Endgültige Bedingungen

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1 Endgültige Bedingungen Nr. 684 vom 19. September 2017 zum Basisprospekt vom 17. Februar 2017 Endgültige Bedingungen DZ BANK Discountzertifikate auf Aktien DZ BANK Discountzertifikate auf Aktien DDV-Produktklassifizierung: Discount-Zertifikate ISIN: DE000DD13M11 bis DE000DD13TW0 Beginn des öffentlichen Angebots: 19. September 2017 Valuta: 21. September 2017 jeweils auf die Zahlung eines Rückzahlungsbetrags gerichtet der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main

2 Einleitung Diese endgültigen Bedingungen ( Endgültige Bedingungen ) wurden für den in Artikel 5 Absatz 4 der Richtlinie 2003/71/EG des Europäischen Parlaments und des Rates vom 4. November 2003 (in ihrer jeweils geltenden Fassung) genannten Zweck abgefasst und sind in Verbindung mit dem Basisprospekt der DZ BANK AG Deutsche Zentral- Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main ( DZ BANK oder Emittentin ) vom 17. Februar 2017, einschließlich der per Verweis einbezogenen Dokumente ( Basisprospekt ) sowie etwaigen Nachträgen zu lesen. Der Basisprospekt sowie etwaige Nachträge werden auf der Internetseite ( veröffentlicht. Diese Endgültigen Bedingungen werden auf der Internetseite (Rubrik Produkte) veröffentlicht. Für ein öffentliches Angebot in Österreich sowie Luxemburg werden der Basisprospekt sowie etwaige Nachträge auf der Internetseite ( veröffentlicht. Diese Endgültigen Bedingungen werden auf der Internetseite (Rubrik Produkte) veröffentlicht. Sollte sich die vorgenannte Internetseite ändern, wird die Emittentin diese Änderung mit Veröffentlichung auf der Internetseite mitteilen. Kopien der vorgenannten Dokumente in gedruckter Form sind zudem auf Verlangen kostenlos bei der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Platz der Republik, F/GTDR, D Frankfurt am Main, Bundesrepublik Deutschland erhältlich. Der Basisprospekt sowie etwaige Nachträge sind im Zusammenhang mit diesen Endgültigen Bedingungen zu lesen, um sämtliche Angaben betreffend die DZ BANK Discountzertifikate auf Aktien ( Zertifikate oder Wertpapiere, in der Gesamtheit die Emission ) zu erhalten. Die Endgültigen Bedingungen finden auf jede ISIN separat Anwendung und gelten für alle in der Tabelle unter II. Zertifikatsbedingungen angegebenen ISIN. Die Endgültigen Bedingungen haben die folgenden Bestandteile: I. Informationen zur Emission... 3 II. Zertifikatsbedingungen... 9 Anhang zu den Endgültigen Bedingungen (Zusammenfassung) Bestimmte Angaben zu den Wertpapieren, die in dem Basisprospekt (einschließlich der Zertifikatsbedingungen) als Optionen bzw. als Platzhalter dargestellt sind, sind diesen Endgültigen Bedingungen zu entnehmen. Die anwendbaren Optionen werden in diesen Endgültigen Bedingungen festgelegt und die anwendbaren Platzhalter werden in diesen Endgültigen Bedingungen ausgefüllt. 2

3 I. Informationen zur Emission 1. Anfänglicher Emissionspreis Der anfängliche Emissionspreis der Wertpapiere wird jeweils vor dem Beginn des öffentlichen Angebots und anschließend fortlaufend festgelegt. Der anfängliche Emissionspreis für die jeweilige ISIN ist in der folgenden Tabelle angegeben. ISIN Anfänglicher Emissionspreis in EUR DE000DD13M11 38,750 DE000DD13M29 41,540 DE000DD13M37 42,154 DE000DD13M45 43,789 DE000DD13M52 44,714 DE000DD13M60 45,513 DE000DD13M78 46,499 DE000DD13M86 46,776 DE000DD13M94 14,252 DE000DD13NA9 14,864 DE000DD13NB7 15,798 DE000DD13NC5 16,399 DE000DD13ND3 27,123 DE000DD13NE1 28,555 DE000DD13NF8 29,795 DE000DD13NG6 31,293 DE000DD13NH4 31,701 DE000DD13NJ0 32,936 DE000DD13NK8 44,922 DE000DD13NL6 46,042 DE000DD13NM4 48,667 DE000DD13NN2 49,876 DE000DD13NP7 22,474 DE000DD13NQ5 23,089 DE000DD13NR3 23,654 DE000DD13NS1 24,635 DE000DD13NT9 25,431 DE000DD13NU7 26,064 DE000DD13NV5 1,450 DE000DD13NW3 1,610 DE000DD13NX1 1,715 DE000DD13NY9 547,344 DE000DD13NZ6 534,671 DE000DD13N02 524,024 DE000DD13N10 13,021 DE000DD13N28 13,532 3

4 DE000DD13N36 13,939 DE000DD13N44 14,489 DE000DD13N51 14,057 DE000DD13N69 16,470 DE000DD13N77 16,280 DE000DD13N85 13,461 DE000DD13N93 14,132 DE000DD13PA4 14,702 DE000DD13PB2 15,555 DE000DD13PC0 16,086 DE000DD13PD8 15,917 DE000DD13PE6 15,607 DE000DD13PF3 16,978 DE000DD13PG1 18,064 DE000DD13PH9 19,353 DE000DD13PJ5 19,270 DE000DD13PK3 21,646 DE000DD13PL1 22,071 DE000DD13PM9 23,000 DE000DD13PN7 53,094 DE000DD13PP2 55,482 DE000DD13PQ0 57,452 DE000DD13PR8 59,686 DE000DD13PS6 60,262 DE000DD13PT4 16,026 DE000DD13PU2 16,659 DE000DD13PV0 17,221 DE000DD13PW8 17,714 DE000DD13PX6 18,512 DE000DD13PY4 19,091 DE000DD13PZ1 14,512 DE000DD13P00 15,223 DE000DD13P18 16,374 DE000DD13P26 17,176 DE000DD13P34 30,727 DE000DD13P42 32,670 DE000DD13P59 33,230 DE000DD13P67 35,040 DE000DD13P75 65,395 DE000DD13P83 66,797 DE000DD13P91 68,119 DE000DD13QA2 69,947 DE000DD13QB0 51,548 DE000DD13QC8 52,667 DE000DD13QD6 53,040 4

