DWS Vorsorge-Fonds Top Reporting

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1 DWS Vorsorge-Fonds Top Reporting Edition

2 Rechtliche Hinweise Bitte beachten Sie, dass sich Informationen von Morningstar, FERI und Lipper Leaders auf den Vormonat beziehen. Morningstar Gesamtrating [2018] Morningstar Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen (1) sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; (2) dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und (3) deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Die Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Lipper Leaders 2018 Lipper - Thomson Reuters Lipper. Alle Rechte vorbehalten. Es ist verboten, Lipper Daten ohne schriftliche Genehmigung von Lipper zu kopieren, veröffentlichen, weiterzugeben oder in anderer Weise zu verarbeiten. Weder Lipper, noch ein anderes Mitglied der Thomson Reuters Gruppe oder deren Datenlieferanten haften für fehlerhafte oder verspätete Datenlieferungen und die Folgen die daraus entstehen können. Die Berechnung der Wertentwicklungen durch Lipper erfolgt auf Basis der zum Zeitpunkt der Berechnung vorhandenen Daten und muss somit nicht alle Fonds beinhalten, die von Lipper beobachtet werden. Die Darstellung von Wertentwicklungsdaten ist keine Empfehlung für den Kauf oder Verkauf eines Fonds oder eine Investmentempfehlung für ein bestimmtes Marktsegment. Lipper analysiert die Wertentwicklung von Fonds in der Vergangenheit. Die in der Vergangenheit erzielten Ergebnisse sind keine Garantie für die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds. Lipper und das Lipper Logo sind eingetragene Warenzeichen der Thomson Reuters. Lipper Leaders Rankingkriterien - Ratings von 1 (niedrig) bis 5 (hoch) Erste Ziffer = Gesamtertrag; zweite Ziffer = konsistenter Ertrag; dritte Ziffer = Kapitalerhalt; vierte Ziffer = Kosten Wichtige Hinweise Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect"). Deutsche Asset Management und DWS Investments sind die Markennamen für den Asset Management Management Geschäftsbereich der Deutsche Bank AG und ihrer Tochtergesellschaften. Die jeweils verantwortlichen rechtlichen Einheiten, die Kunden Produkte oder Dienstleistungen der Deutsche Asset Management anbieten, werden in den entsprechenden Verträgen, Verkaufsunterlagen oder sonstigen Produktinformationen benannt. Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Die vollständigen Angaben zum Fonds sind den wesentlichen Anlegerinformationen und dem Verkaufsprospekt, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt, zu entnehmen. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche Grundlage des Kaufs dar. Sie sind in elektronischer oder gedruckter Form in deutscher Sprache kostenlos bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstraße 11-17, D Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg oder elektronisch unter erhältlich. Alle Meinungsaussagen geben die aktuelle Einschätzung von Deutsche Asset Management Investment GmbH wieder, die ohne vorherige Ankündigung geändert werden kann. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.b. Verwaltungsvergütung), die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten), die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein. Seite 2

3 Inhaltsverzeichnis DWS Life Cycle Balance I DWS Life Cycle Balance II DWS Vorsorge Premium DWS Vorsorge Premium Balance DWS Vorsorge Premium Balance Plus DWS Vorsorge Premium Plus DWS Vorsorge Rentenfonds 10Y DWS Vorsorge Rentenfonds 15Y DWS Vorsorge Rentenfonds 1Y DWS Vorsorge Rentenfonds 3Y DWS Vorsorge Rentenfonds 5Y DWS Vorsorge Rentenfonds 7Y DWS Vorsorge Rentenfonds XL Duration Seite 3

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5 Fondsfakten: DWS Life Cycle Balance I Fondsdaten Anlagepolitik Anlage in ausgewählten Aktien-, Renten- und Geldmarktfonds der DWS / Deutsche Bank Gruppe und ausgewählter fremder Gesellschaften mit breiter Streuung über zahlreiche Regionen, Branchen, Währungen sowie unterschiedliche Anlagestile und - formen. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Die Aktienmärkte zeigten im August ein turbulentes Marktumfeld. Der amerikanische Aktienmarkt behielt seinen Aufwärtstrend aus dem Juli bei und konnte von der positiven Berichtssaison der amerikanischen Unternehmen im dritten Quartal profitieren. Im Gegensatz dazu entwickelten sich die europäischen Märkte überwiegend negativ. So fiel der DAX zeitweise unter Punkte auf ein Tief von Punkten. Hintergrund waren unter anderem die Finanzkrise der Türkei die mit einer starken Abwertung der türkischen Lira einher ging und die Verschärfung des Handelskonflikts zwischen den USA und China. An den Rentenmärkten blieb die Rendite deutscher Bundesanleihen unverändert. Hier ein Überblick über ausgewählte Indizes: MSCI World Index (USD): 1%, MSCI World Index (EUR): 2%, EuroStoxx 50 Index: -3,7%, S&P 500 Index (USD): 3%, Nikkei 225 Index (JPY): 1,4%, Bloomberg Commodity TR Index (EUR): - 0,8%. Die Umlaufrendite von 9-10 jährigen Bundesanleihen blieb unverändert bei 0,3%. Im Monatsverlauf verblieb der Anteil chancenreicher Anlagen unverändert bei etwa 95%. Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 0,80% muss er dafür 1.008,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 0,3 2,8 5,8 23,6 22,1 0,0 1,9 4,3 8,7 1,6 3,3 2,4 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) Volatilität 3,83% Maximum Drawdown -3,48% VaR (99%/10 Tage) 3,71% Sharpe-Ratio 0,61 Portfolio-Struktur Anlagestruktur Aktienfonds 48,8 Rentenfonds 44,5 Gemischte Fonds 3,0 Information Ratio -- Größte Werte (Fonds) Korrelationskoeffizient -- Alpha -- Beta-Faktor -- Tracking Error -- DWS Invest Euro-Gov Bonds FC (Rentenfonds) 9,0 DWS Invest Euro Corporate Bonds FC (Rentenfon 6,7 Xtrackers S&P 500 Swap UCITS ETF 1C (Aktienfo 6,0 Xtrackers II Global Gov.Bond UCITS ETF 1C-EUR 5,3 Xtrackers MSCI USA Swap UCITS ETF 1C (Aktie 4,5 DWS Vermögensbildungsfonds I LD (Aktienfonds) 4,3 DWS Invest Emerging Markets Corporates FCH ( 4,2 Xtrackers USD EM Bd.Qual.Weighted UCITS ETF 3,8 DWS Akkumula LC (Aktienfonds) 3,4 Xtrackers MSCI Japan UCITS ETF 1C (Aktienfond 3,3 Summe 50,5 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Investitionsgrad Investmentfonds Bar und Sonstiges 96,3 3,7 Morningstar Kategorie Mischfonds EUR ausgewogen - Global Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : «««Lipper Leaders: Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 3 5

6 Fondsfakten: DWS Life Cycle Balance I Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Jens Lueckhof Ausgabeaufschlag 0,80% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 1,150% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Laufende Kosten / TER (1) 1,340% Fondsmanagementlokation Deutschland Vergütung aus Wertpapierleihe -- Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform FCP Akkumulierter thes. Ertrag 3,75 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. Rücknahmepreis 122,10 EUR Fondsvermögen 10,2 Mio. EUR Ausgabepreis 123,08 EUR Fondswährung Auflegungsdatum Geschäftsjahresende Anlegerprofil ISIN EUR Wachstumsorientiert LU WKN DWS 0W9 (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Wichtiger Hinweis: Vertriebsstellen wie etwa Banken oder andere Wertpapierdienstleistungsunternehmen weisen dem interessierten Anleger gegebenenfalls Kosten oder Kostenquoten aus, die von den hier beschriebenen Kosten abweichen und diese übersteigen können. Ursächlich hierfür können neue regulatorische Vorgaben für die Berechnung und den Ausweis der Kosten durch diese Vertriebsstellen sein, und zwar insbesondere infolge der Umsetzung der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive MiFID2-Richlinie ) ab dem 3. Januar Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 3 6

7 Fondsfakten: DWS Life Cycle Balance I Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken Der Fonds schließt in wesentlichem Umfang Derivategeschäfte mit verschiedenen Vertragspartnern ab. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte abhängt. Es kann aufgrund seiner Ausgestaltung (z.b. aufgrund einer Hebelwirkung) den Fonds stärker beeinflussen, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist. Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Wichtiger Hinweis in Zusammenhang mit dem Anlegerprofil: Anlegerprofil: Wachstumsorientiert Der Teilfonds ist für den wachstumsorientierten Anleger konzipiert, der Kapitalzuwachs überwiegend aus Aktiengewinnen sowie Wechselkursveränderungen erreichen möchte. Den Ertragserwartungen stehen hohe Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken und die Möglichkeit von hohen Verlusten bis zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals gegenüber. Der Anleger ist bereit und in der Lage, einen solchen finanziellen Verlust zu tragen; er legt keinen Wert auf einen Kapitalschutz. Die Gesellschaft übermittelt zusätzliche, das Profil des typischen Anlegers bzw. die Zielkundengruppe für dieses Finanzprodukt betreffende Informationen an Vertriebsstellen und Vertriebspartner. Wird der Anleger beim Erwerb von Anteilen durch Vertriebsstellen bzw. Vertriebspartner der Gesellschaft beraten oder vermitteln diese den Kauf, weisen sie ihm daher gegebenenfalls zusätzliche Informationen aus, die sich auch auf das Profil des typischen Anlegers beziehen. Ergänzende Informationen zum sogenannten Zielmarkt und zu den Produktkosten, die sich aufgrund der Umsetzung der Vorschriften der MiFID2-Richtlinie ergeben, und die die Kapitalverwaltungsgesellschaft den Vertriebsstellen zur Verfügung stellt, erhalten Sie in elektronischer Form über die Internetseite der Gesellschaft unter Seite 3 / 3 7

