Plus JPM A (perf) (acc) - USD -0,7 0,0-0,7 5,9-0,7-0,7 2,2 7,4 - ICE Overnight USD LIBOR 0,0 0,0 0,1 0,4-0,1 0,1 0,1 0,2 - Systematic Alpha JPM A (acc) - EUR -1,2-1,3-0,4 9,5 16,0-1,5 1,0 7,8 1,7 2,5 ICE 1 Month EUR LIBOR -0,0-0,0 0,0 0,3 2,3-0,0 0,1 0,1 0,4 1,3 MISCHFONDS Global Balanced JPM A (acc) - EUR -2,8-2,9 6,4 25,6 37,9 0,6 9,2 10,4 9,2-2,1 JPM A (dist) - EUR -2,8-2,9 6,4 25,6 37,9 0,6 9,2 10,4 9,2-2,1 50% J.P. Morgan Government Bond Index Global (TRG) Hgd to EUR / 45% MSCI -2,2-1,8 6,2 27,9 42,9 2,0 9,2 10,0 9,1 0,4 6 Weitere informationen sowie die vollständige Bezeichnung der Anteilsklassen finden Sie auf den entsprechenden Seiten.

8 Zurück zum Index Auflegungsdatum der Anlageklasse währung volumen (insgesamt) Ausgabeaufschlag gebühren Jährliche Bei Aufwendungen Rücknahmegebühr Verwaltungsgebühr Erstzeichnung Mindestanlagesumme Bei Folgezahlungen Seitenzahl USD USD 25,5 m 5,00% 1,50% 0,30% 0,50% USD USD USD USD 6.866,6 m 3,00% 1,00% 0,20% 0,50% USD USD USD USD 476,7 m 3,00% 1,00% 0,20% 0,50% USD USD EUR EUR 2.010,5 m 5,00% 1,50% 0,30% 0,50% USD USD EUR EUR 1.883,9 m 5,00% 1,45% 0,20% 0,50% USD USD ,00% 1,45% 0,20% 0,50% USD USD

9 Vierteljährliche Anlageanalyse Zurück zum Index Die erste Jahreshälfte 2015 verlief für die europäischen Finanzmärkte nicht ganz problemlos. Wichtige marktbewegende Ereignisse wie etwa der Beginn des quantitativen Lockerungsprogramms, das überraschend starke Wirtschaftswachstum und die Sorgen wegen Griechenland trugen allesamt zu einer erhöhten Volatilität im zweiten Quartal bei. Der Ausverkauf an den europäischen Märkten, der Ende April eingesetzt hatte, hielt bis in den Juni an. In Deutschland durchbrach die Rendite der zehnjährigen Bundesanleihe die Marke von 1 Prozent, nachdem sie zuvor auf einem Tief von lediglich 0,05 Prozent gelegen hatte. In den übrigen Staaten der Eurozone entwickelten sich die Renditen weitgehend ähnlich. Diese Korrektur hatte mehrere Gründe, so z. B. Liquiditätssorgen, höhere Inflationserwartungen in Europa aufgrund der Erholung der Ölpreise sowie Hinweise auf eine bessere Wirtschaftsentwicklung. Griechenland dominierte die letzten drei Monate fast durchgehend die Schlagzeilen, weil jede neu gesetzte Frist verstrich, ohne dass eine Lösung erzielt werden konnte. Die Lage ändert sich stündlich, aber das geplante Referendum könnte schließlich zeigen, ob das griechische Volk im Euro bleiben will oder nicht. Selbst nach dem Referendum werden die Märkte mit einer Fortsetzung des griechischen Dramas leben müssen. Die befürchtete Ansteckungsgefahr ist dabei im Vergleich zu früheren Griechenland-Krisen deutlich geringer, weil sich die europäische Wirtschaft und das europäische Finanzsystem in einer besseren Verfassung befinden und die Europäische Zentralbank (EZB) mit ihren Maßnahmen während der Verhandlungen einen Bank Run in Griechenland verhinderte. Die EZB ist in der gesamten Angelegenheit bisher eine der wenigen Konstanten und hat die Märkte bis zu einem gewissen Grad beruhigen können. Im Juni entschied der Europäische Gerichtshof, dass das Outright Monetary Transactions-Programm der EZB (OMT) durch die europäischen Verträge gedeckt ist und dass die EZB weitgehend selbst bestimmen kann, was in ihr Mandat fällt. Dadurch bekommt die Zentralbank erheblich mehr Spielraum, um den Markt gegebenenfalls mit zusätzlichen außergewöhnlichen Maßnahmen zu beruhigen. Die europäischen Anleihenmärkte nahmen sich in einem Umfeld negativer Nettoemissionen und negativer Refinanzierungszinsen Zeit, die Wirkung des quantitativen Lockerungsprogramms der EZB zu verarbeiten. Durch die Verbesserung der Wachstumsaussichten und die Stabilisierung der Ölpreise kam es zu steigenden Inflationserwartungen und einem starken Abverkauf an den Anleihenmärkten, wobei die knappe Liquidität die Turbulenzen noch verstärkte. Die Disinflationssorgen sind angesichts des besseren Wirtschaftsumfelds in der Eurozone und trotz der Implosionsgefahr Griechenlands mittlerweile verschwunden, und die höheren Verbraucherausgaben als Folge der niedrigeren Energiepreise wurden am positiven Wachstum der Einzelhandelsumsätze und den anhaltenden Mehrjahreshochs der Stimmungsindikatoren deutlich. Gleichzeitig markierte der Gesamt-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe im Juni ein Vierjahreshoch. Die US-Wirtschaft scheint sich unterdessen vom Tief des ersten Quartals wieder erholt zu haben, wobei