5 DE000DD13QE4 55,409 DE000DD13QF1 57,359 DE000DD13QG9 59,564 DE000DD13QH7 60,131 DE000DD13QJ3 14,524 DE000DD13QK1 15,241 DE000DD13QL9 16,404 DE000DD13QM7 17,220 DE000DD13QN5 11,538 DE000DD13QP0 12,747 DE000DD13QQ8 13,180 DE000DD13QR6 13,513 DE000DD13QS4 28,662 DE000DD13QT2 29,941 DE000DD13QU0 31,501 DE000DD13QV8 31,929 DE000DD13QW6 33,237 DE000DD13QX4 0,690 DE000DD13QY2 3,800 DE000DD13QZ9 4,084 DE000DD13Q09 4,281 DE000DD13Q17 7,246 DE000DD13Q25 7,598 DE000DD13Q33 7,904 DE000DD13Q41 8,164 DE000DD13Q58 8,380 DE000DD13Q66 8,556 DE000DD13Q74 20,660 DE000DD13Q82 21,854 DE000DD13Q90 22,369 DE000DD13RA0 22,832 DE000DD13RB8 23,613 DE000DD13RC6 24,221 DE000DD13RD4 36,508 DE000DD13RE2 37,868 DE000DD13RF9 39,079 DE000DD13RG7 40,142 DE000DD13RH5 40,619 DE000DD13RJ1 41,061 DE000DD13RK9 41,845 DE000DD13RL7 42,504 DE000DD13RM5 43,053 DE000DD13RN3 11,632 DE000DD13RP8 12,945 DE000DD13RQ6 13,433 5

6 DE000DD13RR4 13,818 DE000DD13RS2 41,903 DE000DD13RT0 42,558 DE000DD13RU8 44,324 DE000DD13RV6 45,336 DE000DD13RW4 46,222 DE000DD13RX2 47,330 DE000DD13RY0 47,645 DE000DD13RZ7 48,672 DE000DD13R08 17,196 DE000DD13R16 18,410 DE000DD13R24 19,938 DE000DD13R32 20,168 DE000DD13R40 44,877 DE000DD13R57 45,990 DE000DD13R65 48,589 DE000DD13R73 49,784 DE000DD13R81 79,243 DE000DD13R99 78,317 DE000DD13SA8 63,016 DE000DD13SB6 65,229 DE000DD13SC4 66,604 DE000DD13SD2 67,897 DE000DD13SE0 69,679 DE000DD13SF7 70,231 DE000DD13SG5 72,233 DE000DD13SH3 73,920 DE000DD13SJ9 74,295 DE000DD13SK7 75,317 DE000DD13SL5 75,918 DE000DD13SM3 76,458 DE000DD13SN1 77,165 DE000DD13SP6 77,375 DE000DD13SQ4 76,556 DE000DD13SR2 75,059 DE000DD13SS0 20,664 DE000DD13ST8 20,421 DE000DD13SU6 17,198 DE000DD13SV4 18,413 DE000DD13SW2 19,944 DE000DD13SX0 20,174 DE000DD13SY8 19,959 DE000DD13SZ5 19,568 DE000DD13S07 114,878 DE000DD13S15 121,263 6

7 DE000DD13S23 126,458 DE000DD13S31 134,841 DE000DD13S49 104,956 DE000DD13S56 111,637 DE000DD13S64 117,281 DE000DD13S72 121,923 DE000DD13S80 125,654 DE000DD13S98 128,593 DE000DD13TA6 28,446 DE000DD13TB4 29,753 DE000DD13TC2 30,903 DE000DD13TD0 31,420 DE000DD13TE8 31,900 DE000DD13TF5 32,753 DE000DD13TG3 33,473 DE000DD13TH1 34,075 DE000DD13TJ7 94,435 DE000DD13TK5 100,004 DE000DD13TL3 104,142 DE000DD13TM1 107,058 DE000DD13TN9 57,984 DE000DD13TP4 60,802 DE000DD13TQ2 64,346 DE000DD13TR0 65,345 DE000DD13TS8 68,496 DE000DD13TT6 33,571 DE000DD13TU4 34,258 DE000DD13TV2 36,605 DE000DD13TW0 39,503 Das öffentliche Angebot endet mit Laufzeitende, spätestens jedoch am 21. Februar Vertriebsvergütung und Platzierung Es gibt keine Vertriebsvergütung. Die Wertpapiere werden ohne Zwischenschaltung weiterer Parteien unmittelbar von der Emittentin und/oder einer oder mehreren Volksbanken und Raiffeisenbanken und/oder ggf. weiteren Banken angeboten. 3. Zulassung zum Handel und Börsennotierung Eine Zulassung der Wertpapiere zum Handel ist nicht vorgesehen. 7

8 Die Wertpapiere sollen ab dem Beginn des öffentlichen Angebots an den folgenden Börsen in den Handel einbezogen werden: - Freiverkehr an der Börse Stuttgart - Freiverkehr an der Frankfurter Wertpapierbörse 4. Informationen zum Basiswert Informationen zur vergangenen und künftigen Wertentwicklung des Basiswerts (wie in den Zertifikatsbedingungen definiert) sind auf einer allgemein zugänglichen Internetseite veröffentlicht. Sie sind zum Beginn des öffentlichen Angebots unter abrufbar. 5. Risiken In Ziffer 2.1 des Kapitels II des Basisprospekts sind die Ausführungen unter der Überschrift Rückzahlungsprofil 19 (Discountzertifikate) anwendbar. Im Hinblick auf die basiswertspezifischen Risiken ist die Ziffer 2.2 (a) des Kapitels II des Basisprospekts anwendbar. 6. Allgemeine Beschreibung der Funktionsweise der Wertpapiere Eine Beschreibung der Funktionsweise der Wertpapiere ist im Kapitel VI des Basisprospekts in der Einleitung und unter der Überschrift 19. Rückzahlungsprofil 19 (Discountzertifikate) zu finden. 8

9 II. Zertifikatsbedingungen ISIN Emissionsvolumen in Stück Basiswert ISIN des Basiswerts Währung des Basiswerts Cap in Währung des Basiswerts Höchstbetrag in EUR Bezugsverhältnis Bewertungstag Rückzahlungstermin Maßgebliche Börse Maßgebliche Terminbörse DE000DD13M Cie de Saint-Gobain SA FR EUR 40,000 40,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13M Cie de Saint-Gobain SA FR EUR 44,000 44,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13M Cie de Saint-Gobain SA FR EUR 45,000 45,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13M Cie de Saint-Gobain SA FR EUR 48,000 48,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13M Cie de Saint-Gobain SA FR EUR 50,000 50,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13M Cie de Saint-Gobain SA FR EUR 52,000 52,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13M Cie de Saint-Gobain SA FR EUR 55,000 55,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13M Cie de Saint-Gobain SA FR EUR 56,000 56,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13M PATRIZIA Immobilien AG DE000PAT1AG3 EUR 15,000 15,000 1, XETRA EUREX DE000DD13NA PATRIZIA Immobilien AG DE000PAT1AG3 EUR 16,000 16,000 1, XETRA EUREX DE000DD13NB PATRIZIA Immobilien AG DE000PAT1AG3 EUR 18,000 18,000 1, XETRA EUREX DE000DD13NC PATRIZIA Immobilien AG DE000PAT1AG3 EUR 20,000 20,000 1, XETRA EUREX DE000DD13ND Philips NV NL EUR 28,000 28,000 1, EURONEXT AMSTERDAM EUREX DE000DD13NE Philips NV NL EUR 30,000 30,000 1, EURONEXT AMSTERDAM EUREX DE000DD13NF Philips NV NL EUR 32,000 32,000 1, EURONEXT AMSTERDAM EUREX DE000DD13NG Philips NV NL EUR 35,000 35,000 1, EURONEXT AMSTERDAM EUREX DE000DD13NH Philips NV NL EUR 36,000 36,000 1, EURONEXT AMSTERDAM EUREX DE000DD13NJ Philips NV NL EUR 40,000 40,000 1, EURONEXT AMSTERDAM EUREX 9

