Qualitätsreport 2017 für die Durchführungspolitik

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1 Qualitätsreport 2017 für die Durchführungspolitik Privatkunden Rohstoffderivate und Derivate von Emissionszertifikaten / Optionskontrakte und Terminkontrakte, die für den Handel auf Handelsplätzen zugelassen sind di splatz ICE Futur Europe IFEU Passiver Auftrag bezeichnet einen in das Auftragsbuch d splatz eingegangenen Auftrag, der auf wartet, und somit dem Markt Liquidität zur Verfügung stellt, sofern das Handelsmodell d splatz das vorsieht. 2 Aggrsiver Auftrag bezeichnet einen in das Auftragsbuch d splatz eingegangenen Auftrag, der auf dort wartende Aufträge (siehe Passiver Auftrag) trifft und zu einer der beiden Aufträge führt. Seite 1 von 19

2 Privatkunden Währungsderivate / Terminkontrakte und Optionskontrakte, die für den Handel auf Handelsplätzen zugelassen sind Chicago Mercantile Exchange XCME di splatz Passiver Auftrag bezeichnet einen in das Auftragsbuch d splatz eingegangenen Auftrag, der auf wartet, und somit dem Markt Liquidität zur Verfügung stellt, sofern das Handelsmodell d splatz das vorsieht. 2 Aggrsiver Auftrag bezeichnet einen in das Auftragsbuch d splatz eingegangenen Auftrag, der auf dort wartende Aufträge (siehe Passiver Auftrag) trifft und zu einer der beiden Aufträge führt. Seite 2 von 19

3 Privatkunden Schuldtitel / Schuldverschreibungen 01/01/ /12/2017 N di splatz Frankfurt Floor XFRA Vienna Exchange XVIE Berlin Stock Exchange XBER Dusseldorf Stock Exchange XDUS Passiver Auftrag bezeichnet einen in das Auftragsbuch d splatz eingegangenen Auftrag, der auf wartet, und somit dem Markt Liquidität zur Verfügung stellt, sofern das Handelsmodell d splatz das vorsieht. 2 Aggrsiver Auftrag bezeichnet einen in das Auftragsbuch d splatz eingegangenen Auftrag, der auf dort wartende Aufträge (siehe Passiver Auftrag) trifft und zu einer der beiden Aufträge führt. Seite 3 von 19

4 Privatkunden Schuldtitel / Geldmarktinstrumente di splatz Frankfurt Floor XFRA Berlin Stock Exchange XBER Munich Stock Exchange XMUN Passiver Auftrag bezeichnet einen in das Auftragsbuch d splatz eingegangenen Auftrag, der auf wartet, und somit dem Markt Liquidität zur Verfügung stellt, sofern das Handelsmodell d splatz das vorsieht. 2 Aggrsiver Auftrag bezeichnet einen in das Auftragsbuch d splatz eingegangenen Auftrag, der auf dort wartende Aufträge (siehe Passiver Auftrag) trifft und zu einer der beiden Aufträge führt. Seite 4 von 19

5 Privatkunden Eurex European Market XEUR C2 Options Exchange XCBO NYSE Amex Options AMXO Aktienderivate / Optionskontrakte und Terminkontrakte, die für den Handel auf Handelsplätzen zugelassen sind 01/01/ /12/2017 N di splatz Passiver Auftrag bezeichnet einen in das Auftragsbuch d splatz eingegangenen Auftrag, der auf wartet, und somit dem Markt Liquidität zur Verfügung stellt, sofern das Handelsmodell d splatz das vorsieht. 2 Aggrsiver Auftrag bezeichnet einen in das Auftragsbuch d splatz eingegangenen Auftrag, der auf dort wartende Aufträge (siehe Passiver Auftrag) trifft und zu einer der beiden Aufträge führt. Seite 5 von 19

6 Privatkunden Equiti - Shar & Depositary Receipts 01/01/ /12/2017 N di splatz Vienna Exchange XVIE Deutsche Börse AG XETR New York Stock Exchange XNYS Frankfurt Floor XFRA Nasdaq NMS XNMS Passiver Auftrag bezeichnet einen in das Auftragsbuch d splatz eingegangenen Auftrag, der auf wartet, und somit dem Markt Liquidität zur Verfügung stellt, sofern das Handelsmodell d splatz das vorsieht. 2 Aggrsiver Auftrag bezeichnet einen in das Auftragsbuch d splatz eingegangenen Auftrag, der auf dort wartende Aufträge (siehe Passiver Auftrag) trifft und zu einer der beiden Aufträge führt. Seite 6 von 19

