Statistischer Anhang Produktionswachstum, Inflation und Leistungsbilanzsalden Tabelle A Reales BIP Verbraucherpreise Leistungsbilanzsaldo Jährliche Veränderung in Prozent Jährliche Veränderung in Prozent Prozent des BIP 0 05 06 996 006 0 05 06 996 006 0 05 06 Welt,,,,9,,,5,6 0, 0,6 0,6 Fortgeschrittene Volkswirtschaften,7,9,6,7, 0, 0,7,9 0, 0, 0, USA,,,8,,6 0,,,6,,7,7 Euro-Raum 0,9,6,6, 0, 0,0 0,,9,,,9 Deutschland,6,,6,5 0,9 0, 0,, 7, 8,5 8,0 Frankreich 0,7,,, 0,5 0,0 0,,6 0,9 0, 0, Italien 0, 0,6,,5 0, 0,0 0,,,9,, Spanien,,,7,8 0, 0,5 0,,0,0,5,5 Japan 0, 0,6 0,5,,7 0,8 0,0 0,0 0,5,, Vereinigtes Königreich,9,,9,0,5 0, 0,7,6 5, 5,,6 Sonstige westeuropäische Länder,0,0,9,7 0,5 0, 0,8, 8, 8,7 7, Kanada,5,,7,,9,,6,0,,,8 Australien,7,5,6,7,5,5,5,6,0,6, Aufstrebende Volkswirtschaften,9,, 5,6,6,,0 5,6 0,9,9,8 Asien 6, 6, 6,0 7,0,,,7,,,,0 China 7, 6,9 6,5 9,5,0,,9,,,0,7 Indien 5 7, 7,6 7,6 6,7 6,0,9 5,,5,,0, Korea,,6,6 5,, 0,7,, 6,0 7,7 7, Sonstige Länder Asiens 6,,7,8,0,9,7,,6, 5,8 5, Lateinamerika 7, 0, 0,, 7, 7,7 8,8 6,5,,,6 Brasilien 0,,8,7,7 6, 0,7 7,0 7,7,,, Mexiko,,5,,5,,,,,9,8,0 Mitteleuropa 8,,7,,0 0, 0,5 0,0, 0,9 0,7 0,5 Polen,,6,5, 0, 0,9 0,,5,0 0, 0,5 Russland 0,7,7,,,,9 7,,9,9 5,, Türkei,,0,,7 8,9 7,7 7,7,6 5,5,, Saudi-Arabien,7,5 0,8,9,7,,5 0,5 9,8 8,,6 Südafrika,6, 0,9,5 6,,6 6,, 5,,, Basierend auf Prognosemittelwerten vom Mai 06. Ländergruppen: gewichteter Durchschnitt auf der Basis des BIP und der Kaufkraftparitäten. Die Werte für den Zeitraum 996 006 beziehen sich auf das durchschnittliche Jahreswachstum und die durchschnittliche Jahresinflation (aufstrebende Volkswirtschaften: Inflation im Zeitraum 00 06). Ländergruppen: Summe der genannten Länder und Regionen; die Summe der Welt ergibt aufgrund des unvollständigen geografischen Erfassungsbereichs und statistischer Diskrepanzen nicht null. Leistungsbilanz auf der Basis der aggregierten Transaktionen außerhalb des Euro- 5 6 Raums. Dänemark, Norwegen, Schweden, Schweiz. Geschäftsjahr (Beginn im April). Chinesisch-Taipeh, Hongkong SVR, 7 Indonesien, Malaysia, Philippinen, Singapur, Thailand. Argentinien, Brasilien, Chile, Kolumbien, Mexiko, Peru. Argentinien: Verbraucherpreisdaten beruhen auf offiziellen Schätzungen, die im Dezember 0 einen methodischen Bruch aufweisen. 8 Polen, Tschechische Republik, Ungarn. Quellen: IWF, World Economic Outlook; Consensus Economics; Angaben der einzelnen Länder; Berechnungen der BIZ. BIZ 86. Jahresbericht 55