8 Fondsfakten: DWS Life Cycle Balance II Fondsdaten Anlagepolitik Anlage in ausgewählten Aktien-, Renten- und Geldmarktfonds der DWS / Deutsche Bank Gruppe und ausgewählter fremder Gesellschaften mit breiter Streuung über zahlreiche Regionen, Branchen, Währungen sowie unterschiedliche Anlagestile und - formen. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Die Aktienmärkte zeigten im August ein turbulentes Marktumfeld. Der amerikanische Aktienmarkt behielt seinen Aufwärtstrend aus dem Juli bei und konnte von der positiven Berichtssaison der amerikanischen Unternehmen im dritten Quartal profitieren. Im Gegensatz dazu entwickelten sich die europäischen Märkte überwiegend negativ. So fiel der DAX zeitweise unter Punkte auf ein Tief von Punkten. Hintergrund waren unter anderem die Finanzkrise der Türkei die mit einer starken Abwertung der türkischen Lira einher ging und die Verschärfung des Handelskonflikts zwischen den USA und China. An den Rentenmärkten blieb die Rendite deutscher Bundesanleihen unverändert. Hier ein Überblick über ausgewählte Indizes: MSCI World Index (USD): 1%, MSCI World Index (EUR): 2%, EuroStoxx 50 Index: -3,7%, S&P 500 Index (USD): 3%, Nikkei 225 Index (JPY): 1,4%, Bloomberg Commodity TR Index (EUR): - 0,8%. Die Umlaufrendite von 9-10 jährigen Bundesanleihen blieb unverändert bei 0,3%. Im Monatsverlauf verblieb der Anteil chancenreicher Anlagen unverändert bei etwa 95%. Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 0,80% muss er dafür 1.008,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 0,3 2,7 5,0 22,8 21,4 0,0 1,6 4,2 8,8 1,5 3,4 1,8 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) Volatilität 3,86% Maximum Drawdown -4,13% VaR (99%/10 Tage) 3,66% Sharpe-Ratio 0,54 Portfolio-Struktur Anlagestruktur Aktienfonds 48,1 Rentenfonds 43,7 Gemischte Fonds 2,8 Information Ratio -- Größte Werte (Fonds) Korrelationskoeffizient -- Alpha -- Beta-Faktor -- Tracking Error -- DWS Invest Euro-Gov Bonds FC (Rentenfonds) 8,9 DWS Invest Euro Corporate Bonds FC (Rentenfon 6,6 Xtrackers S&P 500 Swap UCITS ETF 1C (Aktienfo 5,9 Xtrackers II Global Gov.Bond UCITS ETF 1C-EUR 5,2 Xtrackers MSCI USA Swap UCITS ETF 1C (Aktie 4,4 DWS Vermögensbildungsfonds I LD (Aktienfonds) 4,3 DWS Invest Emerging Markets Corporates FCH ( 4,1 Xtrackers USD EM Bd.Qual.Weighted UCITS ETF 3,7 DWS Akkumula LC (Aktienfonds) 3,3 Xtrackers MSCI Japan UCITS ETF 1C (Aktienfond 3,3 Summe 49,7 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Investitionsgrad Investmentfonds Bar und Sonstiges 94,6 5,4 Morningstar Kategorie Mischfonds EUR ausgewogen - Global Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : «««Lipper Leaders: Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 3 8

9 Fondsfakten: DWS Life Cycle Balance II Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Jens Lueckhof Ausgabeaufschlag 0,80% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 1,150% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Laufende Kosten / TER (1) 1,320% Fondsmanagementlokation Deutschland Vergütung aus Wertpapierleihe -- Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform FCP Akkumulierter thes. Ertrag 4,15 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. Rücknahmepreis 121,41 EUR Fondsvermögen 1,1 Mio. EUR Ausgabepreis 122,39 EUR Fondswährung Auflegungsdatum Geschäftsjahresende Anlegerprofil ISIN EUR Wachstumsorientiert LU WKN DWS 0XA (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Wichtiger Hinweis: Vertriebsstellen wie etwa Banken oder andere Wertpapierdienstleistungsunternehmen weisen dem interessierten Anleger gegebenenfalls Kosten oder Kostenquoten aus, die von den hier beschriebenen Kosten abweichen und diese übersteigen können. Ursächlich hierfür können neue regulatorische Vorgaben für die Berechnung und den Ausweis der Kosten durch diese Vertriebsstellen sein, und zwar insbesondere infolge der Umsetzung der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive MiFID2-Richlinie ) ab dem 3. Januar Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 3 9

10 Fondsfakten: DWS Life Cycle Balance II Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken Der Fonds schließt in wesentlichem Umfang Derivategeschäfte mit verschiedenen Vertragspartnern ab. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte abhängt. Es kann aufgrund seiner Ausgestaltung (z.b. aufgrund einer Hebelwirkung) den Fonds stärker beeinflussen, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist. Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Wichtiger Hinweis in Zusammenhang mit dem Anlegerprofil: Anlegerprofil: Wachstumsorientiert Der Teilfonds ist für den wachstumsorientierten Anleger konzipiert, der Kapitalzuwachs überwiegend aus Aktiengewinnen sowie Wechselkursveränderungen erreichen möchte. Den Ertragserwartungen stehen hohe Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken und die Möglichkeit von hohen Verlusten bis zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals gegenüber. Der Anleger ist bereit und in der Lage, einen solchen finanziellen Verlust zu tragen; er legt keinen Wert auf einen Kapitalschutz. Die Gesellschaft übermittelt zusätzliche, das Profil des typischen Anlegers bzw. die Zielkundengruppe für dieses Finanzprodukt betreffende Informationen an Vertriebsstellen und Vertriebspartner. Wird der Anleger beim Erwerb von Anteilen durch Vertriebsstellen bzw. Vertriebspartner der Gesellschaft beraten oder vermitteln diese den Kauf, weisen sie ihm daher gegebenenfalls zusätzliche Informationen aus, die sich auch auf das Profil des typischen Anlegers beziehen. Ergänzende Informationen zum sogenannten Zielmarkt und zu den Produktkosten, die sich aufgrund der Umsetzung der Vorschriften der MiFID2-Richtlinie ergeben, und die die Kapitalverwaltungsgesellschaft den Vertriebsstellen zur Verfügung stellt, erhalten Sie in elektronischer Form über die Internetseite der Gesellschaft unter Seite 3 / 3 10

11 Fondsfakten: DWS Vorsorge Premium Fondsdaten Anlagepolitik Anlage in ausgewählte Aktien-, Renten- und Geldmarktfonds der DWS-Gruppe und ausgewählter fremder Gesellschaften mit breiter Streuung über zahlreiche Regionen, Branchen, Währungen sowie unterschiedliche Anlagestile und -formen. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Die Aktienmärkte zeigten im August ein turbulentes Marktumfeld. Der amerikanische Aktienmarkt behielt seinen Aufwärtstrend aus dem Juli bei und konnte von der positiven Berichtssaison der amerikanischen Unternehmen im dritten Quartal profitieren. Im Gegensatz dazu entwickelten sich die europäischen Märkte überwiegend negativ. So fiel der DAX zeitweise unter Punkte auf ein Tief von Punkten. Hintergrund waren unter anderem die Finanzkrise der Türkei die mit einer starken Abwertung der türkischen Lira einher ging und die Verschärfung des Handelskonflikts zwischen den USA und China. An den Rentenmärkten blieb die Rendite deutscher Bundesanleihen unverändert. Hier ein Überblick über ausgewählte Indizes: MSCI World Index (USD): 1%, MSCI World Index (EUR): 2%, EuroStoxx 50 Index: -3,7%, S&P 500 Index (USD): 3%, Nikkei 225 Index (JPY): 1,4%, Bloomberg Commodity TR Index (EUR): - 0,8%. Die Umlaufrendite von 9-10 jährigen Bundesanleihen blieb unverändert bei 0,3%. Im Monatsverlauf blieb der Anteil chancenreicher Anlagen stabil bei etwa 100%. Morningstar Style-Box Marktkapitalisierung Substanz Anlagestil Neutral Wachstum Groß Mittel Klein Morningstar Kategorie Mischfonds EUR flexibel - Global Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 0,80% muss er dafür 1.008,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 1,4 8,1 11,5 35,3 41,2 2,1 3,7 6,2 11,8-0,5 4,1 6,7 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) Volatilität 7,42% Maximum Drawdown -9,43% VaR (99%/10 Tage) 6,67% Sharpe-Ratio 0,55 Portfolio-Struktur Anlagestruktur Aktienfonds 74,1 Rentenfonds 13,9 Geldmarktfonds 3,6 Gemischte Fonds 3,6 Indexfonds 0,6 Information Ratio -- Größte Werte (Fonds) Investitionsgrad Korrelationskoeffizient -- Alpha -- Beta-Faktor -- Tracking Error -- Investmentfonds Geldmarktfonds Bar und Sonstiges Indikatives Aktienexposure durch Derivate Gesamtexposure Xtrackers MSCI USA Swap UCITS ETF 1C (Aktie 9,5 Xtrackers MSCI World Swap UCITS ETF 1C (Akti 6,1 Deutsche Institutional Yield (Rentenfonds) 3,6 DWS Rendite Optima Four Seasons (Geldmarktfo 3,6 Deutsche Institutional Cash Plus IC (Gemischte F 3,6 Deutsche Institutional Vario Yield (Rentenfonds) 3,6 DB Portfolio Euro Liquidity (Rentenfonds) 3,4 DWS Rendite Optima (Rentenfonds) 3,4 AXA Rosenb. EA Tr. - US Enh. Eq. Alpha Fd. Cl.A 3,3 Threadneedle - Global Select Fund 1 (EUR) Acc ( 3,0 Summe 43,1 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. 92,2 3,6 4,2 11,9 86,6 Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : ««««FERI Fonds Rating: (C) Lipper Leaders: Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 3 11

