Endgültige Bedingungen

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1 Endgültige Bedingungen Nr vom 6. Februar 2018 zum Basisprospekt vom 16. Mai 2017 Endgültige Bedingungen DZ BANK Optionsscheine auf Aktien DZ BANK Optionsscheine auf Aktien DDV-Produktklassifizierung: Optionsscheine ISIN: DE000DD44YF0 bis DE000DD444A3 Beginn des öffentlichen Angebots: 6. Februar 2018 Valuta: 8. Februar 2018 Ausübungsart: Amerikanische Option jeweils auf die Zahlung eines Rückzahlungsbetrags gerichtet der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main

2 Einleitung Diese endgültigen Bedingungen ( Endgültige Bedingungen ) wurden für den in Artikel 5 Absatz 4 der Richtlinie 2003/71/EG des Europäischen Parlaments und des Rates vom 4. November 2003 (in ihrer jeweils geltenden Fassung) genannten Zweck abgefasst und sind in Verbindung mit dem Basisprospekt der DZ BANK AG Deutsche Zentral- Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main ( DZ BANK oder Emittentin ) vom 16. Mai 2017, einschließlich der per Verweis einbezogenen Dokumente ( Basisprospekt ) sowie etwaigen Nachträgen zu lesen. Der Basisprospekt sowie etwaige Nachträge werden auf der Internetseite ( veröffentlicht. Diese Endgültigen Bedingungen werden auf der Internetseite (Rubrik Produkte) veröffentlicht. Sollte sich die vorgenannte Internetseite ändern, wird die Emittentin diese Änderung mit Veröffentlichung auf der Internetseite mitteilen. Kopien der vorgenannten Dokumente in gedruckter Form sind zudem auf Verlangen kostenlos bei der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Platz der Republik, F/GTDR, Frankfurt am Main, Bundesrepublik Deutschland erhältlich. Der Basisprospekt sowie etwaige Nachträge sind im Zusammenhang mit diesen Endgültigen Bedingungen zu lesen, um sämtliche Angaben betreffend die DZ BANK Optionsscheine auf Aktien ( Optionsscheine oder Wertpapiere, in der Gesamtheit die Emission ) zu erhalten. Die Endgültigen Bedingungen finden auf jede ISIN separat Anwendung und gelten für alle in der Tabelle unter II. Optionsbedingungen angegebenen ISIN. Die Endgültigen Bedingungen haben die folgenden Bestandteile: I. Informationen zur Emission... 3 II. Optionsbedingungen... 9 Anhang zu den Endgültigen Bedingungen (Zusammenfassung) Bestimmte Angaben zu den Wertpapieren, die in dem Basisprospekt (einschließlich der Optionsbedingungen) als Optionen bzw. als Platzhalter dargestellt sind, sind diesen Endgültigen Bedingungen zu entnehmen. Die anwendbaren Optionen werden in diesen Endgültigen Bedingungen festgelegt und die anwendbaren Platzhalter werden in diesen Endgültigen Bedingungen ausgefüllt. 2

3 I. Informationen zur Emission 1. Anfänglicher Emissionspreis Der anfängliche Emissionspreis der Wertpapiere wird jeweils vor dem Beginn des öffentlichen Angebots und anschließend fortlaufend festgelegt. Der anfängliche Emissionspreis für die jeweilige ISIN ist in der nachfolgenden Tabelle angegeben. ISIN Anfänglicher Emissionspreis in EUR DE000DD44YF0 0,105 DE000DD44YG8 0,160 DE000DD44YH6 1,405 DE000DD44YJ2 0,052 DE000DD44YK0 0,684 DE000DD44YL8 0,566 DE000DD44YM6 0,513 DE000DD44YN4 0,190 DE000DD44YP9 0,355 DE000DD44YQ7 0,074 DE000DD44YR5 1,564 DE000DD44YS3 0,052 DE000DD44YT1 0,603 DE000DD44YU9 0,667 DE000DD44YV7 1,386 DE000DD44YW5 0,115 DE000DD44YX3 0,234 DE000DD44YY1 0,656 DE000DD44YZ8 0,054 DE000DD44Y02 0,714 DE000DD44Y10 0,653 DE000DD44Y28 0,051 DE000DD44Y36 0,121 DE000DD44Y44 0,244 DE000DD44Y51 0,057 DE000DD44Y69 0,105 DE000DD44Y77 0,628 DE000DD44Y85 0,703 DE000DD44Y93 1,556 DE000DD44ZA8 1,634 DE000DD44ZB6 0,185 DE000DD44ZC4 0,330 DE000DD44ZD2 0,059 DE000DD44ZE0 0,077 DE000DD44ZF7 0,179 DE000DD44ZG5 0,059 3

4 DE000DD44ZH3 0,257 DE000DD44ZJ9 1,877 DE000DD44ZK7 0,429 DE000DD44ZL5 0,669 DE000DD44ZM3 1,465 DE000DD44ZN1 1,328 DE000DD44ZP6 0,544 DE000DD44ZQ4 0,113 DE000DD44ZR2 0,742 DE000DD44ZS0 0,891 DE000DD44ZT8 0,103 DE000DD44ZU6 0,375 DE000DD44ZV4 0,911 DE000DD44ZW2 1,832 DE000DD44ZX0 1,537 DE000DD44ZY8 0,051 DE000DD44ZZ5 0,472 DE000DD44Z01 0,524 DE000DD44Z19 1,017 DE000DD44Z27 0,123 DE000DD44Z35 0,506 DE000DD44Z43 0,170 DE000DD44Z50 1,052 DE000DD44Z68 0,163 DE000DD44Z76 0,494 DE000DD44Z84 0,052 DE000DD44Z92 0,810 DE000DD440A1 0,156 DE000DD440B9 0,285 DE000DD440C7 0,100 DE000DD440D5 2,002 DE000DD440E3 2,193 DE000DD440F0 5,088 DE000DD440G8 0,063 DE000DD440H6 0,948 DE000DD440J2 0,057 DE000DD440K0 0,610 DE000DD440L8 0,059 DE000DD440M6 0,616 DE000DD440N4 0,051 DE000DD440P9 0,162 DE000DD440Q7 0,053 DE000DD440R5 2,031 DE000DD440S3 2,074 DE000DD440T1 0,163 4

5 DE000DD440U9 0,495 DE000DD440V7 0,053 DE000DD440W5 0,348 DE000DD440X3 0,394 DE000DD440Y1 0,469 DE000DD440Z8 0,532 DE000DD ,114 DE000DD ,557 DE000DD ,615 DE000DD ,335 DE000DD ,419 DE000DD ,491 DE000DD ,569 DE000DD ,636 DE000DD ,699 DE000DD ,052 DE000DD441A9 0,085 DE000DD441B7 0,192 DE000DD441C5 0,056 DE000DD441D3 0,099 DE000DD441E1 0,162 DE000DD441F8 0,052 DE000DD441G6 0,123 DE000DD441H4 0,156 DE000DD441J0 0,254 DE000DD441K8 0,119 DE000DD441L6 1,073 DE000DD441M4 1,321 DE000DD441N2 1,508 DE000DD441P7 1,815 DE000DD441Q5 2,070 DE000DD441R3 0,150 DE000DD441S1 0,543 DE000DD441T9 0,607 DE000DD441U7 0,551 DE000DD441V5 1,851 DE000DD441W3 0,080 DE000DD441X1 0,178 DE000DD441Y9 0,336 DE000DD441Z6 0,069 DE000DD ,462 DE000DD ,124 DE000DD ,285 DE000DD ,554 DE000DD ,616 5