Preise für Wohneigentum Jahresdurchschnitt; Veränderung gegenüber Vorjahr in Prozent Tabelle A Nominal Real 0 0 05 Durchschnitt 0 0 05 Durchschnitt 007 007 USA, 7, 5,,8 9,5 5,,9 6,9 Euro-Raum,9 0,,6 0,5, 0,,5,5 Belgien, 0,5 0,7,5 0, 0,8 0,,0 Deutschland,,,5,,7,, 0, Frankreich,9,6,,9,7,, 0, Griechenland 0,8 7,5 5,0,0 0,0 6,, 5,8 Irland,,0 0,5 9,,6,8 0,9 0,6 Italien 5,7,, 0,6 6,9,6,5,6 Niederlande 6,0 0,8,5, 8, 0,,9, Österreich,7,, 5,,6,8,, Portugal,9,,,0,,5,6,9 Spanien 9, 0,,6,7 0, 0,5, 5,9 Japan,6,6,,0,,,6 0,8 Vereinigtes Königreich,5 0,0 6,7,7 0,9 8, 6,6, Kanada 5,7 6,6 8,,7,7,6 7,,8 Schweden 5,5 9,,,7 5,5 9,6,,0 Australien 6,6 9, 9,0,6, 6, 7,,8 Asien China 5,9,6,8,, 0,6 5, 0,8 Hongkong SVR 7,5 6,0 5,5,5,6,5,,0 Indien,5,8,6,8,0 7,9 8,, Indonesien,0 7,0 5,6, 5, 0,6 0,8,8 Korea 0,,5,,0,7 0,,6 0,8 Malaysia 0,9 8,5 7, 6,6 8,6 5,,9, Philippinen, 8,9 6,5,7 8,,5 5,0 0, Singapur,,9,9 9,8 0,8,9, 5,9 Thailand 7,8 5,7,5,6 5,5,8,5 0, Lateinamerika Brasilien 9,5 5,,5 0,,, 0,6, Chile 8,5 5,9...,7 6,,...,0 Kolumbien 9,7 8, 0,7,8 7,5 5, 5, 7, Mexiko,8, 6,6 5, 0,0 0,,8 0,7 Peru 6,9,7 6, 6,5,7 9,,6,8 Mitteleuropa Polen,,0,5,0 5,5 0,8,5,6 Tschechische Republik 0,0,,0,8,,,7,6 Ungarn,6,,5,5,,5,6 7, Russland,8,,,8,8 6,0,, Südafrika 0,0 9, 6,0,7,0,,,5 Türkei,7, 8,,0,9 5, 9,9, Mit Verbraucherpreisen deflationiert. Quellen: CEIC; Angaben der einzelnen Länder; BIZ-Datenreihen zu Wohnimmobilienpreisen; Berechnungen der BIZ. 56 BIZ 86. Jahresbericht
Öffentliche Finanzen Tabelle A Durchschnitt 0 5 Fortgeschrittene Volkswirtschaften Gesamtsaldo 06 Veränderung Durchschnitt 0 5 Zugrundeliegender Primärsaldo Bruttoverschuldung 06 Veränderung 006 05 Veränderung Belgien,9,0 0,9 0,6, 0,6 9 06,9 Deutschland 0, 0,6 0,,0,6 0, 66 7,9 Frankreich,9, 0,6 0,8 0,5 0, 6 96,6 Griechenland 6,7 7,7 0,9 5,8 6, 0, 0 77 7,8 Irland,9,,8 0,8, 0,6 9 70, Italien,9, 0,7,,7 0,5 0 0, Japan 7,6 5,7,0 6,9 5,5,5 5 59,9 Kanada,,5 0,6,,0 0, 5 7 8, Niederlande,,,0 0, 0, 0,0 65 0,6 Österreich,9,9 0,,8,8 0,0 67 86 9, Portugal 5,0,8,,8,9 0, 69 9 59,8 Schweden, 0,6 0,8 0, 0,9 0,7 0, Spanien 5,7,9,8,8,6 0, 9 99 60, USA 5,, 0,9, 0,8 0,5 57 97 0,0 Vereinigtes Königreich 5,,6,5,, 0,7 89 6,9 Aufstrebende Volkswirtschaften Brasilien 6, 8,7, 0,9 0,5 0, 65 7 8, China,5,,6 0,6,,6, Indien 7, 7,0 0,,6, 0, 77 68 8,6 Indonesien,,7 0,,0, 0, 6 7 9,5 Korea 0, 0, 0,0 0, 0, 0,6 0 6,7 Malaysia,, 0,,,9 0,6 9 55 5, Mexiko,,5 0,6, 0,,0 0 6 5,6 Südafrika,0,8 0, 0,6 0, 0,9 5 8,9 Thailand 0, 0, 0, 0,9 0,5 0, 9, Öffentlicher Gesamthaushalt. In Prozent des BIP; Bruttoverschuldung zum Nominalwert (Korea: Marktwert). In Prozent des potenziellen BIP; ohne Nettozinszahlungen. OECD-Schätzungen: konjunkturbereinigt sowie um einmalige Transaktionen berichtigt; IWF- Schätzungen: konjunkturbereinigt. Quellen: C. Dembiermont, M. Scatigna, R. Szemere und B. Tissot, A new database on general government debt (nur auf Englisch verfügbar), BIZ-Quartalsbericht, September 05; IWF, World Economic Outlook; OECD, Economic Outlook; Datenreihe der BIZ zum Gesamtkreditvolumen. BIZ 86. Jahresbericht 57