12 Fondsfakten: DWS Vorsorge Premium Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Bjoern Born Ausgabeaufschlag 0,80% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 1,500% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Laufende Kosten / TER (1) 1,820% Fondsmanagementlokation Deutschland Vergütung aus Wertpapierleihe 0,001% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform FCP Akkumulierter thes. Ertrag 6,25 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. Rücknahmepreis 141,23 EUR Fondsvermögen 931,7 Mio. EUR Ausgabepreis 142,37 EUR Fondswährung Auflegungsdatum Geschäftsjahresende Anlegerprofil ISIN EUR Wachstumsorientiert LU WKN DWS 001 (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Wichtiger Hinweis: Vertriebsstellen wie etwa Banken oder andere Wertpapierdienstleistungsunternehmen weisen dem interessierten Anleger gegebenenfalls Kosten oder Kostenquoten aus, die von den hier beschriebenen Kosten abweichen und diese übersteigen können. Ursächlich hierfür können neue regulatorische Vorgaben für die Berechnung und den Ausweis der Kosten durch diese Vertriebsstellen sein, und zwar insbesondere infolge der Umsetzung der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive MiFID2-Richlinie ) ab dem 3. Januar Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 3 12

13 Fondsfakten: DWS Vorsorge Premium Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Wichtiger Hinweis in Zusammenhang mit dem Anlegerprofil: Anlegerprofil: Wachstumsorientiert Der Teilfonds ist für den wachstumsorientierten Anleger konzipiert, der Kapitalzuwachs überwiegend aus Aktiengewinnen sowie Wechselkursveränderungen erreichen möchte. Den Ertragserwartungen stehen hohe Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken und die Möglichkeit von hohen Verlusten bis zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals gegenüber. Der Anleger ist bereit und in der Lage, einen solchen finanziellen Verlust zu tragen; er legt keinen Wert auf einen Kapitalschutz. Die Gesellschaft übermittelt zusätzliche, das Profil des typischen Anlegers bzw. die Zielkundengruppe für dieses Finanzprodukt betreffende Informationen an Vertriebsstellen und Vertriebspartner. Wird der Anleger beim Erwerb von Anteilen durch Vertriebsstellen bzw. Vertriebspartner der Gesellschaft beraten oder vermitteln diese den Kauf, weisen sie ihm daher gegebenenfalls zusätzliche Informationen aus, die sich auch auf das Profil des typischen Anlegers beziehen. Ergänzende Informationen zum sogenannten Zielmarkt und zu den Produktkosten, die sich aufgrund der Umsetzung der Vorschriften der MiFID2-Richtlinie ergeben, und die die Kapitalverwaltungsgesellschaft den Vertriebsstellen zur Verfügung stellt, erhalten Sie in elektronischer Form über die Internetseite der Gesellschaft unter Seite 3 / 3 13

14 Fondsfakten: DWS Vorsorge Premium Balance Fondsdaten Anlagepolitik Anlage in ausgewählte Aktien-, Renten- und Geldmarktfonds der Deutschen Bank Gruppe und ausgewählter fremder Gesellschaften mit breiter Streuung über zahlreiche Regionen, Branchen, Währungen sowie unterschiedliche Anlagestile und -formen. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Die Aktienmärkte zeigten im August ein turbulentes Marktumfeld. Der amerikanische Aktienmarkt behielt seinen Aufwärtstrend aus dem Juli bei und konnte von der positiven Berichtssaison der amerikanischen Unternehmen im dritten Quartal profitieren. Im Gegensatz dazu entwickelten sich die europäischen Märkte überwiegend negativ. So fiel der DAX zeitweise unter Punkte auf ein Tief von Punkten. Hintergrund waren unter anderem die Finanzkrise der Türkei die mit einer starken Abwertung der türkischen Lira einher ging und die Verschärfung des Handelskonflikts zwischen den USA und China. An den Rentenmärkten blieb die Rendite deutscher Bundesanleihen unverändert. Hier ein Überblick über ausgewählte Indizes: MSCI World Index (USD): 1%, MSCI World Index (EUR): 2%, EuroStoxx 50 Index: -3,7%, S&P 500 Index (USD): 3%, Nikkei 225 Index (JPY): 1,4%, Bloomberg Commodity TR Index (EUR): - 0,8%. Die Umlaufrendite von 9-10 jährigen Bundesanleihen blieb unverändert bei 0,3%. Im Monatsverlauf blieb der Anteil chancenreicher Anlagen stabil bei etwa 95%. Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 0,80% muss er dafür 1.008,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 0,3 2,6 5,8 24,1 33,2-0,1 1,9 4,4 8,5 1,7 4,1 2,4 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) Volatilität 3,89% Maximum Drawdown -3,57% VaR (99%/10 Tage) 3,51% Sharpe-Ratio 0,61 Portfolio-Struktur Anlagestruktur Aktienfonds 46,1 Rentenfonds 45,1 Gemischte Fonds 2,9 Information Ratio -- Größte Werte (Fonds) Korrelationskoeffizient -- Alpha -- Beta-Faktor -- Tracking Error -- DWS Invest Euro-Gov Bonds FC (Rentenfonds) 9,2 DWS Invest Euro Corporate Bonds FC (Rentenfon 6,8 Xtrackers S&P 500 Swap UCITS ETF 1C (Aktienfo 5,4 Xtrackers II Global Gov.Bond UCITS ETF 1C-EUR 5,4 DWS Invest Emerging Markets Corporates FCH ( 4,4 DWS Vermögensbildungsfonds I LD (Aktienfonds) 4,1 Xtrackers MSCI USA Swap UCITS ETF 1C (Aktie 4,1 Xtrackers USD EM Bd.Qual.Weighted UCITS ETF 3,8 DWS Akkumula LC (Aktienfonds) 3,2 Xtrackers MSCI Japan UCITS ETF 1C (Aktienfond 3,2 Summe 49,6 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Investitionsgrad Investmentfonds Bar und Sonstiges Gesamtexposure 94,2 5,8 60,1 Morningstar Kategorie Mischfonds EUR ausgewogen - Global Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : «««Lipper Leaders: Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 3 14

15 Fondsfakten: DWS Vorsorge Premium Balance Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Bjoern Born Ausgabeaufschlag 0,80% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 1,150% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Laufende Kosten / TER (1) 1,320% Fondsmanagementlokation Deutschland Vergütung aus Wertpapierleihe 0,003% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform FCP Akkumulierter thes. Ertrag 5,94 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. Rücknahmepreis 133,17 EUR Fondsvermögen 20,4 Mio. EUR Ausgabepreis 134,24 EUR Fondswährung Auflegungsdatum Geschäftsjahresende Anlegerprofil ISIN EUR Wachstumsorientiert LU WKN DWS 0ZB (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Wichtiger Hinweis: Vertriebsstellen wie etwa Banken oder andere Wertpapierdienstleistungsunternehmen weisen dem interessierten Anleger gegebenenfalls Kosten oder Kostenquoten aus, die von den hier beschriebenen Kosten abweichen und diese übersteigen können. Ursächlich hierfür können neue regulatorische Vorgaben für die Berechnung und den Ausweis der Kosten durch diese Vertriebsstellen sein, und zwar insbesondere infolge der Umsetzung der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive MiFID2-Richlinie ) ab dem 3. Januar Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 3 15

16 Fondsfakten: DWS Vorsorge Premium Balance Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Wichtiger Hinweis in Zusammenhang mit dem Anlegerprofil: Anlegerprofil: Wachstumsorientiert Der Teilfonds ist für den wachstumsorientierten Anleger konzipiert, der Kapitalzuwachs überwiegend aus Aktiengewinnen sowie Wechselkursveränderungen erreichen möchte. Den Ertragserwartungen stehen hohe Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken und die Möglichkeit von hohen Verlusten bis zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals gegenüber. Der Anleger ist bereit und in der Lage, einen solchen finanziellen Verlust zu tragen; er legt keinen Wert auf einen Kapitalschutz. Die Gesellschaft übermittelt zusätzliche, das Profil des typischen Anlegers bzw. die Zielkundengruppe für dieses Finanzprodukt betreffende Informationen an Vertriebsstellen und Vertriebspartner. Wird der Anleger beim Erwerb von Anteilen durch Vertriebsstellen bzw. Vertriebspartner der Gesellschaft beraten oder vermitteln diese den Kauf, weisen sie ihm daher gegebenenfalls zusätzliche Informationen aus, die sich auch auf das Profil des typischen Anlegers beziehen. Ergänzende Informationen zum sogenannten Zielmarkt und zu den Produktkosten, die sich aufgrund der Umsetzung der Vorschriften der MiFID2-Richtlinie ergeben, und die die Kapitalverwaltungsgesellschaft den Vertriebsstellen zur Verfügung stellt, erhalten Sie in elektronischer Form über die Internetseite der Gesellschaft unter Seite 3 / 3 16