10 DE000DD13NK DE000DD13NL DE000DD13NM DE000DD13NN Porsche Automobil Holding SE Vz Porsche Automobil Holding SE Vz Porsche Automobil Holding SE Vz Porsche Automobil Holding SE Vz DE000PAH0038 EUR 48,000 48,000 1, XETRA EUREX DE000PAH0038 EUR 50,000 50,000 1, XETRA EUREX DE000PAH0038 EUR 56,000 56,000 1, XETRA EUREX DE000PAH0038 EUR 60,000 60,000 1, XETRA EUREX DE000DD13NP ProSiebenSat.1 Media SE DE000PSM7770 EUR 24,000 24,000 1, XETRA EUREX DE000DD13NQ ProSiebenSat.1 Media SE DE000PSM7770 EUR 25,000 25,000 1, XETRA EUREX DE000DD13NR ProSiebenSat.1 Media SE DE000PSM7770 EUR 26,000 26,000 1, XETRA EUREX DE000DD13NS ProSiebenSat.1 Media SE DE000PSM7770 EUR 28,000 28,000 1, XETRA EUREX DE000DD13NT ProSiebenSat.1 Media SE DE000PSM7770 EUR 30,000 30,000 1, XETRA EUREX DE000DD13NU ProSiebenSat.1 Media SE DE000PSM7770 EUR 32,000 32,000 1, XETRA EUREX DE000DD13NV QSC AG DE EUR 1,500 1,500 1, XETRA EUREX DE000DD13NW QSC AG DE EUR 1,750 1,750 1, XETRA EUREX DE000DD13NX QSC AG DE EUR 2,000 2,000 1, XETRA EUREX DE000DD13NY Rational AG DE EUR 665, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD13NZ Rational AG DE EUR 665, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD13N Rational AG DE EUR 665, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD13N Repsol SA ES EUR 14,000 14,000 1, BOLSA DE MADRID EUREX DE000DD13N Repsol SA ES EUR 15,000 15,000 1, BOLSA DE MADRID EUREX DE000DD13N Repsol SA ES EUR 16,000 16,000 1, BOLSA DE MADRID EUREX DE000DD13N Repsol SA ES EUR 18,000 18,000 1, BOLSA DE MADRID EUREX DE000DD13N Repsol SA ES EUR 18,000 18,000 1, BOLSA DE MADRID EUREX 10

11 DE000DD13N RIB Software SE DE000A0Z2XN6 EUR 20,000 20,000 1, XETRA EUREX DE000DD13N RIB Software SE DE000A0Z2XN6 EUR 20,000 20,000 1, XETRA EUREX DE000DD13N RIB Software SE DE000A0Z2XN6 EUR 14,000 14,000 1, XETRA EUREX DE000DD13N RIB Software SE DE000A0Z2XN6 EUR 15,000 15,000 1, XETRA EUREX DE000DD13PA RIB Software SE DE000A0Z2XN6 EUR 16,000 16,000 1, XETRA EUREX DE000DD13PB RIB Software SE DE000A0Z2XN6 EUR 18,000 18,000 1, XETRA EUREX DE000DD13PC RIB Software SE DE000A0Z2XN6 EUR 20,000 20,000 1, XETRA EUREX DE000DD13PD RIB Software SE DE000A0Z2XN6 EUR 20,000 20,000 1, XETRA EUREX DE000DD13PE RIB Software SE DE000A0Z2XN6 EUR 20,000 20,000 1, XETRA EUREX DE000DD13PF Rocket Internet SE DE000A12UKK6 EUR 18,000 18,000 1, XETRA EUREX DE000DD13PG Rocket Internet SE DE000A12UKK6 EUR 20,000 20,000 1, XETRA EUREX DE000DD13PH Rocket Internet SE DE000A12UKK6 EUR 24,000 24,000 1, XETRA EUREX DE000DD13PJ Royal Dutch Shell PLC GB00B03MLX29 EUR 20,000 20,000 1, EURONEXT AMSTERDAM EUREX DE000DD13PK Royal Dutch Shell PLC GB00B03MLX29 EUR 24,000 24,000 1, EURONEXT AMSTERDAM EUREX DE000DD13PL Royal Dutch Shell PLC GB00B03MLX29 EUR 25,000 25,000 1, EURONEXT AMSTERDAM EUREX DE000DD13PM Royal Dutch Shell PLC GB00B03MLX29 EUR 28,000 28,000 1, EURONEXT AMSTERDAM EUREX DE000DD13PN RTL Group SA LU EUR 56,000 56,000 1, XETRA EUREX DE000DD13PP RTL Group SA LU EUR 60,000 60,000 1, XETRA EUREX DE000DD13PQ RTL Group SA LU EUR 64,000 64,000 1, XETRA EUREX DE000DD13PR RTL Group SA LU EUR 70,000 70,000 1, XETRA EUREX DE000DD13PS RTL Group SA LU EUR 72,000 72,000 1, XETRA EUREX 11

12 DE000DD13PT RWE AG St DE EUR 17,000 17,000 1, XETRA EUREX DE000DD13PU RWE AG St DE EUR 18,000 18,000 1, XETRA EUREX DE000DD13PV RWE AG St DE EUR 19,000 19,000 1, XETRA EUREX DE000DD13PW RWE AG St DE EUR 20,000 20,000 1, XETRA EUREX DE000DD13PX RWE AG St DE EUR 22,000 22,000 1, XETRA EUREX DE000DD13PY RWE AG St DE EUR 24,000 24,000 1, XETRA EUREX DE000DD13PZ S&T AG AT0000A0E9W5 EUR 15,000 15,000 1, XETRA EUREX DE000DD13P S&T AG AT0000A0E9W5 EUR 16,000 16,000 1, XETRA EUREX DE000DD13P S&T AG AT0000A0E9W5 EUR 18,000 18,000 1, XETRA EUREX DE000DD13P S&T AG AT0000A0E9W5 EUR 20,000 20,000 1, XETRA EUREX DE000DD13P Salzgitter AG DE EUR 32,000 32,000 1, XETRA EUREX DE000DD13P Salzgitter AG DE EUR 35,000 35,000 1, XETRA EUREX DE000DD13P Salzgitter AG DE EUR 36,000 36,000 1, XETRA EUREX DE000DD13P Salzgitter AG DE EUR 40,000 40,000 1, XETRA EUREX DE000DD13P Sanofi SA FR EUR 68,000 68,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13P Sanofi SA FR EUR 70,000 70,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13P Sanofi SA FR EUR 72,000 72,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13QA Sanofi SA FR EUR 75,000 75,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13QB Ströer Media SE DE EUR 60,000 60,000 1, XETRA EUREX DE000DD13QC Ströer Media SE DE EUR 64,000 64,000 1, XETRA EUREX DE000DD13QD Symrise AG DE000SYM9999 EUR 56,000 56,000 1, XETRA EUREX 12

