WÄRME IST UNSER GESCHÄFT

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1 WÄRME IST UNSER GESCHÄFT

2 Sehr Geehrte Damen Und Herren, wer umweltschonend und preiswert heizen will, kommt in naher Zukunft an Holzpellets nicht vorbei. Laut Bundesverband Erneuerbare Energie wird sich der Holzpelletverbrauch in Deutschland bis 2020 verachtfachen. Warum? Ganz einfach, weil das Potenzial enorm ist: Die Mehrzahl der Heizungsanlagen in deutschen Heizungskellern ist veraltet und verbrennt immer noch fossile Energieträger. Das wird sich bald ändern. Holzpellets als kostengünstiger und umweltfreundlicher Brennstoff sind ein attraktives Zukunftsgeschäft. Die Entscheidung pro Pellets war deshalb die beste meines Lebens. Die Historie von German Pellets ist noch kurz, dafür aber bereits sehr erfolgreich: Vor sechs Jahren habe ich meine Idee, hochwertiges Heizmaterial aus dem nachwachsenden Rohstoff Holz zu produzieren, mit dem Bau des ersten Werkes in die Tat umgesetzt. Heute ist German Pellets Marktführer in Europa. Über unser Vertriebsnetz liefern wir unsere Qualitätspellets auf kurzen Wegen zuverlässig aus. Unser Marktanteil wächst seit Jahren kontinuierlich sowohl im Privatkundenbereich als auch bei den mittleren und großen Industrieanlagen. Unsere Kunden sind in ganz Mitteleuropa zu Hause. Wichtige Absatzmärkte sind u.a. Dänemark, Italien, Schweden und Österreich. Wir sind mit der Herstellung von Holzpellets auf dem richtigen Weg: Holzpellets sind nicht nur deutlich günstiger als Öl und Gas, sondern auch umweltfreundlich und werden aus heimischem Holz hergestellt. Holzpellets haben darüber hinaus in ganz Europa und Nordamerika riesige Absatzpotenziale, die wir verstärkt nutzen werden. Profitieren auch Sie vom Zukunftsmarkt der Erneuerbaren Energien. Mit unserem Wärme-Wertpapier haben Sie die Möglichkeit, in eine solide Geldanlage zu investieren, die eine feste Verzinsung von 7,25 Prozent bietet. Überzeugen Sie sich auf den nächsten Seiten von uns. Mit besten Grüßen Peter H. Leibold Geschäftsführender Gesellschafter German Pellets GmbH 2 German Pellets GmbH

3 Inhaltsverzeichnis Seite 2 Vorwort des Geschäftsführers Peter H. Leibold Seite 4 5 Der Wärmemarkt ein»schlafender Riese«Seite 6 7 Wir»befeuern«den europäischen Wärmemarkt Seite 8 9 Unsere Philosophie Wachstum mit Augenmaß Seite Unsere Holzpellets Energie, die nachwächst Seite Unser Vertriebsnetzwerk Wärme, die ankommt Seite Das Wärme-Wertpapier regenerativ und rentabel Seite German Pellets Unternehmenskennzahlen Seite Das Wärme-Wertpapier Chancen für Investoren German Pellets GmbH 3

4 WÄRME-FAKTEN 16 MILLIONEN HEIZUNGEN SIND NICHT MEHR ZEITGEMÄSS: Knapp 90 Prozent der rund 18 Millionen Heizungsanlagen in Deutschland sind älter als zehn Jahre, mehr als drei Millionen davon sind älter als 24 Jahre und damit veraltet, teuer und umweltschädlich. HOHE CO 2 -EMISSIONEN: Mehr als 90 Prozent der Wärmeversorgung wird noch mit fossilen Brennstoffen gedeckt. Diese erzeugen einen Kohlendioxidausstoß im Volumen von 320 Millionen Tonnen (2008). ENERGIEEINSATZ FÜR WÄRME LIEGT DEUTLICH ÜBER DEM FÜR STROM: Beim Endenergieverbrauch deutscher Privathaushalte (Gesamt: 644 Milliarden Kilowattstunden) entfallen 88,7 Prozent auf den Wärmeverbrauch und nur 11,3 Prozent auf den Stromverbrauch (Stand 2007). Quelle: Renews Spezial, Ausgabe 47, Januar 2011, Agentur für Erneuerbare Energien 4 German Pellets GmbH

