GOLDAKTIEN/SILBERAKTIEN- REPORT

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1 GOLDAKTIEN/SILBERAKTIEN- REPORT Ausgabe April 2016 Verehrte Leserinnen und Leser, im März 2016 konnte der Goldpreis in der Spitze bis 1.287,8 $ steigen, hat aber zum Monatsende die Gewinn nicht halten können. Der Monatsschlusskurs befindet sich bei 1.234,5 $ und liegt somit etwas unter dem Kursniveau des Monatsanfang von 1.238,9 $. Wie Sie im abgebildeten Chart sehen können, hat der Gold-Future die diagonale Widerstandlinie auf Schlusskursbasis nicht überschreiten können. Auch wurde das Vorjahreshoch bei 1.307,8 $ nicht erreicht Wie wird es jetzt mit der Entwicklung des Goldpreises weitergehen? Ich erwarte, dass der Anstieg des Goldpreises zunächst beendet ist. Wir werden in den nächsten Tagen und Wochen vermutlich Gewinnmitnahmen sehen, die den Goldpreis zurückbringen könnten bis 1,192 $ (Oktoberhoch 2015) und dann möglicherweise tiefer bis $, wo sich das 50 Prozent Fibonacci-Korrekturnivau des Anstiegs vom Dezembertief bis Märzhoch befindet. Diese verhalten negative Einschätzung würde erst dann hinfällig werden, wenn das Märzhoch bei 1287,8 $ überschritten wird. Die wahrscheinlichste Entwicklung für den April 2016 ist ein Korrekturstab mit einem niedrigeren Hoch und niedrigeren Tief im Vergleich zur Kursspanne des März

2 Schauen wir uns als nächstes die Entwicklung des Silberpreises an. Auch der Silberpreis konnte die zunächst im März entstandenen Kursgewinne nicht halten und notierte zum Monatsschluss bei 15,45 $. Im folgenden Monatschart für die Kursentwicklung des Silber-Futures habe ich die Seitwärtsbewegung (Konsolidierung) der letzten 16 Monate gelb hinterlegt. Der langfristige Abwärtstrend ist unterbrochen, aber noch liegt kein neuer Aufwärtstrend vor. Wie kann es nun mit der Kursentwicklung des Silber-Futures weiter gehen? Das Chartbild würde sich deutlich verschlechtern, falls im April das Märztief bei 14,75 $ unterschritten werden sollte. In diesem Fall würde sich die Wahrscheinlichkeit deutlich erhöhen, dass der Silber-Future eine weitere Kursschwäche entwickelt, die letztlich in Richtung des Jahrestiefs 2015 bei 13,62 $ führen könnte. Eine etwas positiveres Szenario wäre die Ausbildung eines Innenstabes für die April-Kursspanne, was bedeuten würde, dass im März das Februartief nicht unterschritten wird, aber das Februarhoch auch nicht überschritten wird. Erst ein Anstieg über das Märzhoch bei 16,17 $ könnte dann der Katalysator für eine wirklich nachhaltige Rallye des Silberpreises werden, wobei aber die langfristige Abwärtstrendlinie noch einen sehr starken Widerstand darstellen sollte. Grundsätzlich sehe ich Wahrscheinlichkeit für eine positive Performance im April als nicht sehr hoch an. Schauen wir uns als nächstes die Kursentwicklung beim Platin-Future an. 2

3 Der Platinpreis hat im März ein Hoch bei 1.011,1 $ erreicht, konnte aber ähnlich wie der Goldund Silberpreis die entstandenen Kursgewinne nicht halten, wie sie im folgenden Chart sehen können. Die psychologisch wichtige $ Marke hat sich bislang als starker Widerstand gezeigt. Der langfristige Abwärtstrend im Platin-Future wurde durch die positive Kursentwicklung in den ersten drei Monaten des Jahres 2016 unterbrochen, allerdings noch nicht beendet. Die Wahrscheinlichkeit ist also relativ groß, dass sich der Abwärtstrend in den nächsten Wochen und Monaten doch wieder fortsetzen wird. Das aktuell noch neutrale Chartbild würde dann wieder auf negativ drehen, wenn das Märztief bei 931,6 $ unterschritten wird. Auch für den Platinpreis wäre ein mögliches, etwas positiveres Szenario für die Kursentwicklung im März 2016 die Ausbildung eines Innenstabes. Erst ein relativ unwahrscheinlicher Anstieg über das Märzhoch bei 1.011,1 $ hinaus würde das die Aussichten für die weitere Kursentwicklung des Platin-Futures deutlich verbessern. Kommen wir nun zu den Gold- und Silberaktien, wie sie in den beiden großen Minenaktien- Indizes repräsentiert werden, dem XAU-Index und dem HUI-Index. Der XAU-Index (Gold/Silver Sector) konnte im März einen weiteren kräftigen Kursanstieg hinlegen und stieg in der Spitze bis 73,81 Indexpunkten, wie Sie im Chart auf der nächsten Seite sehen können. Das Chartbild sieht noch positiv aus, und möglicherweise können hier noch etwas weiter steigende Kurse im April erwartet werden. 3