6 DE000DD ,418 DE000DD ,058 DE000DD ,236 DE000DD ,424 DE000DD ,246 DE000DD442A7 0,089 DE000DD442B5 0,052 DE000DD442C3 0,700 DE000DD442D1 0,328 DE000DD442E9 0,134 DE000DD442F6 2,410 DE000DD442G4 0,260 DE000DD442H2 0,643 DE000DD442J8 0,103 DE000DD442K6 3,864 DE000DD442L4 5,033 DE000DD442M2 4,753 DE000DD442N0 0,482 DE000DD442P5 1,458 DE000DD442Q3 0,063 DE000DD442R1 0,524 DE000DD442S9 0,104 DE000DD442T7 0,126 DE000DD442U5 1,125 DE000DD442V3 1,256 DE000DD442W1 1,856 DE000DD442X9 2,099 DE000DD442Y7 2,500 DE000DD442Z4 2,087 DE000DD ,887 DE000DD ,134 DE000DD ,455 DE000DD ,340 DE000DD ,503 DE000DD ,112 DE000DD ,177 DE000DD ,263 DE000DD ,204 DE000DD ,925 DE000DD443A5 0,507 DE000DD443B3 0,171 DE000DD443C1 1,341 DE000DD443D9 0,161 DE000DD443E7 0,265 DE000DD443F4 0,410 6

7 DE000DD443G2 0,840 DE000DD443H0 1,126 DE000DD443J6 0,159 DE000DD443K4 1,140 DE000DD443L2 1,573 DE000DD443M0 1,880 DE000DD443N8 2,135 DE000DD443P3 0,270 DE000DD443Q1 1,358 DE000DD443R9 1,424 DE000DD443S7 0,114 DE000DD443T5 0,237 DE000DD443U3 0,426 DE000DD443V1 0,272 DE000DD443W9 0,120 DE000DD443X7 0,214 DE000DD443Y5 0,935 DE000DD443Z2 1,037 DE000DD ,467 DE000DD ,112 DE000DD ,372 DE000DD ,874 DE000DD ,292 DE000DD ,108 DE000DD ,327 DE000DD ,421 DE000DD ,181 DE000DD ,112 DE000DD444A3 1,045 Das öffentliche Angebot endet mit Laufzeitende, spätestens jedoch am 22. Mai Vertriebsvergütung und Platzierung Es gibt keine Vertriebsvergütung. Die Wertpapiere werden ohne Zwischenschaltung weiterer Parteien unmittelbar von der Emittentin und/oder einer oder mehreren Volksbanken und Raiffeisenbanken und/oder ggf. weiteren Banken angeboten. 3. Zulassung zum Handel und Börsennotierung Eine Zulassung der Wertpapiere zum Handel ist nicht vorgesehen. 7

8 Die Wertpapiere sollen ab dem Beginn des öffentlichen Angebots an den folgenden Börsen in den Handel einbezogen werden: - Freiverkehr an der Börse Stuttgart - Freiverkehr an der Frankfurter Wertpapierbörse 4. Informationen zum Basiswert Informationen zur vergangenen und künftigen Wertentwicklung des Basiswerts (wie in den Optionsbedingungen definiert) sind auf einer allgemein zugänglichen Internetseite veröffentlicht. Sie sind zum Beginn des öffentlichen Angebots unter abrufbar. 5. Risiken In Ziffer 2.1 des Kapitels II des Basisprospekts sind die Ausführungen unter der Überschrift Rückzahlungsprofil 1 (Optionsscheine) sowie die Ausführungen in Ziffer 2.3 des Kapitels II des Basisprospekts anwendbar. Im Hinblick auf die basiswertspezifischen Risiken ist die Ziffer 2.2 (a) des Kapitels II des Basisprospekts anwendbar. 6. Allgemeine Beschreibung der Funktionsweise der Wertpapiere Eine Beschreibung der Funktionsweise der Wertpapiere ist im Kapitel VI des Basisprospekts in der Einleitung und unter der Überschrift 1. Rückzahlungsprofil 1 (Optionsscheine) zu finden. 8

9 II. Optionsbedingungen ISIN Emissionsvolumen in Stück Basiswert ISIN des Basiswerts Währung des Basiswerts Typ Call / Put Basispreis in Währung des Basiswerts Bezugsverhältnis Letzter Ausübungstag Maßgebliche Börse Maßgebliche Terminbörse DE000DD44YF AXA SA FR EUR Put 26,000 0, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD44YG AXA SA FR EUR Put 27,000 0, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD44YH Adidas AG DE000A1EWWW0 EUR Call 170,000 0, XETRA EUREX DE000DD44YJ Adidas AG DE000A1EWWW0 EUR Put 145,000 0, XETRA EUREX DE000DD44YK Airbus SE NL EUR Call 82,000 0, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD44YL Airbus SE NL EUR Call 84,000 0, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD44YM Airbus SE NL EUR Call 85,000 0, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD44YN Airbus SE NL EUR Put 82,000 0, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD44YP Airbus SE NL EUR Put 86,000 0, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD44YQ Airbus SE NL EUR Put 75,000 0, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD44YR Allianz SE DE EUR Call 190,000 0, XETRA EUREX DE000DD44YS Allianz SE DE EUR Put 160,000 0, XETRA EUREX DE000DD44YT BASF SE DE000BASF111 EUR Call 86,000 0, XETRA EUREX DE000DD44YU BASF SE DE000BASF111 EUR Call 86,000 0, XETRA EUREX DE000DD44YV BASF SE DE000BASF111 EUR Call 77,000 0, XETRA EUREX DE000DD44YW BASF SE DE000BASF111 EUR Put 82,000 0, XETRA EUREX DE000DD44YX BASF SE DE000BASF111 EUR Put 86,000 0, XETRA EUREX DE000DD44YY BASF SE DE000BASF111 EUR Put 94,000 0, XETRA EUREX 9

10 DE000DD44YZ BASF SE DE000BASF111 EUR Put 76,000 0, XETRA EUREX DE000DD44Y BMW AG St DE EUR Call 85,000 0, XETRA EUREX DE000DD44Y BMW AG St DE EUR Call 86,000 0, XETRA EUREX DE000DD44Y BMW AG St DE EUR Put 78,000 0, XETRA EUREX DE000DD44Y BMW AG St DE EUR Put 82,000 0, XETRA EUREX DE000DD44Y BMW AG St DE EUR Put 86,000 0, XETRA EUREX DE000DD44Y BMW AG St DE EUR Put 76,000 0, XETRA EUREX DE000DD44Y Bauer AG DE EUR Put 22,000 0, XETRA -/- DE000DD44Y Bayer AG DE000BAY0017 EUR Call 98,000 0, XETRA EUREX DE000DD44Y Bayer AG DE000BAY0017 EUR Call 98,000 0, XETRA EUREX DE000DD44Y Bayer AG DE000BAY0017 EUR Call 87,000 0, XETRA EUREX DE000DD44ZA Bayer AG DE000BAY0017 EUR Call 87,000 0, XETRA EUREX DE000DD44ZB Bayer AG DE000BAY0017 EUR Put 94,000 0, XETRA EUREX DE000DD44ZC Bayer AG DE000BAY0017 EUR Put 98,000 0, XETRA EUREX DE000DD44ZD Bayer AG DE000BAY0017 EUR Put 85,000 0, XETRA EUREX DE000DD44ZE Bayer AG DE000BAY0017 EUR Put 81,000 0, XETRA EUREX DE000DD44ZF Bayer AG DE000BAY0017 EUR Put 81,000 0, XETRA EUREX DE000DD44ZG Bayer AG DE000BAY0017 EUR Put 62,000 0, XETRA EUREX DE000DD44ZH Bayer AG DE000BAY0017 EUR Put 81,000 0, XETRA EUREX DE000DD44ZJ Beiersdorf AG DE EUR Call 80,000 0, XETRA EUREX DE000DD44ZK Beiersdorf AG DE EUR Put 94,000 0, XETRA EUREX 10