5 DER WÄRMEMARKT EIN»SCHLAFENDER RIESE«Der deutsche Markt ist in puncto Wärme ein schlafender Riese : Heute sind knapp 90 Prozent der rund 18 Millionen Heizungsanlagen in Deutschland älter als zehn Jahre. Mehr als drei Millionen sind sogar älter als 24 Jahre und müssen somit kurzfristig ausgetauscht werden. Auch vor dem Hintergrund der von der Bundesregierung gesetzten Klimaziele sind die notwendigen Erneuerungen von Heizungen und der Einsatz von Biomasseheizungen erforderlich. Diese Rahmenbedingungen bergen ein großes Potenzial für Pelletheizungen, denn Holzpellets sind die effizienteste Form des Heizens mit Biomasse. Für den Verbraucher lohnt sich die Umrüstung auf eine neue Pelletheizungsanlage, denn Holzpellets sind aktuell rund 40 Prozent günstiger als Öl, umweltfreundlich und werden aus heimischem Holz hergestellt. Zudem werden Pelletheizungen mittlerweile zu Preisen angeboten, die unter den Kosten für eine neue Ölheizung liegen. Seit 1996 sind Holzpellets in Deutschland als Brennstoff in Kleinfeuerungsanlagen zugelassen. Seitdem hat sich der Markt für Holzpellets sprunghaft entwickelt: Allein in Deutschland waren 2010 bereits Heizungsanlagen in Privathaushalten in Betrieb. Unsere europäischen Nachbarn haben den Kosten- und Nutzen-Effekt von pelletbefeuerten Heizungsanlagen und Einzelöfen schon früher erkannt. So liegt der Pro-Kopf-Verbrauch in Schweden, Dänemark, Österreich oder Italien bisher deutlich über dem in Deutschland. In Italien beispielsweise werden mehr als eine Million Öfen mit Holzpellets befeuert das ist Europa-Rekord. Der Deutsche Energieholz- und Pelletverband sowie der Bundesverband Erneuerbare Energie gehen in Deutschland von einem starken Wachstum in den kommenden Jahren aus. Demnach soll sich der Verbrauch bis 2020 verachtfachen Wachstum in der Branche mit dem größten Potenzial Gesamtbestand an Pelletheizungen in Deutschland PROGNOSE Quelle: DEPI auf Basis der Zahlen von BAFA und BDH, Stand 2011 German Pellets GmbH 5

6 Unsere Jahresringe: 2005» Peter H. Leibold gründet die German Pellets GmbH. 2005» Erstes Pelletwerk geht in Wismar in Betrieb und beschäftigt 20 Mitarbeiter. 2006» Werke in Herbrechtingen und Ettenheim (beide Baden-Württemberg) nehmen den Betrieb auf. 2007» Kapazitätsausbau der Werke in Wismar und Herbrechtingen. 2008» Sukzessives Nachrüsten der Werke zur Verarbeitung von ganzen Baumstämmen. Erweiterung um die German Horse Pellets, die Qualitäts-Holzeinstreu-Produkte für die Pferde-, Nutzund Haustierhaltung vertreibt. 2009» Nach der Übernahme des Werkes in Torgau beträgt der Marktanteil in Deutschland mehr als 40 Prozent bei den in Privathaushalten eingesetzten Holzpellets der Umsatz steigt auf rund 122 Millionen Euro ein Plus von 45 Prozent gegenüber » Die Produktionskapazität erreicht mehr als eine Million Tonnen pro Jahr. Auf Basis des Joint Ventures mit der RWE Innogy Cogen GmbH nimmt das neue Pelletwerk in Erndtebrück (Nordrhein-Westfalen) den Betrieb auf. 6 German Pellets GmbH

