aws Garantie International - Finanzierungsgarantie (1)

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1 aws Garantie International - Finanzierungsgarantie (1) In dem hier beschriebenen Fallbeispiel wird ein fiktiver Finanzierungsfall angenommen, der stellvertretend für zahlreiche Finanzierungsfälle veranschaulicht werden soll. Ob und in welchem Umfang für Ihr konkretes Vorhaben die Möglichkeit einer Finanzierung besteht, sowie Informationen über die Ausgestaltung einer eventuellen Finanzierung erhalten Sie bei den Expertinnen und Experten der Austria Wirtschaftsservice Gesellschaft mbh (aws), T , E 24h-auskunft@aws.at. Es kommen jedenfalls die Richtlinien und ggf. die Programmdokumente in der jeweils gültigen Fassung, die auf den Internetseiten veröffentlicht sind, zur Anwendung. Unternehmensprofil Anzahl Mitarbeiter/-innen 175 Umsatz EUR 50 Mio. Unternehmensgegenstand Herstellung von Motoren und Antrieben z. B. Gewerbe, Vertrieb von XY, Sachgüterproduktion, Entwicklung und Vermarktung von, (Non-Automotive-Industrie) Unternehmensstandort Wiener Neustadt, Niederösterreich Ziel/-e Markterschließung im Ausland z. B. Zubau Werkshalle, Erhöhung Wettbewerbsfähigkeit, Markterschließung im Ausland, Investive Maßnahme bzw. Aufgabenstellung z. B.: Kauf neuer Maschinen, Prototyperstellung, Machbarkeitsstudie, bauliche Erweiterung, Gründung eines Joint-Venture in Indien mit einem lokal Partner (50:50) zur Produktion von Motoren und Antrieben (Vorort: Errichtung einer Fertigungshalle und eines Bürogebäudes sowie maschinelle Investitionen und Betriebsmittel Tabelle Kapitalbedarf Förderung/Finanzierung Kapitalbedarf in EUR Förderung/Finanzierung in EUR Kapitalausstattung (Anteil des ,00 Investitionskredit (mit 80 % ,00 österreichischen Unternehmens für das Joint-Venture aws Garantie) Eigenmittel (laufender Cash ,00 flow) TOTAL ,00 TOTAL ,00 Das Gesamtinvestitionsprojekt in Indien umfasst EUR 5 Mio. (davon EUR 1,5 Mio. Baukosten, EUR 3 Mio. Maschinen sowie EUR 0,5 Mio. Betriebsmittel). Das österreichische Unternehmen und der indische Joint-Venture-Partner bringen jeweils EUR 1,5 Mio. an Eigenkapital ein, die Ausfinanzierung erfolgt über eine lokale Bank durch einen langfristigen Investitionskredit und einen Betriebsmittelkredit (insgesamt EUR 2 Mio.). Der Eigenmittelanteil des österreichischen Unternehmens wird über einen Investitionskredit einer österreichischen Bank (Laufzeit acht Jahre, davon zwei Jahre tilgungsfrei), der zu 80 % von der aws garantiert wird, refinanziert. Ein adäquater Eigenmittelanteil des österreichischen aws Garantie International - Finanzierungsgarantie Fallbeispiel und Ablauf Seite 1

2 Unternehmens von 20 % wird bedungen. Die aws Garantie sichert die österreichische Bank gegen das Insolvenzrisiko des heimischen Unternehmens ab (das heißt, auch im Falle eines Projektfehlschlages muss der Kredit rückgeführt werden, kann jedoch unter Umständen laufzeitmäßig an die wirtschaftliche Situation des österreichischen Unternehmens angepasst werden) und ermöglicht somit das Freihalten der Sicherheiten für ein weiteres Wachstum im Inland. Das Unternehmen ist EU-beihilfenrechtlich als KMU einzustufen, daher kann ein finanziertes, ratingabhängiges Garantieentgelt (ab 0,6 % p.a. vom aws-obligo) zur Anwendung kommen). Ablauf der Finanzierung Der Kunde hatte das Projektunternehmen bereits formal gegründet. Vor der Investition in Indien und der Einbezahlung der Kapitalausstattung kam das Unternehmen zur aws. Die aws erstellte ein Termsheet, unter welchen Bedingungen eine Garantieübernahme (Finanzierungsstruktur, Kreditlaufzeit, Garantiequote und Auflagen) eine Garantieübernahme in Aussicht gestellt werden konnte. Mit diesem Termsheet suchte das Unternehmen eine finanzierende Bank und reichte den offiziellen Garantieantrag ein. Die aws führte die Detailprüfung des Direktinvestitionsprojektantrages durch (inklusive Überprüfung von Marktchancen und Beteiligungspartner) durch. Als Auflage hat die aws den Abschluss einer G4-Beteiligungsgarantie (Absicherung des politischen Risikos) bei der OeKB sowie die Gewährung von lokalen Bankkrediten zur Ausfinanzierung des Investitionsprojektes in die Garantieerklärung aufgenommen, die vor Auszahlung des garantierten Kredites der finanzierenden Bank nachzuweisen waren. Nach Abschluss des Projektes ist der aws der Mittelfluss vom österreichischen Unternehmen an das Projektunternehmen (Kapitalausstattung) nachzuweisen sowie eine Projektkostenabrechnung des indischen Investitionsprojektes zu übermitteln. aws Garantie International - Finanzierungsgarantie Fallbeispiel und Ablauf Seite 2