11 DE000DD44ZL Beiersdorf AG DE EUR Put 98,000 0, XETRA EUREX DE000DD44ZM Bertrandt AG DE EUR Call 92,000 0, XETRA EUREX DE000DD44ZN Bertrandt AG DE EUR Call 95,000 0, XETRA EUREX DE000DD44ZP Bilfinger SE DE EUR Call 35,000 0, XETRA EUREX DE000DD44ZQ CECONOMY AG DE EUR Put 7,000 1, XETRA EUREX DE000DD44ZR Carl Zeiss Meditec AG DE EUR Call 48,000 0, XETRA EUREX DE000DD44ZS Commerzbank AG DE000CBK1001 EUR Call 12,500 1, XETRA EUREX DE000DD44ZT Commerzbank AG DE000CBK1001 EUR Put 11,500 1, XETRA EUREX DE000DD44ZU Commerzbank AG DE000CBK1001 EUR Put 12,500 1, XETRA EUREX DE000DD44ZV Commerzbank AG DE000CBK1001 EUR Put 13,500 1, XETRA EUREX DE000DD44ZW Continental AG DE EUR Call 220,000 0, XETRA EUREX DE000DD44ZX Continental AG DE EUR Call 225,000 0, XETRA EUREX DE000DD44ZY Continental AG DE EUR Put 185,000 0, XETRA EUREX DE000DD44ZZ Daimler AG DE EUR Call 68,000 0, XETRA EUREX DE000DD44Z Daimler AG DE EUR Call 68,000 0, XETRA EUREX DE000DD44Z Daimler AG DE EUR Call 61,000 0, XETRA EUREX DE000DD44Z Daimler AG DE EUR Put 66,000 0, XETRA EUREX DE000DD44Z Daimler AG DE EUR Put 74,000 0, XETRA EUREX DE000DD44Z Daimler AG DE EUR Put 57,000 0, XETRA EUREX DE000DD44Z Danone SA FR EUR Call 65,000 0, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD44Z Deutsche Bank AG DE EUR Put 12,500 1, XETRA EUREX 11

12 DE000DD44Z Deutsche Bank AG DE EUR Put 13,500 1, XETRA EUREX DE000DD44Z Deutsche Bank AG DE EUR Put 7,500 1, XETRA EUREX DE000DD44Z Deutsche Börse AG DE EUR Call 96,000 0, XETRA EUREX DE000DD440A Deutsche Börse AG DE EUR Put 94,000 0, XETRA EUREX DE000DD440B Deutsche Börse AG DE EUR Put 98,000 0, XETRA EUREX DE000DD440C Deutsche EuroShop AG DE EUR Put 24,000 0, XETRA EUREX DE000DD440D Deutsche Lufthansa AG DE EUR Call 26,000 1, XETRA EUREX DE000DD440E Deutsche Lufthansa AG DE EUR Call 26,000 1, XETRA EUREX DE000DD440F Deutsche Lufthansa AG DE EUR Call 23,500 1, XETRA EUREX DE000DD440G Deutsche Lufthansa AG DE EUR Put 23,000 1, XETRA EUREX DE000DD440H Deutsche Lufthansa AG DE EUR Put 27,000 1, XETRA EUREX DE000DD440J Deutsche Lufthansa AG DE EUR Put 22,000 1, XETRA EUREX DE000DD440K Deutsche Lufthansa AG DE EUR Put 22,500 1, XETRA EUREX DE000DD440L Deutsche Lufthansa AG DE EUR Put 14,000 1, XETRA EUREX DE000DD440M Deutsche Post AG DE EUR Call 31,500 0, XETRA EUREX DE000DD440N Deutsche Post AG DE EUR Put 34,000 0, XETRA EUREX DE000DD440P Deutsche Post AG DE EUR Put 37,000 0, XETRA EUREX DE000DD440Q Deutsche Post AG DE EUR Put 27,000 0, XETRA EUREX DE000DD440R Deutsche Telekom AG DE EUR Call 11,750 1, XETRA EUREX DE000DD440S Deutsche Telekom AG DE EUR Call 11,750 1, XETRA EUREX DE000DD440T Deutsche Telekom AG DE EUR Put 12,500 1, XETRA EUREX 12

13 DE000DD440U Deutsche Telekom AG DE EUR Put 13,500 1, XETRA EUREX DE000DD440V Deutsche Telekom AG DE EUR Put 7,500 1, XETRA EUREX DE000DD440W Deutsche Wohnen SE DE000A0HN5C6 EUR Call 32,000 0, XETRA EUREX DE000DD440X Deutsche Wohnen SE DE000A0HN5C6 EUR Call 32,000 0, XETRA EUREX DE000DD440Y Deutsche Wohnen SE DE000A0HN5C6 EUR Call 32,000 0, XETRA EUREX DE000DD440Z Deutsche Wohnen SE DE000A0HN5C6 EUR Call 32,000 0, XETRA EUREX DE000DD Deutsche Wohnen SE DE000A0HN5C6 EUR Put 30,000 0, XETRA EUREX DE000DD E.ON SE DE000ENAG999 EUR Call 7,800 1, XETRA EUREX DE000DD E.ON SE DE000ENAG999 EUR Call 7,800 1, XETRA EUREX DE000DD E.ON SE DE000ENAG999 EUR Call 7,000 1, XETRA EUREX DE000DD E.ON SE DE000ENAG999 EUR Call 7,000 1, XETRA EUREX DE000DD E.ON SE DE000ENAG999 EUR Call 7,000 1, XETRA EUREX DE000DD E.ON SE DE000ENAG999 EUR Call 7,000 1, XETRA EUREX DE000DD E.ON SE DE000ENAG999 EUR Call 7,000 1, XETRA EUREX DE000DD E.ON SE DE000ENAG999 EUR Call 7,000 1, XETRA EUREX DE000DD E.ON SE DE000ENAG999 EUR Put 7,200 1, XETRA EUREX DE000DD441A E.ON SE DE000ENAG999 EUR Put 7,400 1, XETRA EUREX DE000DD441B E.ON SE DE000ENAG999 EUR Put 7,800 1, XETRA EUREX DE000DD441C E.ON SE DE000ENAG999 EUR Put 7,000 1, XETRA EUREX DE000DD441D E.ON SE DE000ENAG999 EUR Put 6,600 1, XETRA EUREX DE000DD441E E.ON SE DE000ENAG999 EUR Put 6,600 1, XETRA EUREX 13

14 DE000DD441F E.ON SE DE000ENAG999 EUR Put 5,000 1, XETRA EUREX DE000DD441G ElringKlinger AG DE EUR Call 17,000 0, XETRA EUREX DE000DD441H ElringKlinger AG DE EUR Call 17,000 0, XETRA EUREX DE000DD441J ElringKlinger AG DE EUR Call 17,000 0, XETRA EUREX DE000DD441K ElringKlinger AG DE EUR Put 17,000 0, XETRA EUREX DE000DD441L Engie SA FR EUR Call 13,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD441M Engie SA FR EUR Call 13,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD441N Engie SA FR EUR Call 13,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD441P Engie SA FR EUR Call 13,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD441Q Engie SA FR EUR Call 13,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD441R Fielmann AG DE EUR Put 56,000 0, XETRA EUREX DE000DD441S Fresenius Medical Care AG & Co KGaA DE EUR Call 84,000 0, XETRA EUREX DE000DD441T Fresenius Medical Care AG & Co KGaA DE EUR Call 84,000 0, XETRA EUREX DE000DD441U Fresenius Medical Care AG & Co KGaA DE EUR Call 85,000 0, XETRA EUREX DE000DD441V Fresenius Medical Care AG & Co KGaA DE EUR Call 74,000 0, XETRA EUREX DE000DD441W Fresenius Medical Care AG & Co KGaA DE EUR Put 78,000 0, XETRA EUREX DE000DD441X Fresenius Medical Care AG & Co KGaA DE EUR Put 82,000 0, XETRA EUREX DE000DD441Y Fresenius Medical Care AG & Co KGaA DE EUR Put 86,000 0, XETRA EUREX DE000DD441Z Fresenius Medical Care AG & Co KGaA DE EUR Put 75,000 0, XETRA EUREX DE000DD Fresenius SE & Co KGaA DE EUR Call 64,000 0, XETRA EUREX DE000DD Fresenius SE & Co KGaA DE EUR Put 62,000 0, XETRA EUREX 14