13 DE000DD13QE Symrise AG DE000SYM9999 EUR 60,000 60,000 1, XETRA EUREX DE000DD13QF Symrise AG DE000SYM9999 EUR 64,000 64,000 1, XETRA EUREX DE000DD13QG Symrise AG DE000SYM9999 EUR 70,000 70,000 1, XETRA EUREX DE000DD13QH Symrise AG DE000SYM9999 EUR 72,000 72,000 1, XETRA EUREX DE000DD13QJ Südzucker AG DE EUR 15,000 15,000 1, XETRA EUREX DE000DD13QK Südzucker AG DE EUR 16,000 16,000 1, XETRA EUREX DE000DD13QL Südzucker AG DE EUR 18,000 18,000 1, XETRA EUREX DE000DD13QM Südzucker AG DE EUR 20,000 20,000 1, XETRA EUREX DE000DD13QN SÜSS MicroTec SE DE000A1K0235 EUR 12,000 12,000 1, XETRA EUREX DE000DD13QP SÜSS MicroTec SE DE000A1K0235 EUR 14,000 14,000 1, XETRA EUREX DE000DD13QQ SÜSS MicroTec SE DE000A1K0235 EUR 15,000 15,000 1, XETRA EUREX DE000DD13QR SÜSS MicroTec SE DE000A1K0235 EUR 16,000 16,000 1, XETRA EUREX DE000DD13QS Talanx AG DE000TLX1005 EUR 30,000 30,000 1, XETRA EUREX DE000DD13QT Talanx AG DE000TLX1005 EUR 32,000 32,000 1, XETRA EUREX DE000DD13QU Talanx AG DE000TLX1005 EUR 35,000 35,000 1, XETRA EUREX DE000DD13QV Talanx AG DE000TLX1005 EUR 36,000 36,000 1, XETRA EUREX DE000DD13QW Talanx AG DE000TLX1005 EUR 40,000 40,000 1, XETRA EUREX DE000DD13QX Telecom Italia SpA IT EUR 0,750 0,750 1, BORSA ITALIANA EUREX DE000DD13QY DE000DD13QZ DE000DD13Q Telefonica Deutschland Holding AG Telefonica Deutschland Holding AG Telefonica Deutschland Holding AG DE000A1J5RX9 EUR 4,000 4,000 1, XETRA EUREX DE000A1J5RX9 EUR 4,500 4,500 1, XETRA EUREX DE000A1J5RX9 EUR 5,000 5,000 1, XETRA EUREX 13

14 DE000DD13Q Telefonica SA ES E18 EUR 7,500 7,500 1, BOLSA DE MADRID EUREX DE000DD13Q Telefonica SA ES E18 EUR 8,000 8,000 1, BOLSA DE MADRID EUREX DE000DD13Q Telefonica SA ES E18 EUR 8,500 8,500 1, BOLSA DE MADRID EUREX DE000DD13Q Telefonica SA ES E18 EUR 9,000 9,000 1, BOLSA DE MADRID EUREX DE000DD13Q Telefonica SA ES E18 EUR 9,500 9,500 1, BOLSA DE MADRID EUREX DE000DD13Q Telefonica SA ES E18 EUR 10,000 10,000 1, BOLSA DE MADRID EUREX DE000DD13Q ThyssenKrupp AG DE EUR 22,000 22,000 1, XETRA EUREX DE000DD13Q ThyssenKrupp AG DE EUR 24,000 24,000 1, XETRA EUREX DE000DD13Q ThyssenKrupp AG DE EUR 25,000 25,000 1, XETRA EUREX DE000DD13RA ThyssenKrupp AG DE EUR 26,000 26,000 1, XETRA EUREX DE000DD13RB ThyssenKrupp AG DE EUR 28,000 28,000 1, XETRA EUREX DE000DD13RC ThyssenKrupp AG DE EUR 30,000 30,000 1, XETRA EUREX DE000DD13RD Total SA FR EUR 38,000 38,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13RE Total SA FR EUR 40,000 40,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13RF Total SA FR EUR 42,000 42,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13RG Total SA FR EUR 44,000 44,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13RH Total SA FR EUR 45,000 45,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13RJ Total SA FR EUR 46,000 46,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13RK Total SA FR EUR 48,000 48,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13RL Total SA FR EUR 50,000 50,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13RM Total SA FR EUR 52,000 52,000 1, EURONEXT PARIS EUREX 14

15 DE000DD13RN TUI AG DE000TUAG000 EUR 12,000 12,000 1, XETRA EUREX DE000DD13RP TUI AG DE000TUAG000 EUR 14,000 14,000 1, XETRA EUREX DE000DD13RQ TUI AG DE000TUAG000 EUR 15,000 15,000 1, XETRA EUREX DE000DD13RR TUI AG DE000TUAG000 EUR 16,000 16,000 1, XETRA EUREX DE000DD13RS Unilever NV NL EUR 44,000 44,000 1, EURONEXT AMSTERDAM EUREX DE000DD13RT Unilever NV NL EUR 45,000 45,000 1, EURONEXT AMSTERDAM EUREX DE000DD13RU Unilever NV NL EUR 48,000 48,000 1, EURONEXT AMSTERDAM EUREX DE000DD13RV Unilever NV NL EUR 50,000 50,000 1, EURONEXT AMSTERDAM EUREX DE000DD13RW Unilever NV NL EUR 52,000 52,000 1, EURONEXT AMSTERDAM EUREX DE000DD13RX Unilever NV NL EUR 55,000 55,000 1, EURONEXT AMSTERDAM EUREX DE000DD13RY Unilever NV NL EUR 56,000 56,000 1, EURONEXT AMSTERDAM EUREX DE000DD13RZ Unilever NV NL EUR 60,000 60,000 1, EURONEXT AMSTERDAM EUREX DE000DD13R Uniper SE DE000UNSE018 EUR 18,000 18,000 1, XETRA EUREX DE000DD13R Uniper SE DE000UNSE018 EUR 20,000 20,000 1, XETRA EUREX DE000DD13R Uniper SE DE000UNSE018 EUR 24,000 24,000 1, XETRA EUREX DE000DD13R Uniper SE DE000UNSE018 EUR 25,000 25,000 1, XETRA EUREX DE000DD13R United Internet AG DE EUR 48,000 48,000 1, XETRA EUREX DE000DD13R United Internet AG DE EUR 50,000 50,000 1, XETRA EUREX DE000DD13R United Internet AG DE EUR 56,000 56,000 1, XETRA EUREX DE000DD13R United Internet AG DE EUR 60,000 60,000 1, XETRA EUREX DE000DD13R Vinci SA FR EUR 96,000 96,000 1, EURONEXT PARIS EUREX 15