die Wachstumserholung erneut auf dem Verbrauch basiert. Zwar lagen die Sparquoten im ersten Quartal über den Ausgaben, aber dieser Trend hat sich mittlerweile wieder umgekehrt. So stiegen die nominalen Verbraucherausgaben im Mai um 0,9 Prozent, was den stärksten Anstieg seit August 2009 darstellt. Auch am Wohnungsmarkt zeichnet sich eine Erholung ab, da die Verkäufe neuer und bestehender Eigenheime sowie die Zahl der Baubeginne zunehmen. Möglicherweise bremst der Anstieg der US-Staatsanleihenrenditen das Wachstum bei den Eigenheimverkäufen weniger stark als befürchtet. Auch die Zahl der bewilligten Hypotheken nimmt erneut zu, und das höhere Lohnwachstum und Verbrauchervertrauen sollten dieses Wirtschaftssegment stützen. Dem Beschäftigungskostenindex zufolge hat sich das private Lohnwachstum im ersten Quartal auf 2,7 Prozent gegenüber dem Vorjahr beschleunigt, da der Arbeitsmarkt angezogen hat eine Entwicklung, die anhalten sollte. Alle diese Daten machen es wahrscheinlicher, dass die US-Notenbank Fed die Zinsen noch vor Jahresende anheben wird. August

10 JPMorgan Liquidity Funds - Australian Dollar Liquidity Fund Fortsetzung JPM A (acc.) Juni 2015 überblick -Ratings S&P Credit Rating AAAm Anlageziel Der Teilfonds versucht, im Rahmen der geltenden Geldmarktzinssätze eine Rendite in der Referenzwährung zu erzielen und gleichzeitig das Kapital im Einklang mit diesen Zinssätzen zu erhalten und eine hohe Liquidität zu gewährleisten. Referenzindex Reserve Bank of Australia Interbank Overnight Cash Rate Allgemeine daten Morningstar Kategorie TM Geldmarkt AUD manager Aidan Shevlin Client Portfolio Manager Jason Straker währung AUD volumen (per ) AUD 439,9m Auflegungsdatum Währungsabsicherung N Mindestanlagesumme AUD Mindestanlage bei Folgezahlungen AUD Aufwendungen 0,55% Bewertungsstichtag Täglich Barverrechungstag Handelstag 14:00:00 AET struktur SICAV/UCITS Domizil Luxembourg -Codes ISIN LU Valor WKN A1C7CG Bloomberg JAUDLAA LX Wertentwicklung (Wertentwicklung seit ) Kumulierte Wertentwicklung JPM A (acc.) Referenzindex Kalenderjahr (per ) YTD JPM A (acc.) 4,31 3,37 2,25 2,06 0,91 Referenzindex 4,67 3,76 2,77 1,45 - Kumulierte Wertentwicklung (per ) % 1 Monat 3 Monate 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Seit Auflegung JPM A (acc.) 0,1312 0,4181 1,9744 6, ,6255 Referenzindex Positionen Gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit (in Tagen) Gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit (in Tagen) (per ) Jul'14 Aug'14 Sept'14 Okt'14 Nov'14 Dez'14 Jan'15 Feb'15 Mär'15 Apr'15 Mai'15 Jun' Gewichtete durchschnittliche Laufzeit in Tagen (per ) Jul'14 Aug'14 Sept'14 Okt'14 Nov'14 Dez'14 Jan'15 Feb'15 Mär'15 Apr'15 Mai'15 Jun' Portfoliogewichtung - Land (per ) Land % von Australien 24,6% Großbritannien 20,4% USA 10,8% Frankreich 9,3% Japan 8,3% China 6,2% Deutschland 4,1% Sonstige 16,3% Gesamt 100,0% Portfoliogewichtung nach Sektor Portfoliogewichtung nach Restlaufzeit (per ) (per ) Bitte lesen Sie die Erklärungen, Risikohinweise und wichtige Informationen am Ende des Dokuments. 9

11 Fortsetzung JPMorgan Liquidity Funds - Australian Dollar Liquidity Fund Monatliche Kommentare Rückblick Rückblick (per ) Die Renditekurve der australischen Referenzzinssätze BBSW (Bank Bill Swap Rate) versteilerte sich im Quartal. Der 1-Monatssatz notierte bei 2,04 Prozent (-17 Basispunkte (Bp.), der 6-Monatssatz bei 2,14 Prozent (- 8 Bp.) und der 12-Monatssatz bei 2,24 Prozent (+4 Bp.). Im Vergleich zum Vorquartal wertete der australische Dollar gegenüber dem US-Dollar um 1,31 Prozent auf einen Stand von 0,7707 auf. Das BIP im ersten Quartal 2015 stieg um 0,9 Prozent gegenüber dem Vorquartal auf ein Jahreswachstum von 2,3 Prozent. Dies ist der schwächste Wert seit fünf Quartalen, weil die geringeren Unternehmensinvestitionen die bessere Entwicklung in den Bereichen Verbrauch, Wohnungsmarkt und Export zunichtegemacht haben. Der Wohnungsmarkt zeigte sich stark. Baugenehmigungen, Eigenheimverkäufe und Preise waren allesamt robust. Auch das wirtschaftliche Umfeld verbesserte sich, und die Beschäftigung war überraschend hoch. So sank die Arbeitslosenquote auf 6 Prozent. Die Exporte fielen dagegen deutlich schwächer aus als erwartet, und die Investitionsausgaben gingen im ersten Quartal um 22 Prozent zurück. Die Reserve Bank of Australia (RBA) senkte den Leitzins im Quartal um 25 Bp. auf ein Rekordtief von 2,00 