15 DE000DD Fresenius SE & Co KGaA DE EUR Put 66,000 0, XETRA EUREX DE000DD HeidelbergCement AG DE EUR Call 82,000 0, XETRA EUREX DE000DD HeidelbergCement AG DE EUR Call 82,000 0, XETRA EUREX DE000DD HeidelbergCement AG DE EUR Call 73,000 0, XETRA EUREX DE000DD HeidelbergCement AG DE EUR Put 75,000 0, XETRA EUREX DE000DD HeidelbergCement AG DE EUR Put 82,000 0, XETRA EUREX DE000DD HeidelbergCement AG DE EUR Put 86,000 0, XETRA EUREX DE000DD HeidelbergCement AG DE EUR Put 69,000 0, XETRA EUREX DE000DD442A Henkel AG & Co KGaA Vz DE EUR Put 98,000 0, XETRA EUREX DE000DD442B Henkel AG & Co KGaA Vz DE EUR Put 92,000 0, XETRA EUREX DE000DD442C ING Groep NV NL EUR Call 15,500 1, EURONEXT AMSTERDAM EUREX DE000DD442D ING Groep NV NL EUR Call 16,500 1, EURONEXT AMSTERDAM EUREX DE000DD442E ING Groep NV NL EUR Call 17,500 1, EURONEXT AMSTERDAM EUREX DE000DD442F ING Groep NV NL EUR Call 14,000 1, EURONEXT AMSTERDAM EUREX DE000DD442G ING Groep NV NL EUR Put 14,500 1, EURONEXT AMSTERDAM EUREX DE000DD442H ING Groep NV NL EUR Put 15,500 1, EURONEXT AMSTERDAM EUREX DE000DD442J Inditex SA ES EUR Put 24,000 0, BOLSA DE MADRID EUREX DE000DD442K Infineon Technologies AG DE EUR Call 19,250 1, XETRA EUREX DE000DD442L Infineon Technologies AG DE EUR Call 19,000 1, XETRA EUREX DE000DD442M Infineon Technologies AG DE EUR Call 19,500 1, XETRA EUREX DE000DD442N Infineon Technologies AG DE EUR Put 21,000 1, XETRA EUREX 15

16 DE000DD442P Infineon Technologies AG DE EUR Put 23,000 1, XETRA EUREX DE000DD442Q Infineon Technologies AG DE EUR Put 18,000 1, XETRA EUREX DE000DD442R Infineon Technologies AG DE EUR Put 18,250 1, XETRA EUREX DE000DD442S Innogy SE DE000A2AADD2 EUR Put 26,000 0, XETRA -/- DE000DD442T K+S AG DE000KSAG888 EUR Put 22,000 0, XETRA EUREX DE000DD442U KION Group AG DE000KGX8881 EUR Call 68,000 0, XETRA EUREX DE000DD442V L'Oreal SA FR EUR Call 170,000 0, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD442W L'Oreal SA FR EUR Call 170,000 0, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD442X L'Oreal SA FR EUR Call 170,000 0, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD442Y L'Oreal SA FR EUR Call 170,000 0, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD442Z L'Oreal SA FR EUR Call 170,000 0, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD LEONI AG DE EUR Call 56,000 0, XETRA EUREX DE000DD LEONI AG DE EUR Put 48,000 0, XETRA EUREX DE000DD Lanxess AG DE EUR Call 64,000 0, XETRA EUREX DE000DD Lanxess AG DE EUR Call 66,000 0, XETRA EUREX DE000DD Lanxess AG DE EUR Call 64,000 0, XETRA EUREX DE000DD Lanxess AG DE EUR Put 62,000 0, XETRA EUREX DE000DD Lanxess AG DE EUR Put 64,000 0, XETRA EUREX DE000DD Lanxess AG DE EUR Put 66,000 0, XETRA EUREX DE000DD DE000DD Linde AG z.umtausch eing.inhaber- Aktien Linde AG z.umtausch eing.inhaber- Aktien DE000A2E4L75 EUR Call 180,000 0, XETRA EUREX DE000A2E4L75 EUR Call 185,000 0, XETRA EUREX 16

17 DE000DD443A DE000DD443B DE000DD443C DE000DD443D DE000DD443E DE000DD443F DE000DD443G DE000DD443H DE000DD443J Linde AG z.umtausch eing.inhaber- Aktien Linde AG z.umtausch eing.inhaber- Aktien Linde AG z.umtausch eing.inhaber- Aktien Linde AG z.umtausch eing.inhaber- Aktien Linde AG z.umtausch eing.inhaber- Aktien Linde AG z.umtausch eing.inhaber- Aktien Linde AG z.umtausch eing.inhaber- Aktien Linde AG z.umtausch eing.inhaber- Aktien Linde AG z.umtausch eing.inhaber- Aktien DE000A2E4L75 EUR Call 195,000 0, XETRA EUREX DE000A2E4L75 EUR Call 210,000 0, XETRA EUREX DE000A2E4L75 EUR Call 180,000 0, XETRA EUREX DE000A2E4L75 EUR Put 165,000 0, XETRA EUREX DE000A2E4L75 EUR Put 170,000 0, XETRA EUREX DE000A2E4L75 EUR Put 175,000 0, XETRA EUREX DE000A2E4L75 EUR Put 185,000 0, XETRA EUREX DE000A2E4L75 EUR Put 190,000 0, XETRA EUREX DE000A2E4L75 EUR Put 160,000 0, XETRA EUREX DE000DD443K MTU Aero Engines AG DE000A0D9PT0 EUR Call 130,000 0, XETRA EUREX DE000DD443L MTU Aero Engines AG DE000A0D9PT0 EUR Call 130,000 0, XETRA EUREX DE000DD443M MTU Aero Engines AG DE000A0D9PT0 EUR Call 130,000 0, XETRA EUREX DE000DD443N MTU Aero Engines AG DE000A0D9PT0 EUR Call 130,000 0, XETRA EUREX DE000DD443P MTU Aero Engines AG DE000A0D9PT0 EUR Put 110,000 0, XETRA EUREX DE000DD443Q Merck KGaA DE EUR Call 73,000 0, XETRA EUREX DE000DD443R Merck KGaA DE EUR Call 73,000 0, XETRA EUREX DE000DD443S Merck KGaA DE EUR Put 78,000 0, XETRA EUREX DE000DD443T Merck KGaA DE EUR Put 82,000 0, XETRA EUREX DE000DD443U Merck KGaA DE EUR Put 86,000 0, XETRA EUREX DE000DD443V Nokia Corp FI EUR Call 4,200 1, NASDAQ OMX HELSINKI EUREX DE000DD443W Nokia Corp FI EUR Put 4,200 1, NASDAQ OMX HELSINKI EUREX 17