16 DE000DD13R Vinci SA FR EUR 96,000 96,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13SA Vinci SA FR EUR 65,000 65,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13SB Vinci SA FR EUR 68,000 68,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13SC Vinci SA FR EUR 70,000 70,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13SD Vinci SA FR EUR 72,000 72,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13SE Vinci SA FR EUR 75,000 75,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13SF Vinci SA FR EUR 76,000 76,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13SG Vinci SA FR EUR 80,000 80,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13SH Vinci SA FR EUR 84,000 84,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13SJ Vinci SA FR EUR 85,000 85,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13SK Vinci SA FR EUR 88,000 88,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13SL Vinci SA FR EUR 90,000 90,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13SM Vinci SA FR EUR 92,000 92,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13SN Vinci SA FR EUR 95,000 95,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13SP Vinci SA FR EUR 96,000 96,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13SQ Vinci SA FR EUR 96,000 96,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13SR Vinci SA FR EUR 96,000 96,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13SS Vivendi SA FR EUR 25,000 25,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13ST Vivendi SA FR EUR 25,000 25,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13SU Vivendi SA FR EUR 18,000 18,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13SV Vivendi SA FR EUR 20,000 20,000 1, EURONEXT PARIS EUREX 16

17 DE000DD13SW Vivendi SA FR EUR 24,000 24,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13SX Vivendi SA FR EUR 25,000 25,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13SY Vivendi SA FR EUR 25,000 25,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13SZ Vivendi SA FR EUR 25,000 25,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD13S Volkswagen AG St DE EUR 120, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD13S Volkswagen AG St DE EUR 130, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD13S Volkswagen AG St DE EUR 140, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD13S Volkswagen AG St DE EUR 165, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD13S Volkswagen AG Vz DE EUR 110, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD13S Volkswagen AG Vz DE EUR 120, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD13S Volkswagen AG Vz DE EUR 130, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD13S Volkswagen AG Vz DE EUR 140, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD13S Volkswagen AG Vz DE EUR 150, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD13S Volkswagen AG Vz DE EUR 160, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD13TA Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR 30,000 30,000 1, XETRA EUREX DE000DD13TB Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR 32,000 32,000 1, XETRA EUREX DE000DD13TC Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR 34,000 34,000 1, XETRA EUREX DE000DD13TD Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR 35,000 35,000 1, XETRA EUREX DE000DD13TE Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR 36,000 36,000 1, XETRA EUREX DE000DD13TF Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR 38,000 38,000 1, XETRA EUREX DE000DD13TG Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR 40,000 40,000 1, XETRA EUREX 17

18 DE000DD13TH Vonovia SE DE000A1ML7J1 EUR 42,000 42,000 1, XETRA EUREX DE000DD13TJ Wacker Chemie AG DE000WCH8881 EUR 100, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD13TK Wacker Chemie AG DE000WCH8881 EUR 110, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD13TL Wacker Chemie AG DE000WCH8881 EUR 120, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD13TM Wacker Chemie AG DE000WCH8881 EUR 130, ,000 1, XETRA EUREX DE000DD13TN Wirecard AG DE EUR 60,000 60,000 1, XETRA EUREX DE000DD13TP Wirecard AG DE EUR 64,000 64,000 1, XETRA EUREX DE000DD13TQ Wirecard AG DE EUR 70,000 70,000 1, XETRA EUREX DE000DD13TR Wirecard AG DE EUR 72,000 72,000 1, XETRA EUREX DE000DD13TS Wirecard AG DE EUR 80,000 80,000 1, XETRA EUREX DE000DD13TT Zalando SE DE000ZAL1111 EUR 35,000 35,000 1, XETRA EUREX DE000DD13TU Zalando SE DE000ZAL1111 EUR 36,000 36,000 1, XETRA EUREX DE000DD13TV Zalando SE DE000ZAL1111 EUR 40,000 40,000 1, XETRA EUREX DE000DD13TW Zalando SE DE000ZAL1111 EUR 48,000 48,000 1, XETRA EUREX 18

19 Die Zertifikatsbedingungen gelten jeweils gesondert für jede in der vorstehenden Tabelle ( Tabelle ) aufgeführte ISIN und sind für jedes Zertifikat separat zu lesen. Die für die ISIN jeweils geltenden Angaben finden sich in einer Reihe mit der dazugehörigen ISIN wieder. 1 Form, Übertragbarkeit (1) Die DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, Bundesrepublik Deutschland ( DZ BANK oder Emittentin ) begibt auf den Basiswert ( 2 Absatz (2) (a)) bezogene DZ BANK Discountzertifikate in Höhe des in der Tabelle angegebenen Emissionsvolumens ( Zertifikate, in der Gesamtheit eine Emission ). Die Emission ist eingeteilt in untereinander gleichberechtigte, auf den Inhaber lautende Zertifikate. (2) Die Zertifikate sind in einem Global-Inhaber-Zertifikat ohne Zinsschein ( Globalurkunde ) verbrieft, das bei der Clearstream Banking AG, Mergenthalerallee 61, Eschborn ( Clearstream Banking AG ) hinterlegt ist; die Clearstream Banking AG oder ihr Rechtsnachfolger werden nachstehend als Verwahrer bezeichnet. Das Recht der Inhaber von Zertifikaten ( Gläubiger ) auf Lieferung von Einzelurkunden ist während der gesamten Laufzeit ausgeschlossen. Den Gläubigern stehen Miteigentumsanteile an der Globalurkunde zu, die in Übereinstimmung mit den Bestimmungen und Regeln des Verwahrers und außerhalb der Bundesrepublik Deutschland von Euroclear Bank S.A./N.V., Brüssel, und Clearstream Banking S.A., Luxemburg, übertragen werden können. Die Globalurkunde trägt die eigenhändigen Unterschriften von zwei zeichnungsberechtigten Vertretern der Emittentin oder von den im Auftrag der Emittentin handelnden Vertretern des Verwahrers. (3) Die Zertifikate können ab einer Mindestzahl von einem Zertifikat oder einem ganzzahligen Vielfachen davon erworben, verkauft, gehandelt, übertragen und abgerechnet werden. 2 Rückzahlungsprofil (1) Der Gläubiger hat, vorbehaltlich einer Kündigung gemäß 6, je Zertifikat das Recht ( Zertifikatsrecht ), nach Maßgabe dieser Zertifikatsbedingungen ( Bedingungen ) von der Emittentin den Rückzahlungsbetrag (Absatz (3)) am Rückzahlungstermin (Absatz (2) (b)) zu verlangen. (2) Für die Zwecke dieser Bedingungen gelten die folgenden Definitionen: (a) Bankarbeitstag ist ein Tag, an dem TARGET2 (TARGET steht für Trans-European Automated Real-time Gross Settlement Express Transfer System und ist das Echtzeit-Bruttozahlungssystem für den Euro) in Betrieb ist. Basiswert bzw. Referenzaktie ist, vorbehaltlich 6, die in der Tabelle angegebene Aktie der in der Tabelle angegebenen Gesellschaft ( Gesellschaft ) mit der ebenfalls in der Tabelle angegebenen ISIN. Maßgebliche Börse ist, vorbehaltlich 6, die in der Tabelle angegebene Börse, jeder Nachfolger dieser Börse bzw. dieses Handelssystems oder jede Ersatzbörse bzw. jedes Ersatz-Handelssystem, auf die bzw. auf das der Handel mit dem Basiswert vorübergehend verlagert worden ist (vorausgesetzt, an einer solchen Ersatzbörse bzw. in einem solchen Ersatz-Handelssystem ist die Liquidität bezüglich des Basiswerts nach billigem Ermessen ( 315 BGB) der Emittentin vergleichbar mit der Liquidität an der ursprünglichen Maßgeblichen Börse). Die Emittentin veröffentlicht alle nach billigem Ermessen ( 315 BGB) zu treffenden Entscheidungen gemäß 8. Maßgebliche Terminbörse ist, vorbehaltlich 6, die in der Tabelle angegebene Terminbörse, jeder Nachfolger dieser Börse bzw. dieses Handelssystems oder jede Ersatzbörse bzw. jedes Ersatz-Handelssystem, auf die bzw. auf das der Handel mit Future- und Optionskontrakten bezogen auf den Basiswert vorübergehend verlagert worden ist (vorausgesetzt, an einer solchen Ersatzbörse bzw. in einem solchen Ersatz-Handelssystem ist die Liquidität bezüglich Future- und Optionskontrakten bezogen auf den Basiswert nach billigem Ermessen ( 315 BGB) der Emittentin vergleichbar mit der Liquidität an der ursprünglichen Maßgeblichen Terminbörse). Die Emittentin veröffentlicht alle nach billigem Ermessen ( 315 BGB) zu treffenden Entscheidungen gemäß 8. Üblicher Handelstag ist jeder Tag, an dem die Maßgebliche Börse und die Maßgebliche Terminbörse üblicherweise zu ihren üblichen Handelszeiten geöffnet haben. Zertifikatswährung ist Euro. 19