Prozent, um die Erholung des Binnenwachstums anzukurbeln. Der Begleitkommentar lieferte allerdings keine Hinweise auf künftige Zinsschritte. Ausblick (per ) Die Konjunkturdaten sind weiterhin uneinheitlich. Während der Binnen- und der Wohnungsmarkt von den niedrigen Zinsen und den zurückhaltenderen geplanten Konsolidierungsmaßnahmen der Regierung profitieren, belasten der deutliche Rückgang der Investitionen im Bergbau sowie die schwächere Rohstoffnachfrage aus China das Gesamtwachstum. Solange die Arbeitslosigkeit und die Inflation stabil bleiben, dürfte die RBA die Zinsen nicht verändern. Der bleibt unterdessen liquide. Sein Barbestand beläuft sich auf 30 Prozent, und 44 Prozent seines Vermögens sind in Monatsgeld angelegt. Eignung für den Anleger Anlegerprofil Bei diesem Teilfonds handelt es sich um einen Liquiditätsteilfonds, der zur Verbesserung seiner Rendite hochwertige Geldmarktinstrumente einsetzt. Anleger dieses Teilfonds suchen vermutlich nach einer Alternative zu Baranlagen für ihre mittel- oder kurzfristigen Geldanlagen, wie temporäre Barmittel von Pensionsfonds oder liquide Bestandteile eines Investmentportfolios. Hauptrisiken Das Ziel des Teilfonds wird bei negativen Marktbedingungen unter Umständen nicht erreicht und Anteilinhaber erhalten möglicherweise nicht den investierten Betrag zurück. Bei negativen Marktbedingungen kann der Teilfonds in Wertpapieren anlegen, die keine oder eine negative Rendite aufweisen, was Auswirkungen auf den Ertrag des Teilfonds haben wird. Der Wert von Schuldtiteln kann, abhängig von der Wirtschaftslage, den Zinssätzen und der Bonität des Emittenten, erheblich schwanken. Emittenten von Schuldtiteln kommen unter Umständen ihren Zahlungsverpflichtungen nicht nach oder die Bonität von Schuldtiteln kann herabgestuft werden. Die Bonität von Schuldtiteln ohne Rating wird nicht durch Bezugnahme auf eine unabhängige Kreditratingagentur gemessen. Die Gegenpartei von Wertpapierpensionsgeschäften kommt möglicherweise ihren Verpflichtungen nicht nach, was für den Teilfonds zu Verlusten führen könnte. Soweit ein Teilfonds in australische Vermögenswerte anlegt, kann eine nicht erstattungsfähige Quellensteuer auf Erträge oder Kapitalgewinne aus solchen Vermögenswerten erhoben werden. Bitte lesen Sie die Erklärungen, Risikohinweise und wichtige Informationen am Ende des Dokuments. 10

12 Zurück zum Index JPMorgan Liquidity Funds - Australian Dollar Liquidity Fund Erklärungen, Risikohinweise und wichtige Informationen Hinweise Die historische Performance ist kein Indikator für die laufende oder zukünftige Performance. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit und/oder die in der Vergangenheit vereinnahmten Gewinne stellen keine Garantie für zukünftige Erträge dar, und der Wert einer Kapitalanlage kann je nach Markt- und Wechselkursentwicklung sowohl steigen als auch fallen. Die Performance wird abzüglich Gebühren und Steuern berechnet. Alle Wertentwicklungszahlen innerhalb dieses Dokuments verstehen sich auf Basis von NIW zu NIW bei Reinvestition der Bruttoerträge. Quelle: J.P. Morgan

13 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund Fortsetzung JPM A (acc.) Juni 2015 überblick -Ratings Fitch Rating S&P Credit Rating AAAmmf AAAf/S1+ Anlageziel Der Teilfonds versucht, im Rahmen der geltenden Geldmarktzinssätze eine Rendite in der Referenzwährung zu erzielen und gleichzeitig das Kapital im Einklang mit diesen Zinssätzen zu erhalten und eine hohe Liquidität zu gewährleisten. Referenzindex 1 Week EUR LIBID -Highlights Staatsanleihen und Agency-Papiere Repo-Geschäfte Termineinlagen Commercial Paper Asset-Backed Securities Mortgage-Backed Securities Unternehmensanleihen mit Investment Grade Allgemeine daten Morningstar Kategorie TM Geldmarkt EUR Kurzfristig manager Joseph McConnell Client Portfolio Manager Jason Straker währung EUR volumen (per ) EUR 14,2Milliarden Auflegungsdatum Währungsabsicherung N Mindestanlagesumme EUR Mindestanlage bei Folgezahlungen EUR Aufwendungen 0,55% Bewertungsstichtag Täglich Barverrechungstag T+1 Handelstag 14:30 CET struktur SICAV/UCITS Domizil Luxembourg -Codes ISIN LU Valor WKN Bloomberg JPMECUL LX Wertentwicklung (Wertentwicklung seit ) Kumulierte Wertentwicklung JPM A (acc.) Referenzindex Kalenderjahr (per ) YTD JPM A (acc.) 0,46 0,02 0,01 0,00-0,01 Referenzindex 0,87 0,06-0,07-0,05-0,11 Kumulierte Wertentwicklung (per ) % 1 Monat 3 Monate 