VORSORGE Lebensversicherung Informationen und Pressebeiträge

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1 VORSORGE Lebensversicherung Informationen und Pressebeiträge

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3 1 Inhalt I ZDF Zahlen, Daten, Fakten Seite 2 II Awards, Ratings und Rankings Seite 5 III Focus Variable Annuities Seite 18 IV Anzeigen Seite 37 V VORSORGE Lebensversicherung diverse Themen Seite 42 VI Kontakt Seite 72

4 VORSORGE Presse 2011 Inhalt I ZDF Zahlen, Daten, Fakten Seite 2 II Awards, Ratings und Rankings Seite 5 III Focus Variable Annuities Seite 18 IV Anzeigen Seite 37 V VORSORGE Lebensversicherung diverse Themen Seite 42 VI Kontakt Seite 72

5 2 3 Die VORSORGE Lebensversicherung Ein Unternehmen der ERGO Versicherungsgruppe. Mit 20 Mrd. Euro Beitragseinnahmen ist ERGO eine der großen Versicherungsgruppen in Deutschland und Europa. ERGO ist weltweit in über 30 Ländern vertreten und konzentriert sich auf die Regionen Europa und Asien. Im Heimatmarkt Deutschland gehört ERGO über alle Sparten hinweg zu den Marktführern. Über Menschen arbeiten als angestellte Mitarbeiter oder als hauptberufliche selbstständige Vermittler für die Gruppe. ERGO bietet ein umfassendes Spektrum an Versicherungen, Vorsorge und Serviceleistungen. Über 40 Millionen Kunden vertrauen der Kompetenz, Sicherheit und Hilfe der ERGO und ihrer Spezialisten in den verschiedenen Geschäftsfeldern; allein in Deutschland sind es 20 Millionen Kunden. ERGO gehört zu Munich Re, einem der weltweit führenden Rückversicherer und Risikoträger. Mehr über die ERGO erfahren Sie auf Ein Unternehmen Zwei Standorte: Die VORSORGE Gesellschaften Die VORSORGE Versicherungsgesellschaften als Spezialversicherer stehen als Synonym für die maßgeschneiderte Entwicklung und Verwaltung von innovativen fondsgebundenen Versicherungsprodukten für die Altersvorsorge. Diese werden unter der eigenen Marke oder als sogenannte White-Label-Produkte von anderen zur ERGO gehörenden Versicherungsgesellschaften und konzernfremden Versicherern angeboten. Dabei übernimmt die VORSORGE mit individuellen Softwarelösungen die komplette Verwaltung und den gesamten Kundenservice. In der betrieblichen Altersvorsorge bietet sie Arbeitgebern neben verschiedenen Durchführungswegen auch die Verwaltung von Zeitwertkonten an. Die VORSORGE Gesellschaften gehören zur ERGO Versicherungsgruppe AG und damit zu Munich Re, einem der weltweit führenden Rückversicherer und Risikoträger. Die VORSORGE Gesellschaften setzen sich zusammen aus den Versicherern der VORSORGE Lebensversicherung AG mit Sitz in Düsseldorf und VORSORGE Luxemburg Lebensversicherung S.A. mit Sitz in Munsbach, Luxemburg, sowie der VORSORGE Service GmbH in Deutschland ebenfalls mit Sitz in Düsseldorf. Die VORSORGE Luxemburg Lebensversicherung S.A. ist zu 100 % ein Tochterunternehmen der VORSORGE Lebensversicherung AG. Der Finanzplatz Luxemburg ist zwischenzeitlich aufgrund der rechtlichen Rahmenbedingungen zu einem sehr attraktiven Standort für die Lebensversicherungsbranche geworden. Das gilt vor allem für Versicherungen des privaten Bereichs. Die VORSORGE Service GmbH ist ebenfalls eine 100%-ige Tochtergesellschaft der VORSORGE Lebensversicherung AG und übernimmt als Verwalterin von Zeitwertkonten in diesem Bereich zahlreiche Dienstleistungen. Die VORSORGE bietet über ihre Homepage Kunden wie Vermittlern ein hochwertiges Fondsservicecenter an: Hier sind übersichtlich und aktuell Informationen und Factsheets zu den Anlagemöglichkeiten der VORSORGE hinterlegt. Zudem haben Kunden die Möglichkeit, einfache Vertragsanpassungen direkt an die VORSORGE zu übermitteln. Das Kundenservicecenter hält hierzu ausfüllbare PDF-Formulare sowie Webformulare bereit. Produkte und Geschäftsfelder Mit einem am Markt einzigartigen Geschäftsmodell und als Spezia list für innovative fondsgebundene Altersvorsorge hat sich die VORSORGE seit 15 Jahren am Markt etabliert und kann mit einem überdurchschnittlichen Wachstum aufwarten. Dem Markt immer einen Schritt voraus. Gemeinsam mit der Tochtergesellschaft VORSORGE Luxemburg, die neben dem deutschen und luxemburgischen auch den österreichischen Versicherungsmarkt bedienen kann, versteht sich die VORSORGE Lebensversicherung als Versicherungsunternehmen, welches mit Top-Produkten jederzeit den höchsten Ansprüchen an fondsgebundene Altersvorsorge gerecht werden will. Die VORSORGE gilt durch ihre Fokussierung einzig auf fondsgebundene Vorsorgeprodukte als absoluter Spezialist in diesem Versicherungssektor. Die VORSORGE ist in der Lage, im TPA-Bereich (=Third Party Administration) institutionellen Kunden (z.b. anderen Versicherern) dauerhaft oder auch zeitlich befristet Funktionsausgliederungen für die Verwaltung anzubieten.