Frühwarnindikatoren für Probleme im inländischen Bankensystem Tabelle A Lücke bei der Kreditquote Preislücke bei Immobilien Schuldendienstquote Schuldendienstquote bei Zinsanstieg von 50 Basispunkten, 5 Asien 6,0 6,6,8, Australien,9,9, 5, Brasilien 8,5 9,6 7, 9, China 9,7,9 5,5 8,8 Deutschland 6,8,,8 0,0 Frankreich,,0,0,0 Griechenland, 9, Indien,,8,9 Italien, 5,5 0,, Japan,,5,9 0,9 Kanada,5 8,7,6 6,7 Korea,9 6, 0,6,0 Mexiko 7,7, 0,5, Mittel- und Osteuropa 7 0,8 8, 0,,9 Niederlande 9,0,0,0 5,8 Nordische Länder 8 0,6,,0 5,0 Portugal 8, 0,,,9 Schweiz 5,5 9, 0,,0 Spanien 6,,,9 0, Südafrika 0, 7,6 0,5 0,9 Türkei,8 5,7 7, USA 0,,0,8 0,8 Vereinigtes Königreich 5,6,,0 0,8 Legende Lücke bei der Kreditquote>0 Preislücke bei Immobilien>0 Schuldendienstquote>6 Schuldendienstquote>6 Lücke bei der Kreditquote 0 Schuldendienstquote 6 Schuldendienstquote 6 Lücke bei der Kreditquote: Daten bis zum. Quartal 05; Bulgarien, Litauen, Philippinen: Daten bis zum. Quartal 06. Preislücke bei Immobilien: Daten bis zum. Quartal 05; Deutschland, Frankreich, Griechenland, Hongkong SVR, Korea, Niederlande, Norwegen, Schweden, Schweiz, Singapur, Südafrika, Thailand, Vereinigtes Königreich: Daten bis zum. Quartal 06. Schuldendienstquote: Daten bis zum. Quartal 05. Grenzwerte für rote Felder werden gewählt, indem Fehlalarme minimiert werden, sofern mindestens zwei Drittel der Krisen über einen kumulativen Zeithorizont von drei Jahren erfasst werden. Ein Signal ist korrekt, wenn innerhalb der drei folgenden Jahre eine Krise ausbricht. Statistisches Rauschen wird gemessen anhand falscher Voraussagen außerhalb des Zeithorizonts. Die beigen Felder für die Lücke bei der Kreditquote basieren auf Richtlinien für das antizyklische Kapitalpolster nach Basel III. Die beigen Felder für die Schuldendienstquote basieren auf kritischen Grenzwerten, sofern ein -jähriger Prognosehorizont verwendet wird. Für die Ableitung kritischer Grenzwerte der Lücke bei der Kreditquote und der Preislücke bei Immobilien siehe M. Drehmann, C. Borio und K. Tsatsaronis, Anchoring countercyclical capital buffers: the role of credit aggregates, International Journal of Central Banking, Vol. 7, Nr., 0, S. 89 0. Ländergruppen: einfacher Durchschnitt. Abweichung des Quotienten aus Kreditvolumen und BIP von seinem langfristigen