17 Fondsfakten: DWS Vorsorge Premium Balance Plus Fondsdaten Anlagepolitik Anlage in ausgewählte Aktien-, Renten- und Geldmarktfonds der Deutschen Bank Gruppe und ausgewählter fremder Gesellschaften mit breiter Streuung über zahlreiche Regionen, Branchen, Währungen sowie unterschiedliche Anlagestile und -formen. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Die Aktienmärkte zeigten im August ein turbulentes Marktumfeld. Der amerikanische Aktienmarkt behielt seinen Aufwärtstrend aus dem Juli bei und konnte von der positiven Berichtssaison der amerikanischen Unternehmen im dritten Quartal profitieren. Im Gegensatz dazu entwickelten sich die europäischen Märkte überwiegend negativ. So fiel der DAX zeitweise unter Punkte auf ein Tief von Punkten. Hintergrund waren unter anderem die Finanzkrise der Türkei die mit einer starken Abwertung der türkischen Lira einher ging und die Verschärfung des Handelskonflikts zwischen den USA und China. An den Rentenmärkten blieb die Rendite deutscher Bundesanleihen unverändert. Hier ein Überblick über ausgewählte Indizes: MSCI World Index (USD): 1%, MSCI World Index (EUR): 2%, EuroStoxx 50 Index: -3,7%, S&P 500 Index (USD): 3%, Nikkei 225 Index (JPY): 1,4%, Bloomberg Commodity TR Index (EUR): - 0,8%. Die Umlaufrendite von 9-10 jährigen Bundesanleihen blieb unverändert bei 0,3%. Im Monatsverlauf blieb der Anteil chancenreicher Anlagen stabil bei etwa 95%. Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 0,80% muss er dafür 1.008,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 0,2 1,3 3,5 21,1 30,8-1,1 1,1 3,9 8,5 1,4 3,8 1,3 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) Volatilität 4,00% Maximum Drawdown -5,00% VaR (99%/10 Tage) 3,64% Sharpe-Ratio 0,40 Portfolio-Struktur Anlagestruktur Aktienfonds 47,4 Rentenfonds 47,0 Gemischte Fonds 3,0 Information Ratio -- Größte Werte (Fonds) Korrelationskoeffizient -- Alpha -- Beta-Faktor -- Tracking Error -- DWS Invest Euro-Gov Bonds FC (Rentenfonds) 9,6 DWS Invest Euro Corporate Bonds FC (Rentenfon 7,1 Xtrackers S&P 500 Swap UCITS ETF 1C (Aktienfo 5,7 Xtrackers II Global Gov.Bond UCITS ETF 1C-EUR 5,6 DWS Invest Emerging Markets Corporates FCH ( 4,4 Xtrackers MSCI USA Swap UCITS ETF 1C (Aktie 4,3 DWS Vermögensbildungsfonds I LD (Aktienfonds) 4,3 Xtrackers USD EM Bd.Qual.Weighted UCITS ETF 4,0 DWS Akkumula LC (Aktienfonds) 3,3 Xtrackers MSCI Japan UCITS ETF 1C (Aktienfond 3,3 Summe 51,6 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Investitionsgrad Investmentfonds Bar und Sonstiges Gesamtexposure 97,5 2,5 62,1 Morningstar Kategorie Mischfonds EUR ausgewogen - Global Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : «««Lipper Leaders: Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 3 17

18 Fondsfakten: DWS Vorsorge Premium Balance Plus Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Bjoern Born Ausgabeaufschlag 0,80% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 1,150% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Laufende Kosten / TER (1) 1,330% Fondsmanagementlokation Deutschland Vergütung aus Wertpapierleihe -- Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform FCP Akkumulierter thes. Ertrag 6,13 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. Rücknahmepreis 130,81 EUR Fondsvermögen 0,6 Mio. EUR Ausgabepreis 131,86 EUR Fondswährung Auflegungsdatum Geschäftsjahresende Anlegerprofil ISIN EUR Wachstumsorientiert LU WKN DWS 0ZC (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Wichtiger Hinweis: Vertriebsstellen wie etwa Banken oder andere Wertpapierdienstleistungsunternehmen weisen dem interessierten Anleger gegebenenfalls Kosten oder Kostenquoten aus, die von den hier beschriebenen Kosten abweichen und diese übersteigen können. Ursächlich hierfür können neue regulatorische Vorgaben für die Berechnung und den Ausweis der Kosten durch diese Vertriebsstellen sein, und zwar insbesondere infolge der Umsetzung der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive MiFID2-Richlinie ) ab dem 3. Januar Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 3 18

19 Fondsfakten: DWS Vorsorge Premium Balance Plus Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Wichtiger Hinweis in Zusammenhang mit dem Anlegerprofil: Anlegerprofil: Wachstumsorientiert Der Teilfonds ist für den wachstumsorientierten Anleger konzipiert, der Kapitalzuwachs überwiegend aus Aktiengewinnen sowie Wechselkursveränderungen erreichen möchte. Den Ertragserwartungen stehen hohe Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken und die Möglichkeit von hohen Verlusten bis zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals gegenüber. Der Anleger ist bereit und in der Lage, einen solchen finanziellen Verlust zu tragen; er legt keinen Wert auf einen Kapitalschutz. Die Gesellschaft übermittelt zusätzliche, das Profil des typischen Anlegers bzw. die Zielkundengruppe für dieses Finanzprodukt betreffende Informationen an Vertriebsstellen und Vertriebspartner. Wird der Anleger beim Erwerb von Anteilen durch Vertriebsstellen bzw. Vertriebspartner der Gesellschaft beraten oder vermitteln diese den Kauf, weisen sie ihm daher gegebenenfalls zusätzliche Informationen aus, die sich auch auf das Profil des typischen Anlegers beziehen. Ergänzende Informationen zum sogenannten Zielmarkt und zu den Produktkosten, die sich aufgrund der Umsetzung der Vorschriften der MiFID2-Richtlinie ergeben, und die die Kapitalverwaltungsgesellschaft den Vertriebsstellen zur Verfügung stellt, erhalten Sie in elektronischer Form über die Internetseite der Gesellschaft unter Seite 3 / 3 19

20 Fondsfakten: DWS Vorsorge Premium Plus Fondsdaten Anlagepolitik Anlage in ausgewählte Aktien-, Renten- und Geldmarktfonds der Deutschen Bank Gruppe und ausgewählter fremder Gesellschaften mit breiter Streuung über zahlreiche Regionen, Branchen, Währungen sowie unterschiedliche Anlagestile und -formen. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Die Aktienmärkte zeigten im August ein turbulentes Marktumfeld. Der amerikanische Aktienmarkt behielt seinen Aufwärtstrend aus dem Juli bei und konnte von der positiven Berichtssaison der amerikanischen Unternehmen im dritten Quartal profitieren. Im Gegensatz dazu entwickelten sich die europäischen Märkte überwiegend negativ. So fiel der DAX zeitweise unter Punkte auf ein Tief von Punkten. Hintergrund waren unter anderem die Finanzkrise der Türkei die mit einer starken Abwertung der türkischen Lira einher ging und die Verschärfung des Handelskonflikts zwischen den USA und China. An den Rentenmärkten blieb die Rendite deutscher Bundesanleihen unverändert. Hier ein Überblick über ausgewählte Indizes: MSCI World Index (USD): 1%, MSCI World Index (EUR): 2%, EuroStoxx 50 Index: -3,7%, S&P 500 Index (USD): 3%, Nikkei 225 Index (JPY): 1,4%, Bloomberg Commodity TR Index (EUR): - 0,8%. Die Umlaufrendite von 9-10 jährigen Bundesanleihen blieb unverändert bei 0,3%. Im Monatsverlauf blieb der Anteil chancenreicher Anlagen stabil bei etwa 97%. Morningstar Style-Box Marktkapitalisierung Groß Mittel Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 0,80% muss er dafür 1.008,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 1,2 7,6 8,3 31,7 44,1 1,9 2,7 5,7 11,2-0,5 2,3 6,3 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) Volatilität 7,49% Maximum Drawdown -10,65% VaR (99%/10 Tage) 6,53% Sharpe-Ratio 0,42 Portfolio-Struktur Anlagestruktur Aktienfonds 91,4 Indexfonds 2,9 Information Ratio -- Größte Werte (Fonds) Korrelationskoeffizient -- Alpha -- Beta-Faktor -- Tracking Error -- Xtrackers MSCI World Swap UCITS ETF 1C (Akti 14,3 Xtrackers S&P 500 Swap UCITS ETF 1C (Aktienfo 6,4 Xtrackers MSCI USA Swap UCITS ETF 1C (Aktie 6,1 ishares V - ishares MSCI ACWI UCITS ETF USD 5,4 SPDR MSCI ACWI ETF (Aktienfonds) 5,4 Lyxor MSCI All Country World UCITS ETF C EUR 5,4 Xtrackers MSCI AC World UCITS ETF 1C (Aktienf 5,4 Xtrackers MSCI Japan UCITS ETF 1C (Aktienfond 3,8 DWS Akkumula LC (Aktienfonds) 3,7 DWS Vermögensbildungsfonds I LD (Aktienfonds) 3,5 Summe 59,4 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Substanz Anlagestil Neutral Wachstum Klein Morningstar Kategorie Mischfonds EUR flexibel - Global Investitionsgrad Investmentfonds Bar und Sonstiges Gesamtexposure 94,3 5,7 94,3 Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : «««Lipper Leaders: Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 3 20

21 Fondsfakten: DWS Vorsorge Premium Plus Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Bjoern Born Ausgabeaufschlag 0,80% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 1,500% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Laufende Kosten / TER (1) 1,690% Fondsmanagementlokation Deutschland Vergütung aus Wertpapierleihe 0,002% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform FCP Akkumulierter thes. Ertrag 3,66 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. Rücknahmepreis 144,10 EUR Fondsvermögen 18,2 Mio. EUR Ausgabepreis 145,26 EUR Fondswährung Auflegungsdatum Geschäftsjahresende Anlegerprofil ISIN EUR Wachstumsorientiert LU WKN DWS 0ZA (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Wichtiger Hinweis: Vertriebsstellen wie etwa Banken oder andere Wertpapierdienstleistungsunternehmen weisen dem interessierten Anleger gegebenenfalls Kosten oder Kostenquoten aus, die von den hier beschriebenen Kosten abweichen und diese übersteigen können. Ursächlich hierfür können neue regulatorische Vorgaben für die Berechnung und den Ausweis der Kosten durch diese Vertriebsstellen sein, und zwar insbesondere infolge der Umsetzung der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive MiFID2-Richlinie ) ab dem 3. Januar Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 3 21