6 VORSORGE Presse 2011 Zwei Hauptgeschäftsfelder der VORSORGE können benannt werden: 1. Entwicklung und Verwaltung unterschiedlicher Produkte für die fondsgebundene private Altersvorsorge sowie Entwicklung und Ver waltung im Bereich betriebliche Altersvorsorge, Pensionsfonds und Zeitwertkonten. 2. Third Party Administration : fondsgebundene private sowie betriebliche Altersvorsorge, Pensionsfonds und Zeitwertkonten. Zu unseren Kunden der verschiedenen Ausprägungen unseres Geschäftsmodells zählen unter anderem: Aktuelle Kennzahlen der VORSORGE Gesellschaften (Stand ) Verwaltetes Fondsvermögen (Eigengeschäft): 1.419,7 Mio. Euro Gebuchte Beiträge (inkl. TPA-Geschäft): 430,3 Mio. Euro Anzahl verwaltete Verträge bzw. Bestand in Stück (inkl. TPA-Geschäft): Stück

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8 VORSORGE Presse 2011 Beim Focus Money Award 2009 belegt die VORSORGE Luxemburg Lebensversicherung S. A. in der Kategorie: Die besten Lebens ver si - che rer 2009/Internationale Anbieter einen hervorragenden 2. Platz. Die Auszeichnung ergibt sich durch die Gesamtauswertung der im Laufe des Jahres 2009 in Focus Money veröffentlichten Einzeltests.

9 6 7 Im Juli 2010 hat auch Fitch Ratings die starke Bewertung der VORSORGE im Rahmen eines Folgeratings erneut und zum vierten Mal in Folge bestätigt. Erstmalig hatte sich die VORSORGE im Juli 2007 einem Finanz stärkerating unterzogen und wurde auf Anhieb mit A+ = Stark aus gezeichnet. Das Rating A+ zeichnet Versicherungsunternehmen aus, die über eine hohe Fähigkeit verfügen, ihren Verpflichtungen gegenüber den Versicherungsnehmern und Vertragspartnern nachzukommen. Der Ausblick dieses Ratings bleibt laut Fitch auch weiterhin stabil. Die VORSORGE wird darüber hinaus als strategisch bedeutend für die ERGO Gruppe angesehen. Bereits 2009 hat das Institut für Vorsorge und Finanzplanung sein Siegel vergeben für den Fidelity Vorsorge Plan ein Produkt der VORSORGE Luxemburg Lebensversicherung S.A. Das Institut für Vorsorge und Finanzplanung (IVFP) hat innerhalb des aktuellen Basisrenten-Ratings 12 /2010 insgesamt 118 Versicherungen von über 60 Anbietern auf bis zu 73 Kriterien untersucht. Die Einteilung der Tarife erfolgte dabei in drei Kategorien: klassisch, fondsgebunden mit Beitragserhaltsgarantie und fondsgebunden ohne Beitragserhaltsgarantie aufgeführt werden im Ergebnis jeweils nur die Top-Tarife. VORSORGE mit hervorragendem Rating sehr gut! Das Produkt VORSORGE Basis-Rente Fonds der VORSORGE Lebens ver si che rung AG teilt sich hier einen hervorragenden 6. Platz mit Tarifen von Mitbewerbern wie der Württembergischen oder der Alten Leipziger. Im Bereich Flexibilität schneidet VORSORGE Basis-Rente Fonds mit 1,4 sogar deutlich überdurchschnittlich ab. Bereits im Juli 2010 wurde die Basisrente der VORSORGE Lebensversicherung AG mit einer Topbewertung von Focus Money ausgezeichnet: Im Rahmen eines Marktvergleichs unterschiedlicher Basisrententarife wurde der Tarif der VORSORGE auf Platz 1 bewertet hat die Privatrente der VORSORGE Lebensversicherung AG, VORSORGE Rente Fonds, vom IVFP ebenfalls eine Top-Bewertung erhalten: Sie wurde mit "gut" bewertet.

