ipad Von der Bewertung bis zum Buy-out: Erarbeiten Sie sich die wesentlichen Aspekte einer erfolgreichen PE-Transaktion!

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1 Euroforum-Lehrgang in 8 schrif tlichen Lek tionen Auch mit ipad erhältlich Private Equity 5. aktualisierte Auflage pe Start: 11. November 2011 Von der Bewertung bis zum Buy-out: Erarbeiten Sie sich die wesentlichen Aspekte einer erfolgreichen PE-Transaktion! INKLUSIVE: Durchgehende PE-Casestudy von Lektion 2 bis 7 Wissen für Entscheider aktuell. kompakt. praxisnah.

2 Private Equity ist zurück Private Equity sucht unter Hochdruck nach Beteiligungen ist in diesem Sommer in einer deutschen Zeitung zu lesen. Rückkehr der Firmenjäger, Private Equity im Trend, Fantastisches Umfeld für Private Equity ; Aufschwung am Beteiligungsmarkt das sind alles Schlagzeilen der letzten Wochen und Monate in den deutschen Medien, die das stark verbesserte Marktumfeld und die guten Aussichten für Finanzinvestoren in Deutschland wiederspiegeln. Nach einer durch die Finanzkrise verursachten Durststrecke nimmt der Private Equity Markt in Deutschland wieder kräftig an Fahrt auf. Die Übernahmekassen sind gut gefüllt, der Anlage- und Investitionsdruck ist hoch, die Konjunktur in Deutschland brummt wieder und die Banken sind bereit, Akquisitionsfinanzierungen zu gewähren. Dieser positive Trend wurde auch durch mehrere Marktanalysen und spezifische Umfragen belegt. Verpassen Sie nicht den Anschluss! Private Equity als Krone des M&A-Geschäfts stellt hohe Anforderungen an Qualität und spezifisches Knowhow als unabdingbare Schlüsselqualifikationen. Trotz eines ständig hohen Zeitdrucks erwartet der Markt von seinen Playern gezielte Entscheidungen und bewusste Risikoabwägungen. Schon kleine Fehler können eine Transaktion gefährden oder ein Verlustrisiko für die Investoren bedeuten. Wie erfahren sind Sie auf Ihrem Gebiet? Werden Sie dem Anspruch der Branche stets gerecht? Unser schriftlicher Management-Lehrgang hilft Ihnen, Ihre Kenntnisse zu festigen, zu vertiefen oder aufzufrischen. Nutzen Sie die Erfahrung und das Wissen unserer Experten und lernen Sie, wie Sie eine Private Equity Transaktion von Anfang bis Ende mit Kompetenz begleiten! Für wen ist dieser Lehrgang konzipiert? Ihre Weiterbildung im Überblick Aufsteiger und Einsteiger aus Private Equity Gesellschaften Private Equity Fonds Private Equity Dachfonds Akquisitionsgesellschaften Venture Capital Gesellschaften Hedge Fonds und hier insbesondere für Private Equity Berater Fondsmanager Juristen Sie erhalten wöchentlich eine Lektion per Post, die Sie entsprechend Ihrem persönlichen Zeitplan in vier bis sechs Stunden zeitlich und örtlich flexibel bearbeiten können. Die Lektionen sind didaktisch so gestaltet, dass Sie die Inhalte selbstständig erlernen können. 15 qualifizierte und erfahrene Deal Executives, Rechtsanwälte und Berater haben ihr Knowhow exklusiv für Sie gebündelt. Die Inhalte orientieren sich an der täglichen Praxis: Beispiele stellen den Bezug zu Ihrem Berufsalltag her, Übungsaufgaben mit Lösungen helfen Ihnen bei der direkten Anwendung des erlernten Wissens. Ein persönliches Teilnahmezertifikat rundet Ihre Weiterbildung ab. aber auch Mitarbeiter von Corporate Finance Gesellschaften (Investment-)Banken Versicherungen Rechtsanwaltskanzleien Zeitplan Start: 11. November 2011 Ende: 30. Dezember 2011 Wöchentlich erhalten Sie eine Lektion per Post.