22 Fondsfakten: DWS Vorsorge Premium Plus Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Wichtiger Hinweis in Zusammenhang mit dem Anlegerprofil: Anlegerprofil: Wachstumsorientiert Der Teilfonds ist für den wachstumsorientierten Anleger konzipiert, der Kapitalzuwachs überwiegend aus Aktiengewinnen sowie Wechselkursveränderungen erreichen möchte. Den Ertragserwartungen stehen hohe Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken und die Möglichkeit von hohen Verlusten bis zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals gegenüber. Der Anleger ist bereit und in der Lage, einen solchen finanziellen Verlust zu tragen; er legt keinen Wert auf einen Kapitalschutz. Die Gesellschaft übermittelt zusätzliche, das Profil des typischen Anlegers bzw. die Zielkundengruppe für dieses Finanzprodukt betreffende Informationen an Vertriebsstellen und Vertriebspartner. Wird der Anleger beim Erwerb von Anteilen durch Vertriebsstellen bzw. Vertriebspartner der Gesellschaft beraten oder vermitteln diese den Kauf, weisen sie ihm daher gegebenenfalls zusätzliche Informationen aus, die sich auch auf das Profil des typischen Anlegers beziehen. Ergänzende Informationen zum sogenannten Zielmarkt und zu den Produktkosten, die sich aufgrund der Umsetzung der Vorschriften der MiFID2-Richtlinie ergeben, und die die Kapitalverwaltungsgesellschaft den Vertriebsstellen zur Verfügung stellt, erhalten Sie in elektronischer Form über die Internetseite der Gesellschaft unter Seite 3 / 3 22

23 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 10Y Fondsdaten Anlagepolitik Anlage mindestens zu zwei Dritteln in auf Euro lautende Renten und vergleichbaren verzinslichen Anlagen. Die Zinsbindungsdauer (Duration) des Fonds entspricht etwa 10 Jahre. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Maßgebliche politische und wirtschaftliche Ereignisse des Augusts waren vor allem die Ausweitung des Handelsstreits und die Lira- Krise in der Türkei. Beide Ereignisse hatten einen spürbaren Einfluss auf die Rentenmärkte. Seit Anfang des Monats sanken die Renditen für deutsche Staatsanleihen sowie Anleihen staatsnaher Emittenten, da diese zum wiederholten Male als sicherer Hafen wahrgenommen und nachgefragt wurden. Die Rendite der 10 jährigen Bundesanleihe fiel in diesem Umfeld beispielsweise wieder auf Niveaus um 0,3%. Die Kurse der Anleihen legten im Umkehrschluss entsprechend ihrer Restlaufzeit zu. Die Duration des Portfolios wurde konstant zwischen 9,5 und 10,5 gehalten. Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 2,00% muss er dafür 1.020,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 0,8 0,9 7,0 26,0 101,7 1,5 2,3 4,7 19,0 0,3 5,7-0,9 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) Volatilität 4,82% Maximum Drawdown -7,00% VaR (99%/10 Tage) 2,12% Sharpe-Ratio 0,56 Information Ratio -- Korrelationskoeffizient -- Alpha -- Beta-Faktor -- Tracking Error -- Portfolio-Struktur Anlagestruktur Staatsnahe Emittenten 47,7 Staatsanleihen 43,6 Asset back - / Mortgage back securities 3,6 Pfandbriefe 0,7 Finanz-Anleihen 0,6 Sonstige Wertpapiere 1,4 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Anleihebonität (in % des Anleihevermögens) Investitionsgrad AAA 83,2 AA 13,1 BBB 3,7 Anleihen Bar und Sonstiges Future Long 97,7 2,3 12,4 Morningstar Kategorie Anleihen EUR diversifiziert Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : «««««Lipper Leaders: Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings. Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 4 23

24 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 10Y Portfolio-Struktur Währungsstruktur Größte Einzelwerte (Renten) Euro 97,7 Währungsstruktur der Anlagen, exkl. Devisentermingeschäfte Germany 97/ Coupons 6,1 Germany 98/ ,6 Germany 98/ PO Strip 5,2 Germany 97/ Coupons 5,1 Germany 98/ Coupons 4,9 European Investment Bank 09/ MTN 4,9 KfW 15/ MTN 4,4 Germany 00/ ,0 ART Six/HSHN 15/ MTN 3,6 FMS Wertmanagement 15/ S IHS MTN 3,5 Summe 47,3 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Länderstruktur (Renten) Deutschland 71,5 Supranational 12,5 Eurozone 9,4 Niederlande 3,6 Frankreich 0,7 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Rendite (in %) 0,6 laufende Verzinsung (in %) 0,6 Duration (in Jahren) 10,1 Mod. Duration 10,0 Restlaufzeit (in Jahren) 9,2 Anzahl Anleihen 42 Durchschnittsrating AAA Seite 2 / 4 24

25 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 10Y Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Sascha Kayser Ausgabeaufschlag 2,00% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 0,500% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Laufende Kosten / TER (1) 0,550% Fondsmanagementlokation Deutschland Vergütung aus Wertpapierleihe 0,060% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform FCP Akkumulierter thes. Ertrag 24,60 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. Rücknahmepreis 201,68 EUR Fondsvermögen 1.410,4 Mio. EUR Ausgabepreis 205,72 EUR Fondswährung Auflegungsdatum Geschäftsjahresende Anlegerprofil ISIN EUR Wachstumsorientiert LU WKN DWS 003 (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Wichtiger Hinweis: Vertriebsstellen wie etwa Banken oder andere Wertpapierdienstleistungsunternehmen weisen dem interessierten Anleger gegebenenfalls Kosten oder Kostenquoten aus, die von den hier beschriebenen Kosten abweichen und diese übersteigen können. Ursächlich hierfür können neue regulatorische Vorgaben für die Berechnung und den Ausweis der Kosten durch diese Vertriebsstellen sein, und zwar insbesondere infolge der Umsetzung der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive MiFID2-Richlinie ) ab dem 3. Januar Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 3 / 4 25

26 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 10Y Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Wichtiger Hinweis in Zusammenhang mit dem Anlegerprofil: Anlegerprofil: Wachstumsorientiert Der Teilfonds ist für den wachstumsorientierten Anleger konzipiert, der Kapitalzuwachs überwiegend aus Aktiengewinnen sowie Wechselkursveränderungen erreichen möchte. Den Ertragserwartungen stehen hohe Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken und die Möglichkeit von hohen Verlusten bis zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals gegenüber. Der Anleger ist bereit und in der Lage, einen solchen finanziellen Verlust zu tragen; er legt keinen Wert auf einen Kapitalschutz. Die Gesellschaft übermittelt zusätzliche, das Profil des typischen Anlegers bzw. die Zielkundengruppe für dieses Finanzprodukt betreffende Informationen an Vertriebsstellen und Vertriebspartner. Wird der Anleger beim Erwerb von Anteilen durch Vertriebsstellen bzw. Vertriebspartner der Gesellschaft beraten oder vermitteln diese den Kauf, weisen sie ihm daher gegebenenfalls zusätzliche Informationen aus, die sich auch auf das Profil des typischen Anlegers beziehen. Ergänzende Informationen zum sogenannten Zielmarkt und zu den Produktkosten, die sich aufgrund der Umsetzung der Vorschriften der MiFID2-Richtlinie ergeben, und die die Kapitalverwaltungsgesellschaft den Vertriebsstellen zur Verfügung stellt, erhalten Sie in elektronischer Form über die Internetseite der Gesellschaft unter Seite 4 / 4 26

27 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 15Y Fondsdaten Anlagepolitik Anlage mindestens zu zwei Dritteln in auf Euro lautende Renten und vergleichbaren verzinslichen Anlagen. Die Zinsbindungsdauer (Duration) des Fonds entspricht etwa 15 Jahre. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Maßgebliche politische und wirtschaftliche Ereignisse des Augusts waren vor allem die Ausweitung des Handelsstreits und die Lira- Krise in der Türkei. Beide Ereignisse hatten einen spürbaren Einfluss auf die Rentenmärkte. Seit Anfang des Monats sanken die Renditen für deutsche Staatsanleihen sowie Anleihen staatsnaher Emittenten, da diese zum wiederholten Male als sicherer Hafen wahrgenommen und nachgefragt wurden. Die Rendite der 10 jährigen Bundesanleihe fiel in diesem Umfeld beispielsweise wieder auf Niveaus um 0,3%. Die Kurse der Anleihen legten im Umkehrschluss entsprechend ihrer Restlaufzeit zu. Die Duration des Portfolios wurde konstant zwischen 14,5 und 15,5 gehalten. Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 2,00% muss er dafür 1.020,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 1,1 1,7 9,4 37,8 135,3 2,0 3,0 6,6 28,5-0,6 9,6-2,1 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) Volatilität 7,92% Maximum Drawdown -11,64% VaR (99%/10 Tage) 3,05% Sharpe-Ratio 0,44 Information Ratio -- Korrelationskoeffizient -- Alpha -- Beta-Faktor -- Tracking Error -- Portfolio-Struktur Anlagestruktur Staatsanleihen 56,6 Staatsnahe Emittenten 33,1 Pfandbriefe 2,2 Finanz-Anleihen 0,6 Sonstige Wertpapiere 4,9 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Anleihebonität (in % des Anleihevermögens) Investitionsgrad AAA 83,2 AA 16,8 Anleihen Bar und Sonstiges Future Long 97,5 2,5 7,0 Morningstar Kategorie Anleihen EUR Langläufer Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : «««Lipper Leaders: Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings. Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 4 27