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Seit Auflegung A JPM A (acc.) -0,0079-0,0121-0,0121 0,0071 0, ,1472 Referenzindex -0,0243-0,0639-0,1788-0,2762 0, ,2711 Positionen Gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit (in Tagen) Gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit (in Tagen) (per ) Jul'14 Aug'14 Sept'14 Okt'14 Nov'14 Dez'14 Jan'15 Feb'15 Mär'15 Apr'15 Mai'15 Jun' Gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit (Weighted Average Maturity, WAM): Die WAM eines gibt die durchschnittliche Restlaufzeit aller im Portfolio enthaltenen Wertpapiere, gewichtet nach dem prozentualen Anteil jedes Titels am Nettovermögen des Portfolios, wieder. Bei der Berechnung der WAM werden das Endfälligkeitsdatum der festverzinslichen Wertpapiere und die Zinsanpassungstermine der variabel verzinslichen Papiere im Portfolio berücksichtigt. Mit dieser Kennzahl lässt sich die Sensitivität des gegenüber möglichen Zinsänderungen messen. Gewichtete durchschnittliche Laufzeit in Tagen (per ) Jul'14 Aug'14 Sept'14 Okt'14 Nov'14 Dez'14 Jan'15 Feb'15 Mär'15 Apr'15 Mai'15 Jun' Gewichtete durchschnittliche Laufzeit (Weighted Average Life, WAL): Die WAL eines gibt die durchschnittliche Restlaufzeit aller im Portfolio enthaltenen Wertpapiere, gewichtet nach dem prozentualen Anteil jedes Titels am Nettovermögen des Portfolios, wieder. Im Gegensatz zur WAM, wird die WAL unter Berücksichtigung des Endfälligkeitsdatums sämtlicher Wertpapiere im Portfolio ermittelt. Mit dieser Kennzahl lässt sich die Sensitivität des gegenüber möglichen Veränderungen der Kreditspreads messen. Portfoliogewichtung - Land (per ) Land % von Frankreich 23,0% Deutschland 15,0% USA 13,0% Schweden 8,7% Großbritannien 7,7% Japan 6,6% China 5,6% Sonstige 20,4% Gesamt 100,0% Portfoliogewichtung nach Sektor Portfoliogewichtung nach Restlaufzeit (per ) (per ) 12 Bitte lesen Sie die Erklärungen, Risikohinweise und wichtige Informationen am Ende des Dokuments.

14 Fortsetzung JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund Monatliche Kommentare Rückblick Rückblick (per ) Griechenland ist das erste Land der Europäischen Union, das einen Kredit an den Internationalen Währungsfonds nicht zurückzahlt: Am 30. Juni ließ das Land die Frist zur Rückzahlung eines Betrags von 1,5 Mrd. EUR verstreichen. Die befürchtete Ansteckungsgefahr war im Vergleich zu früheren Griechenland-Krisen jedoch deutlich geringer, weil sich die europäische Wirtschaft und das europäische Finanzsystem in einer besseren Verfassung befinden und die Europäische Zentralbank (EZB) mit ihren Maßnahmen während der Verhandlungen einen Bank Run in Griechenland verhinderte. Die höheren Verbraucherausgaben als Folge der niedrigeren Energiepreise zeigten sich am positiven Wachstum der Einzelhandelsumsätze und den anhaltenden Mehrjahreshochs der Stimmungsindikatoren. Gleichzeitig markierte der Gesamt-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe im Juni ein Vierjahreshoch. Die gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit des bewegte sich im Berichtszeitraum zwischen 50 und 55 Tagen. Die Zinsen für Repo-Geschäfte und Einlagen lagen nahe am Einlagenzins der EZB von -20 Basispunkten (Bp). Wir werden weiter nach Möglichkeiten suchen, langfristigere erstklassige Papiere hinzuzukaufen, damit die gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit bei über 50 Tagen bleibt. Unser Bestand an innerhalb einer Woche fälliger Gelder belief sich meist auf 25 Prozent, und 45 Prozent unserer Positionen waren in Monatsgeld investiert. Ausblick (per ) Die EZB dürfte auf ihren nächsten Sitzungen keine wesentlichen Änderungen verkünden. Die Disinflationssorgen sind angesichts des besseren Wirtschaftsumfelds in der Eurozone und trotz der Implosionsgefahr Griechenlands weitgehend verschwunden. Eignung für den Anleger Anlegerprofil Bei diesem Teilfonds handelt es sich um einen Liquiditätsteilfonds, der zur Verbesserung seiner Rendite hochwertige Geldmarktinstrumente einsetzt. Dementsprechend suchen Anleger dieses Teilfonds vermutlich nach einer Alternative zu Baranlagen für ihre mittel- oder kurzfristigen Geldanlagen, wie temporäre Barmittel von Pensionsfonds oder liquide Bestandteile eines Investmentportfolios. Hauptrisiken Das Ziel des Teilfonds wird bei negativen Marktbedingungen unter Umständen nicht erreicht und Anteilinhaber erhalten möglicherweise nicht den investierten