Neuemission: SMART UNLIMITED TURBO ZERTIFIKATE auf Indizes (Non-Quanto)

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1 Neuemission: SMART UNLIMITED TURBO ZERTIFIKATE auf Indizes (Non-Quanto) Zertifikat Typ Quanto/ WKN ISIN Basispreis am Non-Quanto Ausgabetag Knock-Out-Barriere im 1. Anpassungszeitraum Nasdaq-100 Index(R) SMART UNLIMITED Bull Non-Quanto CB5N7W DE000CB5N7W7 USD 3.480,00 USD 3.525,00 0,01 BULL Nasdaq-100 Index(R) SMART UNLIMITED Bull Non-Quanto CB5N7X DE000CB5N7X5 USD 3.500,00 USD 3.545,00 0,01 BULL S&P 500 SMART UNLIMITED BEAR Bear Non-Quanto CB5N7Y DE000CB5N7Y3 USD 2.320,00 USD 2.290,00 0,01 S&P 500 SMART UNLIMITED BEAR Bear Non-Quanto CB5N7Z DE000CB5N7Z0 USD 2.340,00 USD 2.310,00 0,01 S&P 500 SMART UNLIMITED BEAR Bear Non-Quanto CB5N80 DE000CB5N800 USD 2.360,00 USD 2.330,00 0,01 S&P 500 SMART UNLIMITED BEAR Bear Non-Quanto CB5N81 DE000CB5N818 USD 2.380,00 USD 2.350,00 0,01 S&P 500 SMART UNLIMITED BEAR Bear Non-Quanto CB5N82 DE000CB5N826 USD 2.400,00 USD 2.370,00 0,01 S&P 500 SMART UNLIMITED BULL Bull Non-Quanto CB5N83 DE000CB5N834 USD 1.800,00 USD 1.820,00 0,01 Bezugsverhältnis Anfängl. Ausgabepreis 1) Hebel am Ausgabetag Referenz 1) anfänglicher Ausgabepreis am

2 Emittentin Commerzbank AG, Frankfurt Einlösung Jeder Zertifikatsinhaber hat das Recht, von der Emittentin nach Einlösung eines Zertifikats mit Wirkung zu einem Einlösungstermin die Zahlung des Auszahlungsbetrages am Fälligkeitstag zu verlangen. Dazu muss der Zertifikatsinhaber über die depotführende Bank spätestens am zehnten Zahlungsgeschäftstag vor einem Einlösungstermin bei der Zahlstelle eine Einlösungserklärung einreichen und die Zertifikate durch Übertragung der Zertifikate auf das Konto der Zahlstelle bei dem Clearing System liefern. Falls zu keinem Zeitpunkt vom Ausgabetag bis zu dem jeweiligen Bewertungstag ein Kurs des Index den Basispreis erreicht oder unterschreitet (im Falle von TURBO BULL-Zertifikaten) bzw. erreicht oder überschreitet (im Falle von TURBO BEAR- Zertifikaten) oder der Schlusskurs des Index die Knock-Out-Barriere erreicht oder unterschreitet (im Falle von TURBO BULL- Zertifikaten) bzw. erreicht oder überschreitet (im Falle von TURBO BEAR-Zertifikaten) (jeweils ein Knock-Out-Ereignis), erfolgt die Einlösung eines jeden Zertifikats zu einem Auszahlungsbetrag in EUR, der nach der folgenden Formel berechnet wird: Auszahlungsbetrag = (Schlusskurs des Index am Bewertungstag - aktueller Basispreis) x Bezugsverhältnis / Maßgeblicher Umrechnungskurs (im Falle von TURBO BULL-Zertifikaten) bzw. Auszahlungsbetrag = (aktueller Basispreis - Schlusskurs des Index am Bewertungstag) x Bezugsverhältnis x 1/ Maßgeblicher Umrechnungskurs (im Falle von TURBO BEAR-Zertifikaten) Für die Berechnungen entspricht jeweils ein Indexpunkt USD 1,00. Im Fall des Eintritts eines Knock-Out-Ereignisses wird der Auszahlungsbetrag von der Emittentin nach billigem Ermessen festgelegt und wird mindestens 1/10 Eurocent pro Zertifikat betragen. Der Fälligkeitstag ist in diesem Falle der 5. Zahlungsgeschäftstag nach dem Tag, an dem das Knock-Out-Ereignis eingetreten ist. Einlösungstermin jeweils der dritte Zahlungsgeschäftstag im Dezember eines jeden Jahres ab Dezember 2014

