VORWORT DES VORSTANDSVORSITZENDEN Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre, sehr geehrte Damen und Herren! In einem insgesamt herausfordernden Umfeld haben wir in den ersten drei Quartalen 2012 unseren Kurs erfolgreich fortgesetzt. Einmal mehr ist es uns gelungen, sowohl Prämienvolumen als auch Ergebnis zu steigern konkret erhöhten sich die Konzernprämien um 9,2% auf EUR 7,4 Mrd., der Gewinn vor Steuern um 7,0% auf EUR 443,2 Mio. Trotz hoher Unwetterschäden lag die Combined Ratio für die ersten neun Monate mit 96,9% ebenfalls auf sehr solidem Niveau und hat sich gegenüber dem Vergleichszeitraum des Vorjahres verbessert. Mit einem Anstieg um rund 10% auf EUR 5,5 Mrd. präsentierte sich auch die Entwicklung des Eigenkapitals sehr erfreulich. Unsere Solvenzquote ist dadurch weiter angestiegen und liegt deutlich über 200%. Deutlich mehr als 50% unserer Prämien und Erträge stammen aus CEE. Die 1990 getroffene Entscheidung, unser Geschäft in die Länder Zentral- und Osteuropas auszuweiten, bewährt sich nachhaltig. Denn angesichts der großen Bevölkerungszahl und der geringen Versicherungsdichte bieten sie mittel- und langfristig enormes Potenzial. Während in Österreich beispielsweise fast EUR 2.000 pro Kopf und Jahr für Versicherungen ausgegeben werden, sind es in unseren CEE-Kernmärkten im Schnitt nur etwas über EUR 200. Ähnlich verhält es sich mit der Kfz-Dichte, einem für Versicherungen wichtigen Parameter: Kommen in Österreich deutlich über 500 Kraftfahrzeuge auf 1.000 Einwohner, liegt die Zahl in CEE kaum über 400, in manchen Ländern sogar unter 300. Es ist nur eine Frage der Zeit, bis sich diese Werte dem westeuropäischen Niveau annähern. Wir sind davon überzeugt, dass wir bestens positioniert sind, um dieses Potenzial zu erschließen. Wir kennen die Märkte sowie Kundenbedürfnisse sehr genau und sind mit etablierten Marken und einem starken Vertrieb in allen unseren Ländern hervorragend aufgestellt. In den VIG-Kernmärkten konnten wir unseren Marktanteil von zuletzt 17,9% auf 19,4% ausbauen und sind damit klare Nummer eins. In erster Linie setzen wir auf organisches Wachstum, nutzen aber sehr wohl auch passende Akquisitionsmöglichkeiten. So haben wir vorbehaltlich behördlicher Genehmigungen erst kürzlich rund 75% der QBE Makedonija erworben. Damit bringen wir uns an die Spitze des mazedonischen Versicherungsmarktes und stärken gleichzeitig unsere Rolle im südosteuropäischen Raum. Die Ersten sind wir auch beim Strategic Performance Test in der Kategorie Banken und Versicherungen, und das bereits zum dritten Mal. Als wesentlichen Erfolgsfaktor, gerade in schwierigen Zeiten, hoben die Autoren dieser Expertenstudie eine klare Strategie hervor. Das ist für mich eine weitere erfreuliche Bestätigung unseres Weges, den wir auch in Zukunft weitergehen werden. Ihr Peter Hagen Inhalt: 02 Vorwort 03 Lagebericht 07 Aktuelles 08 Kapitalmarkt & Investor Relations & Aktie 10 Konzernzwischenabschluss 23 Erklärung des Vorstandes 2 ZWISCHENBERICHT 1.-3. QUARTAL 2012 VIENNA INSURANCE GROUP
LAGEBERICHT GESCHÄFTSENTWICKLUNG (NACH IFRS) Die verrechneten Konzernprämien der Vienna Insurance Group erhöhten sich in den ersten drei Quartalen 2012 im Vergleich zur Vorjahresperiode um 9,2% auf EUR 7.425,5 Mio. Die Aufwendungen für Versicherungsfälle beliefen sich in den ersten neun Monaten dieses Jahres abzüglich der Anteile der Rückversicherung auf EUR 5.708,8 Mio. Im Vergleich zur Vorjahresperiode bedeutet dies einen Anstieg von 14,3%. Die Aufwendungen für Versicherungsabschluss und verwaltung betrugen im 1.-3. Quartal abzüglich der erhaltenen Rückversicherungsprovisionen EUR 1.366,9 Mio. und lagen damit um 2,7% über dem Wert der Vorjahresperiode. Der Konzerngewinn vor Steuern entwickelte sich im 1.-3. Quartal 2012 sehr gut und stieg um 7,0% auf EUR 443,2 Mio. Ein noch stärkerer Anstieg wurde beim Konzerngewinn nach Steuern und Minderheiten verzeichnet: Dieser wuchs um 9,0% auf EUR 341,4 Mio. Die Combined Ratio des Konzerns nach Rückversicherung (ohne Berücksichtigung von Veranlagungserträgen) lag trotz starker Belastungen durch Unwetterschäden bei sehr guten 96,9%. VIG im 1.-3. Quartal 2012: > Konzernprämien um 9,2% auf EUR 7,4 Mrd. gewachsen > Gewinn vor Steuern um 7,0% auf EUR 443,2 Mio. gesteigert, Gewinn nach Steuern und Minderheiten um 9,0% auf 341,4 Mio. erhöht > Combined Ratio auf 96,9% gesenkt PRÄMIENANTEIL NACH REGIONEN IN DER SCHADEN- UND UNFALLVERSICHERUNG IM 1.-3. QUARTAL 2012 Österreich 42,2% (39,1%) Die Kapitalanlagen des Konzerns einschließlich der liquiden Mittel zum 30. September 2012 betrugen EUR 29,9 Mrd. Das Finanzergebnis belief sich auf insgesamt EUR 899,9 Mio. und wurde damit im Vergleich zum 1.-3. Quartal 2011 um 12,7% gesteigert. Werte für 1.-3. Quartal 2011 in Klammer Außerhalb Österreichs 57,8% (60,9%) GESCHÄFTSENTWICKLUNG NACH GESCHÄFTSBEREICHEN Schaden- und Unfallversicherung Im Bereich der Schaden- und Unfallversicherung wurden in den ersten drei Quartalen 2012 insgesamt Prämien von EUR 3.686,9 Mio. verrechnet. Das entspricht einem Zuwachs von 2,3%. Lebensversicherung Die Konzerngesellschaften der Vienna Insurance Group erwirtschafteten im 1.-3. Quartal dieses Jahres im Segment Leben Prämien in der Höhe von EUR 3.440,4 Mio. und damit ein Plus von 17,5%, das insbesondere auf die starke Nachfrage im Einmalerlagsbereich in Polen zurückzuführen ist. ZWISCHENBERICHT 1.-3. QUARTAL 2012 VIENNA INSURANCE GROUP 3
PRÄMIENANTEIL NACH REGIONEN IN DER LEBENS- VERSICHERUNG IM 1.-3. QUARTAL 2012 Österreich 41,3% (49,9%) GESCHÄFTSENTWICKLUNG NACH REGIONEN Österreich Die österreichischen Konzerngesellschaften der Vienna Insurance Group erzielten im 1.-3. Quartal 2012 verrechnete Prämien von EUR 3.235,3 Mio. und damit ein Plus von 3,6%. Außerhalb Österreichs 58,7% (50,1%) In der Schaden- und Unfallversicherung stiegen die verrechneten Prämien um 10,5% auf insgesamt EUR 1.555,8 Mio. In der Lebensversicherung wurde aufgrund des schwierigen Umfelds ein Rückgang der Prämien von 2,8% auf insgesamt EUR 1.420,2 Mio. verzeichnet. In der Krankenversicherung erzielte der Konzern verrechnete Prämien von 259,3 Mio. und somit ein Plus von 2,7%. Werte für 1.-3. Quartal 2011 in Klammer Der Gewinn vor Steuern belief sich auf EUR 203,0 Mio. Die Combined Ratio lag bei sehr guten 94,9%. Krankenversicherung In der Krankenversicherung verzeichnete der Konzern im 1.-3. Quartal mit verrechneten Prämien von EUR 298,2 Mio. eine Steigerung von 10,5%. Segmentberichterstattung nach Geschäftsbereichen Verrechnete Prämien Gewinn vor Steuern 1.1.-30.9.2012 1.1.-30.9.2011 1.1.-30.9.2012 1.1.-30.9.2011 in Mio. EUR Schaden/ Unfall 3.686,9 3.604,4 240,1 238,7 Leben 3.440,4 2.927,8 166,3 135,0 Kranken 298,2 269,9 36,8 40,4 Gesamt 7.425,5 6.802,1 443,2 414,1 Segmentberichterstattung nach Regionen Verrechnete Prämien Gewinn vor Steuern 1.1.