20 (b) Bewertungstag ist, vorbehaltlich des nächsten Satzes und 5 Absatz (2), der in der Tabelle angegebene Tag. Sofern dieser Tag kein Üblicher Handelstag ist, verschiebt er sich auf den nächstfolgenden Üblichen Handelstag. Rückzahlungstermin ist, vorbehaltlich des nächsten Satzes, 4 Absatz (1) und 5 Absatz (2), der in der Tabelle angegebene Tag. Wird der Bewertungstag verschoben, so verschiebt sich der Rückzahlungstermin entsprechend um so viele Bankarbeitstage wie nötig, damit zwischen dem verschobenen Bewertungstag und dem Rückzahlungstermin mindestens fünf Bankarbeitstage liegen. (c) Bezugsverhältnis entspricht, vorbehaltlich 6, dem in der Tabelle angegebenen Wert. Cap entspricht, vorbehaltlich 6, dem in der Tabelle angegebenen Wert. Höchstbetrag entspricht, vorbehaltlich 6, dem in der Tabelle angegebenen Betrag. Referenzpreis ist, vorbehaltlich 5 und 6, der Schlusskurs des Basiswerts an der Maßgeblichen Börse am Bewertungstag. (3) Der Rückzahlungsbetrag in Euro wird wie folgt ermittelt: (a) Ist der Referenzpreis kleiner als der Cap, berechnet sich der Rückzahlungsbetrag nach der folgenden Formel 1 : RB = BV RP dabei ist: BV: das Bezugsverhältnis RB: der Rückzahlungsbetrag; dieser wird kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet RP: der Referenzpreis (b) Ist der Referenzpreis größer oder gleich dem Cap, erhält der Gläubiger einen Rückzahlungsbetrag, der dem Höchstbetrag entspricht. 3 Begebung weiterer Zertifikate, Rückkauf (1) Die Emittentin behält sich vor, von Zeit zu Zeit ohne Zustimmung der Gläubiger weitere Zertifikate mit gleicher Ausstattung in der Weise zu begeben, dass sie mit den Zertifikaten zusammengefasst werden, eine einheitliche Emission mit ihnen bilden und ihre Gesamtanzahl erhöhen. Der Begriff Emission erfasst im Fall einer solchen Erhöhung auch solche zusätzlich begebenen Zertifikate. (2) Die Emittentin ist berechtigt, jederzeit Zertifikate am Markt oder auf sonstige Weise zu erwerben, wieder zu verkaufen, zu halten, zu entwerten oder in anderer Weise zu verwerten. 4 Zahlungen (1) Die Emittentin verpflichtet sich unwiderruflich, sämtliche gemäß diesen Bedingungen zahlbaren Beträge am Tag der Fälligkeit in der Zertifikatswährung zu zahlen. Soweit dieser Tag kein Bankarbeitstag ist, erfolgt die Zahlung am nächsten Bankarbeitstag. (2) Sämtliche gemäß diesen Bedingungen zahlbaren Beträge sind von der Emittentin an den Verwahrer oder dessen Order zwecks Gutschrift auf die Konten der jeweiligen Depotbanken zur Weiterleitung an die Gläubiger zu zahlen. Die Emittentin wird durch Leistung an den Verwahrer oder dessen Order von ihrer Zahlungspflicht gegenüber den Gläubigern befreit. (3) Alle Steuern, Gebühren oder anderen Abgaben, die im Zusammenhang mit der Zahlung der gemäß diesen Bedingungen geschuldeten Geldbeträge anfallen, sind von den Gläubigern zu zahlen. Die Emittentin ist berechtigt, von den gezahlten Geldbeträgen etwaige Steuern, Gebühren oder Abgaben einzubehalten, die von den Gläubigern gemäß vorstehendem Satz zu zahlen sind. 1 Der Rückzahlungsbetrag wird wie folgt berechnet: Das Bezugsverhältnis wird mit dem Referenzpreis multipliziert. 20