3 Bewertungstag der jeweilige Einlösungstermin Fälligkeitstag jeweils der fünfte Zahlungsgeschäftstag nach dem jeweiligen Einlösungstermin Kündigungsrechte der Emittentin Anpassungsbetrag Anpassungsprozentsatz Die Emittentin ist berechtigt, jeweils zum dritten Zahlungsgeschäftstag im Dezember eines jeden Jahres erstmals im Dezember 2014, die Zertifikate insgesamt, jedoch nicht teilweise zu kündigen. Eine solche Kündigung ist mindestens 28 Tage vorher bekannt zu machen. Der Anpassungsbetrag verändert sich monatlich, jeweils an dem Anpassungstag, und gilt dann für den an dem Anpassungstag beginnenden Anpassungszeitraum. Er entspricht dem Basispreis an dem in den betreffenden Anpassungszeitraum fallenden Anpassungstag, multipliziert mit dem in diesem Anpassungszeitraum anwendbaren Anpassungsprozentsatz. Für den ersten Anpassungszeitraum ist der Basispreis am Ausgabetag maßgeblich. Der in einem Anpassungszeitraum anwendbare Anpassungsprozentsatz besteht aus der Summe aus dem am Anpassungstag aktuellen Referenzzinssatz und der im Anpassungszeitraum geltenden Risikoprämie, das Ergebnis dividiert durch 365. Der Anpassungsprozentsatz (p.a.) für den ersten Anpassungszeitraum ist der angefügten Tabelle zu entnehmen. Anpassungstag Der erste Kalendertag eines jeden Monats. Der erste Anpassungstag ist der 01 Feb 14. Anpassungszeitraum Der Zeitraum vom Ausgabetag bis zum ersten Anpassungstag (ausschließlich) und jeder folgende Zeitraum von einem Anpassungstag (einschließlich) bis zum jeweils nächstfolgenden Anpassungstag (ausschließlich). Basispreis Der Basispreis verändert sich an jedem Kalendertag zwischen dem Ausgabetag und dem jeweiligen Bewertungstag. Der Basispreis an einem Kalendertag (T) entspricht dem Basispreis des vorhergehenden Kalendertags (T-1) zuzüglich des an T-1 gültigen Anpassungsbetrags. Knock-Out-Barriere Für jeden neuen Anpassungszeitraum wird die Knock-Out-Barriere an dem in diesen Anpassungszeitraum fallenden Anpassungstag von der Emittentin unter Berücksichtigung der jeweils herrschenden Marktgegebenheiten (insbesondere unter Berücksichtigung der Volatilität) nach billigem Ermessen festgelegt. Maßgeblicher ein am International Interbank Spot Market tatsächlich gehandelter Kurs für EUR 1,00 in USD (der "EUR/ USD-Kurs") am

4 Umrechnungskurs Bewertungstag zu dem Zeitpunkt, an dem der Referenzpreis des Basiswerts festgestellt und veröffentlicht wird. WKN Basiswert Anpassungsprozentsatz p.a. Referenzzinssatz p.a. CB5N7W Nasdaq-100 2,98% 0,23% 2,75% CB5N7X Nasdaq-100 2,98% 0,23% 2,75% CB5N7Y S&P 500 Index -2,52% 0,23% -2,75% CB5N7Z S&P 500 Index -2,52% 0,23% -2,75% CB5N80 S&P 500 Index -2,52% 0,23% -2,75% CB5N81 S&P 500 Index -2,52% 0,23% -2,75% CB5N82 S&P 500 Index -2,52% 0,23% -2,75% CB5N83 S&P 500 Index 2,98% 0,23% 2,75% Risikoprämie p.a. Referenzzinssatz 1-Monats-US-Deposit-Rate, veröffentlicht auf der Reuters-Seite USD1MD= Emissionsvolumen Jeweils bis zu Zertifikate Verbriefung Rahmenurkunde, keine effektiven Stücke Ausgabetag Valuta Listing EUWAX (Regulierter Markt), Börse Frankfurt Zertifikate Premium (Regulierter Markt/ Spezialist: Baader Wertpapierhandelsbank) Reuters DEWKN=COBA Telekurs Code/ EU Tax/CH Warrant Hebelprodukt Aufgrund der überproportionalen Kursreagibilität stuft die Commerzbank TURBO-Zertifikate gemäß der Produktklassifizierung des DDV als Hebelprodukte mit Knock-Out ein. Die an einem Tag / in einem Anpassungszeitraum jeweils geltenden Werte von Basispreis, Knock-Out-Barriere und Anpassungsprozentsatz werden auf der Internetseite der Emittentin veröffentlicht.

5 Disclaimer NASDAQ, OMX, NASDAQ OMX, Nasdaq-100, Nasdaq-100 Index are registered trademarks of The Nasdaq OMX Group, Inc. (which with its affiliates is referred to as the "Corporations") and are licensed for use by COMMERZBANK Aktiengesellschaft. The Products have not been passed on by the Corporations as to their legality or suitability. The Products are not issued, endorsed, sold, or promoted by the Corporations. THE CORPORATIONS MAKE NO WARRANTIES AND BEAR NO LIABILITY WITH RESPECT TO THE PRODUCTS. "Standard & Poor's ", "S&P ", " S&P 500 ", "Standard & Poor's 500", and "500" are trademarks of Standard & Poor's and has been licensed for use by Commerzbank Aktiengesellschaft. The Product is not sponsored, endorsed, sold or promoted by Standard & Poor's and Standard & Poor's does not make any representation regarding the advisability of investing in the Product. "Standard & Poor's ", "S&P ", "S&P 500 ", "Standard & Poor's 500" und "500" sind eingetragene Warenzeichen von Standard & Poor's und wurde an die Commerzbank Aktiengesellschaft zum Gebrauch lizenziert. Das Produkt wird nicht von Standard & Poor's gesponsert, empfohlen oder unterstützt und Standard & Poor's macht keinerlei Darstellungen im Hinblick auf die Ratsamkeit der Anlage in das Produkt.