Building Competence. Crossing Borders.

Transkript

1 Investor Circle Kredit-Strategien: Opportunitäten einer Investmentstrategie in Zeiten exzessiver Verschuldungen sowie hoher Zins- und Kreditrisiken Dienstag, 5. Februar 2013 Building Competence. Crossing Borders.

2 Konzept Die Kreditrisiken haben aufgrund der exzessiven Verbriefungen und dem Beinahe-Kollaps des Finanzsystems 2008 ungeahnte neue Dimensionen erreicht. Der Markt für Kreditrisiken bietet seither entsprechend hohe Gefahren aber auch Chancen. Agile und erfahrene Marktteilnehmer wissen die Opportunitäten offensichtlich zu nutzen. Kredit-Strategien sind seit der Finanzkrise im Vergleich zu anderen Hedge Fund Styles am erfolgreichsten. Prof. Dr. Stefan Morkötter, Universität St. Gallen, beleuchtet zunächst die Kreditrisiken aus der Forschungsperspektive. Anschliessend geben eine erfolgreiche Kreditmanagerin aus den USA und ein erfolgreicher Kreditmanager aus Asien praktische Einblicke in ihre Märkte und ihre Investmententscheide. Den Abschluss machen Experten von Signet Capital Management, ein auf Zins- und Kreditrisiken spezialisiertes Fondsmanagement-Unternehmen.

3 Programm Uhr Begrüssungskaffee und Registrierung Uhr Management von Einzelkreditrisiken und globalen Kreditportfolios: eine wissenschaftliche Perspektive Prof. Dr. Stefan Morkötter, Universität St. Gallen Uhr The «Credit Challenge Today» This challenge of investing in a Zero Interest Rate Policy World Robert Marquardt, Signet Research and Advisory SA Uhr The view from a US credit manager Andrea Feingold, Feingold O Keeffe Uhr Pause Uhr The view from an Asian credit manager Emil Nguy, Income Partners Uhr High Yield Credit in 2013 a risk you want to take? Dr. André Jaun, Signet Research & Advisory SA Uhr Schlusswort und Podiumsdiskussion Prof. Dr. Peter Meier und Oliver Liechti, ZHAW School of Management and Law Uhr Apéro

4 Referenten Prof. Dr. Stefan Morkötter, Universität St. Gallen Prof. Dr. Stefan Morkötter ist Assistenzprofessor für Finance an der Universität St. Gallen. Er unterrichtet auf der Bachelor- und Masterebene sowie in verschiedenen Executive-Education-Programmen im Bereich Bankmanagement und Finanzen. Stefan Morkötter studierte Betriebswirtschaftslehre an dem Dartmouth College, der Universität Münster sowie der Universität St. Gallen, an der er das Master- und das Promotionsstudium erfolgreich abschloss. Es folgten Forschungsaufenthalte an der University of Oxford und der Singapore Management University. Als Mitarbeiter des Schweizerischen Institutes für Banken und Finanzen hat er seit 2007 an verschiedenen Forschungsprojekten im Bereich der Finanzintermediation mitgearbeitet und sammelte zuvor praktische Erfahrungen in der Finanzindustrie bei einer europäischen Grossbank. Regelmässig unterrichtet er als Gastprofessor an der Shanxi University of Finance and Economics in Taiyuan, China. Stefan Morkötter ist Affiliated Academic des St. Gallen Institute of Management in Asia der Universität St. Gallen. Seine Forschungsschwerpunkte liegen im Bereich Banking, Credit Risk, Financial Intermediation und Private Equity. Robert Marquardt, Signet Research and Advisory SA Founder, Chairman & Co-Head of Investment Management, is responsible for overall portfolio management and the development of Signet Group s investment strategy, and is a member of Signet s Investment Committee. He leads Signet Group s top-down process of identifying investment opportunities while focusing on the most pertinent investment risks; he is also intimately involved in hedge fund due diligence. Bob has two decades of experience with alternative investments. Before founding Signet in 1993, he was an independent investment manager based in Luxembourg ( ). This followed a successful career as a Credit Analyst and Lending Officer with Chase Manhattan Bank ( ) in London and Bahrain, and in Luxembourg, where he was the Director in charge of Private Banking.

5 Andrea Feingold, Feingold O Keeffe Co-founder, Managing Partner and Investment Principal at Feingold O Keeffe Capital, LLC, a leading alternative investment firm with $1.5 billion of credit and distressed assets under management. Prior to founding the company in 2001, Andrea was Co-head of High Yield at PIMCO in Newport Beach, CA where she managed $3 billion in high yield securities for public and private institutional investors. Previously, she co-founded and managed the leveraged credit team at Triumph Capital, a private equity firm in Boston. Before that, Ms. Feingold was responsible for all high yield investment and research at Colonial Management, a Boston-based mutual fund company now part of Columbia Funds. There she managed the firm s flagship high yield funds which produced top quartile Lipper performance and achieved Morningstar s highest fund ratings. Ms. Feingold worked as a Private Placement Analyst at SunLife of Canada and began her career in the commercial bank credit training program at EAB, now part of Citigroup. She graduated with a BA in Economics Cum Laude from Columbia University and is a Chartered Financial Analyst. She currently serves as Treasurer on the National Board of Directors for Year Up, a non-profit organization that provides urban young adults with the skills, experience and support to reach their potential. Emil Nguy, Income Partners Founding Partner & Group Chief Investment Officer. Co-Founding Partner Group CIO, Investment Committee member. A visionary who established the firm as the first Asia-based fixed income asset manager. Responsible for business management, product development, asset allocation and macro risk management (Investment Committee). Mr. Nguy has 24+ years of investment management experience in Asia, starting in debt and equities in 1987, and then specialising in the debt & fixed income space since He began his professional career in Canada in 1984; he returned to Hong Kong in 1987 to join Indosuez Asia Investment Management, managing several funds including an Asian Income