-30.9.2012 1.1.-30.9.2011 1.1.-30.9.2012 1.1.-30.9.2011 in Mio. EUR Österreich 3.235,3 3.122,6 203,0 207,3 Tschechische Republik 1.385,3 1.404,9 146,3 139,5 Slowakei 513,9 498,7 44,2 42,6 Polen 1.229,6 742,8 39,8 31,2 Rumänien 339,9 398,9-10,6-8,8 Übrige Märkte 721,5 634,2 20,5 2,2 Gesamt 7.425,5 6.802,1 443,2 414,1 Tschechische Republik Die Konzerngesellschaften in der Tschechischen Republik erzielten in den ersten drei Quartalen des laufenden Jahres verrechnete Prämien von EUR 1.385,3 Mio. Das sind um 1,4% weniger als im Vergleichszeitraum des Vorjahres. Dieser Rückgang ist im Wesentlichen auf die Wechselkursentwicklung und die verschärfte Wettbewerbssituation in der Kfz-Haftpflichtversicherung zurückzuführen. In Lokalwährung verzeichneten die Konzerngesellschaften einen Anstieg der Prämien von 1,5%. Im Bereich Nichtleben verringerten sich die verrechneten Prämien in Euro um 3,3% auf EUR 755,6 Mio. In der Lebensversicherung wurden verrechnete Prämien von insgesamt EUR 629,6 Mio. erzielt, ein Plus von 1,0%. Der Gewinn vor Steuern erhöhte sich im Vergleich zur Vorjahresperiode um 4,9% auf EUR 146,3 Mio. Die Combined Ratio lag bei ausgezeichneten 92,4%. Slowakei In der Slowakei steigerten die Konzerngesellschaften der Vienna Insurance Group ihre verrechneten Prämien im 1.-3. Quartal 2012 um 3,1% auf EUR 513,9 Mio. Mit einem Plus von 3,1% wurden im Segment Nichtleben verrechnete Prämien von EUR 247,0 Mio. erzielt. In der 4 ZWISCHENBERICHT 1.-3. QUARTAL 2012 VIENNA INSURANCE GROUP
Lebensversicherung wurde ebenso ein Wachstum von 3,1% auf verrechnete Prämien von EUR 266,9 Mio. verzeichnet. Der Gewinn vor Steuern stieg im Vergleich zur Vorjahresperiode um 3,7% auf EUR 44,2 Mio. Die Combined Ratio lag bei sehr guten 94,2%. Polen Mit einer kräftigen Steigerung von 65,5% erwirtschafteten die Konzerngesellschaften der Vienna Insurance Group im 1.-3. Quartal 2012 auf dem polnischen Markt verrechnete Prämien von EUR 1.229,6 Mio. Getrieben wurde dieses erfreuliche Prämienwachstum durch die starke Nachfrage in der Lebensversicherung vorrangig im Einmalerlagsbereich. Im Segment Nichtleben wurden verrechnete Prämien von EUR 447,1 Mio. erzielt. Mit einem deutlichen Plus wurden in der Lebensversicherung verrechnete Prämien von EUR 782,6 Mio. erwirtschaftet. Der Gewinn vor Steuern stieg im Vergleich zur Vorjahresperiode um sehr gute 27,4% auf insgesamt EUR 39,8 Mio. Die Combined Ratio lag mit 99,3% unter der 100-%- Marke. Rumänien Die rumänischen Konzerngesellschaften verzeichneten in den ersten drei Quartalen des laufenden Jahres verrechnete Prämien von insgesamt EUR 339,9 Mio. und damit ein Minus von 14,8%. Die Situation in Rumänien gestaltet sich nach wie vor schwierig. Einzelne Marktteilnehmer forcieren einen intensiven Preiswettbewerb, insbesondere in der Kfz-Haftpflichtversicherung. Aufgrund einer disziplinierten Zeichnungspolitik der VIG-Gesellschaften wurde im Bereich Nichtleben ein Rückgang von 18,2% der verrechneten Prämien auf EUR 263,6 Mio. hingenommen. In der Lebensversicherung sanken die verrechneten Prämien leicht um 0,5% auf EUR 76,3 Mio. Im 1.-3. Quartal 2012 wurde ein Verlust von EUR 10,6 Mio. ausgewiesen. Trotz einer substanziellen Senkung des Kostensatzes lag die Combined Ratio deutlich über 100%. Übrige Märkte Das Segment Übrige Märkte umfasst die Länder Albanien, Bosnien-Herzegowina, Bulgarien, Deutschland, Estland, Georgien, Kroatien, Lettland, Liechtenstein, Litauen, Mazedonien, Serbien, Türkei, Ukraine und Ungarn. In diesem Segment erzielten die Konzerngesellschaften der VIG verrechnete Prämien von EUR 721,5 Mio. und damit ein kräftiges Plus von 13,8%. Im Bereich Nichtleben wurden mit einem Plus von 15,1% verrechnete Prämien von EUR 456,7 Mio. erzielt. In der Lebensversicherung wurde eine Steigerung von 11,6% auf verrechnete Prämien von EUR 264,8 Mio. verzeichnet. Der Gewinn vor Steuern konnte sehr deutlich von EUR 2,2 Mio. auf EUR 20,5 Mio. erhöht werden. Dies ist vor allem auf gestiegene Beiträge aus Bulgarien, Kroatien, der Türkei und der Ukraine zurückzuführen. Die Combined Ratio lag knapp unter 100%. MITARBEITER Insgesamt waren im 1.-3. Quartal 2012 24.117 Mitarbeiter bei der Vienna Insurance Group beschäftigt, das sind um 785 weniger als im Gesamtjahr 2011. Dieser Rückgang ist vor allem auf die geänderte Konsolidierungsmethode (von vollkonsolidiert auf at equity) bei vier gemeinnützigen Wohnbaugesellschaften in Österreich (aufgrund des Wegfalles des beherrschenden Einflusses) und die Geschäftsentwicklung in Rumänien zurückzuführen. GESCHÄFTSENTWICKLUNG DES KONZERNS IM 3. QUARTAL 2012 Die Vienna Insurance Group erreichte im 3. Quartal 2012 mit verrechneten konsolidierten Prämien von insgesamt EUR 2.142,6 Mio. eine Steigerung von 3,4% im Vergleich zur Vorjahresperiode. Die Aufwendungen für Versicherungsfälle betrugen im 3. Quartal 2012 abzüglich der Anteile der Rückversicherung EUR 1.765,3 Mio. Im Vergleich zum 3. Quartal 2011 bedeutet dies einen Anstieg von 7,2%. Die Aufwendungen für Versicherungsabschluss und -verwaltung beliefen sich im 3. Quartal 2012 abzüglich der ZWISCHENBERICHT 1.-3. QUARTAL 2012 VIENNA INSURANCE GROUP 5
erhaltenen Rückversicherungsprovisionen auf EUR 457,2 Mio. Dies ist im Vergleich zur Vorjahresperiode ein Anstieg von 5,3%. Der Gewinn vor Steuern lag im 3. Quartal dieses Jahres bei EUR 141,5 Mio. und erhöhte sich damit um 7,3% im Vergleich zum 3. Quartal 2011. Das Finanzergebnis belief sich im 3. Quartal 2012 auf EUR 318,6 Mio. (+30,4% im Vergleich zur Vorjahresperiode). WESENTLICHE EREIGNISSE NACH DEM BILANZSTICHTAG Bulgarien: Fusion von Bulstrad Nichtleben und Bulgarski Imoti abgeschlossen Die Verschmelzung der beiden bulgarischen Nichtlebensversicherer Bulstrad Nichtleben und Bulgarski Imoti Nichtleben wurde im November 2012 abgeschlossen. Die Vienna Insurance Group bietet als führender Nichtlebensversicherer in Bulgarien ihre Dienstleistungen seither unter dem Namen INSURANCE JOINT STOCK COMPANY BULSTRAD VIENNA INSURANCE GROUP PLC. an. Kroatien: geplante Fusion von Kvarner und Helios Die beiden kroatischen Versicherungsgesellschaften Kvarner und Helios sollen, vorbehaltlich behördlicher Genehmigungen, fusioniert werden und künftig unter der Marke Wiener osiguranje auftreten. AUSBLICK Vorbehaltlich des Ausbleibens von Naturkatastrophen und negativer Entwicklungen auf dem Kapitalmarkt geht das Management der Vienna Insurance Group davon aus, dass sich die positive Entwicklung der ersten drei Quartale 2012 auch im letzten Quartal dieses Jahres fortsetzen wird. 6 ZWISCHENBERICHT 1.-3. QUARTAL 2012 VIENNA INSURANCE GROUP