10 VORSORGE Presse 2011 Focus Money 9/2010 Einführung Steuern Alter bei Ertrags- Renten- anteil beginn in % Alter bei Ertrags- Renten- anteil beginn in % Fondspolicen Sondertarife B BESTE Rente Fondspolicen Sondertarife Gesellschaft Produkt Finanzstärke Rating Rating Rente Aktiv Komfort bei 3 % 1) WWK Premium FondsRente maxx AA (= A+) FFF FFF 212,59 3) Condor Congenial privat-compact A+ FFF FFF 199,00 3) Vorsorge Leben Global topselect AAA (= AA) FF+ FF 198,81 4) Targo Investment-Rente AAA (= AA) FF FF+ 192,61 3) Skandia Fondsrente (Formel S) A FFF FF 194,00 5) Friends Provident Friends Plan private A FF FF 216,00 4) Provinzial Rheinl. FondsRente Flexibel 85 A (= BBB) FF FF+ 187,24 3) Clerical Medical Performancemaster Rente A+ FF FF+ 127,00 6) Rente Gesamt- Ablaufleistung Ablaufleistung Frau Frau Frau Frau bei 9% 1) 2) note bei 3% 1) bei 9% 1) Rent e 3 % 1) Rent e 9 % 1) Kapi tal 3 % 1) Kapi tal 9 % 1) 504,21 3) 40579, ,00 3) 199,60 472,86 3) 42800, ,00 464,30 3) 40628, ,7070 3) 185,90 433,80 3) , ,00 460,60 4) 38597, ,34 4) 186,22 431,51 4) 38610, ,15 444,46 3) 38981, ,24 3) 179,71 414,45 3) 39016, ,60 450,00 5) 38869, ,00 5) 183,00 424,00 5) 38869, ,00 491,00 4) 40085, ,00 4) 206,00 469,00 4) 40777, ,00 441,19 3) 39286, ,00 3) 177,16 415,17 3) 39228, ,00 410,00 6) 40355, ,00 6) 114,00 380,00 6) 40355, ,00

11 FitchRatings 7/

12 VORSORGE Presse 2011 FitchRatings 7/2010 FITCH AFFIRMS MAIN ERGO SUBSIDIARIES' RATINGS AT IFS 'AA-'; OUTLOOK STABLE Fitch Ratings-London/Frankfurt-21 July 2010: Fitch Ratings has today affirmed the German insurers ERGO Lebensversicherung AG's (ERGO Leben) and DKV Deutsche Krankenversicherung AG's (DKV) respective Insurer Financial Strength (IFS) ratings at 'AA-'. The agency has simultaneously affirmed Vorsorge Lebensversicherung AG's (Vorsorge) and Europaeische Reiseversicherung AG's (ERV) IFS ratings at 'A+'. The Outlooks on all the ratings are Stable. The agency has additionally affirmed Victoria Lebensversicherung AG's (Victoria) IFS rating at 'A-' and revised the Outlook to Stable from Negative due to the insurer's improved level of capitalisation beyond Fitch's previous expectations. ERGO Leben, DKV, Vorsorge, ERV and Victoria are operating insurance companies and 100% subsidiaries of the holding company, ERGO Versicherungsgruppe AG (ERGO). Fitch has also today affirmed ERGO's Long-term Issuer Default Rating (IDR) at 'A+' with a Stable Outlook. The agency has again awarded the five insurance companies the Financial-Strength-Seal, which is only given to insurers with strong financial strength. The rating actions follow the agency's affirmation of Munich Re's IFS rating at 'AA-' today. Munich Re is ERGO's 100% shareholder. For further information, please see the separate comment, entitled "Fitch Affirms Munich Re IFS Rating at 'AA-'; Outlook Stable", which is available on ERGO's ratings reflect its core status within Munich Re's operations. ERGO Leben and DKV are viewed by Fitch as core to ERGO in terms of their size and strategic importance. Vorsorge and ERV are viewed by Fitch as very important to ERGO in terms of strategy, while Victoria is viewed as important to ERGO. Vorsorge, ERV and Victoria's ratings benefit from being strategically important subsidiaries to the Munich Re Group. ERGO is the primary insurance group of Munich Re. At year-end 2009, ERGO had total assets of EUR135.5bn (2008: EUR133.0bn) and reported net income of EUR172.7m (2008: EUR73.3m). The significant increase in net income was mainly due to an improved investment result. Gross written premiums (GWPs) increased to EUR17.5bn (2008: EUR16.6bn) in In non-life insurance, ERGO reported an increased, but still strong, net combined ratio of 93.5% (2008: 91.3%) in German life insurance GWPs decreased to EUR4.5bn (2008: EUR4.6bn) in Applicable criteria, 'Insurance Rating Methodology', dated 29 December 2009, 'Non-Life Insurance Rating Methodology', 'Life Insurance Rating Methodology' and 'Fitch's Approach to Rating Insurance Groups', all dated 24 March 2010, are available at Contact: Dr. Christoph Schmitt, Frankfurt, Tel: ; Sonja Zinner, London, Tel: Media Relations: Christian Giesen, Frankfurt am Main, Tel: + 49 (0) , christian.giesen@fitchratings.com; Hannah Warrington, London, Tel: +44 (0) , hannah.warrington@fitchratings.com. Additional information is available at Related Research: Insurance Rating Methodology Non-Life Insurance Insurance Rating Rating Methodology Methodology Fitch s Approach to Rating Insurance Groups ALL FITCH CREDIT RATINGS ARE SUBJECT TO CERTAIN LIMITATIONS AND DISCLAIMERS. PLEASE READ THESE LIMITATIONS AND DISCLAIMERS BY FOLLOWING THIS LINK: IN ADDITION, RATING DEFINITIONS AND THE TERMS OF USE OF SUCH RATINGS ARE AVAILABLE ON THE AGENCY'S PUBLIC WEBSITE ' PUBLISHED RATINGS, CRITERIA AND METHODOLOGIES ARE AVAILABLE FROM THIS SITE AT ALL TIMES. FITCH'S CODE OF CONDUCT, CONFIDENTIALITY, CONFLICTS OF INTEREST, AFFILIATE FIREWALL, COMPLIANCE AND OTHER RELEVANT POLICIES AND PROCEDURES ARE ALSO AVAILABLE FROM THE 'CODE OF CONDUCT' SECTION OF THIS SITE.