18 DE000DD443X Nokia Corp FI EUR Put 4,400 1, NASDAQ OMX HELSINKI EUREX DE000DD443Y Orange SA FR EUR Call 13,500 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD443Z Orange SA FR EUR Call 13,500 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD Orange SA FR EUR Call 12,000 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD Orange SA FR EUR Put 12,500 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD Orange SA FR EUR Put 13,500 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD Orange SA FR EUR Put 14,500 1, EURONEXT PARIS EUREX DE000DD PATRIZIA Immobilien AG DE000PAT1AG3 EUR Call 18,000 0, XETRA -/- DE000DD PNE Wind AG DE000A0JBPG2 EUR Put 2,500 1, XETRA -/- DE000DD Philips NV NL EUR Call 30,000 0, EURONEXT AMSTERDAM EUREX DE000DD Philips NV NL EUR Call 30,000 0, EURONEXT AMSTERDAM EUREX DE000DD ProSiebenSat.1 Media SE DE000PSM7770 EUR Call 29,000 0, XETRA EUREX DE000DD ProSiebenSat.1 Media SE DE000PSM7770 EUR Put 29,000 0, XETRA EUREX DE000DD444A RTL Group SA LU EUR Call 64,000 0, XETRA EUREX 18

19 Die Optionsbedingungen gelten jeweils gesondert für jede in der vorstehenden Tabelle ( Tabelle ) aufgeführte ISIN und sind für jeden Optionsschein separat zu lesen. Die für die ISIN jeweils geltenden Angaben finden sich in einer Reihe mit der dazugehörigen ISIN wieder. 1 Form, Übertragbarkeit (1) Die DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, Bundesrepublik Deutschland ( DZ BANK oder Emittentin ) begibt auf den Basiswert ( 2 Absatz (2) (a)) bezogene DZ BANK Optionsscheine in Höhe des in der Tabelle angegebenen Emissionsvolumens ( Optionsscheine, in der Gesamtheit eine Emission ). Die Emission ist eingeteilt in untereinander gleichberechtigte, auf den Inhaber lautende Optionsscheine. (2) Die Optionsscheine sind in einem Global-Inhaber-Optionsschein ohne Zinsschein ( Globalurkunde ) verbrieft, der bei der Clearstream Banking AG, Mergenthalerallee 61, Eschborn ( Clearstream Banking AG ) hinterlegt ist; die Clearstream Banking AG oder ihr Rechtsnachfolger werden nachstehend als Verwahrer bezeichnet. Das Recht der Inhaber von Optionsscheinen ( Gläubiger ) auf Lieferung von Einzelurkunden ist während der gesamten Laufzeit ausgeschlossen. Den Gläubigern stehen Miteigentumsanteile an der Globalurkunde zu, die in Übereinstimmung mit den Bestimmungen und Regeln des Verwahrers und außerhalb der Bundesrepublik Deutschland von Euroclear Bank S.A./N.V., Brüssel, und Clearstream Banking S.A., Luxemburg, übertragen werden können. Die Globalurkunde trägt die eigenhändigen Unterschriften von zwei zeichnungsberechtigten Vertretern der Emittentin oder von den im Auftrag der Emittentin handelnden Vertretern des Verwahrers. (3) Die Optionsscheine können ab einer Mindestzahl von einem Optionsschein oder einem ganzzahligen Vielfachen davon erworben, verkauft, gehandelt, übertragen und ausgeübt werden. 2 Rückzahlungsprofil (1) Der Gläubiger hat, vorbehaltlich einer Kündigung gemäß 6, je Optionsschein das Recht ( Optionsrecht ), nach Maßgabe dieser Optionsbedingungen ( Bedingungen ) von der Emittentin den Rückzahlungsbetrag (Absatz (3)) am Rückzahlungstermin (Absatz (2) (b)) zu verlangen. (2) Für die Zwecke dieser Bedingungen gelten die folgenden Definitionen: (a) Bankarbeitstag ist ein Tag, an dem TARGET2 (TARGET steht für Trans-European Automated Real-time Gross Settlement Express Transfer System und ist das Echtzeit-Bruttozahlungssystem für den Euro) in Betrieb ist. Basiswert bzw. Referenzaktie ist, vorbehaltlich 6, die in der Tabelle angegebene Aktie der in der Tabelle angegebenen Gesellschaft ( Gesellschaft ) mit der ebenfalls in der Tabelle angegebenen ISIN. Maßgebliche Börse ist, vorbehaltlich 6, die in der Tabelle angegebene Börse, jeder Nachfolger dieser Börse bzw. dieses Handelssystems oder jede Ersatzbörse bzw. jedes Ersatz-Handelssystem, auf die bzw. auf das der Handel mit dem Basiswert vorübergehend verlagert worden ist (vorausgesetzt, an einer solchen Ersatzbörse bzw. in einem solchen Ersatz-Handelssystem ist die Liquidität bezüglich des Basiswerts nach billigem Ermessen ( 315 BGB) der Emittentin vergleichbar mit der Liquidität an der ursprünglichen Maßgeblichen Börse). Die Emittentin veröffentlicht alle nach billigem Ermessen ( 315 BGB) zu treffenden Entscheidungen gemäß 8. Maßgebliche Terminbörse ist, vorbehaltlich 6, die in der Tabelle angegebene Terminbörse, jeder Nachfolger dieser Börse bzw. dieses Handelssystems oder jede Ersatzbörse bzw. jedes Ersatz-Handelssystem, auf die bzw. auf das der Handel mit Future- und Optionskontrakten bezogen auf den Basiswert vorübergehend verlagert worden ist (vorausgesetzt, an einer solchen Ersatzbörse bzw. in einem solchen Ersatz-Handelssystem ist die Liquidität bezüglich Future- und Optionskontrakten bezogen auf den Basiswert nach billigem Ermessen ( 315 BGB) der Emittentin vergleichbar mit der Liquidität an der ursprünglichen Maßgeblichen Terminbörse). Die Emittentin veröffentlicht alle nach billigem Ermessen ( 315 BGB) zu treffenden Entscheidungen gemäß 8. Optionsscheinwährung ist Euro. Üblicher Handelstag ist jeder Tag, an dem die Maßgebliche Börse und die Maßgebliche Terminbörse üblicherweise zu ihren üblichen Handelszeiten geöffnet haben. 19