4 Die Aussichten für den XAU-Index würden sich jedoch dann stark eintrüben, falls im April das Märztief bei 61,16 unterschritten wird. In diesem Fall würde auch das wichtige Tief aus dem Oktober 2008 bei 63,52 fallen, was sich bislang als mögliche Stützung beweisen kann. Insgesamt würden sich bei diesem Szenario die längerfristigen Aussichten für die Edelmetallaktien sehr verschlechtern. Auch der HUI-Goldaktien-Index konnte im März weiter steigen und erreichte den nächsten relevanten Widerstand bei 188,39 (Tief des Jahres 2013), wie Sie im folgenden Chart sehen können. Ein weiterer Kursanstieg war an dieser Stelle blockiert. Wie kann es jetzt beim HUI-Index in den nächsten Wochen und Monaten weiter gehen? Das Chartbild ist noch positiv. Allerdings halte ich die Wahrscheinlichkeit für relativ groß, dass das Märzhoch bei 189,13 erst einmal nicht nachhaltig überschritten werden kann. 4

5 Möglicherweise werden wir für den April die Entwicklung eines Innenstabes sehen, was bedeutet, dass das Märzhoch nicht überschritten und das Märztief nicht unterschritten wird. Die wahrscheinlichste Entwicklung sehe ich jedoch darin, dass Gewinnmitnahmen zu einem kräftigeren Kursrückgang führen können. Sollte dabei das Märztief bei 159,64 unterschritten werden, würde das Chartbild auf negativ drehen. Fazit unserer Chartanalysen: Der Goldpreis hat einen wichtigen Widerstand an der diagonalen Abwärtstrendlinie bei $ erreicht, die erst überwunden werden muss, damit der Goldpreis weiter glänzen kann. Der Silberpreis ist in den vergangenen zwei Wochen schon deutlich unter Druck geraten, das Chartbild hat sich klar verschlechtert. Auch Platin kann nicht die gute Performance von Anfang Februar fortsetzen. Die Edelmetallaktien sind nach einer außergewöhnlich starken dreimonatige Rallye überkauft und stehen möglicherweise vor Gewinnmitnahmen. Insbesondere der HUI-Index hat mit dem Tief des Jahres 2008 einen starken Widerstand erreicht. Fazit: Aus den oben genannten Gründen werden wir defensiv und vorsichtig agieren. Erst wenn die Märzhochs beim Gold- und Silberpreis überschritten werden können, werden wir uns wieder verstärkt mit Long-Positionen engagieren. 5

6 Das Kagels-Trading Goldaktien/Silberaktien Depot Aktuelle Handelsempfehlungen und Stop Loss Anpassungen für April 2016 (Monatsgültig ab Montag, den ) Bitte beachten Sie Stop Loss Anpassungen bei AEM, RGLD und GFI. Neue Handelssignale Aktuell kein neues Handelssignal. Je nachdem wie die Entwicklung in den nächsten Tagen ist, werde ich dann ein Update rausschicken. Offene Positionen Newmont Mining Corp. (NEM) Sell Limit 26,26 Stop Loss 28,50 Take Profit 1 22,70 Market Vector Gold Miners (GDX) Sell Limit 20,00 Stop Loss 21,50 Take Profit 1 17,20 Agnico Eagle Mines Ltd. (AEM) Buy Stop 29,30 Stop Loss 25, Stop Loss 27, Stop Loss 28, Stop Loss 32, Take Profit 1 34,50 17,75% 6

7 Royal Gold Inc. (RGLD) Buy Market Open 27,69 Stop Loss 24, Stop Loss 26, Stop Loss 29, Stop Loss 29, Stop Loss 44, Take Profit 1 40,78 47,27% Gold Fields Ltd. (GFI) Buy Limit 3,19 Stop Loss 2, Stop Loss 2, Stop Loss 3, Stop Loss 3, Stop Loss 3, Take Profit 1 3,86 21,00% Ein Update erfolgt, sobald es wichtige Entwicklungen bei den Edelmetallen oder Minenaktien gegeben hat, oder wenn neue vielversprechende Handelsgelegenheiten vorliegen. Ich wünsche Ihnen alles Gute und erfolgreiche Börsengeschäfte. Mit freundlichen Grüßen Karsten Kagels 7