13 FocusMoney 7/ In der Tarifvielfalt richtig navigieren erfolgte Zuweisung kann anschließend nicht mehr zurückgenommen werden. Für den renditeorientierten Sparer, der für eine bessere Performance auch bereit ist, etwas höhere Risiken einzugehen, eignen sich Fondspolicen besser ab S. 19. Dort gibt es keine garantierten Werte, sondern die Sparbeiträge des Kunden fließen in von diesem gewählte Investmentfonds. Die künftige Rente hängt dann von der Renditeentwicklung der Fonds ab. Als moderne Zwitter haben sich inzwischen Hybridpolicen etabliert ab S. 29. Sie verbinden Sicherheitselemente mit dynamischen Investments. Es gibt sie mit oder ohne zusätzlichen Sicherungsfonds. Bei diesen Produkten hat der Sparer die Anlagestrategie aber größtenteils nicht selbst in der Hand, sondern vertraut wie bei den Klassikern dem Versicherungsmanagement. Großer Produktcheck. Damit Vorsorgesparer im breiten Angebot den Überblick behalten, hat FOCUS-MONEY gemeinsam mit den Versicherungsexperten von Franke & Bornberg den Rürup-Markt analysiert und die besten Policen herausgeliltert. Finanzstärke. Dafür kommt es zunächst auf die Bonität des Anbieters an. Gerade bei Rentenversicherungen muss die finanzielle Leistungsfähigkeit über lange Zeit gewährleistet sein. Schließlich sollen nicht nur während der Ansparphase, sondern auch noch die gesamte Rentenphase gute Erträge erwirtschaftet werden. Daher muss der Anbieter ein eigenes Finanzstärke-Rating mit der Bewertungsstufe von mindestens BBB vorweisen können. Außerdem werden noch direkt von einer Muttergesellschaft abgeleitete Gruppenratings akzeptiert, die gesondert kenntlich gemacht sind. Tarif bedingungen. Als zweiten Bewertungsschritt haben die Analysten von Franke & Bornberg das Kleingedruckte der Tarife genau unter die Lupe genommen. Unter besonderer Berücksichtigung von Transparenz, Flexibilität und Kundenfreundlichkeit wurden die einzelnen Klauseln bewertet und der Rürup-Police so ein Rating ge- der allgemein engen Anforderungen Trotz an Rürup-Produkte bleibt dennoch genug Freiraum in der konkreten Tarifgestartung. Neben vereinzelten Fondssparplänen sind für eine Rürup-Rente vor allem Versicherungsangebote zu haben. Doch selbst dabei hat der Verbraucher je nach persönlicher Anlagementalität und Risikobereitschaft die Wahl zwischen mehreren Varianten: Für den eher sicherheitsorientierten Sparer sind vor allem klassische Rürup- Tarife zu bevorzugen ab S. 12. Dann weiß der Kunde schon bei Vertragsschluss, welche Rente er später mal garantiert erhalten wird. Dieser Wert steigt bereits in der Ansparphase von Jahr zu Jahr um die erwirtschafteten Überschüsse. Die sind zwar nicht vom Start weg zugesagt, aber die jährlich geben. Dabei gibt es zwei Kategorien: Das Aktiv-Rating richtet sich an Verbraucher, die auf Flexibilität und hohe Verfügbarkeit Wert legen. Die Komfort-Bewertung ist für Kunden, die eine möglichst bequeme und sichere Altersvorsorge suchen. Rentenhöhe. Die Renten sind anhand eines konkreten Beispielfalls ermittelt: Der 42-jährige Kunde zahlt 200 Euro Monatsbeitrag, will mit 67 Jahren eine volldynamische Rente erhalten und Angehörige über eine Garantiezeit vgl. S. 7 von zehn Jahren absichern. Nicht bewertet, aber mit aufgeführt sind in den Tabellen auch die entsprechenden Renten für Frauen. Gesamtwertung. Die Gesamtnote setzt sich stets zu je einem Drittel aus den Einzelnoten s.tabelle zusammen. Dabei wird noch zwischen Service- und Direktversicherern unterschieden. Nicht vergleichbare Spezialtarife bleiben ohne Note und werden separat aufgeführt. Für jede Kategorie der Klassiker, Fondspolicen und Hybridprodukte zählt pro Anbieter nur ein Tarif.