7 Privatkunden Börsengehandelte Produkte (börsengehandelte Fonds, börsengehandelte Schuldverschreibungen und börsengehandelte Rohstoffprodukte) 01/01/ /12/2017 N di splatz Deutsche Börse AG XETR Frankfurt Floor XFRA London Stock Exchange XLON Borsa Italiana XMIL Passiver Auftrag bezeichnet einen in das Auftragsbuch d splatz eingegangenen Auftrag, der auf wartet, und somit dem Markt Liquidität zur Verfügung stellt, sofern das Handelsmodell d splatz das vorsieht. 2 Aggrsiver Auftrag bezeichnet einen in das Auftragsbuch d splatz eingegangenen Auftrag, der auf dort wartende Aufträge (siehe Passiver Auftrag) trifft und zu einer der beiden Aufträge führt. Seite 7 von 19

8 Privatkunden Sonstige Instrumente 01/01/ /12/2017 N di splatz Frankfurt Floor XFRA Vienna Exchange XVIE Berlin Stock Exchange XBER Deutsche Börse AG XETR Passiver Auftrag bezeichnet einen in das Auftragsbuch d splatz eingegangenen Auftrag, der auf wartet, und somit dem Markt Liquidität zur Verfügung stellt, sofern das Handelsmodell d splatz das vorsieht. 2 Aggrsiver Auftrag bezeichnet einen in das Auftragsbuch d splatz eingegangenen Auftrag, der auf dort wartende Aufträge (siehe Passiver Auftrag) trifft und zu einer der beiden Aufträge führt. Seite 8 von 19

9 Privatkunden Verbriefte Derivate / Optionsscheine und Zertifikate 01/01/ /12/2017 N di splatz Frankfurt Floor XFRA Vienna Exchange XVIE Deutsche Börse AG XETR New York Stock Exchange XNYS Passiver Auftrag bezeichnet einen in das Auftragsbuch d splatz eingegangenen Auftrag, der auf wartet, und somit dem Markt Liquidität zur Verfügung stellt, sofern das Handelsmodell d splatz das vorsieht. 2 Aggrsiver Auftrag bezeichnet einen in das Auftragsbuch d splatz eingegangenen Auftrag, der auf dort wartende Aufträge (siehe Passiver Auftrag) trifft und zu einer der beiden Aufträge führt. Seite 9 von 19

10 Privatkunden Spanish Stock Exchange Interconnection System XMCE Verbriefte Derivate / Sonstige verbriefte Derivate di splatz Passiver Auftrag bezeichnet einen in das Auftragsbuch d splatz eingegangenen Auftrag, der auf wartet, und somit dem Markt Liquidität zur Verfügung stellt, sofern das Handelsmodell d splatz das vorsieht. 2 Aggrsiver Auftrag bezeichnet einen in das Auftragsbuch d splatz eingegangenen Auftrag, der auf dort wartende Aufträge (siehe Passiver Auftrag) trifft und zu einer der beiden Aufträge führt. Seite 10 von 19

11 Privatkunden Strukturierte Finanzprodukte di splatz Frankfurt Floor XFRA Vienna Exchange XVIE Berlin Stock Exchange XBER London Stock Exchange XLON Passiver Auftrag bezeichnet einen in das Auftragsbuch d splatz eingegangenen Auftrag, der auf wartet, und somit dem Markt Liquidität zur Verfügung stellt, sofern das Handelsmodell d splatz das vorsieht. 2 Aggrsiver Auftrag bezeichnet einen in das Auftragsbuch d splatz eingegangenen Auftrag, der auf dort wartende Aufträge (siehe Passiver Auftrag) trifft und zu einer der beiden Aufträge führt. Seite 11 von 19

12 Profsionelle Kunden Chicago Mercantile Exchange XCME Währungsderivate / Terminkontrakte und Optionskontrakte, die für den Handel auf Handelsplätzen zugelassen sind di splatz Passiver Auftrag bezeichnet einen in das Auftragsbuch d splatz eingegangenen Auftrag, der auf wartet, und somit dem Markt Liquidität zur Verfügung stellt, sofern das Handelsmodell d splatz das vorsieht. 2 Aggrsiver Auftrag bezeichnet einen in das Auftragsbuch d splatz eingegangenen Auftrag, der auf dort wartende Aufträge (siehe Passiver Auftrag) trifft und zu einer der beiden Aufträge führt. Seite 12 von 19