7 WIR»BEFEUERN«DEN europäischen WÄRMEMARKT Holzpellets sind der Brennstoff der Zukunft. Sie verbrennen CO 2 -neutral, werden aus dem nachwachsenden Rohstoff Holz hergestellt und sind somit auch künftig sicher verfügbar. Fossile Energiequellen sind endlich und das schon in absehbarer Zeit. Pellets sind der effizienteste Brennstoff auf Holzbasis. Mit Pelletheizungen können Wirkungsgrade von über 90 Prozent leicht erzielt werden. German Pellets befeuert den europäischen Wärmemarkt: 2005 sind wir mit unserem ersten Pelletwerk in Wismar an den Start gegangen. Mittlerweile produzieren wir an neun Produktionsstätten Holzpellets und Tiereinstreu. ZUM EINSATZ KOMMEN HOLZPELLETS IN: Kleinfeuerungsanlagen in Ein- und Zweifamilienhäusern, mittelgroßen Anlagen in kleinen und mittleren Unternehmen, wie z. B. Gärtnereien, Hospitälern, Wohnanlagen etc., Großanlagen zur Produktion von Strom und Wärme. Über unser Händlernetz versorgen wir Kunden flächendeckend in Deutschland und Europa. German Pellets Vorteile: ~ 45 % Marktanteil Höchste Produktionskapazitäten in Europa 100 % nachwachsende Rohstoffe CO 2 -neutrale Verbrennung German Pellets GmbH 7

8 » German Horse Pellets Die German Horse Pellets GmbH vertreibt seit 2008 Einstreuprodukte für den Groß- und Kleintierbereich aus naturbelassenem Holz. Auch in diesem Geschäftssegment ist die Gruppe international tätig. Das Unternehmen bietet seine Produkte schwerpunktmäßig innerhalb Deutschlands an und darüber hinaus in Dänemark, Österreich, Italien und Frankreich.» German Pellets Logistics Unser Tochterunternehmen, die German Pellets Logistics GmbH, übernimmt die Rohstoffversorgung, den Pellettransport und den Abtransport von zu entsorgenden Einstreuprodukten. Dies geschieht mit Hilfe speziell ausgerüsteter Lkw.» German Pellets Solutions Das 2007 gegründete Unternehmen German Pellets Solutions GmbH versteht sich als Dienstleister für gewerbliche und kommunale Wärmekunden im Segment Wärme-Contracting. 8 German Pellets GmbH

9 UNSERE PHILOSOPHIE WACHSTUM MIT AUGENMASS Seit der Gründung 2005 verzeichnen wir kontinuierliches Wachstum. In nur sechs Jahren hat sich German Pellets zum Marktführer für qualitativ hochwertige Holzpellets entwickelt. Erfahrene Mitarbeiter im Management und in der Produktion sowie unser etabliertes Netzwerk aus Vertriebspartnern sind die Grundlagen unseres Erfolges. German Pellets vergrößerte sich 2008 als German Pellets- Gruppe um die German Horse Pellets, die Qualitäts- Holzeinstreu-Produkte für die Pferde-, Nutz- und Haustierhaltung vertreibt. Wachstum mit Augenmaß heißt unser Motto, wenn es um die zukünftige Entwicklung unserer Gruppe geht. German Pellets hat sich innerhalb Deutschlands und Europas als Marktführer positioniert und baut diese Stellung sukzessive aus. Mit einer Produktionskapazität von rund 1,2 Millionen Tonnen pro Jahr liegen wir deutlich vor unseren Wettbewerbern. Daneben produzieren wir mit Biomasseheizkraftwerken an den Standorten in Torgau, Oranienbaum, Löbau und Heidegrund grünen Strom. die für mittelgroße Industriekunden wie Gärtnereien, Wohnungsbaugesellschaften und kommunale Einrichtungen wie Schulen, Schwimmbäder, Altenheime, Krankenhäuser usw. in Frage kommen. Für unsere Biomasseheizwerke erhalten wir jährlich CO 2 -Zertifikate. Diese bilden die Grundlage für unseren Handel mit Emissionsrechten. Mit unserer klimafreundlichen Heizidee sind wir der größte Pellethersteller Europas geworden: Die German Pellets-Gruppe erzielte im Geschäftsjahr 2009 mit rund 200 Mitarbeitern einen Umsatz in Höhe von Euro (per : Euro) und einen Jahresüberschuss in der Höhe von Euro (per : Euro). Dieser wird in das Stromnetz eingespeist und entsprechend den Regelungen des Erneuerbare Energien Gesetzes (EEG) vergütet. Zusätzlich sehen wir Marktpotenziale im Betrieb von kleinen Biomasseheizkraftwerken (BMHKW, Strom und Wärme) mit einer Nennleistung kleiner fünf Megawatt (MW), Kompetenz ist der Schlüssel unseres Erfolges. German Pellets GmbH 9