AKTUELLES Vienna Insurance Group sichert sich zum dritten Mal Platz eins beim Strategic Performance Test Die Vienna Insurance Group führt die Kategorie Banken und Versicherungen des Strategic Performance Test an und gewinnt bereits das dritte Mal in Folge die Dreijahreswertung. Die Expertenstudie wird zum 14. Mal von Contrast Management Consulting durchgeführt und bewertet Kriterien wie Eigenkapitalrentabilität, jährliches Wachstum oder Shareholder Return. Die Autoren der Studie heben hervor, dass mit Hilfe einer klaren Strategie selbst in schwierigen Zeiten wirtschaftliche Erfolge erreichbar sind. VIG ist durch Übernahme der QBE Makedonija Marktführer in Mazedonien Die Vienna Insurance Group setzt sich mit der Unterzeichnung des Vertrags zum Erwerb des Mehrheitsanteils an der Nichtlebensversicherung QBE Makedonija an die Spitze des mazedonischen Versicherungsmarktes. Der Konzern übernimmt zumindest knapp 75% der Stimmrechte an der Gesellschaft. Durch diese Akquisition steigt die Vienna Insurance Group zum Marktführer auf und baut die Position als führender Versicherer im südosteuropäischen Raum weiter aus. Die Transaktion erfolgt vorbehaltlich behördlicher Genehmigungen. Die QBE Makedonija verfügt über ein diversifiziertes Produktportfolio mit Fokus auf die Kfz- und Unfallversicherung sowie ein landesweites, starkes Vertriebsnetz. Mehr als 200 Mitarbeiter betreuen die Kunden in 19 Filialen. Im Geschäftsjahr 2011 erzielte die Nummer drei auf dem Gesamtmarkt Prämien in der Höhe von rund EUR 12 Mio. Die Vienna Insurance Group ist bereits seit dem Jahr 2007 in Mazedonien aktiv. Mit der Winner und der Winner Life erzielte der Konzern im Jahr 2011 ein Prämienvolumen von rund EUR 8,6 Mio. VIG schließt Verkauf russischer Versicherungsbeteiligungen ab Die Vienna Insurance Group hat den bereits angekündigten Verkauf ihrer Anteile an russischen Versicherungsgesellschaften nunmehr abgeschlossen. Dies umfasst die Minderheitsbeteiligungen am Lebensversicherer MSK-Life (rund 25%), an der SG MSK (rund 4%) sowie der SoVita (rund 15%). Ausweitung des Social Active Days auf 17 Länder Der Social Active Day wurde im Jahr 2011 von der Vienna Insurance Group ins Leben gerufen. Mitarbeiter in neun Ländern wurden ermutigt, sich für eine gute Sache zu engagieren und bekamen vom Unternehmen einen Arbeitstag dafür zur Verfügung gestellt. Aufgrund der beeindruckenden Resonanz wurde der Social Active Day im Jahr 2012 auf insgesamt 17 Länder ausgeweitet. Und das mit vollem Erfolg rund ein Drittel der Mitarbeiter in der Verwaltung ergriffen diese Möglichkeit und nahmen an den zahlreichen Projekten teil. Einrichtungen für Menschen mit besonderen Bedürfnissen, Obdachlosenheime und -initiativen, Seniorenpflegeheime, Kinderhilfs- und Umweltschutzprogramme, Waisenhäuser und viele mehr erhielten dabei tatkräftige Unterstützung. ZWISCHENBERICHT 1.-3. QUARTAL 2012 VIENNA INSURANCE GROUP 7
KAPITALMARKT & INVESTOR RELATIONS & AKTIE KAPITALMARKT Internationaler Überblick Die Entwicklung der internationalen Börsen wurde von folgenden Themen bestimmt: der globalen Konjunkturunsicherheit, der angespannten Lage der Staatshaushalte in vielen Industrieländern, insbesondere in Südeuropa, sowie den Maßnahmen der Notenbanken zur Konjunkturstützung. Die expansiven geldpolitischen Maßnahmen der Notenbanken waren von entscheidender Bedeutung für die deutliche Erholung der Aktienkurse an den meisten internationalen Börsen im Laufe des 3. Quartals 2012. Der US-Börseindex Dow Jones Industrial (DJI) zeigte im 3. Quartal ein Wachstum von 4,3% und baute somit die Gesamtgewinne seit Jahresbeginn auf 10,0% aus. Noch stärker zugelegt haben im 3. Quartal die Aktienkurse in Europa, der Eurostoxx 50 ist um 8,4% angestiegen, wobei insbesondere die Finanztitel deutliche Kursgewinne erzielen konnten. Nach einem leicht negativen Verlauf im 1. Halbjahr liegt der Eurostoxx 50 per Ende September 2012 um 5,9% über dem Ultimowert des Vorjahres. Durch politische Spannungen mit China ausgelöste Kursverluste in der zweiten Septemberhälfte ließen den japanischen Aktienmarkt im 3. Quartal leicht ins Minus rutschen (Nikkei 225: -1,5%), insgesamt wurde in den ersten neun Monaten aber ein Wachstum von 4,9% erzielt. Eine kräftige Entwicklung zeigten im bisherigen Jahresverlauf die Emerging Markets, der MSCI Emerging Markets Index ist um 9,4% angewachsen, um 7,0% im 3. Quartal. Eine vergleichbare Performance im 3. Quartal konnten die CEE-Länder aufweisen. Der in Euro berechnete Osteuropaindex CECE legte um 7,8% zu seit Jahresbeginn bedeutet dies ein Plus von 16,8%. Wiener Börse Die Wiener Börse verzeichnete im 3. Quartal eine relativ volatile, aber dennoch insgesamt deutliche Erhöhung des Kursniveaus. Der Index folgte im Wesentlichen den europäischen und globalen wirtschaftspolitischen Themen und Impulsen. Am 14. September sprang der ATX erstmals seit März 2012 wieder über die Marke von 2.200 Punkten, musste aber in den beiden letzten Wochen des Quartals eine kleine Korrektur auf den Quartalsendwert von 2.089,74 Punkten hinnehmen. Damit liegt der Kurs per 30. September 2012 um 10,5% über dem Jahresendwert 2011. INVESTOR RELATIONS Im Fokus der Investor-Relations-Aktivitäten standen nach den Sommermonaten wieder die persönlichen Kontakte zu bestehenden und potenziellen Investoren. Im September folgte die Vienna Insurance Group den Einladungen zur KBW European Financials Konferenz und Bank of America Merrill Lynch CEO Konferenz nach London und nahm sowohl an der Baader Bank Investorenkonferenz in München als auch im Oktober an der traditionellen Erste Bank Konferenz in Stegersbach teil. Knapp 50 nationale und internationale Investoren hatten so die Möglichkeit, Fragen persönlich mit dem Management der VIG zu diskutieren. Zusätzlich organisierte Investor Relations mit unterschiedlichen Investmentbanken bis Anfang November Roadshows in die USA, nach Frankfurt, Paris und Warschau. Insgesamt fanden mehr als 60 Meetings statt, in denen in Anlehnung an die online verfügbaren Präsentationen zahlreiche Themen besprochen wurden. Im 3. Quartal luden Aktienforum und BörseExpress wieder zu einer Retailroadshow im Haus der Industrie ein. Investor Relations präsentierte dort für viele interessierte Privatanleger die erfolgreiche Strategie, die positive Geschäftsentwicklung und die einzigartige Positionierung der Vienna Insurance Group. Die erfolgreiche Umsetzung der Strategie wurde auch in der am 14. September 2012 erstmals von Nomura veröffentlichten Analyse thematisiert. Die hervorragenden Marktpositionen des Konzerns vor allem in den CEE- Märkten, wo das Potenzial aufgrund der aktuell weit geringeren Ausgaben für Versicherungen entsprechend hoch ist, veranlassten Nomura zur Kaufempfehlung der VIG-Aktie mit einem Kursziel von EUR 45,00. Das durchschnittliche Kursziel aller heuer veröffentlichten Analysen liegt bei knapp EUR 39. Auf den Schlusskurs zum 30. September 2012 ergibt das ein Aufwärtspotenzial von mehr als 17%. 8 ZWISCHENBERICHT 1.-3. QUARTAL 2012 VIENNA INSURANCE GROUP