14 VORSORGE Presse 2011 FocusMoney 7/2010

15 und seien FocusMoney 5/ Auf dauerhafte Finanzkraft setzen Die Versicherer leben sicher nicht auf einer Insel der Seligen. Auch sie sind von Krisen und Verwerfungen auf den Kapitalmärkten betroffen. Denn die mit den Beiträgen eingezahlten Kundengelder werden genau an diesen Märkten investiert. Geht es dort aufwärts, ist das auch gut fürs Versicherungsdepot, sind Stimmung, Kurse und Zinsen am Boden, bekommen das auch die Kunden der Assekuranz zu spüren. Aber nicht sofort und nicht mit voller Härte. Bevor die mehr oder eben weniger hohen Erträge den Kunden unwiderruflich gutgeschrieben werden, durchlaufen die Gelder eine Vielzahl von Puffern. Damit wollen Versicherer die Gutschriften für ihre Kunden möglichst stabil halten. Da ist zunächst einmal die Diversifikation der hohen Anlagesummen im sogenannten Deckungsstock. Dort sind die Kundengelder zusammengefasst und werden vom Versicherer in Eigenregie verwaltet. Das erlaubt eigentlich ein relativ breit gestreutes Portfolio. Zweitens werden die meisten Gewinne zunächst als Rückstellung für Beitragsrückerstattung RfB" zwischengeparkt und dann mit Zeitverzögerung dem einzelnen Kunden zugesagt. So können Schwankungen besser ausgeglichen werden. Zudem lassen sich durch Bewertungsreserven stille Finanzpolster aufbauen, die langfristig die Erträge glätten und von denen der Kunde bei Auszahlung ebenfalls profitiert. Schwierige Lage. Doch die Finanzkrise mit ihren Börsenturbulenzen und dem gleichzeitig niedrigen Zinsniveau macht den Versicherern zu schaffen. Schließlich müssen sie den Garantiezins sowie die bisher den Kunden bereits verbindlich zugeteilten jährlichen Gutschriften erwirtschaften. Die garantierte Verzinsung auf den Sparanteil der Beiträge beläuft sich für neue Verträge zwar derzeit nur auf 2,25 Prozent pro Jahr. Aber die Anbieter müssen auch zahlreiche ältere Verträge weiterbedienen, die noch mit jährlichen Garantiezinsen von bis zu vier Prozent ausgestattet sind. Da gehen die meisten Anbieter lieber auf Nummer sicher und investieren größtenteils in festverzinsliche Wertpapiere. So ist das Portfolio branchenweit oft gar nicht mehr so breit gestreut, sondern 87 Prozent stecken in Rentenpapieren s. Kasten links. Bei anhaltend niedrigen Zinsen wird also eine weitere Senkung der jährlichen Überschussbeteiligung der Kunden kaum zu vermeiden sein. Die Griechenland-Krise spielt dabei noch eine untergeordnete Rolle, betroffen sind davon weniger als ein Prozent der Kapitalanlagen aller Assekuranzen Es gibt aktuell keinen unmittelbaren Bedarf, die Ratings der Versicherer anzupassen", schreibt etwa die Rating-Agentur Fitch. Erst wenn sich das Problem zu einem Flächenbrand ausweiten sollte, sind auch die Versicherungsdepots ernsthaft gefährdet. Kein Grund zur Panik. Um es gleich vorwegzunehmen, die Pleite eines Lebensversicherers ist erst mal nicht zu befürchten. Die garantierten Leistungen sowie die bisher fest zugesagten - gen sind für den Kunden sicher bleiben es auch. Denn selbst im Notfall springt die Sicherungseinrichtung Protector ein und führt die Verträge weiter fort. Aber um eine mögliche Pleite geht es auch gar nicht. Vielmehr wollen Versicherte wissen, mit welchen Erträgen ihrer Lebensund Rentenpolicen sie künftig rechnen können. Und da