10 HOLZ-FAKTEN Deutschland ist zu 31 Prozent mit Wald bedeckt. Zwischen 1992 und 2008 ist die Waldfläche jährlich um ca. 176 km 2 gewachsen. Seit mehr als 200 Jahren werden Wälder nach dem forstwirtschaftlichen Prinzip der Nachhaltigkeit bewirtschaftet. Das heißt, es wird nicht mehr Holz genutzt, als auch nachwächst. Deutschland liegt mit seinen absoluten Holzvorräten vor den klassischen skandinavischen Waldländern. Der deutsche Holzvorrat ist zwischen 2004 und 2008 von 3,4 auf 3,6 Mrd. m 3 gestiegen und ist damit der größte in Europa. Pro Hektar kamen jährlich im Schnitt 11,1 m 3 hinzu. Holzbrennstoffe sind im Vergleich zu fossilen Energieträgern deutlich günstiger und in der Preisentwicklung stabiler. Es stehen ausreichende Mengen des heimischen Energieträgers am Markt zur Verfügung. (Quelle: Renews Spezial, Ausgabe 43, Oktober 2010, Agentur für Erneuerbare Energien) 10 German Pellets GmbH

11 UNSERE HOLZPELLETS ENERGIE, DIE NACHWÄCHST Holzpellets sind kleine zylindrische Holzpresslinge, die ausschließlich aus naturbelassenem Holz hergestellt werden. German Pellets nutzt für seine Produktion Sägespäne, Hobelspäne, Hackschnitzel, Kappholz und Waldholz. Zur Erweiterung der Rohstoffbasis können wir an nahezu allen Standorten Rundhölzer verarbeiten. Wir legen dabei großen Wert auf den Nachhaltigkeitsaspekt: Es wird nicht mehr Holz genutzt, als auch nachwächst. Die verwendeten Rohstoffe sind mehrheitlich PEFC- und FSC-zertifiziert. So können Sie unsere Holzpellets nutzen: in Pelletöfen FOTO: KAGO Holz speichert Sonnenenergie, die bei der Verbrennung CO 2 -neutral in Wärme umgewandelt wird. Als Energielieferant sind Holzpellets die ideale Alternative zu fossilen Brennstoffen, denn sie sind klimafreundlich und stammen aus heimischen Wäldern. Auch der Energieaufwand für die Herstellung der Pellets aus Restholz liegt mit rund fünf Prozent des Energiegehalts deutlich unter dem Energieaufwand, der für die Bereitstellung von Erdgas oder Heizöl erforderlich ist. Ein weiterer Pluspunkt ist die Effizienz von Holzpellets: Mit einem Energiegehalt von mehr als fünf Kilowattstunden pro Kilogramm (kwh/kg) sind sie der Spitzenreiter unter den Brennstoffen aus Biomasse. in Pelletzentralheizungen FOTO: KAGO Der Bedarf an Heizenergie ist unabhängig von wirtschaftlichen Zyklen: Geheizt wird immer. Natürliche Wärme dank Holzpellets. in mittelgroßen Industrieanlagen in Kraftwerken German Pellets GmbH 11