PERFORMANCE DER VIG-AKTIE Zu Beginn des 3. Quartals setzte die VIG-Aktie ihre volatile Entwicklung der Vormonate fort, die sich auch in den Indizes ATX und MSCI Insurance widerspiegelte. Anfang August durchbrach die VIG-Aktie erstmals seit März 2012 wieder die EUR-33-Marke und entwickelte sich analog zum ATX. Im September ging die Aktie schließlich in einen Seitwärtstrend über, der um ein Kursniveau von ca. EUR 33,50 oszillierte. Im 3. Quartal bildete die VIG, wie auch der ATX, kein neues Hoch bzw. Tief des Jahres aus und schloss am 28. September 2012 mit genau EUR 33,00, was einem Anstieg von rund 7,8% seit Jahresbeginn und 3,5% seit Quartalsbeginn entspricht. Kennzahlen zur Aktie im 1.-3. Quartal 2012 Höchstkurs EUR 35,51 Tiefstkurs EUR 27,63 Ultimokurs EUR 33,00 Marktkapitalisierung EUR 4,2 Mrd. Dividende 2011 EUR 1,10 Durchschnittlicher Börseumsatz/Tag* EUR 3,1 Mio. * Einfachzählung * Vorläufige Planung VIG-Aktie im Überblick Erstnotiz (Wien) 17. Oktober 1994 Erstnotiz (Prag) 5. Februar 2008 Anzahl Stammaktien 128 Mio. Stück Streubesitz rund 30% ISIN AT0000908504 Wertpapierkürzel VIG Bloomberg VIG AV / VIG CP Reuters VIGR.VI / VIGR.PR Rating Standard & Poor s A+, stabiler Ausblick Finanzkalender der VIG* Vorläufige unkonsolidierte Prämien 2012 24. Jänner 2013 Jahresergebnis und Embedded Value 2012 3. April 2013 Jahreshauptversammlung 3. Mai 2013 Ex-Dividenden-Tag 13. Mai 2013 Dividenden-Zahltag 13. Mai 2013 Ergebnis 1. Quartal 2013 28. Mai 2013 Ergebnis 1. Halbjahr 2013 29. August 2013 Ergebnis 1.-3. Quartal 2013 28. November 2013 VIENNA INSURANCE GROUP (VIG) IM VERGLEICH ZUM ATX UND ZUM MSCI INSURANCE INDEX (IN EUR) 1. JÄNNER 2012 BIS 16. NOVEMBER 2012 Indexiert (basis =100) 140 130 120 110 100 90 80 70 Jän 12 Feb 12 Mär 12 Apr 12 Mai 12 VIG ATX MSCI Insurance Index (in EUR) Jun 12 Jul 12 Aug 12 Sep 12 Okt 12 Nov 12 ZWISCHENBERICHT 1.-3. QUARTAL 2012 VIENNA INSURANCE GROUP 9
KONZERNZWISCHENABSCHLUSS KONZERNBILANZ ZUM 30. SEPTEMBER 2012 AKTIVA 30.9.2012 31.12.2011 A. Immaterielle Vermögenswerte I. Geschäfts- oder Firmenwerte 1.773.505 1.762.284 II. Entgeltlich erworbene Versicherungsbestände 63.060 75.320 III. Sonstige immaterielle Vermögenswerte 606.772 544.820 Summe immaterielle Vermögenswerte 2.443.337 2.382.424 B. Kapitalanlagen I. Grundstücke und Bauten 3.222.006 4.416.954 II. Anteile an at equity bewerteten Unternehmen 365.407 120.878 III. Finanzinstrumente 25.867.107 23.547.560 a) Ausleihungen und übrige Kapitalanlagen 5.200.280 4.602.417 b) Sonstige Wertpapiere 20.666.827 18.945.143 Bis zur Endfälligkeit gehaltene Finanzinstrumente 3.202.305 3.110.720 Zur Veräußerung verfügbare Finanzinstrumente 16.900.710 15.188.119 Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Finanzinstrumente* 563.812 646.304 Summe Kapitalanlagen 29.454.520 28.085.392 C. Kapitalanlagen der fonds- und indexgebundenen Lebensversicherung 6.209.572 5.502.790 D. Anteile der Rückversicherer an den versicherungstechnischen Rückstellungen 1.104.533 1.117.063 E. Forderungen 1.616.497 1.581.517 F. Steuerforderungen und Vorauszahlungen aus Ertragssteuern 109.868 80.447 G. Aktive Steuerabgrenzung 99.682 123.519 H. Übrige Aktiva 328.762 328.382 I. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 408.082 568.117 Summe AKTIVA 41.774.853 39.769.651 * Inklusive Handelsbestand 10 ZWISCHENBERICHT 1.-3. QUARTAL 2012 VIENNA INSURANCE GROUP
KONZERNBILANZ ZUM 30. SEPTEMBER 2012 PASSIVA 30.9.2012 31.12.2011 A. Eigenkapital I. Grundkapital 132.887 132.887 II. Sonstige Kapitalrücklagen 2.109.003 2.109.003 III. Kapitalrücklage aus Zuzahlungen auf Hybridkapital 495.602 495.602 IV. Gewinnrücklagen 2.168.455 1.961.997 V. Übrige Rücklagen 295.276-68.847 VI. Nicht beherrschende Anteile 331.964 419.001 Summe Eigenkapital 5.533.187 5.049.643 B. Nachrangige Verbindlichkeiten 537.433 531.232 C. Versicherungstechnische Rückstellungen I. Prämienüberträge 1.393.524 1.232.400 II. Deckungsrückstellung 19.187.961 18.339.607 III. Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle 4.124.002 3.938.416 IV. Rückstellung für erfolgsunabhängige Prämienrückerstattung 52.056 58.565 V. Rückstellung für erfolgsabhängige Prämienrückerstattung 1.072.636 397.039 VI. Sonstige versicherungstechnische Rückstellungen 29.405 26.510 Summe Versicherungstechnische Rückstellungen 25.859.584 23.992.537 D. Versicherungstechnische Rückstellungen der fonds- und indexgebundenen Lebensversicherung 6.009.412 5.329.381 E. Nichtversicherungstechnische Rückstellungen I. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen 269.713 302.002 II. Sonstige Rückstellungen 218.482 257.324 Summe Nichtversicherungstechnische Rückstellungen 488.195 559.326 F. Verbindlichkeiten 2.851.294 3.904.355 G. Steuerverbindlichkeiten aus Ertragssteuern 92.883 62.818 H. Passive Steuerabgrenzung 200.009 124.117 I. Übrige Passiva 202.856 216.242 Summe PASSIVA 41.774.853 39.769.651 ZWISCHENBERICHT 1.-3. QUARTAL 2012 VIENNA INSURANCE GROUP 11
KONZERNEIGENKAPITAL Entwicklung des Konzerneigenkapitals in den Geschäftsjahren 2012 und 2011 Grundkapital Sonstige Kapitalrücklagen Kapitalrücklage aus Zuzahlungen auf Hybridkapital Gewinnrücklagen Übrige Rücklagen Zwischensumme Nicht beherrschende Anteile Eigenkapital Stand am 1. Jänner 2011 132.887 2.109.003 495.602 1.723.519 172.401 4.633.412 396.235 5.029.647 Änderungen Konsolidierungskreis/ Beteiligungsquoten 0 0 0-1.880 0-1.880 448-1.432 Gesamtergebnis 0 0 0 313.287-132.343 180.944 21.746 202.690 Dividendenzahlung 0 0 0-168.000 0-168.000-9.260-177.260 Stand am 30. September 2011 132.887 2.109.003 495.602 1.866.926 40.058 4.644.476 409.169 5.053.645 Stand am 1. Jänner 2012 132.887 2.109.003 495.602 1.961.997-68.847 4.630.642 419.001 5.049.643 Änderungen Konsolidierungskreis/ Beteiligungsquoten 0 0 0 45.893 0 45.893-92.256-46.363 Gesamtergebnis 0 0 0 341.365 364.123 705.488 15.832 721.320 Dividendenzahlung 0 0 0-180.800 0-180.800-10.613-191.413 Stand am 30. September 2012 132.887 2.109.003 495.602 2.168.455 295.276 5.201.223 331.964 5.533.187 Die oben angeführte Zwischensumme entspricht dem den Anteilseignern und anderen Kapitalgebern der Muttergesellschaft zugeordneten Eigenkapital. 12 ZWISCHENBERICHT 1.-3. QUARTAL 2012 VIENNA INSURANCE GROUP
KONZERNGEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG für den Zeitraum vom 1. Jänner 2012 bis 30. September 2012 (inklusive Vergleichsperiode) 1.1.-30.9.2012 1.1.-30.9.2011 Prämien Verrechnete Prämien Gesamtrechnung 7.425.490 6.802.130 Verrechnete Prämien Anteil Rückversicherung -613.670-618.229 Verrechnete Prämien Eigenbehalt 6.811.820 6.183.901 Veränderung der Prämienabgrenzung Gesamtrechnung -120.396-178.052 Veränderung der Prämienabgrenzung Anteil Rückversicherung 53.066 71.120 Abgegrenzte Prämien Eigenbehalt 6.744.490 6.076.969 Finanzergebnis exklusive at equity bewertete Unternehmen Erträge aus der Kapitalveranlagung 1.224.843 1.240.970 Aufwendungen aus der Kapitalveranlagung und Zinsaufwendungen -343.619-453.674 Summe Finanzergebnis exklusive at equity bewerteten Unternehmen 881.224 787.296 Ergebnis aus Anteilen an at equity bewerteten Unternehmen 18.697 11.278 Sonstige Erträge 85.560 73.579 Aufwendungen für Versicherungsfälle Aufwendungen für Versicherungsfälle Gesamtrechnung -5.906.659-5.297.212 Aufwendungen für Versicherungsfälle Anteil Rückversicherung 197.889 301.681 Summe Aufwendungen für Versicherungsfälle -5.708.770-4.995.531 Aufwendungen für Versicherungsabschluss und -verwaltung Abschlussaufwand -1.185.881-1.152.339 Verwaltungsaufwand -269.635-254.712 Rückversicherungsprovisionen 88.585 75.880 Summe Aufwendungen für Versicherungsabschluss und -verwaltung -1.366.931-1.331.171 Sonstige Aufwendungen -211.063-208.321 Gewinn vor Steuern 443.207 414.099 Steueraufwand -92.802-77.721 Periodenüberschuss 350.405 336.378 davon den Anteilseignern der Vienna Insurance Group zuordenbar 341.365 313.287 davon nicht beherrschende Anteile am Periodenüberschuss 9.040 23.091 Ergebnis je Aktie* Unverwässerter = verwässerter Gewinn je Aktie (in EUR) 3,24 2,95 * Die Berechnung dieser Kennzahl umfasst die aliquoten Zinsenaufwendungen für Hybridkapital. ZWISCHENBERICHT 1.-3. QUARTAL 2012 VIENNA INSURANCE GROUP 13
KONZERNGEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG für den Zeitraum vom 1. Juli 2012 bis 30. September 2012 (inklusive Vergleichsperiode) 1.7.-30.9.2012 1.7.-30.9.2011 Prämien Verrechnete Prämien Gesamtrechnung 2.142.637 2.072.883 Verrechnete Prämien Anteil Rückversicherung -139.136-155.064 Verrechnete Prämien Eigenbehalt 2.003.501 1.917.819 Veränderung der Prämienabgrenzung Gesamtrechnung 137.629 122.053 Veränderung der Prämienabgrenzung Anteil Rückversicherung -53.055-33.408 Abgegrenzte Prämien 2.088.075 2.006.464 Finanzergebnis exklusive at equity bewertete Unternehmen Erträge aus der Kapitalveranlagung 409.809 412.007 Aufwendungen aus der Kapitalveranlagung und Zinsaufwendungen -95.686-170.290 Summe Finanzergebnis exklusive at equity bewerteten Unternehmen 314.123 241.717 Ergebnis aus Anteilen an at equity bewerteten Unternehmen 4.443 2.657 Sonstige Erträge 32.590 28.041 Aufwendungen für Versicherungsfälle Aufwendungen für Versicherungsfälle Gesamtrechnung -1.847.071-1.733.045 Aufwendungen für Versicherungsfälle Anteil Rückversicherung 81.730 86.183 Summe Aufwendungen für Versicherungsfälle -1.765.341-1.646.862 Aufwendungen für Versicherungsabschluss und -verwaltung Abschlussaufwand -384.426-373.089 Verwaltungsaufwand -96.863-83.155 Rückversicherungsprovisionen 24.078 22.155 Summe Aufwendungen für Versicherungsabschluss und -verwaltung -457.211-434.089 Sonstige Aufwendungen -75.166-65.998 Gewinn vor Steuern 141.513 131.930 Steueraufwand -29.619-26.035 Periodenüberschuss 111.894 105.895 davon den Anteilseignern der Vienna Insurance Group zuordenbar 110.062 98.201 davon nicht beherrschende Anteile am Periodenüberschuss 1.832 7.694 Ergebnis je Aktie* Unverwässerter = verwässerter Gewinn je Aktie (in EUR) 2,75 2,75 * Die Berechnung dieser Kennzahl umfasst die aliquoten Zinsenaufwendungen für Hybridkapital. IM EIGENKAPITAL ERFOLGSNEUTRAL ERFASSTE GEWINNE UND VERLUSTE 30.9.2012 30.9.2011 Periodenüberschuss 350.405 336.378 +/- Im Eigenkapital erfasste Währungsänderungen 52.019-21.057 +/- Nicht realisierte Gewinne und Verluste aus Zur Veräußerung verfügbaren Finanzinstrumenten 415.780-145.209 Steuern auf die im Eigenkapital erfassten Gewinne und Verluste* -96.884 32.578 Summe Im Eigenkapital erfasster Gewinne und Verluste nach Steuern 721.320 202.690 davon den Anteilseignern der Vienna Insurance Group zuordenbar 705.488 180.944 davon nicht beherrschende Anteile 15.832 21.746 * Die Steuern resultieren ausschließlich aus nicht realisierten Gewinnen und Verlusten aus Zur Veräußerung verfügbaren Finanzinstrumenten. 14 ZWISCHENBERICHT 1.-3. QUARTAL 2012 VIENNA INSURANCE GROUP
KONZERNKAPITALFLUSSRECHNUNG für den Zeitraum vom 1. Jänner 2012 bis 30. September 2012 (inklusive Vergleichsperiode) 1.1.-30.9.2012 1.1.-30.9.2011 Periodenergebnis 350.405 336.378 Veränderung der versicherungstechnischen Rückstellungen netto 1.462.312 864.619 Veränderung der versicherungstechnischen Forderungen und Verbindlichkeiten -181.504-147.730 Veränderung der Depotforderungen und -verbindlichkeiten sowie der Abrechnungsforderungen und -verbindlichkeiten 91.962 111.578 Veränderung der sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 11.472-39.324 Veränderungen bei Wertpapieren im Handelsbestand 58.168 53.404 Gewinne/Verluste aus dem Abgang von Kapitalanlagen -108.255-56.025 Abschreibungen/Zuschreibungen aller übrigen Kapitalanlagen 95.620 147.364 Veränderung Pensions-, Abfertigungs- und sonstige Personalrückstellungen -23.054-5.938 Veränderung der latenten aktivischen/passivischen Steuerabgrenzung 3.578 23.610 Veränderung sonstiger Bilanzposten -47.230-17.430 Veränderung immaterieller Vermögenswerte -35.219 44.621 Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen und Erträge sowie Berichtigungen des Periodenergebnisses -28.511 82.728 Cash Flow aus der laufenden Geschäftstätigkeit 1.649.744 1.397.855 Einzahlungen aus dem Verkauf von vollkonsolidierten und at equity bewerteten Unternehmen -5.745 0 Auszahlungen aus dem Erwerb von vollkonsolidierten und at equity konsolidierten Unternehmen -63.226-14.742 Einzahlungen aus dem Verkauf von zur Veräußerung verfügbaren Finanzinstrumenten 2.720.215 2.685.565 Auszahlungen aus dem Erwerb von zur Veräußerung verfügbaren Finanzinstrumenten -3.385.176-2.705.441 Einzahlungen aus dem Abgang von bis zur Endfälligkeit gehaltenen Finanzinstrumenten 236.403 127.043 Auszahlungen aus dem Zugang von bis zur Endfälligkeit gehaltenen Finanzinstrumenten -244.074-154.413 Einzahlungen aus dem Verkauf von Grundstücken und Bauten 19.815 13.123 Auszahlungen aus dem Erwerb von Grundstücken und Bauten -108.426-149.417 Veränderung von Posten der fonds- und indexgebundenen Lebensversicherung -247.067-257.516 Veränderung bei den übrigen Kapitalanlagen -523.677 15.199 Cash Flow aus der Investitionstätigkeit -1.600.958-440.600 Abnahme/Zunahme nachrangiger Verbindlichkeiten 5.850-7.320 Dividendenzahlungen -191.413-177.260 Einzahlungen und Auszahlungen aus sonstiger Finanzierungstätigkeit 14.272-60.345 Cash Flow aus der Finanzierungstätigkeit -171.291-244.926 Veränderung der Finanzmittel -122.505 712.330 Stand der Finanzmittel am Anfang der Berichtsperiode 568.117 396.030 Veränderung der Finanzmittel -122.505 712.330 Konsolidierungskreisänderung -35.468 218 Währungsdifferenzen innerhalb der Finanzmittel -2.062 3.184 Stand der Finanzmittel am Ende der Berichtsperiode 408.082 1.111.762 davon Gemeinnützige Wohnbaugesellschaften 80.384 117.438 Zusatzinformationen Erhaltene Zinsen 661.319 610.891 Erhaltene Dividenden 106.649 131.963 Bezahlte Zinsen 40.567 49.317 Bezahlte Ertragssteuer 61.631 66.850 ZWISCHENBERICHT 1.-3. QUARTAL 2012 VIENNA INSURANCE GROUP 15