28 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 15Y Portfolio-Struktur Währungsstruktur Größte Einzelwerte (Renten) Euro 97,5 Währungsstruktur der Anlagen, exkl. Devisentermingeschäfte Germany 03/ ,5 Germany 00/ Coupons 10,6 Germany 05/ ,3 Germany 03/ Coupons 4,6 Landwirts. Rentenbank 16/ MTN 3,9 Germany 00/ ,8 European Stability Mechanism 15/ MTN 3,5 Nordrhein-Westfalen 15/ R.1398 LSA 3,2 Baden-Württemberg 18/ LSA 3,0 European Union 15/ MTN Reg S 2,9 Summe 52,3 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Länderstruktur (Renten) Deutschland 80,0 Eurozone 10,0 Supranational 4,7 Dänemark 0,8 Schweden 0,6 Frankreich 0,4 Norwegen 0,3 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Rendite (in %) 0,9 laufende Verzinsung (in %) 0,5 Duration (in Jahren) 15,1 Mod. Duration 15,0 Restlaufzeit (in Jahren) 14,4 Anzahl Anleihen 67 Durchschnittsrating AAA Seite 2 / 4 28

29 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 15Y Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Sascha Kayser Ausgabeaufschlag 2,00% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 0,500% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Laufende Kosten / TER (1) 0,550% Fondsmanagementlokation Deutschland Vergütung aus Wertpapierleihe 0,051% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform FCP Akkumulierter thes. Ertrag 27,58 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. Rücknahmepreis 235,29 EUR Fondsvermögen 3.240,0 Mio. EUR Ausgabepreis 240,00 EUR Fondswährung Auflegungsdatum Geschäftsjahresende Anlegerprofil ISIN EUR Wachstumsorientiert LU WKN DWS 002 (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Wichtiger Hinweis: Vertriebsstellen wie etwa Banken oder andere Wertpapierdienstleistungsunternehmen weisen dem interessierten Anleger gegebenenfalls Kosten oder Kostenquoten aus, die von den hier beschriebenen Kosten abweichen und diese übersteigen können. Ursächlich hierfür können neue regulatorische Vorgaben für die Berechnung und den Ausweis der Kosten durch diese Vertriebsstellen sein, und zwar insbesondere infolge der Umsetzung der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive MiFID2-Richlinie ) ab dem 3. Januar Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 3 / 4 29

30 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 15Y Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Wichtiger Hinweis in Zusammenhang mit dem Anlegerprofil: Anlegerprofil: Wachstumsorientiert Der Teilfonds ist für den wachstumsorientierten Anleger konzipiert, der Kapitalzuwachs überwiegend aus Aktiengewinnen sowie Wechselkursveränderungen erreichen möchte. Den Ertragserwartungen stehen hohe Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken und die Möglichkeit von hohen Verlusten bis zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals gegenüber. Der Anleger ist bereit und in der Lage, einen solchen finanziellen Verlust zu tragen; er legt keinen Wert auf einen Kapitalschutz. Die Gesellschaft übermittelt zusätzliche, das Profil des typischen Anlegers bzw. die Zielkundengruppe für dieses Finanzprodukt betreffende Informationen an Vertriebsstellen und Vertriebspartner. Wird der Anleger beim Erwerb von Anteilen durch Vertriebsstellen bzw. Vertriebspartner der Gesellschaft beraten oder vermitteln diese den Kauf, weisen sie ihm daher gegebenenfalls zusätzliche Informationen aus, die sich auch auf das Profil des typischen Anlegers beziehen. Ergänzende Informationen zum sogenannten Zielmarkt und zu den Produktkosten, die sich aufgrund der Umsetzung der Vorschriften der MiFID2-Richtlinie ergeben, und die die Kapitalverwaltungsgesellschaft den Vertriebsstellen zur Verfügung stellt, erhalten Sie in elektronischer Form über die Internetseite der Gesellschaft unter Seite 4 / 4 30

31 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 1Y Fondsdaten Anlagepolitik Anlage mindestens zu 2/3 auf Euro lautende Renten und vergleichbaren verzinslichen Anlagen. Die Zinsbindungsdauer (Duration) des Fonds entspricht etwa 1 Jahr. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Maßgebliche politische und wirtschaftliche Ereignisse des Augusts waren vor allem die Ausweitung des Handelsstreits und die Lira- Krise in der Türkei. Beide Ereignisse hatten einen spürbaren Einfluss auf die Rentenmärkte. Seit Anfang des Monats sanken die Renditen für deutsche Staatsanleihen sowie Anleihen staatsnaher Emittenten, da diese zum wiederholten Male als sicherer Hafen wahrgenommen und nachgefragt wurden. Die Rendite der 10 jährigen Bundesanleihe fiel in diesem Umfeld beispielsweise wieder auf Niveaus um 0,3%. Die Kurse der Anleihen legten im Umkehrschluss entsprechend ihrer Restlaufzeit zu. Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung: Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1.000,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR -0,1-0,8-1,5-1,8-2,3-0,5-0,5-0,4 0,1-0,3-0,3-0,7 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) Volatilität 0,17% Maximum Drawdown -1,49% VaR (99%/10 Tage) 0,18% Sharpe-Ratio -0,15 Information Ratio -- Korrelationskoeffizient -- Alpha -- Beta-Faktor -- Tracking Error -- Portfolio-Struktur Anlagestruktur Staatsanleihen 44,2 Pfandbriefe 28,9 Staatsnahe Emittenten 10,8 Finanz-Anleihen 10,1 Sonstige Wertpapiere 5,4 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Anleihebonität (in % des Anleihevermögens) Investitionsgrad AAA 74,5 AA 20,1 A 5,4 Anleihen Bar und Sonstiges Future Long 99,3 0,7 0,4 Morningstar Kategorie Anleihen EUR diversifiziert Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : «Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings. Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 4 31

32 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 1Y Portfolio-Struktur Währungsstruktur Größte Einzelwerte (Renten) Euro 99,3 Währungsstruktur der Anlagen, exkl. Devisentermingeschäfte Germany 09/ PO Strip 7,6 Germany 09/ PO Strip 6,5 Germany 13/ IO Strip 4,6 SpareBank 1 Boligkreditt 11/ MTN PF 4,3 Eurofima 04/ MTN 4,3 Svenska Handelsbanken 13/ MTN 4,0 Danske Bank 15/ MTN PF 3,8 Germany 13/ IO Strip 3,7 Skandin. Enskilda Banken 13/ MTN 3,5 Swedish Covered Bond 15/ MTN PF 3,5 Summe 45,8 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Länderstruktur (Renten) Deutschland 57,9 Schweden 10,9 Norwegen 7,8 Dänemark 6,1 Großbritannien 5,3 Belgien 4,3 Frankreich 3,0 Luxemburg 1,7 Niederlande 0,8 Supranational 0,8 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Rendite (in %) -0,4 laufende Verzinsung (in %) 0,8 Duration (in Jahren) 1,2 Mod. Duration 1,2 Restlaufzeit (in Jahren) 1,6 Anzahl Anleihen 39 Durchschnittsrating AAA Seite 2 / 4 32

33 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 1Y Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Sascha Kayser Ausgabeaufschlag 0,00% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 0,300% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Laufende Kosten / TER (1) 0,350% Fondsmanagementlokation Deutschland Vergütung aus Wertpapierleihe 0,006% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform FCP Akkumulierter thes. Ertrag 4,32 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. Rücknahmepreis 97,70 EUR Fondsvermögen 132,2 Mio. EUR Ausgabepreis 97,70 EUR Fondswährung Auflegungsdatum Geschäftsjahresende Anlegerprofil ISIN EUR Renditeorientiert LU WKN DWS 04A (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Wichtiger Hinweis: Vertriebsstellen wie etwa Banken oder andere Wertpapierdienstleistungsunternehmen weisen dem interessierten Anleger gegebenenfalls Kosten oder Kostenquoten aus, die von den hier beschriebenen Kosten abweichen und diese übersteigen können. Ursächlich hierfür können neue regulatorische Vorgaben für die Berechnung und den Ausweis der Kosten durch diese Vertriebsstellen sein, und zwar insbesondere infolge der Umsetzung der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive MiFID2-Richlinie ) ab dem 3. Januar Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 3 / 4 33

34 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 1Y Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Wichtiger Hinweis in Zusammenhang mit dem Anlegerprofil: Anlegerprofil: Renditeorientiert Der Teilfonds ist für den renditeorientierten Anleger konzipiert, der Kapitalwachstum durch Dividendenausschüttungen und Zinserträge aus Anleihen sowie Geldmarktinstrumenten erzielen möchte. Den Ertragserwartungen stehen Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken sowie die Möglichkeit des Verlustes bis zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals gegenüber. Der Anleger ist bereit und in der Lage, auch einen finanziellen Verlust zu tragen; er legt keinen Wert auf Kapitalschutz. Die Gesellschaft übermittelt zusätzliche, das Profil des typischen Anlegers bzw. die Zielkundengruppe für dieses Finanzprodukt betreffende Informationen an Vertriebsstellen und Vertriebspartner. Wird der Anleger beim Erwerb von Anteilen durch Vertriebsstellen bzw. Vertriebspartner der Gesellschaft beraten oder vermitteln diese den Kauf, weisen sie ihm daher gegebenenfalls zusätzliche Informationen aus, die sich auch auf das Profil des typischen Anlegers beziehen. Ergänzende Informationen zum sogenannten Zielmarkt und zu den Produktkosten, die sich aufgrund der Umsetzung der Vorschriften der MiFID2-Richtlinie ergeben, und die die Kapitalverwaltungsgesellschaft den Vertriebsstellen zur Verfügung stellt, erhalten Sie in elektronischer Form über die Internetseite der Gesellschaft unter Seite 4 / 4 34