6 Fund. He was also instrumental in launching and managing the successful Malacca Fund. In 1990, Mr. Nguy established Lippo Investments in Hong Kong and Jakarta on behalf of Indonesia s Lippo Group. In 1993, with the support of Banque Privée Edmond de Rothschild and Lloyd George Management (as minority strategic investors) he established Income Partners Asset Management (Asia) Ltd. Mr. Emil Nguy graduated with an MBA and MSc in Civil Engineering from McGill University in Montreal. Dr. André Jaun, Signet Research & Advisory SA Head of Risk Management, is a member of Signet s Investment Committee. Prior to joining Signet Group in 2007, André was Associate Professor of Scientific Computing at the Royal Institute of Technology in Stockholm (KTH, ) where he undertook research involving numerical models for financial markets and plasma physics. Before his time at KTH, André was Assistant Professor of Physics at the KTH s Alfvén Laboratory ( ). He holds a Docent title from the KTH School of Electrical Engineering and Information Technology as well as a Ph.D. in Computational Plasma Physics and B.S. in Physics Engineering, both from EPFL in Lausanne.

7 Moderation Prof. Dr. Peter Meier, ZHAW School of Management and Law Prof. Dr. Peter Meier ist Dozent an der ZHAW School of Management and Law. Seine Forschungs- und Lehrgebiete umfassen Investitionstheorie und Asset Management sowie Risikomanagement und Alternative Investments. Er leitet das Zentrum für Alternative Investments & Risk Management, das vom Transparency Council Funds of Hedge Funds, dem elf führende Anbieter von Fund of Hedge Funds angehören, unterstützt und beraten wird. Seine Promotion erlangte er 1982 an der Universität St. Gallen nach je einjährigen Studienaufenthalten in Lausanne und an der Stanford University in Kalifornien. Bei der Zürcher Kantonalbank wirkte er von 1987 bis 1992 als Chefökonom und leitete anschliessend bei der gleichen Bank das Asset Management. Von 1998 bis 2001 war er Geschäftsleiter der Swissca Portfoliomanagement AG, welche Anlagefonds, Stiftungsvermögen für Pensionskassen und direkte Mandate für Vorsorgeeinrichtungen verwaltet. Nebenamtlich wirkt er als Verwaltungsrat einer Bank, mehrerer Asset-Management-Unternehmen und als Stiftungsrat einer Pensionskasse. Seine Forschungs-, Publikations- und Vortragsschwerpunkte sind alternative Anlagen. Oliver Liechti, ZHAW School of Management and Law Oliver Liechti arbeitet seit 2010 als wissenschaftlicher Mitarbeiter an der ZHAW School of Management and Law. Er ist Hauptverantwortlicher für das Spin-off-Unternehmen Hedgeanalytis AG, das unter anderem das Portal Hedgegate betreibt. Vor seiner Tätigkeit an der ZHAW war er Portfoliomanager beim unabhängigen Finanzdienstleister VZ Vermögenszentrum in Zürich und im Bereich Konsumkredite/Leasing der GE Money Bank tätig. Herr Liechti hat einen Master of Science in Banking & Finance von der ZHAW School of Management and Law.

8 Sponsor Signet is an award winning institutional Fixed Income specialist with a range of absolute return funds, customized investment solutions and UCITS IV products. Offerings include Global and Regional Specialist Bond Portfolios, as well as other Credit, Multi- Strategy and Equity offerings. Signet was established in 1993 and our first fund was launched in The group comprises companies, offices and personnel located in the UK, Switzerland and elsewhere in Europe, the US and Hong Kong.

9 Organisation Tagungsort «Au Premier» Bahnhofplatz Zürich Das «Au Premier» befindet sich direkt im Bahnhofsgebäude. Bitte gehen Sie beim «Treffpunkt» am Zürich Hauptbahnhof in Richtung Bahnhofquai. Beim Durchgang Bahnhofstrasse biegen Sie rechts ab. Der Eingang befindet sich anschliessend auf der linken Seite (Lageplan). Teilnahmegebühr kostenlos Credits Für diese Veranstaltung werden 3 FPVS / SFPO Credits vergeben. Anmeldung Da die Zahl der verfügbaren Plätze begrenzt ist, bitten wir Sie, sich für diesen Anlass anzumelden. Die Vergabe der Plätze erfolgt nach Anmeldungseingang. Bitte melden Sie sich per (mit Angabe Ihrer vollständigen Postadresse) an: andrea. [email protected] Andrea Blättler steht Ihnen für weitere Auskünfte gerne zur Verfügung.

10 Zürcher Hochschule für Angewandte Wissenschaften School of Management and Law St.-Georgen-Platz 2 Postfach 8401 Winterthur Schweiz