8 Gold, Silber und die Minenaktien im Überblick Schwerpunkt unserer Analyse der Edelmetallaktien sind die Gold- und Silberminenaktien, die regulär an den US-Börsen notiert sind und problemlos über die von uns bevorzugten Broker zu geringen Kosten gehandelt werden können. Wir beobachten keine Pink Sheets oder OTC-Aktien, da hier die Gefahr von Marktmanipulation einfach zu groß ist. Wir raten auch unseren Lesern, sich ausschließlich auf größere und etablierte Minenaktien zu konzentrieren. Anlagemöglichkeiten und Trading-Chancen gibt es auch hier mehr als genug. Die folgenden Exchange Traded Funds (ETF) für Gold, Silber und den Goldminen-Index sowie Gold und Silberminenaktien werden von uns beobachtet und analysiert: SPDR Gold Trust ETF (GLD) ishares Silver Trust ETF (SLV) Market Vectors Gold Miners ETF (GDX) Market Vectors Gold Junior Gold Miners ETF (GDXJ) Barrick Gold Corp (ABX) Iamgold Corporation (IAG) Agnico-Eagle Mines (AEM) Kinross Gold Corporation (KGC) First Majestic Silver Corp. (AG) McEwen Mining Inc. (MUX) Alamos Gold, Inc. (AGI) Newmont Mining Corporation (NEM) Anglo Gold Ashanti Ltd. (AU) Novagold Resources Inc New (NG) Yamana Gold, Inc. (AUY) New Gold Inc. (NGD) Buenavertura (BVN) Pan American Silver Corp. (PAAS) Coeur d'alene Mines (CDE) Primero Mining Corp. (PPP) Eldorado Gold (EGO) Royal Gold, Inc. (RGLD) Freeport-McMoran Copper & Gold (FCX) Seabridge Gold, Inc. (SA) Gold Fields Ltd. (GFI) Sandstorm Gold Ltd. (SAND) Goldcorp Incorporated (GG) Sibanye Gold (SBGL) Rangold Resources Limited (GOLD) Silver Wheaton Corp (SLW) Gold Resource Corp. (GORO) Silver Standard Resources, Inc (SSRI) Hecla Mining Company (HL) Stillwater Mining Company (SWC) Harmony Gold Mining Co. (HMY) 8

9 Impressum und Haftungsausschluss Herausgeber: Kagels Trading GmbH, Herderstr. 6a, Hochheim/Main, Telefon: Geschäftsführer: Karsten Kagels, Handelsregister: HRB Wiesbaden V.i.S.d.P.: Karsten Kagels Internet: Autor und Herausgeber übernehmen keinerlei Gewähr für die Aktualität, Korrektheit oder Qualität der bereitgestellten Informationen. Haftungsansprüche gegen die Autoren, welche sich auf Schäden materieller oder ideeller Art beziehen, die durch die Nutzung oder Nichtnutzung der dargebotenen Informationen bzw. durch die Nutzung fehlerhafter oder unvollständiger Informationen verursacht werden, sind ausgeschlossen. Obwohl die in diesem Dokument enthaltenen Informationen sorgfältig von den Autoren zusammengestellt wurden und aus Quellen stammen, die sie als zuverlässig erachten, kann keine Gewähr für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen gegeben werden. Hinweis auf bestehende Interessenkonflikte nach 34b Wertpapierhandelsgesetz zu den besprochenen Wertpapieren: Wir weisen Sie darauf hin, dass die Redakteure und Mitarbeiter der Kagels Trading GmbH jederzeit eigene Positionen in den vorgestellten Wertpapieren eingehen und diese auch wieder veräußern können. Die Informationen in diesem Börsendienst stellen wir Ihnen im Rahmen Ihrer eigenen Recherche und Informationsbeschaffung zur Verfügung. Wir empfehlen Ihnen deshalb vor jedem Kauf oder Verkauf Ihren Bank- und Steuerberater zu konsultieren und weisen Sie ausdrücklich darauf hin, dass es sich bei diesen Informationen nicht um Anlage-, Vermögens- oder Steuerberatung handelt. Der Nachdruck, die Verwendung der Texte, die Veröffentlichung / Vervielfältigung ist nur mit ausdrücklicher Genehmigung der Kagels Trading GmbH gestattet. Des Weiteren gelten die AGB und die datenschutzrechtlichen Hinweise auf Copyright: 2016 Kagels Trading GmbH 9