20 (b) Ausübungsfrist ist, vorbehaltlich des nächsten Satzes, der Zeitraum vom 8. Februar 2018 bis zu dem in der Tabelle angegebenen Letzten Ausübungstag. Sofern der Letzte Ausübungstag kein Üblicher Handelstag ist, verschiebt er sich auf den nächstfolgenden Üblichen Handelstag. Das Optionsrecht gilt am Letzten Ausübungstag als ausgeübt, falls der Rückzahlungsbetrag an diesem Tag ein positiver Betrag ist (automatische Ausübung). Ausübungstag ist, vorbehaltlich 5 Absatz (2), der Übliche Handelstag innerhalb der Ausübungsfrist, an dem die Optionsscheine gemäß Absatz (4) ausgeübt werden (amerikanische Option). Wird ein Optionsschein nicht innerhalb der Ausübungsfrist gemäß Absatz (4) ausgeübt, ist der Ausübungstag der Letzte Ausübungstag. Rückzahlungstermin ist der fünfte Bankarbeitstag nach dem Ausübungstag. (c) Basispreis entspricht, vorbehaltlich 6, dem in der Tabelle angegebenen Wert. Bezugsverhältnis entspricht, vorbehaltlich 6, dem in der Tabelle angegebenen Wert. Referenzpreis ist, vorbehaltlich 5 und 6, der Schlusskurs des Basiswerts an der Maßgeblichen Börse am Ausübungstag. (3) Der Rückzahlungsbetrag in Euro wird nach der folgenden Formel 1 berechnet: RB = (RP BP) BV (Typ Call) RB = (BP RP) BV (Typ Put) dabei ist: BP: der Basispreis BV: das Bezugsverhältnis RB: der Rückzahlungsbetrag; dieser wird kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet RP: der Referenzpreis Wird von der Emittentin kein positiver Rückzahlungsbetrag nach vorstehender Formel berechnet, gilt Folgendes: Der Rückzahlungsbetrag je Optionsschein beträgt Euro 0,001 und wird am Rückzahlungstermin gezahlt, wobei der Rückzahlungsbetrag, den die Emittentin einem Gläubiger zahlt, aufsummiert für sämtliche von dem jeweiligen Gläubiger gehaltenen Optionsscheine berechnet und kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet wird. Soweit ein Gläubiger weniger als zehn Optionsscheine hält, wird unabhängig von der Anzahl der Optionsscheine, die dieser Gläubiger hält, ein Betrag in Höhe von Euro 0,01 gezahlt. (4) Der Gläubiger ist berechtigt, das Optionsrecht innerhalb der Ausübungsfrist zum Rückzahlungsbetrag auszuüben ( Ausübungsrecht ). Die Ausübung erfolgt, indem der Gläubiger an einem Tag innerhalb der Ausübungsfrist, der ein Bankarbeitstag ist und an dem Banken in Frankfurt am Main üblicherweise für den allgemeinen Geschäftsbetrieb geöffnet sind, bis 10:00 Uhr (Ortszeit Frankfurt am Main) eine Erklärung in Textform ( Ausübungserklärung ) an die DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank ( Zahlstelle ) schickt ( -Adresse: eigene_emissionen@dzbank.de, Fax: (089) ). Die Ausübungserklärung ist bindend und unwiderruflich. Sie muss folgende Angaben enthalten: - den Namen und die Anschrift des Gläubigers sowie die Angabe einer Telefonnummer, - die Erklärung des Gläubigers, hiermit sein Ausübungsrecht auszuüben, - die Angabe eines bei einem Kreditinstitut unterhaltenen Euro-Kontos, auf das der Rückzahlungsbetrag überwiesen werden soll, - die Anzahl der Optionsscheine, die ausgeübt werden sollen, wobei mindestens ein Optionsschein oder ein ganzzahliges Vielfaches hiervon ausgeübt werden kann und - die ISIN und/oder die Wertpapierkennnummer der Optionsscheine, für die das Ausübungsrecht ausgeübt werden soll. Des Weiteren müssen die Optionsscheine bei der Zahlstelle eingegangen sein, und zwar entweder (i) durch eine unwiderrufliche Anweisung an die Zahlstelle, die Optionsscheine aus dem ggf. bei der Zahlstelle unterhaltenen Depot zu entnehmen, oder (ii) durch Übertragung der Optionsscheine auf das Konto der Zahlstelle bei dem Verwahrer. Die Optionsscheine gelten auch als geliefert, wenn Euroclear Bank S.A./N.V., Brüssel, und/oder Clearstream Banking S.A., Luxemburg, die unwiderrufliche Übertragung der Optionsscheine auf das Konto der Zahlstelle bei dem Verwahrer veranlasst haben und der Zahlstelle 1 Der Rückzahlungsbetrag wird beim Typ Call wie folgt berechnet: Zuerst wird der Basispreis von dem Referenzpreis abgezogen. Anschließend wird dieses Ergebnis mit dem Bezugsverhältnis multipliziert. Der Rückzahlungsbetrag wird beim Typ Put wie folgt berechnet: Zuerst wird der Referenzpreis von dem Basispreis abgezogen. Anschließend wird dieses Ergebnis mit dem Bezugsverhältnis multipliziert. 20

21 hierüber bei Ausübung am Ausübungstag bis 10:00 Uhr (Ortszeit Frankfurt am Main) eine entsprechende Erklärung von Euroclear Bank S.A./N.V., Brüssel, und/oder Clearstream Banking S.A., Luxemburg, vorliegt. Mit der frist- und formgerechten Ausübung des Ausübungsrechts und der Zahlung des Rückzahlungsbetrags erlöschen alle Rechte aus den ausgeübten Optionsscheinen. Weicht die in der Ausübungserklärung genannte Anzahl von Optionsscheinen, für die die Ausübung beantragt wird, von der Anzahl der an die Zahlstelle übertragenen Optionsscheine ab, so gilt die Ausübungserklärung nur für die kleinere Anzahl von Optionsscheinen als eingereicht. Etwaige überschüssige Optionsscheine werden auf Kosten und Gefahr des Gläubigers an diesen zurück übertragen. Sollte eine der unter diesem Absatz (4) genannten Voraussetzungen nicht erfüllt werden, ist die Ausübungserklärung nichtig. Hält die Emittentin die Ausübungserklärung für nichtig, zeigt sie dies dem Gläubiger umgehend an. 3 Begebung weiterer Optionsscheine, Rückkauf (1) Die Emittentin behält sich vor, von Zeit zu Zeit ohne Zustimmung der Gläubiger weitere Optionsscheine mit gleicher Ausstattung in der Weise zu begeben, dass sie mit den Optionsscheinen zusammengefasst werden, eine einheitliche Emission mit ihnen bilden und ihre Gesamtanzahl erhöhen. Der Begriff Emission erfasst im Fall einer solchen Erhöhung auch solche zusätzlich begebenen Optionsscheine. (2) Die Emittentin ist berechtigt, jederzeit Optionsscheine am Markt oder auf sonstige Weise zu erwerben, wieder zu verkaufen, zu halten, zu entwerten oder in anderer Weise zu verwerten. 4 Zahlungen (1) Die Emittentin verpflichtet sich unwiderruflich, sämtliche gemäß diesen Bedingungen zahlbaren Beträge am Tag der Fälligkeit in der Optionsscheinwährung zu zahlen. Soweit dieser Tag kein Bankarbeitstag ist, erfolgt die Zahlung am nächsten Bankarbeitstag. (2) Sämtliche gemäß diesen Bedingungen zahlbaren Beträge sind von der Emittentin an den Verwahrer oder dessen Order zwecks Gutschrift auf die Konten der jeweiligen Depotbanken zur Weiterleitung an die Gläubiger zu zahlen. Die Emittentin wird durch Leistung an den Verwahrer oder dessen Order von ihrer Zahlungspflicht gegenüber den Gläubigern befreit. (3) Alle Steuern, Gebühren oder anderen Abgaben, die im Zusammenhang mit der Zahlung der gemäß diesen Bedingungen geschuldeten Geldbeträge anfallen, sind von den Gläubigern zu zahlen. Die Emittentin ist berechtigt, von den gezahlten Geldbeträgen etwaige Steuern, Gebühren oder Abgaben einzubehalten, die von den Gläubigern gemäß vorstehendem Satz zu zahlen sind. 5 Marktstörung (1) Eine Marktstörung ist (a) die Aussetzung oder die Einschränkung des Handels allgemein an der Maßgeblichen Börse oder in der Referenzaktie durch die Maßgebliche Börse, (b) die Aussetzung oder die Einschränkung des Handels allgemein an der Maßgeblichen Terminbörse oder in Future- oder Optionskontrakten bezogen auf die Referenzaktie durch die Maßgebliche Terminbörse oder (c) die vollständige oder teilweise Schließung der Maßgeblichen Börse oder der Maßgeblichen Terminbörse, jeweils an einem Üblichen Handelstag, vorausgesetzt die Emittentin bestimmt, dass einer oder mehrere dieser Umstände für die Bewertung der Optionsscheine bzw. für die Erfüllung der Verpflichtungen der Emittentin aus den Optionsscheinen wesentlich ist bzw. sind. 21