zeigt sich eben, wer seine Finanzen im Griff hat. Nur wenn Kapitalausstattung und Anlagepolitik der Gesellschaft stimmen, sind für die Kunden auch nachhaltig sichere und ertragsstarke Leistungen zu erwirtschaften. Wer dagegen eigene finanzielle Defizite aufweist, wird auch für seine Versicherten allenfalls das Minimum herausholen können. Spreu vom Weizen trennen. Diesbezüglich wird sich der Wettbewerb deutlich verschärfen. So haben Victoria und Delta Lloyd bereits aufgegeben. Sie nehmen kein Neugeschäft mehr an, es werden nur noch die alten Verträge abgewickelt. Experten erwarten, dass weitere Gesellschaften folgen werden. Doch wie soll der Kunde wissen, welcher Anbieter mit starker Bonität glänzt und wer eher ums eigene Überleben kämpft? Dafür gibt es Rating-Agenturen, die die Finanzstärke der Lebensversicherer genau untersuchen und bewerten. Dazu verlassen sie sich meist nicht nur auf öffentliche Daten, sondern nehmen auch Management und Unternehmensstrategie unter die Lupe. Auf den folgenden Seiten werden Vorgehensweise und Prüfkriterien der einzelnen Analysehäuser detaillierter dargestellt. Die Ergebnisse ab Seite 16 zeigen dann, welche Lebensversicherer besonders sorgfältig und Erfolg versprechend mit den Kundengeldern umgehen. Vorsorgesparer können ihnen also grundsätzlich bei der ganzen Produktpalette finanziell vertrau- - en es private Lebens- oder Rentenpolicen, Riester-, Rürup- oder Betriebsrenten, klassische Vertrage mit Garantiezins oder fondsgebundene Varianten. EINFÜHRUNG Die deutschen Lebensversicherer haben im schwierigen Jahr 2009 Substanz und Stabilität bewiesen. Rolf-Peter Hoenen, GDV-Präsident Wir rechnen mit einer stärkeren Differenzierung zwischen kapitalstarken Gesellschaften und solchen, die nachhaltig geschwächt aus der Krise hervorgehen. TimOckenga, Fitch-Analyst Die Finanzstärke eines Lebensversicherers wird beim Vertragsschluss für den Kunden immer wichtiger. Marco Metzler, OFSI-Fachbeirat Lebensversicherer mit Top-Finanzkraft Die FOCUS-MONEY-Gesamtliste zeigt, welchen Lebensversicherern eine sehr starke bis gute Bonität bescheinigt wird. Damit ist zwar keine Aussage über die Qualität aller einzelnen Produkte des Anbieters getroffen, aber Kunden dürfen getrost davon ausgehen, dass er grundsätzlich sein Geschäft versteht sowie sorgfältig und fair mit den anvertrauten Geldern umgeht. Auf den folgenden Seiten sind dabei nur Versicherer vertreten, deren Bewertung zumindest dem noch als sicher geltenden internationalen Standard von BBB- entspricht, zu Neudeutsch dem Investment- Grade". Haben Gesellschaften mehrere Beurteilungen von verschiedenen Agenturen, zählt jeweils das beste Rating nach nebenstehendem Notenschema. Vergleichbare Noten. Dabei ist zu beachten: Nur weil Rating-Stufen verschiedener Agenturen optisch gleich aussehen, müssen sie nicht auch die gleiche Bedeutung haben. FOCUS-MONEY hat daher die Ratings mit jeweils vergleichbarer Aussage in dieselben Schulnoten umgerechnet. So /

16 VORSORGE Presse 2011 FocusMoney 5/2010 startet etwa das DFSI-Rating bei den Notenstufen etwas später, da die Bewertung nur auf öffentlichen Zahlen beruht, der tiefere Einblick ins Unternehmen wie bei den interaktiven Ratings aber fehlt. Assekurata und A.M. Best haben dagegen weniger Abstufungen in ihrer Rating-Skala.