3 aws Garantie International Finanzierungsgarantie (2) In dem hier beschriebenen Fallbeispiel wird ein fiktiver Finanzierungsfall angenommen, der stellvertretend für zahlreiche Finanzierungsfälle veranschaulicht werden soll. Ob und in welchem Umfang für Ihr konkretes Vorhaben die Möglichkeit einer Finanzierung besteht, sowie Informationen über die Ausgestaltung einer eventuellen Finanzierung erhalten Sie bei den Expertinnen und Experten der Austria Wirtschaftsservice Gesellschaft mbh (aws), T , E 24h-auskunft@aws.at. Es kommen jedenfalls die Richtlinien und ggf. die Programmdokumente in der jeweils gültigen Fassung, die auf den Internetseiten veröffentlicht sind, zur Anwendung. Unternehmensprofil Anzahl Mitarbeiter/-innen 35 Umsatz EUR 5 Mio. Unternehmensgegenstand Engineering für die Automobilindustrie z. B. Gewerbe, Vertrieb von XY, Sachgüterproduktion, Entwicklung und Vermarktung von, Unternehmensstandort Weiz, Steiermark Ziel/-e Markterschließung im Ausland, Erweiterung z. B. Zubau Werkshalle, Erhöhung des Leistungsportfolios Wettbewerbsfähigkeit, Markterschließung im Ausland, Investive Maßnahme bzw. Aufgabenstellung z. B.: Kauf neuer Maschinen, Prototyperstellung, Machbarkeitsstudie, bauliche Erweiterung, Erwerb eines Engineeringunternehmens in den USA Tabelle Kapitalbedarf Förderung/Finanzierung Kapitalbedarf in EUR Förderung/Finanzierung in EUR Kaufpreis ,00 OeKB-Kredit via Hausbank ,00 (mit 80 % Garantie der aws) Eigenmittel ,00 (Kapitalerhöhung) Eigenmittel (laufender Cash ,00 flow) TOTAL ,00 TOTAL ,00 Das österreichische Engineeringunternehmen ist gut am europäischen Markt positioniert. Um weiter wachsen zu können, ist eine Erweiterung der Leistungspalette und/oder der Marktregionen erforderlich. Durch den Erwerb eines Engineeringunternehmens in den USA, das sich mit einem von österreichischen Unternehmen nicht abgedeckten Geschäftsbereich beschäftigt, kann man einerseits die Leistungspalette für das österreichische Unternehmen erweitern und andererseits mit einem Stützpunkt in den USA den nordamerikanischen Markt besser bearbeiten. Wesentlich für die Integration des erworbenen Unternehmens ist, dass die bisherige Eigentümerin und der aws Garantie International - Finanzierungsgarantie Fallbeispiel und Ablauf Seite 3

4 Geschäftsführer des US-Unternehmens weitere zwei Jahre im Beteiligungsunternehmen bleiben, um einen Know-how-Transfer und einen geordneten Übergang zu gewährleisten. Der Kaufpreis beträgt EUR 2,5 Mio. Dieser kann zu einem Teil aus dem erwirtschafteten Free-Cash-flow des letzten Geschäftsjahres finanziert werden. Zur Stärkung der Eigenmittelausstattung bringen die Gesellschafterinnen und Gesellschafter (v. a. in Hinblick auf das erwartete Unternehmenswachstum durch das Projekt) zusätzliches Eigenkapital ein. Die Ausfinanzierung erfolgt über einen langfristigen Beteiligungskredit der OeKB, der über die Hausbank gestioniert wird. Die aws sichert diesen Kredit mit einer Quote von 70 % ab und übernimmt damit rund 50 % des Finanzierungsrisikos. Das Unternehmen ist EU-beihilfenrechtlich als KMU einzustufen, daher kann ein finanziertes, ratingabhängiges Garantieentgelt (ab 0,6 % p.a. vom aws-obligo) zur Anwendung kommen). Ablauf der Finanzierung Die Kundin bzw. der Kunde kam mit einem LOI über den möglichen Unternehmenskauf zur aws, die Inputs zu untersuchenden Themen im Rahmen der bevorstehenden Due-Diligence-Prüfung gab. Die aws erstellte ein Termsheet, unter welchen Bedingungen eine Garantieübernahme (Finanzierungsstruktur, Kreditlaufzeit, Garantiequote und Auflagen) eine Garantieübernahme in Aussicht gestellt werden konnte. Mit diesem Termsheet suchte das Unternehmen eine finanzierende Bank. Gleichzeitig führte die aws die Detailprüfung durch und beschloss die Garantieübernahme und stellte nach Zusage der Bank die Garantieerklärung aus. aws Garantie International - Finanzierungsgarantie Fallbeispiel und Ablauf Seite 4