13 Profsionelle Kunden Schuldtitel / Schuldverschreibungen di splatz Frankfurt Floor XFRA Vienna Exchange XVIE Berlin Stock Exchange XBER Passiver Auftrag bezeichnet einen in das Auftragsbuch d splatz eingegangenen Auftrag, der auf wartet, und somit dem Markt Liquidität zur Verfügung stellt, sofern das Handelsmodell d splatz das vorsieht. 2 Aggrsiver Auftrag bezeichnet einen in das Auftragsbuch d splatz eingegangenen Auftrag, der auf dort wartende Aufträge (siehe Passiver Auftrag) trifft und zu einer der beiden Aufträge führt. Seite 13 von 19

14 Profsionelle Kunden Schuldtitel / Geldmarktinstrumente di splatz Passiver Auftrag bezeichnet einen in das Auftragsbuch d splatz eingegangenen Auftrag, der auf wartet, und somit dem Markt Liquidität zur Verfügung stellt, sofern das Handelsmodell d splatz das vorsieht. 2 Aggrsiver Auftrag bezeichnet einen in das Auftragsbuch d splatz eingegangenen Auftrag, der auf dort wartende Aufträge (siehe Passiver Auftrag) trifft und zu einer der beiden Aufträge führt. Seite 14 von 19

15 Profsionelle Kunden Equiti - Shar & Depositary Receipts 01/01/ /12/2017 N di splatz Vienna Exchange XVIE Deutsche Börse AG XETR New York Stock Exchange XNYS Frankfurt Floor XFRA Nasdaq NMS XNMS Passiver Auftrag bezeichnet einen in das Auftragsbuch d splatz eingegangenen Auftrag, der auf wartet, und somit dem Markt Liquidität zur Verfügung stellt, sofern das Handelsmodell d splatz das vorsieht. 2 Aggrsiver Auftrag bezeichnet einen in das Auftragsbuch d splatz eingegangenen Auftrag, der auf dort wartende Aufträge (siehe Passiver Auftrag) trifft und zu einer der beiden Aufträge führt. Seite 15 von 19

16 Profsionelle Kunden Börsengehandelte Produkte (börsengehandelte Fonds, börsengehandelte Schuldverschreibungen und börsengehandelte Rohstoffprodukte) di splatz Deutsche Börse AG XETR Frankfurt Floor XFRA Swiss Stock Exchange XSWX London Stock Exchange XLON Passiver Auftrag bezeichnet einen in das Auftragsbuch d splatz eingegangenen Auftrag, der auf wartet, und somit dem Markt Liquidität zur Verfügung stellt, sofern das Handelsmodell d splatz das vorsieht. 2 Aggrsiver Auftrag bezeichnet einen in das Auftragsbuch d splatz eingegangenen Auftrag, der auf dort wartende Aufträge (siehe Passiver Auftrag) trifft und zu einer der beiden Aufträge führt. Seite 16 von 19

17 Profsionelle Kunden Sonstige Instrumente di splatz Frankfurt Floor XFRA Berlin Stock Exchange XBER Munich Stock Exchange XMUN Dusseldorf Stock Exchange XDUS Passiver Auftrag bezeichnet einen in das Auftragsbuch d splatz eingegangenen Auftrag, der auf wartet, und somit dem Markt Liquidität zur Verfügung stellt, sofern das Handelsmodell d splatz das vorsieht. 2 Aggrsiver Auftrag bezeichnet einen in das Auftragsbuch d splatz eingegangenen Auftrag, der auf dort wartende Aufträge (siehe Passiver Auftrag) trifft und zu einer der beiden Aufträge führt. Seite 17 von 19

18 Profsionelle Kunden Verbriefte Derivate / Optionsscheine und Zertifikate di splatz Frankfurt Floor XFRA Vienna Exchange XVIE Deutsche Börse AG XETR New York Stock Exchange XNYS Passiver Auftrag bezeichnet einen in das Auftragsbuch d splatz eingegangenen Auftrag, der auf wartet, und somit dem Markt Liquidität zur Verfügung stellt, sofern das Handelsmodell d splatz das vorsieht. 2 Aggrsiver Auftrag bezeichnet einen in das Auftragsbuch d splatz eingegangenen Auftrag, der auf dort wartende Aufträge (siehe Passiver Auftrag) trifft und zu einer der beiden Aufträge führt. Seite 18 von 19