Betrag zurück. Bei negativen Marktbedingungen kann der Teilfonds in Wertpapieren anlegen, die keine oder eine negative Rendite aufweisen, was Auswirkungen auf den Ertrag des Teilfonds haben wird. Der Wert von Schuldtiteln kann, abhängig von der Wirtschaftslage, den Zinssätzen und der Bonität des Emittenten, erheblich schwanken. Emittenten von Schuldtiteln kommen unter Umständen ihren Zahlungsverpflichtungen nicht nach oder die Bonität von Schuldtiteln kann herabgestuft werden. Die Bonität von Schuldtiteln ohne Rating wird nicht durch Bezugnahme auf eine unabhängige Kreditratingagentur gemessen. Die Gegenpartei von Wertpapierpensionsgeschäften kommt möglicherweise ihren Verpflichtungen nicht nach, was für den Teilfonds zu Verlusten führen könnte. Bitte lesen Sie die Erklärungen, Risikohinweise und wichtige Informationen am Ende des Dokuments. 13

15 Zurück zum Index JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund Erklärungen, Risikohinweise und wichtige Informationen Hinweise A Der Nettoinventarwert des wurde am 24. September 1999 auf umbasiert. Die Performanceangaben beziehen sich auf die renditen ab dem Datum der Umbasierung. Die historische Performance ist kein Indikator für die laufende oder zukünftige Performance. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit und/oder die in der Vergangenheit vereinnahmten Gewinne stellen keine Garantie für zukünftige Erträge dar, und der Wert einer Kapitalanlage kann je nach Markt- und Wechselkursentwicklung sowohl steigen als auch fallen. Die Performance wird abzüglich Gebühren und Steuern berechnet. Alle Wertentwicklungszahlen innerhalb dieses Dokuments verstehen sich auf Basis von NIW zu NIW bei Reinvestition der Bruttoerträge. Der JPMorgan Liquidity Funds Euro Government Liquidity Fund wurde am mit diesem Teilfonds zusammengelegt. Quelle: J.P. Morgan 14

16 JPMorgan Funds - Euro Money Market Fund Fortsetzung JPM A (acc) - EUR Juni 2015 überblick Anlageziel Der Teilfonds versucht, eine Rendite in der Referenzwährung entsprechend den geltenden Geldmarktzinssätzen zu erzielen und gleichzeitig das Kapital im Einklang mit diesen Zinssätzen zu erhalten und eine hohe Liquidität zu gewährleisten, und investiert dazu in auf EUR lautende kurzfristige Schuldtitel. Allgemeine daten Morningstar Kategorie Geldmarkt EUR Kurzfristig manager Joseph McConnell Client Portfolio Manager Jason Straker Auflegungsdatum des volumen (per ) EUR 568,7Mio. NAV (per ) 107,78 12M NAV Hoch (per ) 107,80 12M NAV Tief (per ) 107,78 Auflegungsdatum der Anteilklasse A Codes ISIN LU Valor WKN A0JMKA Bloomberg JPMELRF LX -Highlights Der eignet sich für kurz- bzw. mittelfristige Liquiditätsbestände, saisonal bedingte operative Liquiditätsbestände und die Barpositionen von Anlageportfolios. Er bietet ein hohes Maß an Sicherheit, tägliche Liquidität sowie eine attraktive Rendite. Die Anlagestrategie des konzentriert sich nach wie vor auf Schuldverschreibungen von Staaten, internationalen Organisationen sowie Unternehmen bzw. Finanzinstituten mit einer hohen Bonitätseinstufung. Monatliche Kommentare (per ) Rückblick Die Europäische Zentralbank (EZB) hat die Zinsen im zweiten Quartal 2015 unverändert belassen. Nachdem die Zinsen drei Monate lang auf historischen Tiefständen notiert hatten, folgte in den ersten beiden Maiwochen eine Korrektur, und sie stiegen auf das Niveau, auf dem sie vor Beginn der quantitativen Lockerungspolitik gelegen hatten. Diese Korrektur hatte mehrere Gründe, so z. B. Liquiditätssorgen, höhere Inflationserwartungen in Europa aufgrund der Erholung der Ölpreise sowie Hinweise auf eine bessere Wirtschaftsentwicklung. Griechenland ist das erste Land der Europäischen Union, das einen Kredit an den Internationalen Währungsfonds nicht zurückzahlt: Am 30. Juni ließ das Land die Frist zur Rückzahlung eines Betrags von 1,5 Mrd. EUR verstreichen. Die befürchtete Ansteckungsgefahr war im Vergleich zu früheren Griechenland-Krisen jedoch deutlich geringer, weil sich die europäische Wirtschaft und das europäische Finanzsystem in einer besseren Verfassung befinden und die EZB mit ihren Maßnahmen während der Verhandlungen einen Bank Run in Griechenland verhinderte. Die gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit des wurde im Quartal nahe einem Zielwert von 50 Tagen gehalten. Wir werden weiter nach Möglichkeiten suchen, langfristigere erstklassige Papiere hinzuzukaufen, damit die gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit bei über 50 Tagen bleibt. Die Liquidität des bleibt hoch. So lag der Tagesgeldbestand bei rund 25 Prozent, und 45 Prozent der Anlagen waren innerhalb von einer Woche fällig. Ausblick Die EZB dürfte auf ihren nächsten Sitzungen keine wesentlichen Änderungen verkünden. Die Disinflationssorgen sind angesichts des besseren Wirtschaftsumfelds in der Eurozone und trotz der Implosionsgefahr Griechenlands weitgehend verschwunden. Referenzindex 1 Week EUR LIBID Wertentwicklung (per ) Kumulierte Wertentwicklung Kalenderjahr JPM A (acc) - EUR Referenzindex JPM A (acc) - EUR % % Referenzindex Kumulierte Wertentwicklung % 1 Monat 3 Monate 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre JPM A (acc) - EUR -0,01-0,02-0,02-0,02 0,40 - Referenzindex -0,02-0,06-0,18-0,28 0,91 - Kalenderjahr YTD JPM A (acc) - EUR 0,38 0,02 0,00 0,00-0,02 Referenzindex 0,87 0,06-0,07-0,05-0,11 Jährliche Wertentwicklung % 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Seit Auflegung JPM A (acc) - EUR -0,01 0,08-0,91 Referenzindex -0,09 0,18-1,07 Der Wert von Kapitalanlagen sowie der damit erzielte Ertrag können sowohl steigen als auch fallen. Die Investoren erhalten das investierte Kapital unter Umständen nicht in vollem Umfang zurück. Nähere Informationen zum Teilfonds finden Sie in den Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID). Bitte lesen Sie die Abschnitte Erklärungen Erklärungen und Wichtige Informationen in diesem Dokument. Kopien des vollständigen Verkaufsprospekts und der Wesentlichen Anlegerinformationen sind online unter 15

17 Fortsetzung JPMorgan Funds - Euro Money Market Fund kennzahlen gebühren Ausgabeaufschlag (max.) 0,00% Rücknahmegebühr (max.) 0,00% Jährl. Verwaltungsgeb. 0,25% Aufwendungen 0,45% Positionen Top 10-Positionen (per ) Anleihebestand Kupon Fälligk.- Datum B Gewichtung Government of France (Frankreich) 0,000% ,5% Industrial And Commercial Bank Of China 0,000% ,6% (Luxemburg) Rabobank (Niederlande) 0,117% ,1% Banque Fédérative du Crédit Mutuel 0,288% ,8% (Frankreich) European Stability Mechanism 0,000% ,8% (International) Sheffield Receivables (USA) 0,000% ,8% GDF Suez (Frankreich) 0,000% ,4% BNP Paribas (Frankreich) 2,875% ,3% Regency Assets (Irland) 0,000% ,2% GE Capital (USA) 5,125% ,2% Eignung für den Anleger Anlegerprofil Bei diesem Teilfonds handelt es sich um einen Liquiditäts-Teilfonds, der zur Verbesserung seiner Rendite hochwertige Geldmarktinstrumente einsetzt. Dementsprechend suchen Anleger dieses Teilfonds vermutlich nach einer Alternative zu Baranlagen für ihre mittel- oder kurzfristigen Geldanlagen, wie temporäre Barmittel von Pensionsfonds oder liquide Bestandteile eines Investmentportfolios. Hauptrisiken Der Wert Ihrer Anlage kann sinken oder auch steigen und bei ungünstigen Marktbedingungen wird das Ziel des Teilfonds möglicherweise nicht erreicht. Anteilinhaber erhalten unter Umständen nicht den ursprünglich investierten Betrag zurück. Bei negativen Marktbedingungen kann der Teilfonds in Wertpapieren anlegen, die keine oder eine negative Rendite aufweisen, was Auswirkungen auf den Ertrag des Teilfonds haben wird. Der Wert von Schuldtiteln kann, abhängig von der Wirtschaftslage, den Zinssätzen und der Bonität des Emittenten, erheblich schwanken. Emittenten von Schuldtiteln kommen unter Umständen ihren Zahlungsverpflichtungen nicht nach oder die Bonität von Schuldtiteln kann herabgestuft werden. Die Bonität von Schuldtiteln ohne Rating wird nicht durch Bezugnahme auf eine unabhängige Kreditratingagentur gemessen. Gewichtung nach Sektoren (per ) Branche Commercial Paper / Certificates of Deposit 65,3% Supranationale Anleihen 16,0% Cash/Termineinlagen 15,2% Regierung 3,5% Gesamt 100,0% Der Wert von Kapitalanlagen sowie der damit erzielte Ertrag können sowohl steigen als auch fallen. Die Investoren erhalten das investierte Kapital unter Umständen nicht in vollem Umfang zurück. Nähere Informationen zum Teilfonds finden Sie in den Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID). Bitte lesen Sie die Abschnitte Erklärungen Erklärungen und Wichtige Informationen in diesem Dokument. Kopien des vollständigen Verkaufsprospekts und der Wesentlichen Anlegerinformationen sind online unter 16