21 5 Marktstörung (1) Eine Marktstörung ist (a) die Aussetzung oder die Einschränkung des Handels allgemein an der Maßgeblichen Börse oder in der Referenzaktie durch die Maßgebliche Börse, (b) die Aussetzung oder die Einschränkung des Handels allgemein an der Maßgeblichen Terminbörse oder in Future- oder Optionskontrakten bezogen auf die Referenzaktie durch die Maßgebliche Terminbörse oder (c) die vollständige oder teilweise Schließung der Maßgeblichen Börse oder der Maßgeblichen Terminbörse, jeweils an einem Üblichen Handelstag, vorausgesetzt die Emittentin bestimmt, dass einer oder mehrere dieser Umstände für die Bewertung der Zertifikate bzw. für die Erfüllung der Verpflichtungen der Emittentin aus den Zertifikaten wesentlich ist bzw. sind. (2) Falls an dem Bewertungstag eine Marktstörung vorliegt, wird der Bewertungstag auf den nächstfolgenden Üblichen Handelstag verschoben, an dem keine Marktstörung vorliegt. Liegt auch an dem achten Üblichen Handelstag noch eine Marktstörung vor, so gilt dieser achte Tag ungeachtet des Vorliegens einer Marktstörung als Bewertungstag und die Emittentin bestimmt den Referenzpreis an diesem achten Üblichen Handelstag. Falls eine Marktstörung zu einer Verschiebung des Bewertungstags führt, so verschiebt sich der Rückzahlungstermin entsprechend um so viele Bankarbeitstage wie nötig, damit zwischen dem verschobenen Bewertungstag und dem Rückzahlungstermin mindestens fünf Bankarbeitstage liegen. (3) Sämtliche Bestimmungen der Emittentin nach diesem 5 werden nach billigem Ermessen ( 315 BGB) getroffen und gemäß 8 veröffentlicht. 6 Anpassung, Ersetzung und Kündigung (1) Gibt die Gesellschaft einen Potenziellen Anpassungsgrund bekannt, der nach der Bestimmung der Emittentin einen verwässernden oder werterhöhenden Einfluss auf den rechnerischen Wert der Referenzaktie hat, ist die Emittentin berechtigt, die Bedingungen anzupassen, um diesen Einfluss zu berücksichtigen. Folgende Ereignisse sind ein Potenzieller Anpassungsgrund : (a) eine Teilung, Zusammenlegung oder Gattungsänderung der Referenzaktie (soweit keine Verschmelzung vorliegt), eine Zuteilung von Referenzaktien oder eine Ausschüttung einer Dividende in Form von Referenzaktien an die Aktionäre der Gesellschaft mittels Bonus, Gratisaktien, aufgrund einer Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln oder ähnlichem, (b) eine Zuteilung oder Dividende an die Inhaber von Referenzaktien in Form von (A) Referenzaktien oder (B) sonstigen Aktien oder Wertpapieren, die in gleichem Umfang oder anteilsmäßig wie einem Inhaber von Referenzaktien ein Recht auf Zahlung einer Dividende und/oder des Liquidationserlöses gewähren oder (C) Bezugsrechten bei einer Kapitalerhöhung gegen Einlagen oder (D) Aktien oder sonstigen Wertpapieren einer anderen Einheit, die von der Gesellschaft aufgrund einer Abspaltung, Ausgliederung oder einer ähnlichen Transaktion unmittelbar oder mittelbar erworben wurden oder gehalten werden oder (E) sonstigen Wertpapieren, Rechten, Optionsscheinen oder Vermögenswerten, für die eine unter dem (von der Emittentin bestimmten) aktuellen Marktpreis liegende Gegenleistung (Geld oder Sonstiges) erbracht wird, (c) Ausschüttungen der Gesellschaft, die von der Maßgeblichen Terminbörse als Sonderdividende behandelt werden, (d) eine Einzahlungsaufforderung der Gesellschaft für nicht voll einbezahlte Referenzaktien, (e) ein Rückkauf der Referenzaktien durch die Gesellschaft oder ihre Tochtergesellschaften, ungeachtet ob der Rückkauf aus Gewinn- oder Kapitalrücklagen erfolgt oder der Kaufpreis in bar, in Form von Wertpapieren oder auf sonstige Weise entrichtet wird, (f) der Eintritt eines Ereignisses bezüglich der Gesellschaft, der dazu führt, dass Aktionärsrechte ausgeschüttet oder von Aktien der Gesellschaft abgetrennt werden - aufgrund eines Aktionärsrechteplans (Shareholder Rights Plan) oder eines Arrangements gegen 21

22 feindliche Übernahmen, der bzw. das für den Eintritt bestimmter Fälle die Ausschüttung von Vorzugsaktien, Optionsscheinen, Anleihen oder Aktienbezugsrechten unterhalb des (von der Emittentin bestimmten) Marktwerts vorsieht -, wobei jede Anpassung, die aufgrund eines solchen Ereignisses durchgeführt wird, bei Rücknahme dieser Rechte wieder durch die Emittentin rückangepasst wird, oder (g) andere Fälle, die einen verwässernden oder werterhöhenden Einfluss auf den rechnerischen Wert der Referenzaktie haben können. (2) In den folgenden Fällen wird die Emittentin, sofern der Fall nach ihrer Bestimmung für die Bewertung der Zertifikate wesentlich ist, die Bedingungen anpassen oder die Zertifikate gemäß Absatz (7) kündigen: (a) falls die Liquidität bezüglich der Referenzaktie an der Maßgeblichen Börse deutlich abnimmt, (b) falls aus irgendeinem Grund die Notierung oder der Handel der Referenzaktie an der Maßgeblichen Börse eingestellt wird oder die Einstellung von der Maßgeblichen Börse angekündigt wird, wobei für den Fall, dass eine Notierung oder Einbeziehung für die Referenzaktie an einer anderen Börse besteht, die Emittentin berechtigt ist, eine andere Börse oder ein anderes Handelssystem für die Referenzaktie als neue Maßgebliche Börse zu bestimmen und in diesem Zusammenhang Anpassungen der Bedingungen vorzunehmen, oder (c) falls (i) die Maßgebliche Terminbörse bei den auf die Referenzaktie gehandelten Future- oder Optionskontrakten eine Anpassung ankündigt oder vornimmt insbesondere bei den auf die Referenzaktie gehandelten Future- oder Optionskontrakten die Referenzaktie auf die zum Umtausch angemeldeten Aktien ändert oder (ii) die Maßgebliche Terminbörse den Handel von Future- oder Optionskontrakten bezogen auf die Referenzaktie einstellt oder beschränkt oder (iii) die Maßgebliche Terminbörse die vorzeitige Abrechnung auf gehandelte Future- oder Optionskontrakten bezogen auf die Referenzaktie ankündigt oder vornimmt, wobei für den Fall, dass an einer anderen Terminbörse Future- oder Optionskontrakte auf die Referenzaktie gehandelt werden oder ein solcher Handel von der Terminbörse angekündigt ist, die Emittentin berechtigt ist, eine neue Maßgebliche Terminbörse zu bestimmen und in diesem Zusammenhang Anpassungen der Bedingungen vorzunehmen. (3) In den folgenden Fällen ist die Emittentin berechtigt, sofern der Fall nach ihrer Bestimmung für die Bewertung der Zertifikate wesentlich ist, die Zertifikate gemäß Absatz (7) zu kündigen: (a) falls bei der Gesellschaft der Insolvenzfall, die Auflösung, die Liquidation oder ein ähnlicher Fall droht, unmittelbar bevorsteht oder eingetreten ist oder ein Insolvenzantrag gestellt worden ist, (b) falls alle Aktien oder alle wesentlichen Vermögenswerte der Gesellschaft verstaatlicht oder enteignet werden oder in sonstiger Weise auf eine Regierungsstelle, Behörde oder sonstige staatliche Stelle übertragen werden müssen, (c) falls eine Änderung der Rechtsgrundlage erfolgt. Eine Änderung der Rechtsgrundlage liegt vor, wenn (i) aufgrund der am oder nach dem Emissionstag erfolgten Verabschiedung oder Änderung von anwendbaren Gesetzen oder Verordnungen (u.a. Steuergesetzen) oder (ii) aufgrund der am oder nach dem Emissionstag erfolgten Verkündung oder der Änderung der Auslegung von anwendbaren Gesetzen oder Verordnungen durch die zuständigen Gerichte, Schiedsstellen oder Aufsichtsbehörden (einschließlich Maßnahmen von Steuerbehörden) es für die Emittentin vollständig oder teilweise rechtswidrig oder undurchführbar geworden ist oder werden wird, (A) ihre Verpflichtungen aus den Wertpapieren zu erfüllen oder (B) ein(e) bzw. mehrere Geschäft(e), Transaktion(en) oder Anlage(n) zu erwerben, abzuschließen, erneut abzuschließen, zu ersetzen, beizubehalten, aufzulösen oder zu veräußern, die sie als notwendig erachtet, um ihr Risiko der Übernahme und Erfüllung ihrer Verpflichtungen aus den Zertifikaten abzusichern, oder (d) falls eine Übernahme aller Referenzaktien oder eines wesentlichen Teils durch eine andere Einheit oder Person erfolgt bzw. wenn eine andere Einheit oder Person das Recht hat, alle Referenzaktien oder einen wesentlichen Teil zu erhalten. (4) In den folgenden Fällen ist die Emittentin berechtigt, sofern der Fall nach ihrer Bestimmung für die Bewertung der Zertifikate wesentlich ist, die Referenzaktie durch eine andere Aktie oder einen Korb von Aktien (jeweils Ersatzreferenzaktie ) zu ersetzen ( Ersetzung ) oder die Zertifikate gemäß Absatz (7) zu kündigen. Im Fall der Ersetzung berücksichtigt die Emittentin bei ihrem Vorgehen die Regelungen in Absatz (9). Folgende Ereignisse können zu einer Ersetzung führen: 22