5 aws Garantie International Finanzierungsgarantie (3) In dem hier beschriebenen Fallbeispiel wird ein fiktiver Finanzierungsfall angenommen, der stellvertretend für zahlreiche Finanzierungsfälle veranschaulicht werden soll. Ob und in welchem Umfang für Ihr konkretes Vorhaben die Möglichkeit einer Finanzierung besteht, sowie Informationen über die Ausgestaltung einer eventuellen Finanzierung erhalten Sie bei den Expertinnen und Experten der Austria Wirtschaftsservice Gesellschaft mbh (aws), T , E 24h-auskunft@aws.at. Es kommen jedenfalls die Richtlinien und ggf. die Programmdokumente in der jeweils gültigen Fassung, die auf den Internetseiten veröffentlicht sind, zur Anwendung. Unternehmensprofil Anzahl Mitarbeiter/-innen Umsatz Unternehmensgegenstand z. B. Gewerbe, Vertrieb von XY, Sachgüterproduktion, Entwicklung und Vermarktung von, Unternehmensstandort Ziel/-e z. B. Zubau Werkshalle, Erhöhung Wettbewerbsfähigkeit, Markterschließung im Ausland, Investive Maßnahme bzw. Aufgabenstellung z. B.: Kauf neuer Maschinen, Prototyperstellung, Machbarkeitsstudie, bauliche Erweiterung, 365 (insgesamt in der Firmengruppe) EUR 70 Mio. (rund EUR 400 Mio. in der Firmengruppe) Maschinen- und Anlagenbau (inkl. Steuerung und Software) Tirol Im Jahr 2005 beteiligte sich das Unternehmen an einem italienischen Spezialsoftwareunternehmen zu 49 %. Ziel war die Integration der Softwareproduktion, um als Komplettanbieter am Markt auftreten zu können. Akquisition der restlichen 51 % der Anteile am italienischen Softwareunternehmen Tabelle Kapitalbedarf Förderung/Finanzierung Kapitalbedarf in EUR Förderung/Finanzierung in EUR Anteilserwerb ,00 Bankkredit mit aws Garantie ,00 Eigenmittel (Cash flow) ,00 TOTAL ,00 TOTAL ,00 Das Unternehmen leistet zur Finanzierung des Projektes einen angemessenen Eigenmittelanteil (rund 1/3 der Projektkosten). Aufgrund des bereits bestehenden Engagements der finanzierenden Bank im Zuge von Investitionen im Inland sowie des geringen bankmäßigen Besicherungspotenzials im Rahmen des gegenständlichen Internationalisierungsprojektes übernahm die aws eine Garantie für den Bankkredit im höchstmöglichen Ausmaß (80 %). Da es sich bei dem Unternehmen um ein großes Unternehmen gemäß KMU-Definition handelt, wird das ratingabhängige Garantieentgelt beihilfenfrei (d. h. marktkonform) kalkuliert. aws Garantie International - Finanzierungsgarantie Fallbeispiel und Ablauf Seite 5

6 Ablauf der Finanzierung Vor Übernahme der Anteile kam das Unternehmen mit dem Projekt zur aws. Es wurden gemeinsam die Finanzierung strukturiert und die Rahmenbedingungen für eine Garantieübernahme diskutiert. Mit dem aws Termsheet sicherte sich das Unternehmen die Zusage der finanzierenden Bank. Nach Detailprüfung des antragstellenden Unternehmens sowie des Projektunternehmens und Beschluss des aws Aufsichtsrats stellte die aws die Garantieerklärung an die finanzierende Bank aus. aws Garantie International - Finanzierungsgarantie Fallbeispiel und Ablauf Seite 6