35 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 3Y Fondsdaten Anlagepolitik Anlage mindestens zu 2/3 auf Euro lautende Renten und vergleichbaren verzinslichen Anlagen. Die Zinsbindungsdauer (Duration) des Fonds entspricht etwa 3 Jahre. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Maßgebliche politische und wirtschaftliche Ereignisse des Augusts waren vor allem die Ausweitung des Handelsstreits und die Lira- Krise in der Türkei. Beide Ereignisse hatten einen spürbaren Einfluss auf die Rentenmärkte. Seit Anfang des Monats sanken die Renditen für deutsche Staatsanleihen sowie Anleihen staatsnaher Emittenten, da diese zum wiederholten Male als sicherer Hafen wahrgenommen und nachgefragt wurden. Die Rendite der 10 jährigen Bundesanleihe fiel in diesem Umfeld beispielsweise wieder auf Niveaus um 0,3%. Die Kurse der Anleihen legten im Umkehrschluss entsprechend ihrer Restlaufzeit zu. Die Duration des Portfolios wurde konstant zwischen 2,75 und 3,25 gehalten. Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 0,50% muss er dafür 1.005,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 0,1-0,5 0,1 2,4 13,8-0,1 0,0 0,5 2,5 0,0 0,8-0,8 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) Volatilität 0,95% Maximum Drawdown -1,62% VaR (99%/10 Tage) 0,51% Sharpe-Ratio 0,53 Information Ratio -- Korrelationskoeffizient -- Alpha -- Beta-Faktor -- Tracking Error -- Portfolio-Struktur Anlagestruktur Staatsanleihen 45,0 Pfandbriefe 36,7 Staatsnahe Emittenten 12,7 Asset back - / Mortgage back securities 1,5 Finanz-Anleihen 0,9 Sonstige Wertpapiere 1,9 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Anleihebonität (in % des Anleihevermögens) Investitionsgrad AAA 92,0 AA 8,0 Anleihen Bar und Sonstiges Future Long 98,5 1,5 5,8 Morningstar Kategorie Anleihen EUR diversifiziert Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : «FERI Fonds Rating: (D) Lipper Leaders: Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings. Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 4 35

36 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 3Y Portfolio-Struktur Währungsstruktur Größte Einzelwerte (Renten) Euro 98,5 Währungsstruktur der Anlagen, exkl. Devisentermingeschäfte Germany 12/ PO Strip 4,6 Germany 11/ PO Strip 4,1 SpareBank 1 Boligkreditt 15/ MTN PF 3,9 OP-Asuntoluottopankki 15/ MTN PF 3,9 EUROFIMA 10/ MTN 3,8 Stadshypotek 14/ MTN PF 3,5 Bank of Scotland 07/ MTN PF 3,5 Germany 10/ PO Strip 3,5 Germany 10/ PO Strip 3,5 Germany 13/ S.AU23 3,2 Summe 37,5 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Länderstruktur (Renten) Deutschland 57,7 Großbritannien 10,9 Schweden 8,3 Norwegen 7,7 Finnland 3,9 Supranational 2,9 Dänemark 2,2 Frankreich 1,1 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Rendite (in %) -0,2 laufende Verzinsung (in %) 0,7 Duration (in Jahren) 3,0 Mod. Duration 3,0 Restlaufzeit (in Jahren) 2,8 Anzahl Anleihen 46 Durchschnittsrating AAA Seite 2 / 4 36

37 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 3Y Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Sascha Kayser Ausgabeaufschlag 0,50% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 0,350% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Laufende Kosten / TER (1) 0,400% Fondsmanagementlokation Deutschland Vergütung aus Wertpapierleihe 0,015% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform FCP Akkumulierter thes. Ertrag 9,50 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. Rücknahmepreis 113,81 EUR Fondsvermögen 319,0 Mio. EUR Ausgabepreis 114,39 EUR Fondswährung Auflegungsdatum Geschäftsjahresende Anlegerprofil ISIN EUR Renditeorientiert LU WKN DWS 0R3 (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Wichtiger Hinweis: Vertriebsstellen wie etwa Banken oder andere Wertpapierdienstleistungsunternehmen weisen dem interessierten Anleger gegebenenfalls Kosten oder Kostenquoten aus, die von den hier beschriebenen Kosten abweichen und diese übersteigen können. Ursächlich hierfür können neue regulatorische Vorgaben für die Berechnung und den Ausweis der Kosten durch diese Vertriebsstellen sein, und zwar insbesondere infolge der Umsetzung der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive MiFID2-Richlinie ) ab dem 3. Januar Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 3 / 4 37

38 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 3Y Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Wichtiger Hinweis in Zusammenhang mit dem Anlegerprofil: Anlegerprofil: Renditeorientiert Der Teilfonds ist für den renditeorientierten Anleger konzipiert, der Kapitalwachstum durch Dividendenausschüttungen und Zinserträge aus Anleihen sowie Geldmarktinstrumenten erzielen möchte. Den Ertragserwartungen stehen Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken sowie die Möglichkeit des Verlustes bis zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals gegenüber. Der Anleger ist bereit und in der Lage, auch einen finanziellen Verlust zu tragen; er legt keinen Wert auf Kapitalschutz. Die Gesellschaft übermittelt zusätzliche, das Profil des typischen Anlegers bzw. die Zielkundengruppe für dieses Finanzprodukt betreffende Informationen an Vertriebsstellen und Vertriebspartner. Wird der Anleger beim Erwerb von Anteilen durch Vertriebsstellen bzw. Vertriebspartner der Gesellschaft beraten oder vermitteln diese den Kauf, weisen sie ihm daher gegebenenfalls zusätzliche Informationen aus, die sich auch auf das Profil des typischen Anlegers beziehen. Ergänzende Informationen zum sogenannten Zielmarkt und zu den Produktkosten, die sich aufgrund der Umsetzung der Vorschriften der MiFID2-Richtlinie ergeben, und die die Kapitalverwaltungsgesellschaft den Vertriebsstellen zur Verfügung stellt, erhalten Sie in elektronischer Form über die Internetseite der Gesellschaft unter Seite 4 / 4 38

39 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 5Y Fondsdaten Anlagepolitik Anlage mindestens zu zwei Dritteln in auf Euro lautende Renten und vergleichbaren verzinslichen Anlagen. Die Zinsbindungsdauer (Duration) des Fonds entspricht etwa 5 Jahre. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Maßgebliche politische und wirtschaftliche Ereignisse des Augusts waren vor allem die Ausweitung des Handelsstreits und die Lira- Krise in der Türkei. Beide Ereignisse hatten einen spürbaren Einfluss auf die Rentenmärkte. Seit Anfang des Monats sanken die Renditen für deutsche Staatsanleihen sowie Anleihen staatsnaher Emittenten, da diese zum wiederholten Male als sicherer Hafen wahrgenommen und nachgefragt wurden. Die Rendite der 10 jährigen Bundesanleihe fiel in diesem Umfeld beispielsweise wieder auf Niveaus um 0,3%. Die Kurse der Anleihen legten im Umkehrschluss entsprechend ihrer Restlaufzeit zu. Die Duration des Portfolios wurde konstant zwischen 4,75 und 5,25 gehalten. Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 1,00% muss er dafür 1.010,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 0,3-0,2 2,1 8,7 48,8 0,5 0,7 1,7 6,4 0,4 2,1-0,8 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) Volatilität 1,95% Maximum Drawdown -2,58% VaR (99%/10 Tage) 0,91% Sharpe-Ratio 0,61 Information Ratio -- Korrelationskoeffizient -- Alpha -- Beta-Faktor -- Tracking Error -- Portfolio-Struktur Anlagestruktur Staatsanleihen 45,7 Pfandbriefe 26,4 Staatsnahe Emittenten 22,6 Asset back - / Mortgage back securities 4,1 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Anleihebonität (in % des Anleihevermögens) Investitionsgrad AAA 85,0 AA 15,0 Anleihen Bar und Sonstiges Future Long 98,8 1,2 8,4 Morningstar Kategorie Anleihen EUR diversifiziert Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : «««FERI Fonds Rating: (D) Lipper Leaders: Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings. Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 4 39

40 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 5Y Portfolio-Struktur Währungsstruktur Größte Einzelwerte (Renten) Euro 98,8 Währungsstruktur der Anlagen, exkl. Devisentermingeschäfte Germany 94/ ,2 Germany 12/ PO Strip 4,8 SpareBank 1 Boligkreditt 15/ MTN PF 4,3 German Postal Pensions 2 06/ Cl.C 4,1 Germany 97/ Coupons 3,9 Germany 97/ Coupons 3,7 Stadshypotek 14/ MTN PF 3,5 Germany 14/ S.AU46 3,5 Hessen 15/ S.1512 LSA 3,4 NRW.BANK 17/ S.A Cl.18E IHS 3,4 Summe 42,8 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Länderstruktur (Renten) Deutschland 66,3 Schweden 10,3 Norwegen 6,6 Supranational 3,6 Finnland 3,5 Großbritannien 3,3 Eurozone 2,2 Frankreich 1,2 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Rendite (in %) 0,0 laufende Verzinsung (in %) 0,6 Duration (in Jahren) 5,1 Mod. Duration 5,1 Restlaufzeit (in Jahren) 4,7 Anzahl Anleihen 37 Durchschnittsrating AAA Seite 2 / 4 40

41 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 5Y Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Sascha Kayser Ausgabeaufschlag 1,00% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 0,400% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Laufende Kosten / TER (1) 0,450% Fondsmanagementlokation Deutschland Vergütung aus Wertpapierleihe 0,055% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform FCP Akkumulierter thes. Ertrag 18,47 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. Rücknahmepreis 148,75 EUR Fondsvermögen 434,6 Mio. EUR Ausgabepreis 150,24 EUR Fondswährung Auflegungsdatum Geschäftsjahresende Anlegerprofil ISIN EUR Renditeorientiert LU WKN DWS 005 (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Wichtiger Hinweis: Vertriebsstellen wie etwa Banken oder andere Wertpapierdienstleistungsunternehmen weisen dem interessierten Anleger gegebenenfalls Kosten oder Kostenquoten aus, die von den hier beschriebenen Kosten abweichen und diese übersteigen können. Ursächlich hierfür können neue regulatorische Vorgaben für die Berechnung und den Ausweis der Kosten durch diese Vertriebsstellen sein, und zwar insbesondere infolge der Umsetzung der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive MiFID2-Richlinie ) ab dem 3. Januar Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 3 / 4 41