23 (a) falls eine Konsolidierung, eine Verschmelzung, ein Zusammenschluss oder verbindlicher Aktientausch der Gesellschaft mit einer anderen Person oder Einheit erfolgt, oder (b) falls die Gesellschaft Gegenstand einer Spaltung oder einer ähnlichen Maßnahme ist und den Gesellschaftern der Gesellschaft oder der Gesellschaft selbst stehen dadurch Gesellschaftsanteile oder andere Werte an einer oder mehreren anderen Gesellschaften oder sonstige Werte, Vermögensgegenstände oder Rechte zu. (5) Tritt ein Fall gemäß Absatz (4) (a) oder (b) ein und tritt demzufolge ein Rechtsnachfolger an die Stelle der Gesellschaft, wird im Rahmen einer Ersetzungsentscheidung in der Regel die betroffene Referenzaktie durch die Aktien des Rechtsnachfolgers als Ersatzreferenzaktie ersetzt. Ausnahmen von dieser Regel kommen jedoch aus wichtigem Grund in Betracht. Ein solcher wichtiger Grund liegt insbesondere dann vor, wenn die Aktien des Rechtsnachfolgers nicht an einer Börse gehandelt werden, wenn aus Sicht der Emittentin die Aktien des Rechtsnachfolgers nicht ausreichend liquide sind, wenn Optionen auf die Aktien des Rechtsnachfolgers nicht an einer Terminbörse gehandelt werden oder wenn es sich bei dem Rechtsnachfolger um einen Staat oder eine staatliche Organisation handelt. (6) Bei anderen als den in den Absätzen (1) bis (4) bezeichneten Ereignissen, die mit diesen Ereignissen wirtschaftlich gleichwertig sind und bei denen nach Bestimmung der Emittentin eine Anpassung oder Ersetzung oder Kündigung der Zertifikate angemessen ist, ist die Emittentin berechtigt, die Bedingungen anzupassen oder die Referenzaktie durch eine Ersatzreferenzaktie zu ersetzen oder die Zertifikate zu kündigen. (7) Im Fall einer Kündigung nach diesem 6 erhalten die Gläubiger einen Betrag ( Kündigungsbetrag ), der von der Emittentin als angemessener Marktpreis für die Zertifikate bestimmt wird, wobei die Emittentin berechtigt, jedoch nicht verpflichtet ist, sich an der Berechnungsweise der Maßgeblichen Terminbörse für den Kündigungsbetrag der Future- oder Optionskontrakte bezogen auf die Referenzaktie zu orientieren. Der Kündigungsbetrag wird fünf Bankarbeitstage nach dem Kündigungstag zur Zahlung fällig. Den Kündigungstag veröffentlicht die Emittentin gemäß 8. Zwischen Veröffentlichung und Kündigungstag wird eine den Umständen nach angemessene Frist eingehalten werden. Mit der Zahlung des Kündigungsbetrags erlöschen die Rechte aus den Zertifikaten. (8) Falls ein von der Maßgeblichen Börse veröffentlichter Kurs der Referenzaktie, der für eine Zahlung gemäß den Bedingungen relevant ist, von der Maßgeblichen Börse nachträglich berichtigt und der berichtigte Kurs innerhalb von zwei Üblichen Handelstagen nach der Veröffentlichung des ursprünglichen Kurses und vor einer Zahlung bekannt gegeben wird, kann der berichtigte Kurs von der Emittentin für die Zahlung gemäß den Bedingungen zugrunde gelegt werden. (9) Sämtliche Bestimmungen, Anpassungen, Entscheidungen und Ersetzungen der Emittentin nach diesem 6 werden nach billigem Ermessen ( 315 BGB) getroffen. Die Emittentin wird bei Anpassungen jeweils so vorgehen, dass der wirtschaftliche Wert der Zertifikate möglichst beibehalten wird. Im Zeitpunkt der Ermessensentscheidung wird die Maßnahme von der Emittentin so gewählt, dass sich der Kurs der Zertifikate durch diese Maßnahme nicht oder allenfalls nur geringfügig verändert, wodurch jedoch spätere negative Wertveränderungen infolge der Ermessensentscheidung nicht ausgeschlossen werden können. Dabei ist die Emittentin berechtigt, die Vorgehensweise einer Börse, an der Optionen auf die Referenzaktien gehandelt werden, zu berücksichtigen. Die Emittentin ist ferner berechtigt, weitere oder andere Maßnahmen als die von der vorgenannten Börse vorgenommenen Maßnahmen durchzuführen, die ihr nach billigem Ermessen ( 315 BGB) wirtschaftlich angemessen erscheinen. Bei der Bestimmung der Ersatzreferenzaktie wird die Emittentin, vorbehaltlich Absatz (5), darauf achten, dass die Ersatzreferenzaktie eine ähnliche Liquidität, ein ähnliches internationales Ansehen sowie eine ähnliche Kreditwürdigkeit hat und aus einem ähnlichen wirtschaftlichen Bereich kommt wie die Referenzaktie. Im Fall der Ersetzung durch eine Ersatzreferenzaktie wird der Cap mit dem R-Faktor multipliziert bzw. das Bezugsverhältnis durch den R-Faktor geteilt. Der R-Faktor wird nach der folgenden Formel 2 berechnet: SK RFaktor SK Ersatz Ref dabei ist: R Faktor: SK Ersatz: der R-Faktor der Schlusskurs der Ersatzreferenzaktie an der Maßgeblichen Börse an einem von der Emittentin bestimmten Üblichen 2 Der R-Faktor wird wie folgt berechnet: Es wird der Schlusskurs der Ersatzreferenzaktie an der Maßgeblichen Börse an einem von der Emittentin bestimmten Üblichen Handelstag (Dividend) durch den Schlusskurs der Referenzaktie an der Maßgeblichen Börse an einem von der Emittentin bestimmten Üblichen Handelstag (Divisor) geteilt. 23