SEGMENTBERICHTERSTATTUNG KONZERNBILANZ NACH GESCHÄFTSBEREICHEN AKTIVA Schaden/Unfall Leben Kranken Gesamt 30.9.2012 31.12.2011 30.9.2012 31.12.2011 30.9.2012 31.12.2011 30.9.2012 31.12.2011 A. Immaterielle Vermögenswerte 1.409.547 1.346.322 1.033.748 1.036.048 42 54 2.443.337 2.382.424 B. Kapitalanlagen 7.683.217 8.311.376 20.686.237 18.812.966 1.085.066 961.050 29.454.520 28.085.392 C. Kapitalanlagen der fonds- u. indexgebundenen Lebensversicherung 0 0 6.209.572 5.502.790 0 0 6.209.572 5.502.790 D. Anteile der Rückversicherer an den versicherungstechnischen Rückstellungen 985.673 995.257 117.179 120.132 1.681 1.674 1.104.533 1.117.063 E. Forderungen 1.022.515 986.317 550.077 565.248 43.905 29.952 1.616.497 1.581.517 F. Steuerforderungen und Vorauszahlungen aus Ertragssteuern 75.796 62.616 28.072 17.831 6.000 0 109.868 80.447 H. Übrige Aktiva 149.052 153.902 171.365 164.593 8.345 9.887 328.762 328.382 I. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 306.468 298.216 87.637 235.706 13.977 34.195 408.082 568.117 Zwischensumme 11.632.268 12.154.006 28.883.887 26.455.314 1.159.016 1.036.812 41.675.171 39.646.132 Aktive Steuerabgrenzung 99.682 123.519 Summe AKTIVA 41.774.853 39.769.651 PASSIVA Schaden/Unfall Leben Kranken Gesamt 30.9.2012 31.12.2011 30.9.2012 31.12.2011 30.9.2012 31.12.2011 30.9.2012 31.12.2011 B. Nachrangige Verbindlichkeiten 315.936 312.777 220.997 217.955 500 500 537.433 531.232 C. Versicherungstechnische Rückstellungen 5.096.899 4.796.718 19.723.810 18.215.473 1.038.875 980.346 25.859.584 23.992.537 D. Versicherungstechnische Rückstellungen der fondsund indexgebundenen Lebensversicherung 0 0 6.009.412 5.329.381 0 0 6.009.412 5.329.381 E. Nichtversicherungstechnische Rückstellungen 335.694 387.065 124.385 144.428 28.116 27.833 488.195 559.326 F. Verbindlichkeiten 2.399.616 3.443.246 434.819 438.989 16.859 22.120 2.851.294 3.904.355 G. Steuerverbindlichkeiten aus Ertragssteuern 66.223 52.099 20.686 10.719 5.974 0 92.883 62.818 I. Übrige Passiva 49.008 54.158 153.675 160.349 173 1.735 202.856 216.242 Zwischensumme 8.263.376 9.046.063 26.687.784 24.517.294 1.090.497 1.032.534 36.041.657 34.595.891 Passive Steuerabgrenzung 200.009 124.117 Eigenkapital 5.533.187 5.049.643 Summe PASSIVA 41.774.853 39.769.651 Die zu jedem Geschäftssegment angegebenen Beträge wurden um die aus segmentinternen Vorgängen resultierenden Beträge bereinigt. Daher kann aus dem Saldo der Segmentaktiva und Segmentpassiva nicht auf das dem jeweiligen Geschäftsbereich zugeteilte Eigenkapital geschlossen werden. 16 ZWISCHENBERICHT 1.-3. QUARTAL 2012 VIENNA INSURANCE GROUP
SEGMENTBERICHTERSTATTUNG KONZERNGEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG NACH GESCHÄFTSBEREICHEN UND REGIONEN GESCHÄFTS- Schaden/Unfall Leben Kranken Gesamt BEREICHE 1.1.-30.9.12 1.1.-30.9.11 1.1.-30.9.12 1.1.-30.9.11 1.1.-30.9.12 1.1.-30.9.11 1.1.-30.9.12 1.1.-30.9.11 Verrechnete Prämien Gesamtrechnung 3.686.851 3.604.392 3.440.404 2.927.838 298.235 269.900 7.425.490 6.802.130 Abgegrenzte Prämien 3.042.779 2.902.278 3.421.098 2.909.134 280.613 265.557 6.744.490 6.076.969 Finanzergebnis exklusive at equity bewertete Unternehmen 153.879 175.274 704.779 588.455 22.566 23.567 881.224 787.296 Ergebnis aus Anteilen an at equity bewerteten Unternehmen 16.807 9.092 1.890 2.186 0 0 18.697 11.278 Sonstige Erträge 56.974 43.122 27.303 30.432 1.283 25 85.560 73.579 Aufwendungen für Versicherungsfälle -2.023.834-1.916.767-3.452.367-2.862.781-232.569-215.983-5.708.770-4.995.531 Aufwendungen für Versicherungsabschluss und -verwaltung -861.841-828.702-470.864-470.516-34.226-31.953-1.366.931-1.331.171 Sonstige Aufwendungen -144.667-145.648-65.576-61.895-820 -778-211.063-208.321 Gewinn vor Steuern 240.097 238.649 166.263 135.015 36.847 40.435 443.207 414.099 REGIONEN Österreich Tschechische Republik Slowakei Polen 1.1.-30.9.12 1.1.-30.9.11 1.1.-30.9.12 1.1.-30.9.11 1.1.-30.9.12 1.1.-30.9.11 1.1.-30.9.12 1.1.-30.9.11 Verrechnete Prämien Gesamtrechnung 3.235.305 3.122.608 1.385.257 1.404.940 513.869 498.656 1.229.621 742.780 Abgegrenzte Prämien 2.876.447 2.717.306 1.265.226 1.287.869 475.957 452.809 1.190.701 683.466 Finanzergebnis exklusive at equity bewertete Unternehmen 588.910 550.876 108.279 93.023 38.915 33.204 57.841 36.380 Ergebnis aus Anteilen an at equity bewerteten Unternehmen 15.030 7.508 3.667 3.770 0 0 0 0 Sonstige Erträge 10.497 13.151 25.887 23.073 2.338 4.197 4.807 4.122 Aufwendungen für Versicherungsfälle -2.737.748-2.568.868-884.474-893.196-368.058-351.727-1.020.805-502.922 Aufwendungen für Versicherungsabschluss und -verwaltung -512.293-483.618-321.336-319.548-77.045-71.825-181.784-181.221 Sonstige Aufwendungen -37.805-29.033-50.982-55.528-27.896-24.040-10.948-8.586 Gewinn vor Steuern 203.038 207.322 146.267 139.463 44.211 42.618 39.812 31.239 Rumänien Übrige Märkte Gesamt 1.1.-30.9.12 1.1.-30.9.11 1.1.-30.9.12 1.1.-30.9.11 1.1.-30.9.12 1.1.-30.9.11 Verrechnete Prämien Gesamtrechnung 339.934 398.949 721.504 634.197 7.425.490 6.802.130 Abgegrenzte Prämien 325.530 382.274 610.629 553.245 6.744.490 6.076.969 Finanzergebnis exklusive at equity bewertete Unternehmen 16.930 18.027 70.349 55.786 881.224 787.296 Ergebnis aus Anteilen an at equity bewerteten Unternehmen 0 0 0 0 18.697 11.278 Sonstige Erträge 28.921 15.900 13.110 13.136 85.560 73.579 Aufwendungen für Versicherungsfälle -271.922-291.810-425.763-387.008-5.708.770-4.995.531 Aufwendungen für Versicherungsabschluss und -verwaltung -98.441-110.512-176.032-164.447-1.366.931-1.331.171 Sonstige Aufwendungen -11.594-22.632-71.838-68.502-211.063-208.321 Gewinn vor Steuern -10.576-8.753 20.455 2.210 443.207 414.099 ZWISCHENBERICHT 1.-3. QUARTAL 2012 VIENNA INSURANCE GROUP 17