42 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 5Y Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Wichtiger Hinweis in Zusammenhang mit dem Anlegerprofil: Anlegerprofil: Renditeorientiert Der Teilfonds ist für den renditeorientierten Anleger konzipiert, der Kapitalwachstum durch Dividendenausschüttungen und Zinserträge aus Anleihen sowie Geldmarktinstrumenten erzielen möchte. Den Ertragserwartungen stehen Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken sowie die Möglichkeit des Verlustes bis zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals gegenüber. Der Anleger ist bereit und in der Lage, auch einen finanziellen Verlust zu tragen; er legt keinen Wert auf Kapitalschutz. Die Gesellschaft übermittelt zusätzliche, das Profil des typischen Anlegers bzw. die Zielkundengruppe für dieses Finanzprodukt betreffende Informationen an Vertriebsstellen und Vertriebspartner. Wird der Anleger beim Erwerb von Anteilen durch Vertriebsstellen bzw. Vertriebspartner der Gesellschaft beraten oder vermitteln diese den Kauf, weisen sie ihm daher gegebenenfalls zusätzliche Informationen aus, die sich auch auf das Profil des typischen Anlegers beziehen. Ergänzende Informationen zum sogenannten Zielmarkt und zu den Produktkosten, die sich aufgrund der Umsetzung der Vorschriften der MiFID2-Richtlinie ergeben, und die die Kapitalverwaltungsgesellschaft den Vertriebsstellen zur Verfügung stellt, erhalten Sie in elektronischer Form über die Internetseite der Gesellschaft unter Seite 4 / 4 42

43 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 7Y Fondsdaten Anlagepolitik Anlage mindestens zu zwei Dritteln in auf Euro lautende Renten und vergleichbaren verzinslichen Anlagen. Die Zinsbindungsdauer (Duration) des Fonds entspricht etwa 7 Jahre. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Maßgebliche politische und wirtschaftliche Ereignisse des Augusts waren vor allem die Ausweitung des Handelsstreits und die Lira- Krise in der Türkei. Beide Ereignisse hatten einen spürbaren Einfluss auf die Rentenmärkte. Seit Anfang des Monats sanken die Renditen für deutsche Staatsanleihen sowie Anleihen staatsnaher Emittenten, da diese zum wiederholten Male als sicherer Hafen wahrgenommen und nachgefragt wurden. Die Rendite der 10 jährigen Bundesanleihe fiel in diesem Umfeld beispielsweise wieder auf Niveaus um 0,3%. Die Kurse der Anleihen legten im Umkehrschluss entsprechend ihrer Restlaufzeit zu. Die Duration des Portfolios wurde konstant zwischen 6,75 und 7,25 gehalten. Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 1,50% muss er dafür 1.015,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 0,5 0,2 4,4 15,7 64,2 0,8 1,4 3,0 11,5 0,5 3,5-0,8 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) Volatilität 3,00% Maximum Drawdown -4,40% VaR (99%/10 Tage) 1,29% Sharpe-Ratio 0,63 Information Ratio -- Korrelationskoeffizient -- Alpha -- Beta-Faktor -- Tracking Error -- Portfolio-Struktur Anlagestruktur Staatsanleihen 47,3 Staatsnahe Emittenten 36,7 Pfandbriefe 10,5 Asset back - / Mortgage back securities 3,6 Finanz-Anleihen 0,5 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Anleihebonität (in % des Anleihevermögens) Investitionsgrad AAA 79,7 AA 16,6 BBB 3,6 Anleihen Bar und Sonstiges Future Long 98,6 1,4 6,1 Morningstar Kategorie Anleihen EUR diversifiziert Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : ««««FERI Fonds Rating: (C) Lipper Leaders: Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings. Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 4 43

44 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 7Y Portfolio-Struktur Währungsstruktur Größte Einzelwerte (Renten) Euro 98,6 Währungsstruktur der Anlagen, exkl. Devisentermingeschäfte Germany 94/ ,3 Hessen 16/ S.1605 LSA 4,2 Germany 97/ Coupons 3,7 European Stability Mechanism 16/ MTN 3,7 Germany 97/ Coupons 3,6 ART Six/HSHN 15/ MTN 3,6 KfW 17/ ,4 Germany 98/ Coupons 3,2 Germany 97/ Coupons 3,2 Germany 98/ Coupons 3,1 Summe 41,0 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Länderstruktur (Renten) Deutschland 77,6 Norwegen 5,8 Schweden 3,8 Eurozone 3,7 Niederlande 3,6 Supranational 2,9 Frankreich 0,3 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Rendite (in %) 0,3 laufende Verzinsung (in %) 0,3 Duration (in Jahren) 7,0 Mod. Duration 7,0 Restlaufzeit (in Jahren) 6,6 Anzahl Anleihen 47 Durchschnittsrating AAA Seite 2 / 4 44

45 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 7Y Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Sascha Kayser Ausgabeaufschlag 1,50% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 0,450% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Laufende Kosten / TER (1) 0,500% Fondsmanagementlokation Deutschland Vergütung aus Wertpapierleihe 0,057% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform FCP Akkumulierter thes. Ertrag 18,38 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. Rücknahmepreis 164,18 EUR Fondsvermögen 739,6 Mio. EUR Ausgabepreis 166,64 EUR Fondswährung Auflegungsdatum Geschäftsjahresende Anlegerprofil ISIN EUR Renditeorientiert LU WKN DWS 004 (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Wichtiger Hinweis: Vertriebsstellen wie etwa Banken oder andere Wertpapierdienstleistungsunternehmen weisen dem interessierten Anleger gegebenenfalls Kosten oder Kostenquoten aus, die von den hier beschriebenen Kosten abweichen und diese übersteigen können. Ursächlich hierfür können neue regulatorische Vorgaben für die Berechnung und den Ausweis der Kosten durch diese Vertriebsstellen sein, und zwar insbesondere infolge der Umsetzung der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive MiFID2-Richlinie ) ab dem 3. Januar Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 3 / 4 45

46 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 7Y Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Wichtiger Hinweis in Zusammenhang mit dem Anlegerprofil: Anlegerprofil: Renditeorientiert Der Teilfonds ist für den renditeorientierten Anleger konzipiert, der Kapitalwachstum durch Dividendenausschüttungen und Zinserträge aus Anleihen sowie Geldmarktinstrumenten erzielen möchte. Den Ertragserwartungen stehen Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken sowie die Möglichkeit des Verlustes bis zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals gegenüber. Der Anleger ist bereit und in der Lage, auch einen finanziellen Verlust zu tragen; er legt keinen Wert auf Kapitalschutz. Die Gesellschaft übermittelt zusätzliche, das Profil des typischen Anlegers bzw. die Zielkundengruppe für dieses Finanzprodukt betreffende Informationen an Vertriebsstellen und Vertriebspartner. Wird der Anleger beim Erwerb von Anteilen durch Vertriebsstellen bzw. Vertriebspartner der Gesellschaft beraten oder vermitteln diese den Kauf, weisen sie ihm daher gegebenenfalls zusätzliche Informationen aus, die sich auch auf das Profil des typischen Anlegers beziehen. Ergänzende Informationen zum sogenannten Zielmarkt und zu den Produktkosten, die sich aufgrund der Umsetzung der Vorschriften der MiFID2-Richtlinie ergeben, und die die Kapitalverwaltungsgesellschaft den Vertriebsstellen zur Verfügung stellt, erhalten Sie in elektronischer Form über die Internetseite der Gesellschaft unter Seite 4 / 4 46

47 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds XL Duration Fondsdaten Anlagepolitik Anlage mindestens zu 2/3 auf Euro lautende Renten und vergleichbaren verzinslichen Anlagen. Die Zinsbindungsdauer (Duration) des Fonds soll über 15 Jahren liegen. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Maßgebliche politische und wirtschaftliche Ereignisse des Augusts waren vor allem die Ausweitung des Handelsstreits und die Lira- Krise in der Türkei. Beide Ereignisse hatten einen spürbaren Einfluss auf die Rentenmärkte. Seit Anfang des Monats sanken die Renditen für deutsche Staatsanleihen sowie Anleihen staatsnaher Emittenten, da diese zum wiederholten Male als sicherer Hafen wahrgenommen und nachgefragt wurden. Die Rendite der 10 jährigen Bundesanleihe fiel in diesem Umfeld beispielsweise wieder auf Niveaus um 0,3%. Die Kurse der Anleihen legten im Umkehrschluss entsprechend ihrer Restlaufzeit zu. Die Duration des Portfolios bewegt sich derzeit im Bereich größer 20 Jahre. Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% muss er dafür 1.030,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 2,0 3,6 10,1 49,4 53,3 4,6 3,3 8,4 40,4-2,6 15,9-7,7 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) Volatilität 16,09% Maximum Drawdown -24,29% VaR (99%/10 Tage) 5,97% Sharpe-Ratio 0,23 Information Ratio -- Korrelationskoeffizient -- Alpha -- Beta-Faktor -- Tracking Error -- Portfolio-Struktur Anlagestruktur Staatsanleihen 48,4 Staatsnahe Emittenten 31,6 Pfandbriefe 10,7 Finanz-Anleihen 0,6 Sonstige Wertpapiere 6,7 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Anleihebonität (in % des Anleihevermögens) Investitionsgrad AAA 77,9 AA 22,1 Anleihen Bar und Sonstiges Future Long 97,8 2,2 4,1 Morningstar Kategorie Anleihen Sonstige Ratings (Stand: ) Lipper Leaders: Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings. Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 4 47