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13 UNSER VERTRIEBSNETZWERK WÄRME, DIE ANKOMMT Mit einem etablierten Netzwerk von mehr als 50 Vertriebspartnern und unserem Tochterunternehmen German Pellets Logistics GmbH sorgen wir für einen reibungslosen Vertriebsservice mit kurzen Lieferwegen und -zeiten. Damit ist das Heizen mit Holz so bequem wie mit einer Öl- oder Erdgasheizung. Aufgrund der guten Schütt- und Fließeigenschaften werden Holzpellets in Silo-Lkw angeliefert und in den Vorratsraum eingeblasen. Auch in den wichtigen europäischen Exportmärkten ist German Pellets mit eigenem Außendienst und Vertretungen am Markt präsent. Ungewöhnlich lange und kalte Winter führen bei uns nicht zu Lieferengpässen. Als Partner planen wir vorausschauend und können unseren Kunden mit unseren großen Produktions- und Lagerkapazitäten sowie durch unsere Handelsaktivitäten langfristige Liefergarantien geben. Wir wirtschaften ökologisch. German Pellets GmbH 13

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15 DAS WÄRME-WERTPAPIER REGENERATIV UND RENTABEL Energie die nachwächst: Unsere Pellets werden aus naturbelassenem Holz aus nachhaltig bewirtschafteten und durch das deutsche Waldgesetz geschützten Waldbeständen hergestellt. Holz wächst nach und verbrennt CO 2 -neutral. Mit dem Wärme- Wertpapier investieren Sie also auch in Nachhaltigkeit und Klimaschutz. Wärme auf Bestellung: Unsere Marktstrategie beinhaltet alle relevanten Bereiche von der Rohstoffbeschaffung und -lagerung, über die Pelletproduktion bis hin zum Vertrieb. Damit schaffen wir es auch in Zukunft, unsere hervorragende Stellung am Markt beizubehalten und sukzessive auszubauen. So planen wir beispielsweise den Bau eines Pelletwerkes in Nordamerika, um dort von dem preiswert verfügbaren Rohstoff zu profitieren und die steigende Nachfrage europäischer Kraftwerke (Umstellung von Kohle auf Holzpellets) zu bedienen. Weiterhin investieren wir in unser europaweites Vertriebsnetz, schließen Einkaufs- und Absatzverträge im In- und Ausland und schaffen so dauerhafte Liefersicherheit. Gleichzeitig werden wir die Produktion von grünem Strom weiter intensivieren und von den langfristig garantierten Einspeisevergütungen profitieren. Unser Ziel ist es, weiter mit dem Markt zu wachsen und unsere Marktposition zu festigen. Mit dem Wärme-Wertpapier setzen Sie auf ein Unternehmen mit einer hervorragenden Performance sowie einer nachvollziehbaren und auf Nachhaltigkeit ausgerichteten Wachstumsstrategie. Den Emissionserlös aus der Begebung unseres festverzinslichen Wertpapiers setzen wir u. a. für die Ausweitung der Pelletproduktion ein. Wirtschaftlicher Erfolg im Einklang mit Natur und Nachhaltigkeit. GUTE GRÜNDE FÜR DAS WÄRME-WERTPAPIER 100 Prozent Rückzahlungskurs zum Laufzeitende fester Zinssatz von 7,25 Prozent p. a. die Anleihe notiert in Euro und unterliegt keinem Währungsrisiko börsentäglicher Handel im Mittelstandssegment Bondm der Börse Stuttgart und im Open Market der Frankfurter Wertpapierbörse German Pellets GmbH 15