19 Profsionelle Kunden Strukturierte Finanzprodukte di splatz Frankfurt Floor XFRA Passiver Auftrag bezeichnet einen in das Auftragsbuch d splatz eingegangenen Auftrag, der auf wartet, und somit dem Markt Liquidität zur Verfügung stellt, sofern das Handelsmodell d splatz das vorsieht. 2 Aggrsiver Auftrag bezeichnet einen in das Auftragsbuch d splatz eingegangenen Auftrag, der auf dort wartende Aufträge (siehe Passiver Auftrag) trifft und zu einer der beiden Aufträge führt. Seite 19 von 19

20 Informationen zum Qualitätsreport 2017 für die Durchführungspolitik der Bank Austria Dier Report bezieht sich ausschließlich auf das Jahr Es werden nur jene Sachverhalte kommentiert, die zu diem Zeitpunkt auch relevant waren. So wird insbondere zu den Punkten Art 3 (3) Punkt g) und h) der Delegierten Verordnung 2017/576 der EU-Kommission ( Regulatory Technical Standard, in Folge RTS 28 bezeichnet) keine Stellung genommen. Die Durchführungspolitik der UniCredit Bank Austria AG (in Folge Bank Austria ) basierte 2017 auf einer statischen Logik. Die Bank Austria prüfte regelmäßig, ob das statische Regelwerk zur btmöglichen führte und passte falls erforderlich die Logik an. Folgende Aspekte berücksichtigte die Bank Austria in ihrer Duchführungspolitik: Den Preis d. Die mit der Auftragsausführung verbundenen Kosten. Die Gchwindigkeit der. Die Wahrscheinlichkeit der und Abwicklung d Auftrags. Den Umfang und die Art d Auftrags. Alle sonstigen zur Erzielung d btmöglichen Ergebniss bei der Auftragsausführung relevanten Aspekte. Qualitative Faktoren der splätze Für die Bank Austria war 2017 der primäre Finanzintermediär (Broker) für Kundenaufträge die UniCredit Bank AG. Dier Finanzintermediär hat in der Vergangenheit für eine schnelle und zuverlässige gorgt, ohne dass im Einzelnen Qualitätsunterschiede ftzustellen waren. Unser Broker hatte mit keiner der von ihm angebotenen splätze eine spezielle Vereinbarung und erhielt demzufolge keine Zahlungen, Rabatte oder nicht-monetäre Vorteile von dien splätzen. Darüber hinaus btand zu keinem der splätze eine engere vertragliche Verbindung bzw. ein Beteiligungsverhältnis. Es sind unserem Broker für den Berichtszeitraum auch keine Sachverhalte bekannt, die einen Intersenskonflikt beinhalten. Als Ausfallsbroker wurde bei Bedarf die UBS Limited (Sitzadrse: 5 Broadgate, EC2M 2QS London, United Kingdom) herangezogen. Bei der Auswahl der relevanten splätze durch die Bank Austria wurden jene splätze berücksichtigt, an denen die betroffenen Finanzinstrumente in nennenswertem Umfang gehandelt wurden. Die Auswahl der splätze wurde in regelmäßigen Abständen durch Kontrollverfahren überprüft und falls erforderlich angepasst. Wurde dem Kunden von der Bank Austria eine d Auftrags nach Bt-Execution-Regeln angeboten, so handelte sich bei dien immer um eine statische Logik zur Ermittlung d btmöglichen splatz für den Kunden. Die Daten di Reports beziehen sich ausschließlich auf Bt-Execution-Aufträge und beinhalten somit nicht die Aufträge, die auf ausdrückliche Kundenweisung (sogenannte client directive-aufträge ) n. Führte die Bank Austria einen Auftrag gemäß einer ausdrücklichen Kundenweisung hinsichtlich d splatz aus, trafen sie bezüglich der Wahl d splatz keine Pflichten zur Erzielung d btmöglichen Ergebniss. Darunter fielen Aufträge, die über ein ElectronicBanking Produkt der Bank (OnlineBanking, BusinsNet) und über ein WertpapierPlan-Depot oder im Rahmen von WertpapierSparen via WertpapierDauerauftrag erteilt wurden. Ebenso waren Verkäufe von der Prüfung der Bt-Execution-Regelung ausgenommen, weil Verkäufe immer über dielbe Lagerstelle abgewickelt werden wie der ursprüngliche Kauf d, da eine Umlagerung zu einer anderen Lagerstelle zu hohen Spen führen würde. Di gilt analog für Positionszukäufe. Aufgrund der geltenden Durchführungspolitik ist die Bank Austria dier Reportverpflichtung in drei Blöcken nachgekommen: Börsengehandelte Wertpapiergchäfte außerbörsliche Gchäfte in Anleihen, anleiheähnlichen und strukturierten Wertpapieren börsengehandelte Derivate Im Folgenden werden wir bei den genannten Blöcken im Detail auf die von RTS 28 geregelten Sachverhalte eingehen. Seite 1 von 2