22 (2) Falls an dem Ausübungstag eine Marktstörung vorliegt, wird der Ausübungstag auf den nächstfolgenden Üblichen Handelstag verschoben, an dem keine Marktstörung vorliegt. Liegt auch an dem achten Üblichen Handelstag noch eine Marktstörung vor, so gilt dieser achte Tag ungeachtet des Vorliegens einer Marktstörung als Ausübungstag und die Emittentin bestimmt den Referenzpreis an diesem achten Üblichen Handelstag. (3) Sämtliche Bestimmungen der Emittentin nach diesem 5 werden nach billigem Ermessen ( 315 BGB) getroffen und gemäß 8 veröffentlicht. 6 Anpassung, Ersetzung und Kündigung (1) Gibt die Gesellschaft einen Potenziellen Anpassungsgrund bekannt, der nach der Bestimmung der Emittentin einen verwässernden oder werterhöhenden Einfluss auf den rechnerischen Wert der Referenzaktie hat, ist die Emittentin berechtigt, die Bedingungen anzupassen, um diesen Einfluss zu berücksichtigen. Folgende Ereignisse sind ein Potenzieller Anpassungsgrund : (a) eine Teilung, Zusammenlegung oder Gattungsänderung der Referenzaktie (soweit keine Verschmelzung vorliegt), eine Zuteilung von Referenzaktien oder eine Ausschüttung einer Dividende in Form von Referenzaktien an die Aktionäre der Gesellschaft mittels Bonus, Gratisaktien, aufgrund einer Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln oder ähnlichem, (b) eine Zuteilung oder Dividende an die Inhaber von Referenzaktien in Form von (A) Referenzaktien oder (B) sonstigen Aktien oder Wertpapieren, die in gleichem Umfang oder anteilsmäßig wie einem Inhaber von Referenzaktien ein Recht auf Zahlung einer Dividende und/oder des Liquidationserlöses gewähren oder (C) Bezugsrechten bei einer Kapitalerhöhung gegen Einlagen oder (D) Aktien oder sonstigen Wertpapieren einer anderen Einheit, die von der Gesellschaft aufgrund einer Abspaltung, Ausgliederung oder einer ähnlichen Transaktion unmittelbar oder mittelbar erworben wurden oder gehalten werden oder (E) sonstigen Wertpapieren, Rechten, Optionsscheinen oder Vermögenswerten, für die eine unter dem (von der Emittentin bestimmten) aktuellen Marktpreis liegende Gegenleistung (Geld oder Sonstiges) erbracht wird, (c) Ausschüttungen der Gesellschaft, die von der Maßgeblichen Terminbörse als Sonderdividende behandelt werden, (d) eine Einzahlungsaufforderung der Gesellschaft für nicht voll einbezahlte Referenzaktien, (e) ein Rückkauf der Referenzaktien durch die Gesellschaft oder ihre Tochtergesellschaften, ungeachtet ob der Rückkauf aus Gewinn- oder Kapitalrücklagen erfolgt oder der Kaufpreis in bar, in Form von Wertpapieren oder auf sonstige Weise entrichtet wird, (f) der Eintritt eines Ereignisses bezüglich der Gesellschaft, der dazu führt, dass Aktionärsrechte ausgeschüttet oder von Aktien der Gesellschaft abgetrennt werden - aufgrund eines Aktionärsrechteplans (Shareholder Rights Plan) oder eines Arrangements gegen feindliche Übernahmen, der bzw. das für den Eintritt bestimmter Fälle die Ausschüttung von Vorzugsaktien, Optionsscheinen, Anleihen oder Aktienbezugsrechten unterhalb des (von der Emittentin bestimmten) Marktwerts vorsieht -, wobei jede Anpassung, die aufgrund eines solchen Ereignisses durchgeführt wird, bei Rücknahme dieser Rechte wieder durch die Emittentin rückangepasst wird, oder (g) andere Fälle, die einen verwässernden oder werterhöhenden Einfluss auf den rechnerischen Wert der Referenzaktie haben können. (2) In den folgenden Fällen wird die Emittentin, sofern der Fall nach ihrer Bestimmung für die Bewertung der Optionsscheine wesentlich ist, die Bedingungen anpassen oder die Optionsscheine gemäß Absatz (7) kündigen: (a) falls die Liquidität bezüglich der Referenzaktie an der Maßgeblichen Börse deutlich abnimmt, (b) falls aus irgendeinem Grund die Notierung oder der Handel der Referenzaktie an der Maßgeblichen Börse eingestellt wird oder die Einstellung von der Maßgeblichen Börse angekündigt wird, wobei für den Fall, dass eine Notierung oder Einbeziehung für die Referenzaktie an einer anderen Börse besteht, die Emittentin berechtigt ist, eine andere Börse oder ein anderes Handelssystem für die Referenzaktie als neue Maßgebliche Börse zu bestimmen und in diesem Zusammenhang Anpassungen der Bedingungen vorzunehmen, oder 22

23 (c) falls (i) die Maßgebliche Terminbörse bei den auf die Referenzaktie gehandelten Future- oder Optionskontrakten eine Anpassung ankündigt oder vornimmt insbesondere bei den auf die Referenzaktie gehandelten Future- oder Optionskontrakten die Referenzaktie auf die zum Umtausch angemeldeten Aktien ändert oder (ii) die Maßgebliche Terminbörse den Handel von Future- oder Optionskontrakten bezogen auf die Referenzaktie einstellt oder beschränkt oder (iii) die Maßgebliche Terminbörse die vorzeitige Abrechnung auf gehandelte Future- oder Optionskontrakten bezogen auf die Referenzaktie ankündigt oder vornimmt, wobei für den Fall, dass an einer anderen Terminbörse Future- oder Optionskontrakte auf die Referenzaktie gehandelt werden oder ein solcher Handel von der Terminbörse angekündigt ist, die Emittentin berechtigt ist, eine neue Maßgebliche Terminbörse zu bestimmen und in diesem Zusammenhang Anpassungen der Bedingungen vorzunehmen. (3) In den folgenden Fällen ist die Emittentin berechtigt, sofern der Fall nach ihrer Bestimmung für die Bewertung der Optionsscheine wesentlich ist, die Optionsscheine gemäß Absatz (7) zu kündigen: (a) falls bei der Gesellschaft der Insolvenzfall, die Auflösung, die Liquidation oder ein ähnlicher Fall droht, unmittelbar bevorsteht oder eingetreten ist oder ein Insolvenzantrag gestellt worden ist, (b) falls alle Aktien oder alle wesentlichen Vermögenswerte der Gesellschaft verstaatlicht oder enteignet werden oder in sonstiger Weise auf eine Regierungsstelle, Behörde oder sonstige staatliche Stelle übertragen werden müssen, (c) falls eine Änderung der Rechtsgrundlage erfolgt. Eine Änderung der Rechtsgrundlage liegt vor, wenn (i) aufgrund der am oder nach dem Emissionstag erfolgten Verabschiedung oder Änderung von anwendbaren Gesetzen oder Verordnungen (u.a. Steuergesetzen) oder (ii) aufgrund der am oder nach dem Emissionstag erfolgten Verkündung oder der Änderung der Auslegung von anwendbaren Gesetzen oder Verordnungen durch die zuständigen Gerichte, Schiedsstellen oder Aufsichtsbehörden (einschließlich Maßnahmen von Steuerbehörden) es für die Emittentin vollständig oder teilweise rechtswidrig oder undurchführbar geworden ist oder werden wird, (A) ihre Verpflichtungen aus den Wertpapieren zu erfüllen oder (B) ein(e) bzw. mehrere Geschäft(e), Transaktion(en) oder Anlage(n) zu erwerben, abzuschließen, erneut abzuschließen, zu ersetzen, beizubehalten, aufzulösen oder zu veräußern, die sie als notwendig erachtet, um ihr Risiko der Übernahme und Erfüllung ihrer Verpflichtungen aus den Optionsscheinen abzusichern, oder (d) falls eine Übernahme aller Referenzaktien oder eines wesentlichen Teils durch eine andere Einheit oder Person erfolgt bzw. wenn eine andere Einheit oder Person das Recht hat, alle Referenzaktien oder einen wesentlichen Teil zu erhalten. (4) In den folgenden Fällen ist die Emittentin berechtigt, sofern der Fall nach ihrer Bestimmung für die Bewertung der Optionsscheine wesentlich ist, die Referenzaktie durch eine andere Aktie oder einen Korb von Aktien (jeweils Ersatzreferenzaktie ) zu ersetzen ( Ersetzung ) oder die Optionsscheine gemäß Absatz (7) zu kündigen. Im Fall der Ersetzung berücksichtigt die Emittentin bei ihrem Vorgehen die Regelungen in Absatz (9). Folgende Ereignisse können zu einer Ersetzung führen: (a) falls eine Konsolidierung, eine Verschmelzung, ein Zusammenschluss oder verbindlicher Aktientausch der Gesellschaft mit einer anderen Person oder Einheit erfolgt, oder (b) falls die Gesellschaft Gegenstand einer Spaltung oder einer ähnlichen Maßnahme ist und den Gesellschaftern der Gesellschaft oder der Gesellschaft selbst stehen dadurch Gesellschaftsanteile oder andere Werte an einer oder mehreren anderen Gesellschaften oder sonstige Werte, Vermögensgegenstände oder Rechte zu. (5) Tritt ein Fall gemäß Absatz (4) (a) oder (b) ein und tritt demzufolge ein Rechtsnachfolger an die Stelle der Gesellschaft, wird im Rahmen einer Ersetzungsentscheidung in der Regel die betroffene Referenzaktie durch die Aktien des Rechtsnachfolgers als Ersatzreferenzaktie ersetzt. Ausnahmen von dieser Regel kommen jedoch aus wichtigem Grund in Betracht. Ein solcher wichtiger Grund liegt insbesondere dann vor, wenn die Aktien des Rechtsnachfolgers nicht an einer Börse gehandelt werden, wenn aus Sicht der Emittentin die Aktien des Rechtsnachfolgers nicht ausreichend liquide sind, wenn Optionen auf die Aktien des Rechtsnachfolgers nicht an einer Terminbörse gehandelt werden oder wenn es sich bei dem Rechtsnachfolger um einen Staat oder eine staatliche Organisation handelt. (6) Bei anderen als den in den Absätzen (1) bis (4) bezeichneten Ereignissen, die mit diesen Ereignissen wirtschaftlich gleichwertig sind und bei denen nach Bestimmung der Emittentin eine Anpassung oder Ersetzung oder Kündigung der Optionsscheine angemessen ist, ist die 23