KONZERNANHANG Erläuterungen zum Konzernzwischenabschluss per 30.9.2012 Grundsätze der Rechnungslegung Der vorliegende Konzernzwischenabschluss für das 1.-3. Quartal 2012 wurde in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS) erstellt. Er steht im Einklang mit IAS 34 Zwischenberichterstattung. Angaben zu saisonalen und konjunkturellen Einflüssen Saisonale Schwankungen treten innerhalb der VIG vor allem in den Bereichen Prämien, Schäden und Finanzergebnis auf. Aufgrund einer hohen Zahl an Versicherungsverträgen mit Beginn im Jänner ist das 1. Quartal üblicherweise auch das prämienstärkste im Jahresablauf. Auch im Bereich der Schäden ist das 1. Quartal (bzw. 1. Halbjahr) normalerweise vor allem durch widrige Umwelteinflüsse (Schnee, Schneeschmelze, Stürme, Überschwemmungen) von höheren Belastungen geprägt. Im Rahmen des Finanzergebnisses fällt ein Großteil der Dividendenzahlungen in das 2. Quartal, wohingegen die Ausschüttungen der Investmentfonds verstärkt im 4. Quartal anfallen. Schätzungen Die Erstellung eines Konzernzwischenabschlusses in Übereinstimmung mit IFRS erfordert Ermessensbeurteilungen und die Festlegung von Annahmen über die künftige Entwicklung, die den Ansatz und Wert der Vermögenswerte und Schulden sowie der Erträge und Aufwendungen während des Geschäftsjahres wesentlich beeinflussen können. Die Schätzungen betreffen insbesondere die versicherungstechnischen Rückstellungen. In der vorliegenden Berichtsperiode kam es zu keinen wesentlichen Änderungen in der Systematik zur Ermittlung dieser Schätzungen. Geschäftsvorfälle mit nahestehenden Personen u. Unternehmen Dabei handelt es sich vor allem um konzerninterne Rückversicherungsbeziehungen von untergeordnetem Ausmaß sowie marktkonforme Finanzierungen, vor allem im Liegenschaftsbereich, und Leistungsverrechnungen. Diese haben allerdings keine wesentlichen Auswirkungen auf das Geschäftsergebnis. Den Mitgliedern des Vorstandes und des Aufsichtsrates wurden in der Berichtsperiode keine Kredite oder Haftungen gewährt. Angaben zur Veränderung des Konsolidierungskreises Folgende Unternehmen waren im 1.-3. Quartal 2011 noch nicht im Konsolidierungskreis der VIG enthalten: Central Point IT-Solutions GmbH, Wien; Donau Brokerline Versicherungs-Service GmbH, Wien; DVIB GmbH, Wien; ELVP GmbH, Wien; Interalbanian Vienna Insurance Group Sh.a, Tirana; INTERSIG Sh.A., Tirana, MH 54 Immobilienanlage GmbH, Wien; SVZ GmbH, Wien und SVZI GmbH, Wien; VIG BM a.s., Prag; VIG-CZ Real Estate GmbH, Wien, V.I.G.ND a.s., Prag; VIG Real Estate GmbH, Wien; JAHORINA OSIGURANJE a.d., Pale; VICE Beteiligungs GmbH, Wien. Aufgrund des Wegfalles des beherrschenden Einflusses im 1. Quartal 2012 wurde die Konsolidierungsmethode für die folgenden vier gemeinnützigen Wohnbaugesellschaften Sozialbau gemeinnützige Wohnungsaktiengesellschaft, Wien, Urbanbau Gemeinnützige Bau-, Wohnungs- und Stadterneuerungsgesellschaft m.b.h., Wien, Neuland gemeinnützige Wohnbau-Gesellschaft m.b.h., Wien, und die Erste gemeinnützige Wohnungsgesellschaft Heimstätte Gesellschaft m.b.h., Wien, von vollkonsolidiert auf at equity geändert. Die Berechnung der at-equity-buchwerte bzw. des Eigenkapitalbeitrages dieser gemeinnützigen Wohnbaugenossenschaften ist aufgrund vertraglicher Bestimmungen zum Abschlussstichtag noch nicht endgültig. Im Mai 2012 wurden die beiden rumänischen Sachversicherer Omniasig Nichtleben und BCR Nichtleben fusioniert. Die Gesellschaft tritt seither unter dem Namen OMNIASIG VIENNA INSURANCE GROUP S.A. auf. Im Sommer 2012 kam es darüber hinaus zur Fusion der beiden Konzerngesellschaften InterRisk und PZM und der Nichtlebensversicherer tritt seither unter dem Namen INTERRISK Towarzystwo Ubezpieczeń Spółka Akcyjna Vienna Insurance Group auf. Außerdem wurde im 3. Quartal 2012 die WPWS Vermögensverwaltung GmbH, Wien, mit der WIENER STÄDTISCHE Versicherung AG Vienna Insurance Group, Wien, fusioniert. Ferner wurde die WGPV Holding GmbH, Wien neu gegründet. Art und Umfang von Geschäftsfällen, die in Bezug auf Art, Betrag oder Häufigkeit ungewöhnlich sind Im 1.-3. Quartal 2012 wurden Unwetterschäden in Höhe von rund EUR 160 Mio. brutto bzw. rund EUR 130 Mio. netto verursacht. Änderungen von Eventualschulden und -forderungen Im Vergleich zum 1.-3. Quartal 2011 kam es in der abgelaufenen Berichtsperiode zu keinen Änderungen in diesem Bereich. 18 ZWISCHENBERICHT 1.-3. QUARTAL 2012 VIENNA INSURANCE GROUP
ANGABEN ZUR KONZERNGEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG VERRECHNETE PRÄMIEN Schaden- und Unfallversicherung Gesamtrechnung Gesamtrechnung 1.1.-30.9.2012 1.1.-30.9.2011 Direktes Geschäft Unfallversicherung 267.454 253.994 Krankenversicherung 5.363 0 Landfahrzeug-Kaskoversicherung 728.279 736.698 Schienenfahrzeug-Kaskoversicherung 2.662 2.904 Luftfahrzeug-Kaskoversicherung 6.215 6.503 See- und Flussschifffahrt-Kaskoversicherung 6.916 6.632 Transportgüterversicherung 37.947 38.029 Feuer- und Elementarschädenversicherung 652.591 622.484 Sonstige Sachschädenversicherungen 363.098 336.820 Haftpflichtversicherung für Landfahrzeuge mit eigenem Antrieb 1.029.589 1.028.195 Frachtführerhaftpflichtversicherung 4.906 5.184 Luftfahrzeug-Haftpflichtversicherung 2.490 5.609 See- und Flussschifffahrt-Haftpflichtversicherung 2.485 2.524 Allgemeine Haftpflichtversicherung 357.389 321.370 Kreditversicherung 1 59 Kautionsversicherung 12.789 14.392 Versicherung für verschiedene finanzielle Verluste 74.456 78.123 Rechtsschutzversicherung 38.524 37.546 Beistandsleistung-Reiseversicherung 32.105 36.685 Zwischensumme 3.625.259 3.533.751 Indirektes Geschäft See-, Luftfahrt- und Transportversicherung 6.503 4.717 Sonstige Versicherungen 22.450 65.924 Krankenversicherung 32.639 0 Zwischensumme 61.592 70.641 Summe Verrechnete Prämien in Schaden/Unfall 3.686.851 3.604.392 Direktes Geschäft Lebensversicherung 1.1.-30.9.2012 1.1.-30.9.2011 Laufende Prämien 1.703.669 1.705.037 Einmalprämien 1.721.872 1.212.011 Summe Verrechnete Prämien direkt in Leben 3.425.541 2.917.048 davon aus: Verträge mit Gewinnbeteiligung 1.977.360 1.461.497 Verträge ohne Gewinnbeteiligung 312.664 249.300 Verträge fondsgebundene Versicherung 1.007.651 1.043.453 Verträge indexgebundene Versicherung 127.866 162.798 ZWISCHENBERICHT 1.-3. QUARTAL 2012 VIENNA INSURANCE GROUP 19
FINANZERGEBNIS Zusammensetzung: Schaden/Unfall Leben Kranken Gesamt Erträge 1.1.-30.9.2012 1.1.-30.9.2011 1.1.-30.9.2012 1.1.-30.9.2011 1.1.-30.9.2012 1.1.-30.9.2011 1.1.-30.9.2012 1.1.-30.9.2011 Laufende Erträge 286.784 374.198 710.648 699.987 31.696 26.799 1.029.128 1.100.984 Erträge aus Zuschreibungen 17.600 5.959 31.620 12.638 928 1.291 50.148 19.888 Erträge aus dem Abgang von Kapitalanlagen 48.234 28.730 96.530 85.690 803 5.678 145.567 120.098 Summe 352.618 408.887 838.798 798.315 33.427 33.768 1.224.843 1.240.970 Zusammensetzung: Schaden/Unfall Leben Kranken Gesamt Aufwendungen 1.1.-30.9.2012 1.1.-30.9.2011 1.1.-30.9.2012 1.1.-30.9.2011 1.1.-30.9.2012 1.1.-30.9.2011 1.1.-30.9.2012 1.1.-30.9.2011 Abschreibungen von Kapitalanlagen 55.918 73.241 30.386 41.805 2.085 1.576 88.389 116.622 Impairment von Kapitalanlagen 6.013 5.892 15.128 50.767 1.646 386 22.787 57.045 Währungsänderungen -2.389-5.573 775 475 48 46-1.566-5.052 Verlust aus dem Abgang von Kapitalanlagen 15.225 16.573 18.115 44.005 456 1.810 33.796 62.388 Zinsaufwendungen 44.045 54.080 21.255 25.447 3.453 3.878 68.753 83.405 Übrige Aufwendungen 79.927 89.400 48.360 47.361 3.173 2.505 131.460 139.266 Summe 198.739 233.613 134.019 209.860 10.861 10.201 343.619 453.674 ERGEBNIS JE AKTIE 1.1.-30.9.2012 1.1.-30.9.2011 Periodenüberschuss TEUR 350.405 TEUR 336.378 Periodenüberschuss nach nicht beherrschenden Anteilen TEUR 341.365 TEUR 313.287 Zinsen auf Hybridkapital TEUR 29.918 TEUR 29.918 Anzahl der Aktien Stk. 128.000.000 Stk. 128.000.000 Gewinn je Aktie EUR 3,24 EUR 2,95 1.7.-30.9.2012 1.7.-30.9.2011 Periodenüberschuss TEUR 111.894 TEUR 105.895 Periodenüberschuss nach nicht beherrschenden Anteilen TEUR 110.062 TEUR 98.201 Zinsen auf Hybridkapital TEUR 10.082 TEUR 10.082 Anzahl der Aktien Stk. 128.000.000 Stk. 128.000.000 Gewinn je Aktie EUR 3,12 EUR 2,75 Die Berechnung dieser Kennzahl umfasst die aliquoten Zinsenaufwendungen für Hybridkapital. 20 ZWISCHENBERICHT 1.-3. QUARTAL 2012 VIENNA INSURANCE GROUP