Trend, berechnet mit einem einseitigen HP-Filter unter Verwendung von Echtzeitdaten und einem Glättungsfaktor von 00 000; Prozentpunkte. Abweichung der realen Wohnimmobilienpreise von ihrem langfristigen Trend, berechnet mit einem einseitigen HP-Filter unter Verwendung eines Glättungsfaktors von 00 000; Prozent. Für die Datenreihen und die Methodik bei den Schuldendienstquoten siehe http://www.bis.org/statistics/dsr.htm. Differenz zwischen der Schuldendienstquote und dem länderspezifischen langfristigen Durchschnittswert seit 999 oder danach, je nach 5 Datenverfügbarkeit und abhängig vom Zeitpunkt, in dem die durchschnittliche 5-Jahres-Inflation unter 0% sank; Prozentpunkte. Unter der Annahme, dass die Zinssätze um,50 Prozentpunkte ansteigen und die übrigen Komponenten der Schuldendienstquote unverändert 6 bleiben. Hongkong SVR, Indonesien, Malaysia, Philippinen, Singapur, Thailand; Schuldendienstquote und entsprechende Prognose: 7 ohne Philippinen und Singapur. Bulgarien, Estland, Lettland, Litauen, Polen, Rumänien, Russland, Tschechische Republik, Ungarn; reale Preislücke bei Immobilien: ohne Rumänien und Tschechische Republik; Schuldendienstquote und entsprechende Prognose: ohne Bulgarien, 8 Estland, Lettland, Litauen und Rumänien. Finnland, Norwegen, Schweden. Quellen: Angaben der einzelnen Länder; BIZ; Berechnungen der BIZ. 58 BIZ 86. Jahresbericht
Jährliche Veränderung der Währungsreserven Mrd. US-Dollar Tabelle A5 Zu laufenden Wechselkursen gerechnet Nachrichtlich: Ausstehende Beträge 00 0 0 0 0 05 Dezember 05 Welt 00 90 77 70 9 668 0 9 Fortgeschrittene Volkswirtschaften 9 69 95 55 7 7 6 USA 0 6 9 Euro-Raum 7 8 6 Japan 9 85 8 9 80 Schweiz 6 5 97 0 6 56 Aufstrebende Volkswirtschaften 8 6 85 60 90 67 7 78 Asien 65 9 59 5 7 5 6 China 8 0 50 5 0 Chinesisch-Taipeh 8 7 6 Hongkong SVR 7 6 7 0 59 Indien 9 5 6 8 8 Indonesien 9 5 0 Korea 9 9 8 5 59 Malaysia 9 7 6 9 0 9 Philippinen 6 6 7 Singapur 8 6 9 6 Thailand 0 6 0 0 9 Lateinamerika 8 97 5 6 5 686 Argentinien 7 5 Brasilien 9 6 9 6 6 9 Chile 0 0 0 7 Mexiko 6 5 7 7 68 Venezuela 9 0 6 Mittel- und Osteuropa 5 0 6 Naher Osten 50 88 8 76 6 0 66 Russland 7 8 7 9 8 09 Nachrichtlich: Nettoölexporteure 07 0 76 6 8 87 Aufgeführte Länder sowie Kolumbien und Peru. Bulgarien, Estland, Kroatien, Lettland, Litauen, Polen, Rumänien, Slowakei, Slowenien, Tschechische Republik, Ungarn. Katar, Kuwait, Libyen, Saudi-Arabien. Algerien, Angola, Kasachstan, Mexiko, Nigeria, Norwegen, Russland, Venezuela, Naher Osten. Quellen: IWF, International Financial Statistics; Datastream; Angaben der einzelnen Länder. BIZ 86. Jahresbericht 59