16 GERMAN PELLETS UNTERNEHMENSKENNZAHLEN Das 2005 gegründete Unternehmen ist in den vergangenen sechs Jahren stark gewachsen und hat sich so zum Marktführer seiner Branche entwickelt. Dieses starke und solide Wachstum zeigt sich auch in der Bilanz sowie in der Gewinnentwicklung. Die German Pellets-Gruppe beschäftigt rund 350 Mitarbeiter. Bilanzsumme und Eigenkapital sowie Umsatzerlöse und Jahresüberschuss haben in den vergangenen Jahren zugenommen. So sind beispielsweise die Umsatzerlöse (Stichtag 30. September 2010) im Vergleich zum Vorjahr um mehr als 35 Prozent gewachsen. Nicht zuletzt konnte neben der gestiegenen Bilanzsumme auch die Eigenkapitalbasis deutlich gestärkt werden. Der Jahresüberschuss wurde zum um 27 Prozent auf 2,75 Millionen Euro gesteigert. Die im Folgenden aufgeführten Finanzinformationen sind den jeweils geprüften, entsprechend den in Deutschland geltenden Rechnungslegungsvorschriften nach HGB aufgestellten Jahresabschlüssen des Konzerns zum 31. Dezember 2009 sowie den ungeprüften Zwischeninformationen zum 30. September 2010 mit vergleichendem Überblick zum 30. September 2009 entnommen. 16 German Pellets GmbH

17 In tausend Euro Zwischeninformationen nach drei von vier Jahresabschluss zum Quartalen zum Anlagevermögen Umlaufvermögen Bilanzsumme Eigenkapital Umsatzerlöse Gesamtleistung Jahresüberschuss German Pellets GmbH 17

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19 DAS WÄRME-WERTPAPIER CHANCEN FÜR INVESTOREN Das Wärme-Wertpapier der German Pellets GmbH ist eine solide, rentable und nachhaltige Geldanlage, die Ihnen eine feste Verzinsung von 7,25 Prozent p. a. bietet. Die Ratingagentur Creditreform attestiert der German Pellets GmbH mit dem Investment Grade BBB eine Bonität, die im Vergleich zur Gesamtwirtschaft einer überdurchschnittlichen Beurteilung entspricht. Nach Ablauf der Zeichnungsfrist wird die Anleihe in das Handelssegment Bondm der Börse Stuttgart sowie im Open Market der Frankfurter Wertpapierbörse aufgenommen und gehandelt. Weitere Informationen zur Anleihe erhalten Sie innerhalb Deutschlands täglich von 9 bis 18 Uhr unter der kostenfreien Rufnummer Im Internet unter oder per an anleihe@german-pellets.de. Rating Agentur Rating BBB Geprüft 12/2010 UNTERNEHMENSANLEIHE IM ÜBERBLICK Emissionsvolumen: Stückelung: je EUR 1.000,- ** Mindestanlage: EUR 1.000,- ISIN: DE000A1H3J6 7 bis zu EUR ,- mit Erhöhungsoption um bis zu EUR ,- * Laufzeit: bis Börsennotiz: Zins: 7,25 % p. a. Freiverkehr Börse Stuttgart, Handelssegment Bondm und Freiverkehr (Open Market) Frankfurter Wertpapierbörse Zinszahlungen: jährlich, erstmals zum Rückzahlungskurs: 100 % Wertpapierart: Inhaber-Teilschuldverschreibung * somit insgesamt bis zu EUR ,- ** somit insgesamt bis zu Stücke Diese Broschüre stellt weder ein Angebot zum Kauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren der German Pellets GmbH noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Erwerb von Wertpapieren dar. Der Kauf oder die Zeichnung von Inhaber-Teilschuldverschreibungen der German Pellets GmbH kann ausschließlich auf der Grundlage des von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht gebilligten Wertpapierprospekts erfolgen. Der Wertpapierprospekt wird nach Billigung auf der Website der Gesellschaft unter und bei der German Pellets GmbH, Am Torney 2a, Wismar, kostenfrei erhältlich sein. BEISPIELRECHNUNG BEI EINER ANLAGE VON EUR (ZINSSATZ 7,25 %) Jährl. Zinsauszahlung*: 725 EUR EUR EUR 725 EUR EUR EUR Nach 1 Jahr Nach 2 Jahren Nach 3 Jahren Nach 4 Jahren Nach 5 Jahren *vor Abgeltungssteuer German Pellets GmbH 19

20 German Pellets GmbH Am Torney 2a Wismar Telefon +49 (0) Fax +49 (0)