VERSICHERUNGSLEISTUNGEN Zusammensetzung Gesamtrechnung Anteil der Rückversicherer Eigenbehalt 1.1.-30.9.2012 1.1.-30.9.2011 1.1.-30.9.2012 1.1.-30.9.2011 1.1.-30.9.2012 1.1.-30.9.2011 Schaden- und Unfallversicherung Aufwendungen für Versicherungsfälle Zahlungen für Versicherungsfälle 2.003.921 1.976.813-156.007-230.515 1.847.914 1.746.298 Veränderungen der Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle 186.135 208.711-25.405-50.673 160.730 158.038 Zwischensumme 2.190.056 2.185.524-181.412-281.188 2.008.644 1.904.336 Veränderung der Deckungsrückstellung 8 8-5 -2 3 6 Veränderung der sonstigen versicherungstechnischen Rückstellungen 312 1.773-1.892-702 -1.580 1.071 Aufwendungen für die erfolgsunabhängige Prämienrückerstattung 13.830 9.951 2.937 1.403 16.767 11.354 Gesamtbetrag der Leistungen 2.204.206 2.197.256-180.372-280.489 2.023.834 1.916.767 Lebensversicherung Aufwendungen für Versicherungsfälle Zahlungen für Versicherungsfälle 2.448.160 2.195.530-18.403-20.906 2.429.757 2.174.624 Veränderungen der Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle 32.818 27.425 20 749 32.838 28.174 Zwischensumme 2.480.978 2.222.955-18.383-20.157 2.462.595 2.202.798 Veränderung der Deckungsrückstellung 926.467 599.932 959-141 927.426 599.791 Veränderung der sonstigen versicherungstechnischen Rückstellungen -291-479 222-55 -69-534 Aufwendungen für die erfolgsunabhängige und erfolgsabhängige Prämienrückerstattung 62.415 60.726 0 0 62.415 60.726 Gesamtbetrag der Leistungen 3.469.569 2.883.134-17.202-20.353 3.452.367 2.862.781 Krankenversicherung Aufwendungen für Versicherungsfälle Zahlungen für Versicherungsfälle 180.057 167.064-315 -1.139 179.742 165.925 Veränderungen der Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle 479 423 0 327 479 750 Zwischensumme 180.536 167.487-315 -812 180.221 166.675 Veränderung der Deckungsrückstellung 43.526 40.648 0-27 43.526 40.621 Aufwendungen für die erfolgsunabhängige Prämienrückerstattung 8.822 8.687 0 0 8.822 8.687 Gesamtbetrag der Leistungen 232.884 216.822-315 -839 232.569 215.983 Summe 5.906.659 5.297.212-197.889-301.681 5.708.770 4.995.531 ZWISCHENBERICHT 1.-3. QUARTAL 2012 VIENNA INSURANCE GROUP 21
AUFWENDUNGEN FÜR VERSICHERUNGSABSCHLUSS UND -VERWALTUNG Zusammensetzung Schaden/Unfall Leben Kranken Gesamt 1.1.-30.9.12 1.1.-30.9.12 1.1.-30.9.12 1.1.-30.9.12 Abschlussaufwand 777.437 384.486 23.958 1.185.881 Verwaltungsaufwand Anteilige Personalaufwendungen 96.340 39.119 6.098 141.557 Anteilige Sachaufwendungen 70.774 53.028 4.276 128.078 Zwischensumme 167.114 92.147 10.374 269.635 Erhaltene Rückversicherungsprovision -82.710-5.769-106 -88.585 Summe 861.841 470.864 34.226 1.366.931 Zusammensetzung Schaden/Unfall Leben Kranken Gesamt 1.1.-30.9.11 1.1.-30.9.11 1.1.-30.9.11 1.1.-30.9.11 Abschlussaufwand 743.006 388.842 20.491 1.152.339 Verwaltungsaufwand Anteilige Personalaufwendungen 90.462 36.625 5.706 132.793 Anteilige Sachaufwendungen 66.789 49.284 5.846 121.919 Zwischensumme 157.251 85.909 11.552 254.712 Erhaltene Rückversicherungsprovision -71.555-4.235-90 -75.880 Summe 828.702 470.516 31.953 1.331.171 SONSTIGE ANGABEN Mitarbeiterstand 30.9.2012 31.12.2011 Österreich 6.089 6.440 Außendienst 2.861 2.836 Innendienst 3.228 3.604 Außerhalb Österreichs 18.028 18.462 Außendienst 10.213 10.570 Innendienst 7.815 7.892 Summe 24.117 24.902 22 ZWISCHENBERICHT 1.-3. QUARTAL 2012 VIENNA INSURANCE GROUP
ERKLÄRUNG DES VORSTANDES Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den maßgebenden Rechnungslegungsstandards aufgestellte Konzernzwischenabschluss ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt und dass der Zwischenlagebericht des Konzerns ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns bezüglich der wichtigen Ereignisse während der ersten neun Monate des Geschäftsjahres und ihrer Auswirkungen auf den Konzernzwischenabschluss, bezüglich der wesentlichen Risiken und Ungewissheiten in den restlichen drei Monaten des Geschäftsjahres und bezüglich der offenzulegenden wesentlichen Geschäfte mit nahestehenden Unternehmen und Personen vermittelt. Eine vollständige Prüfung beziehungsweise eine prüferische Durchsicht des Zwischenberichtes durch einen Abschlussprüfer sind nicht erfolgt. Der Vorstand: Dr. Peter Hagen Generaldirektor, CEO Vorstandsvorsitzender Dr. Franz Kosyna Generaldirektor-Stellvertreter, Vorstandsmitglied Franz Fuchs Vorstandsmitglied Mag. Peter Höfinger Vorstandsmitglied Dr. Martin Simhandl CFO Vorstandsmitglied Wien, 16. November 2012 Zuständigkeitsbereiche des Vorstandes: Dr. Peter Hagen: Leitung des Konzerns, Strategische Planung, Public Relations, Marketing, Sponsoring, Rechtsfragen, Human Resources, Ertragssteuerung Kfz-Versicherung, Projekt Online-Versicherung, Asset Risk Management; Länderverantwortung: Österreich (inkl. Koordination s Versicherungsgruppe), Tschechische Republik, Kroatien Dr. Franz Kosyna: Group IT/Back Office, Internationale Prozesse und Methoden, SAP Smile Solutions; Länderverantwortungen: Albanien (inkl. Kosovo), Bosnien-Herzegowina, Mazedonien, Montenegro, Serbien Franz Fuchs: Ertragssteuerung Personenversicherung, Strategische Initiative Krankenversicherung; Länderverantwortungen: Polen, Rumänien, Baltikum Mag. Peter Höfinger: Länderübergreifendes Firmen- und Großkundengeschäft, Vienna International Underwriters (VIU), Rückversicherung, Strategische Initiative KMU-Geschäft, Strategische Initiative Privatkunden Sach (Projekt Assistance); Länderverantwortungen: Slowakei, Bulgarien, Russland, Ungarn, Weißrussland Dr. Martin Simhandl: Asset Management, Beteiligungsmanagement, Finanz- und Rechnungswesen, Kostenstruktur Konzern, Projekt Internes Kapitalmodell (Projekt Solvency II), Treasury/Kapitalmarkt; Länderverantwortungen: Deutschland, Georgien, Liechtenstein, Türkei, Ukraine ZWISCHENBERICHT 1.-3. QUARTAL 2012 VIENNA INSURANCE GROUP 23