18 Zurück zum Index JPMorgan Funds - Euro Money Market Fund Erklärungen, Risikohinweise und wichtige Informationen Hinweise A Bei reaktivierten Anteilsklassen wird die Performance nicht ab dem Auflegungsdatum der Anteilsklasse, sondern ab dem Tag der Reaktivierung angegeben. B Der Fälligkeitstermin bezieht sich auf den Fälligkeits- /Zinsanpassungstermin des Wertpapiers. Für Wertpapiere, deren Referenz-Kupon mindestens alle 397 Tage angepasst wird, ist das Datum der nächsten Kupon- Anpassung angegeben. Die historische Performance ist kein Indikator für die laufende oder zukünftige Performance. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit und/oder die in der Vergangenheit vereinnahmten Gewinne stellen keine Garantie für zukünftige Erträge dar, und der Wert einer Kapitalanlage kann je nach Markt- und Wechselkursentwicklung sowohl steigen als auch fallen. Die Performance wird abzüglich Gebühren und Steuern berechnet. Alle Wertentwicklungszahlen innerhalb dieses Dokuments verstehen sich auf Basis von NIW zu NIW bei Reinvestition der Bruttoerträge. Am wurden JPMorgan Series II Fund - EUR und JPMorgan Investment Fund Euro Liquid Market Fund mit diesem Teilfonds zusammengelegt. Quelle: J.P. Morgan

19 JPMorgan Liquidity Funds - Sterling Gilt Liquidity Fund Fortsetzung JPM A (acc.) Juni 2015 überblick -Ratings Moody s Credit Quality Rating Fitch Rating Aaa-mf AAAmmf Anlageziel Der Teilfonds versucht, im Rahmen der geltenden Geldmarktzinssätze eine Rendite in der Referenzwährung zu erzielen und gleichzeitig das Kapital im Einklang mit diesen Zinssätzen zu erhalten und eine hohe Liquidität zu gewährleisten. Referenzindex Overnight GBP LIBID -Highlights Tägliche Liquidität gewährleistet einfachen Zugang und Flexibilität Schutz des Kapitals Geringe Volatilität der Renditen Alternative zu Bareinlagen Mittelfristige oder befristete Geldmarktanlagen Saisonal bedingte operative Liquiditätsbestände Allgemeine daten Morningstar Kategorie TM Geldmarkt GBP Kurzfristig manager Olivia Maguire Client Portfolio Manager Jason Straker währung GBP volumen (per ) GBP 330,4m Auflegungsdatum Währungsabsicherung N Mindestanlagesumme GBP Mindestanlage bei Folgezahlungen GBP Aufwendungen 0,55% Bewertungsstichtag Täglich Barverrechungstag T+1 Handelstag 10:00 GMT struktur SICAV/UCITS Domizil Luxembourg -Codes ISIN LU Valor WKN A0NFJK Bloomberg JPMSTAA LX Wertentwicklung (Wertentwicklung seit ) Kumulierte Wertentwicklung JPM A (acc.) Referenzindex Kalenderjahr (per ) YTD JPM A (acc.) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Referenzindex 0,44 0,41 0,36 0,34 0,18 Kumulierte Wertentwicklung (per ) % 1 Monat 3 Monate 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Seit Auflegung JPM A (acc.) 0,0000 0,0000 0,0001 0,0001 0,0005 0,1758 Referenzindex 0,0313 0,0889 0,3499 1,0769 1,9575 2,7992 Positionen Gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit (in Tagen) Gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit (in Tagen) (per ) Jul'14 Aug'14 Sept'14 Okt'14 Nov'14 Dez'14 Jan'15 Feb'15 Mär'15 Apr'15 Mai'15 Jun' Gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit (Weighted Average Maturity, WAM): Die WAM eines gibt die durchschnittliche Restlaufzeit aller im Portfolio enthaltenen Wertpapiere, gewichtet nach dem prozentualen Anteil jedes Titels am Nettovermögen des Portfolios, wieder. Bei der Berechnung der WAM werden das Endfälligkeitsdatum der festverzinslichen Wertpapiere und die Zinsanpassungstermine der variabel verzinslichen Papiere im Portfolio berücksichtigt. Mit dieser Kennzahl lässt sich die Sensitivität des gegenüber möglichen Zinsänderungen messen. Gewichtete durchschnittliche Laufzeit in Tagen (per ) Jul'14 Aug'14 Sept'14 Okt'14 Nov'14 Dez'14 Jan'15 Feb'15 Mär'15 Apr'15 Mai'15 Jun' Gewichtete durchschnittliche Laufzeit (Weighted Average Life, WAL): Die WAL eines gibt die durchschnittliche Restlaufzeit aller im Portfolio enthaltenen Wertpapiere, gewichtet nach dem prozentualen Anteil jedes Titels am Nettovermögen des Portfolios, wieder. Im Gegensatz zur WAM, wird die WAL unter Berücksichtigung des Endfälligkeitsdatums sämtlicher Wertpapiere im Portfolio ermittelt. Mit dieser Kennzahl lässt sich die Sensitivität des gegenüber möglichen Veränderungen der Kreditspreads messen. Portfoliogewichtung - Land (per ) Land % von Großbritannien 77,4% USA 22,6% Gesamt 100,0% Portfoliogewichtung nach Sektor Portfoliogewichtung nach Restlaufzeit (per ) (per ) 18 Bitte lesen Sie die Erklärungen, Risikohinweise und wichtige Informationen am Ende des Dokuments.