17 Der Focus Money Award

18 VORSORGE Presse 2011 Euro Finanzen 12/2009 Die besten Rürup-Renten Selbst ist der Chef Riirup-Vorsorge Basis-Renten für Freiberufler und Gutverdiener rechnen sich trotz Steuervorteil nicht immer. Die besten Angebote im Test Prozent aller Selbstständigen besitzen derzeit eine geförderte Elf Altersvorsorge in Form einer Rürup-Rente. Unter den 45- bis 54-Jährigen dieser Gruppe hat sich, nach einer Erhebung des Umfrageinstituts Forsa im Auftrag der Condor-Versicherung, der Anteil seit 2007 sogar auf 15 Prozent verdreifacht. Im Vergleich zu den Riester-Produkten nimmt die Rürup-Rente auch: Basis- Rente einen kleinen Stellenrang ein. Das 2005 auf Initiative des damaligen Regierungsberaters Bert Rürup, 66, ins Leben gerufene Förderprodukt sollte analog zur Riester-Rente die kapitalgedeckte Altersvorsorge für Selbstständige stärken, denen eine Riester-Förderung versagt ist. Gerade für Selbstständige und Freiberufler gilt, dass sie die Vorsorge fürs Alter selbst in die Hand nehmen müssen", sagt Claus Scharfenberg, Vorstand der Condor Versicherungsgruppe. Hier besteht ein großer Beratungsbedarf." Gerne verweist die Branche auf den steuerlichen Vorteil der Rürup-Rente. So können aktuell 68 Prozent der Beiträge bis Euro pro Jahr als Sonderausgaben angesetzt werden. Auch sind die Erträge während der Ansparphase steuerfrei siehe Kasten Seite 84. Davon profitieren auch Vermittler und Produktanbieter: Sie binden ihre Kunden stärker als bei der Riester-Rente lebenslang an ihr Finanzprodukt und generieren pro Vertrag deutlich höhere Beiträge. Während bei Riester-Renten eine Übertragung des Sparguthabens auf einen anderen Anbieter grundsätzlich möglich ist, bieten nur wenige Rürup- Produkte diese Option. Selbst die Auszahlung eines Rückkaufswertes bei Kündigung ist nicht möglich, sondern oft nur eine Beitragsfreistellung. Diese Unflexibilität ist für Personen, die erst seit Kurzem selbstständig sind, eigentlich ein Ausschlusskriterium", urteilt Andrea Heyer von der Verbraucherzentrale Sachsen. Dass jüngere Selbstständige dieses Jahr weniger oft 13 Prozent den Abschluss einer Basis-Rente als noch Prozent planen, ist aber eher die Folge der Wirtschaftskrise. Zehn Prozent der Befragten wollen auch weniger in ihre Altersvorsorge einzahlen. RÜruppen für alle. Vermittler bieten die Basis-Rente auch gut verdienenden Angestellten an. Grundsätzlich können Arbeitnehmer eine Rürup-Rente abschließen und vom Sonderausgaben-Abzug profitieren. Allerdings können sie weniger Beiträge als Selbstständige geltend machen, weil auch die Beiträge in die gesetzlichen Renten das Sonderausgaben-Kontingent schmälern. Im Gegensatz zur Riester-Rente schreibt der Staat bei der Rürup-Rente keine Werterhaltsgarantie vor. Dies kann Vor- und Nachteil sein: Kommt es gegen Ende der Ansparphase zu Kursverlusten, reicht eventuell die Rente nicht aus. Umgekehrt sind - Garantien wie der Euro- - Test der Riester-Produkte zeigt oft mit hohen Kosten verbunden. Weitaus am häufigsten werden die Produkte als klassische Rentenversicherung und als Fondsrentenversicherung * offeriert. Basis-Fondssparpläne gibt es dagegen kaum. Sie werden nur von der Deka, DWS und Allianz Global Investors angeboten. Das dort angesparte Kapital muss allerdings vor Auszahlungsbeginn in eine Sofortrente eingezahlt werden. Wir hoffen, dass der Gesetzgeber dort wie bei den Riester-Fonds bald einen Auszahlplan zulässt", sagt Frank Bock vom Fondsverband BVI in Frankfurt. Als Entscheidungshilfe für Anleger ließ uro vom Institut für Vorsorge und Finanzplanung die 15 besten Rürup-Rentenversicherungen nach Produktkategorien aus insgesamt 104 verschiedenen Tarifen herausfiltern. Weil eine Werterhaltgarantie bei den Rürup-Renten im Gegensatz zu den Riester-Produkten gesetzlich nicht vorgeschrieben ist, lag der Schwerpunkt der Analyse nicht in Szenario-Tests von Garantie-Anlagemodellen. Stattdessen wurden auch Firmenkenn-' zahlen der Anbieter berücksichtigt, da aufgrund der eingeschränkten Wechselmöglichkeiten zu anderen Anbietern die Bindung an ein Unternehmen bei den Rürup-Produkten deutlich ausgeprägter ist als bei den Riester-Renten. Untersucht wurden Rendite, Transparenz, Flexibilität und Sicherheit anhand produktund unternehmensbezogener Kennzahlen", erläutert Frank Nobis, Geschäftsführer des Instituts in Altenstadt in der Oberpfalz. Die gewichteten Teilnoten ergaben die uro-note siehe Tabelle Seite. Ob sich der Anleger für eine Rürup- Rente entscheidet und welches Produkt er wählt, macht er am besten von seiner Risikoneigung, seinem Alter und der voraussichtlichen Einkommens- und Steuerentwicklung abhängig. Ärgstes Manko: Die Verrentung bei der Rürup-Rente hat besonders restriktive Vorgaben. Während bei der Riester- Rente immerhin noch 30 Prozent des Kapitals ohne Rückerstattung der Zulagen auf einen Schlag ausgezahlt werden kann, ist bei Rürup keine Teilauszahlung möglich. Verstirbt der Anleger während der Ansparphase oder im Ruhestand, verfällt das angesparte Kapital. Eine Lösung dafür könnte die Vereinbarung einer Hinterbliebenenrente oder Beitragsrückgewähr sein. Sie wird aber nicht von allen Anbietern zusammen mit der Rürup-Police angeboten. Auch ist der Zusatzbeitrag nicht abzugsfähig. Eine Rürup-Rente empfiehlt sich nur, wenn ein Storno relativ sicher ausgeschlossen werden kann und sich eine höhere Nachsteuerrendite ergibt als mit einer Rente mit Kapitalwahlrecht. Nach Kalkulation des Instituts ist die Nachsteuerrendite der Rürup-Rente umso größer, je höher die Steuersätze während der Ansparphase und je geringer sie im Ruhestand sind. Dabei folgte der Test der von den Versicherern unterstellten Annahme, dass die Anleger mindestens das 90. Lebensjahr erreichen. Bei einem 3 5-jährigen Doppelverdienerpaar mit einem Jahreseinkommen von jeweils bis Euro Steuersatz: 44,8 Prozent; in der Rente: 30 Prozent ergibt sich mit einer Fonds-Basis- Rente eine Nachsteuerrendite von gut - sechs Prozent etwa ein halber Prozentpunkt mehr als mit einer ungeförderten Fondsrente. Etwa vergleichbare Ergebnisse ergeben sich für eine Selbstständige gleichen Alters mit einem Jahreseinkommen von Euro. Ein halber Prozentpunkt Mehrertrag rechtfertigt kaum den Verzicht einer Kapitalauszahlung. Altersvorteil. Anders sieht es aus, wenn Anleger um die 50 und älter sind, ein höheres Einkommen beziehen und 1/3