21 Börsengehandelte Wertpapiergchäfte Wertpapiere Inland: Inländische Wertpapiere wurden im Wentlichen in Österreich gehandelt, sodass die Wiener Börse vor dem Hintergrund der geforderten Preisqualität und den niedrigeren mit der verbundenen Kosten grundsätzlich den geeigneten splatz darstellte. Die Bank Austria brachte daher Aufträge in österreichischen Werten, z.b. auch Aufträge über den Erwerb oder die Veräußerung von inländischen ETFs, aufgrund der regelmäßig höchsten Liquidität sowie einer schnellen und kostengünstigen im elektronischen Handelssystem der Wiener Börse zur. Wertpapiere Ausland: Grundsätzlich boten die Heimatbörsen (Markt im Herkunftsstaat d Emittenten oder die von diem abweichende Leitbörse) der jeweiligen Wertpapiere die höchste Liquidität und damit verbunden regelmäßig die höchste swahrscheinlichkeit und Wahrscheinlichkeit der bten Preisbildung. Da Kostenvorteile erst bei größeren Ordergrößen zum Tragen kommen, war jedoch in der Regel vorteilhafter, Außerbörsliche Gchäfte in Anleihen, Anleiheähnlichen und strukturierten Wertpapieren Außerbörsliche Gchäfte fallen nicht unter die Btimmungen d RTS 28 und finden in diem Report somit keine Berücksichtigung. Börsengehandelte Derivative Börsengehandelte Derivate fallen unter die Reportverpflichtung gemäß RTS 28 Art 3 (2). Da die Bank Austria aufgrund ihrer Durchführungspolitik von ihren Kunden immer die Vorgabe ein splatz erwartet, finden die börsengehandelten Derivate jedoch in diem Bericht keine Berücksichtigung. Ergebnis: Alle Auswertungen ergaben, dass die Regeln der Bank Austria Durchführungspolitik zur Ermittlung d btmöglichen splatz bei den betroffenen Gchäften überwiegend zur btmöglichen der Gchäfte geführt haben. Aufträge über an der Wiener Börse notierte Werte zumindt bei kleineren Auftragsgrößen im Inland zur zu bringen bzw. ausländische Wertpapiere in dem Land zu verkaufen, in dem die Stücke lagern. Aufträge über die Veräußerung von ausländischen Wertpapieren wurden daher am Ort der Lagerstelle ausgeführt. Sonstige Aufträge über den Erwerb oder die Veräußerung von im Inland notierten Werten wurden bei kleinen Auftragsgrößen in Wien, bei größeren Auftragsgrößen oder bei Veräußerung von nicht im Inland notierten Werten an der jeweiligen Heimatbörse zur gebracht. Bei Privatkunden wurde die Erreichung d btmöglichen Ergebniss nach der Gamtbewertung btimmt, die den Preis d und alle Kosten umfasst, die mit der d Auftrags in Zusammenhang stehen. Schnelligkeit, Wahrscheinlichkeit der und Abwicklung, Umfang und Art d Auftrags, Marktwirkungen sowie etwaigen sonstigen impliziten Transaktionskosten durfte insoweit Vorrang gegenüber den unmittelbaren Preis- und Kostenerwägungen eingeräumt werden, als sie dazu beitrugen, in Bezug auf das Gamtentgelt das btmögliche Ergebnis zu erzielen. Erstellt von UniCredit Bank Austria AG, Rothschildplatz 1, 1020 Wien (bis : Schottengasse 6,1010 Wien). Irrtum und Druckfehler vorbehalten. Stand: April 2018 Seite 2 von 2