20 Fortsetzung JPMorgan Liquidity Funds - Sterling Gilt Liquidity Fund Monatliche Kommentare Rückblick Rückblick (per ) Die Bank of England (BoE) beschloss im Juni einstimmig, die Leitzinsen unverändert bei 0,5 Prozent zu belassen, und auch das Anleihenkaufprogramm von 375 Mrd. GBP wurde nicht verändert. Die endgültige Schätzung des britischen BIP für das erste Quartal wurde erwartungsgemäß auf 0,4 Prozent gegenüber dem Vorquartal nach oben korrigiert, während die jährliche Wachstumsrate auf 2,9 Prozent angehoben wurde. Bei den Verbraucherpreisen wurde wieder ein Wachstum gegenüber dem Vorjahr registriert (0,1 Prozent), nachdem sie im April mit -0,1 Prozent noch rückläufig waren. Auch der britische Arbeitsmarkt verzeichnete zwischen Februar und April ein Wachstum von 1,4 Prozent im Vorjahresvergleich. Der britische Schatzkanzler George Osborne gab in seiner alljährlichen Mansion-House-Rede den geplanten Verkauf des staatlichen Anteils von 79 Prozent an RBS bekannt und kündigte zudem ein umstrittenes Gesetz an, das künftige Regierungen verpflichten soll, in normalen wirtschaftlichen Phasen einen Haushaltsüberschuss auszuweisen. Das vermögen belief sich zum Monatsende auf 315 Mio. GBP. Die durchschnittliche gewichtete Restlaufzeit lag im Berichtszeitraum bei etwa 40 Tagen, und die Liquidität im blieb hoch. So belief sich der Tagesgeldbestand auf rund 30 Prozent. Ausblick (per ) Die BoE wird die Geldpolitik auf ihrer nächsten Sitzung voraussichtlich unverändert belassen. So hat die britische Haushaltsaufsicht OBR ihre Prognosen zum britischen Wirtschaftswachstum für 2015 von 2,5 Prozent auf 2,4 Prozent gesenkt, und auch 2016 wird ein unverändertes Wachstum prognostiziert. Langfristig zeichnet sich allerdings eine Verbesserung ab. Der Markt erwartet die erste Leitzinsanhebung um volle 25 Basispunkte gegen Ende des zweiten Quartals Eignung für den Anleger Anlegerprofil Bei diesem Teilfonds handelt es sich um einen auf Britische Pfund lautenden Liquiditätsteilfonds, der vorwiegend in Wertpapiere mit kurzer Laufzeit der Regierung des Vereinigten Königreichs anlegt. Dementsprechend suchen Anleger dieses Teilfonds vermutlich nach einer Alternative zu Baranlagen für ihre mittel- oder kurzfristigen Geldanlagen, wie temporäre Barmittel von Pensionsfonds oder liquide Bestandteile eines Investmentportfolios. Hauptrisiken Das Ziel des Teilfonds wird bei negativen Marktbedingungen unter Umständen nicht erreicht und Anteilinhaber erhalten möglicherweise nicht den investierten Betrag zurück. Bei negativen Marktbedingungen kann der Teilfonds in Wertpapieren anlegen, die keine oder eine negative Rendite aufweisen, was Auswirkungen auf den Ertrag des Teilfonds haben wird. Der Wert von Schuldtiteln kann, abhängig von der Wirtschaftslage, den Zinssätzen und der Bonität des Emittenten, erheblich schwanken. Emittenten von Schuldtiteln kommen unter Umständen ihren Zahlungsverpflichtungen nicht nach oder die Bonität von Schuldtiteln kann herabgestuft werden. Die Bonität von Schuldtiteln ohne Rating wird nicht durch Bezugnahme auf eine unabhängige Kreditratingagentur gemessen. Die Gegenpartei von Wertpapierpensionsgeschäften kommt möglicherweise ihren Verpflichtungen nicht nach, was für den Teilfonds zu Verlusten führen könnte. Bitte lesen Sie die Erklärungen, Risikohinweise und wichtige Informationen am Ende des Dokuments. 19