24 Emittentin berechtigt, die Bedingungen anzupassen oder die Referenzaktie durch eine Ersatzreferenzaktie zu ersetzen oder die Optionsscheine zu kündigen. (7) Im Fall einer Kündigung nach diesem 6 erhalten die Gläubiger einen Betrag ( Kündigungsbetrag ), der von der Emittentin als angemessener Marktpreis für die Optionsscheine bestimmt wird, wobei die Emittentin berechtigt, jedoch nicht verpflichtet ist, sich an der Berechnungsweise der Maßgeblichen Terminbörse für den Kündigungsbetrag der Future- oder Optionskontrakte bezogen auf die Referenzaktie zu orientieren. Der Kündigungsbetrag wird fünf Bankarbeitstage nach dem Kündigungstag zur Zahlung fällig. Den Kündigungstag veröffentlicht die Emittentin gemäß 8. Zwischen Veröffentlichung und Kündigungstag wird eine den Umständen nach angemessene Frist eingehalten werden. Mit der Zahlung des Kündigungsbetrags erlöschen die Rechte aus den Optionsscheinen. (8) Falls ein von der Maßgeblichen Börse veröffentlichter Kurs der Referenzaktie, der für eine Zahlung gemäß den Bedingungen relevant ist, von der Maßgeblichen Börse nachträglich berichtigt und der berichtigte Kurs innerhalb von zwei Üblichen Handelstagen nach der Veröffentlichung des ursprünglichen Kurses und vor einer Zahlung bekannt gegeben wird, kann der berichtigte Kurs von der Emittentin für die Zahlung gemäß den Bedingungen zugrunde gelegt werden. (9) Sämtliche Bestimmungen, Anpassungen, Entscheidungen und Ersetzungen der Emittentin nach diesem 6 werden nach billigem Ermessen ( 315 BGB) getroffen. Die Emittentin wird bei Anpassungen jeweils so vorgehen, dass der wirtschaftliche Wert der Optionsscheine möglichst beibehalten wird. Im Zeitpunkt der Ermessensentscheidung wird die Maßnahme von der Emittentin so gewählt, dass sich der Kurs der Optionsscheine durch diese Maßnahme nicht oder allenfalls nur geringfügig verändert, wodurch jedoch spätere negative Wertveränderungen infolge der Ermessensentscheidung nicht ausgeschlossen werden können. Dabei ist die Emittentin berechtigt, die Vorgehensweise einer Börse, an der Optionen auf die Referenzaktien gehandelt werden, zu berücksichtigen. Die Emittentin ist ferner berechtigt, weitere oder andere Maßnahmen als die von der vorgenannten Börse vorgenommenen Maßnahmen durchzuführen, die ihr nach billigem Ermessen ( 315 BGB) wirtschaftlich angemessen erscheinen. Bei der Bestimmung der Ersatzreferenzaktie wird die Emittentin, vorbehaltlich Absatz (5), darauf achten, dass die Ersatzreferenzaktie eine ähnliche Liquidität, ein ähnliches internationales Ansehen sowie eine ähnliche Kreditwürdigkeit hat und aus einem ähnlichen wirtschaftlichen Bereich kommt wie die Referenzaktie. Im Fall der Ersetzung durch eine Ersatzreferenzaktie wird der Basispreis mit dem R-Faktor multipliziert bzw. das Bezugsverhältnis durch den R-Faktor geteilt. Der R-Faktor wird nach der folgenden Formel 2 berechnet: SK RFaktor SK Ersatz Ref dabei ist: R Faktor: SK Ersatz: SK Ref: der R-Faktor der Schlusskurs der Ersatzreferenzaktie an der Maßgeblichen Börse an einem von der Emittentin bestimmten Üblichen Handelstag der Schlusskurs der Referenzaktie an der Maßgeblichen Börse an einem von der Emittentin bestimmten Üblichen Handelstag Bei einer Ersetzung der Referenzaktie durch einen Korb von Ersatzreferenzaktien bestimmt die Emittentin den Anteil für jede Ersatzreferenzaktie, mit dem sie in dem Korb gewichtet wird. Der Korb von Ersatzreferenzaktien kann auch die bisherige Referenzaktie umfassen. Bei einer Ersetzung der Referenzaktie durch eine oder mehrere Ersatzreferenzaktien, bestimmt die Emittentin ferner die für die betreffende Ersatzreferenzaktie Maßgebliche Börse und Maßgebliche Terminbörse. Falls die Emittentin nach diesem 6 eine Bestimmung, Anpassung, Entscheidung oder Ersetzung vornimmt, bestimmt sie auch den maßgeblichen Stichtag, an dem die Maßnahme wirksam wird ( Stichtag ). Ab dem Stichtag gilt jede in diesen Bedingungen enthaltene Bezugnahme auf die Referenzaktie als Bezugnahme auf die Ersatzreferenzaktie, jede in diesen Bedingungen enthaltene Bezugnahme auf die Gesellschaft als Bezugnahme auf die Gesellschaft, welche die Ersatzreferenzaktie ausgegeben hat, und jede in diesen Bedingungen enthaltene Bezugnahme auf die Maßgebliche Börse oder Maßgebliche Terminbörse als Bezugnahme auf die von der Emittentin neu bestimmte Maßgebliche Börse oder Maßgebliche Terminbörse. Darüber hinaus gelten die neu berechneten Werte ab 2 Der R-Faktor wird wie folgt berechnet: Es wird der Schlusskurs der Ersatzreferenzaktie an der Maßgeblichen Börse an einem von der Emittentin bestimmten Üblichen Handelstag (Dividend) durch den Schlusskurs der Referenzaktie an der Maßgeblichen Börse an einem von der Emittentin bestimmten Üblichen Handelstag (Divisor) geteilt. 24