19 Euro Finanzen 12/2009 Die besten Rürup-Renten wegen der kürzeren Ansparphase eine klassische Rentenpolice wählen. Der Nachsteuerrendite-Vorsprung des Rürup-Produkts gegenüber der ungeförderten Privatrente liegt in diesen Fällen etwa 0,9 bis 1,5 Prozentpunkte höher. Für ältere Anleger macht ein Rürup- Produkt auch deshalb mehr Sinn, weil sie meist über ausreichend zusätzliches Kapital verfügen, auf das sie -im Gegensatz - zum Basis-Rentenkapital jederzeit zurückgreifen können. Grundsätzlich sollten potenzielle Rürup-Rentner aber Schillers Ratschlag beherzigen: Drum prüfe, wer sich ewig bindet." Focus Money Vorsorge mit Garantie. Direktversicherungen im Test Im Bereich dynamische Hybridpolicen erzielte der Tarif der VORSORGE Lebensversicherung AG einen hervorragenden 2. Platz. Da temporär hybride Tarife nicht gesondert bewertet wurden, ist der Tarif der VORSORGE in der Kategorie dynamische Hybridpolicen bewertet worden Beispiel: Mann/Frau, 30 Jahre, Laufzeit 35 Jahre, Jahresbeitrag 2544 Euro: abgeleitetes Gruppenra- Euro = 1; bis 1080 Euro = 1,5; bis 1060 Euro = 2; bis 1040 Euro = 2,5 usw.; ''Gewichtung: 1/3 Finanzstär-

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