3 Die Inhalte im Überblick Fachliche Leitung: Burc Hesse, Partner, Clifford Chance Lektion 1 Grundlagen des Private Equity Investments Historie Bedeutung von PE für die Volkswirtschaft Abgrenzung: Von Venture Capital bis Leverage Buy-out Investitionsformen: Direkt, Fund, Fund of Fund Auswahl eines Beraters Charakteristika von Private Equity Investments PE als Anlageklasse Aufbau und Kontrolle eines Private Equity Portfolios Franz Bichlmaier, Managing Director, Auda (Deutschland) GmbH Lektion 2 Strukturen und steuerliche Aspekte von Private Equity Investments in Deutschland Akquisitionsstrukturierung - Hold Co-Structure, z.b. Lux Co - Debt Push-down - Transaktionskosten Deal Execution: Steuerliche Themen in - Due Diligence - Kaufverträgen - Financial Model Exit-Szenarien - Refinanzierung - Trade Sale - IPO Dr. Sebastian Goksch, Steuerberater und Partner, und Dr. Matthias Hogh, Steuerberater und Partner, KPMG AG Lektion 3 Managementbeteiligungen in Private Equity Transaktionen Arten Zielrichtung Beweggründe einer Managementbeteiligung Managementbeteiligung im Rahmen der Buy-out-Struktur Zivilrechtliche Strukturierung der Managementbeteiligung Steuerliche Rahmenbedingungen einer Managementbeteiligung Ökonomische Gesichtspunkte Philipp von Braunschweig, Rechtsanwalt und Partner, und Dr. Benedikt Hohaus, Rechtsanwalt und Partner, P+P Pöllath + Partners, Rechtsanwälte, Steuerberater Lektion 4 Transaktionsdokumentation Engagement Letter Letter of Intent Memorandum of Understanding Confidentiality Non-Disclosure Agreement Due Diligence Report Reliance Letter Kauf- und Abtretungsvertrag: PE-relevante Vertragsgestaltungen Gesellschaftervereinbarung: PE-relevante Gestaltungen - Exit-Möglichkeiten bei Konsortien mehrerer PE-Fonds - Minderheitsbeteiligungen - Strategische Joint Ventures Managementbeteiligung Florian Fischer, Rechtsanwalt und Partner, AFR AIGNER FISCHER RADLMAYR, Rechtsanwälte, und Jens Hörmann, Rechtsanwalt, P+P Pöllath + Partners, Rechtsanwälte, Steuerberater Lektion 5 Investment I: Bewertung Bewertungsanlass und -zweck Grundsätze einer Unternehmensbewertung Aufbau und Ablauf einer Unternehmensbewertung Bewertungsmethoden Sonderthemen der Bewertung Wertsteigerungspotenziale von Bestandsunternehmen Olivier Weddrien, Geschäftsführer, DZ Equity Partner GmbH, und Dr. Ralf Kauermann, Investmentmanager, Haspa BGM Beteiligungsgesellschaft für den Mittelstand mbh

4 Lektion 6 Aktuelle Informationen von Top-Playern der Branche nutzen Sie die Vorteile der Schriftform für Ihre Deals! Investment II: Finanzierung Grundstrukturen Finanzierung Eigenkapitalfinanzierung Gesellschafterfremdfinanzierung - Stammeinlagen - Vorzugseinlagen - Gesellschafterdarlehen Fremdfinanzierung - Senior Debt (Marktstandards LMA Kreditvertrag) - Mezzanine - Sicherheitenbestellung: praxis- sowie Private-Equity-typische Regelungsbereiche - Folgefinanzierung Funds Flow Dr. Tobias Lenz, Rechtsanwalt, LENZ Rechtsanwalt, und Andreas Kirchner, Rechtsanwalt und Partner, SJ Berwin LLP Fachlicher Leiter: Burc Hesse Clifford Chance Rod Ball Nottingham University Business School Franz Bichlmaier Auda (Deutschland) GmbH Philipp von Braunschweig P+P Pöllath + Partners Florian Fischer AFR AIGNER FISCHER RADLMAYR Dr. Sebastian Goksch KPMG AG Dr. Matthias Hogh KPMG AG Unsere Autoren Lektion 7 Der Exit als Abschluss eines MBO/LBO Der Exit: Von Anfang an ein integraler Bestandteil des MBP LBO Formen des Exit - Trade Sale - IPO - Secondary - Weitere Formen: Rückzahlung und Insolvenz Die Refinanzierung: Ein möglicher Weg des Exit? Ausblick auf die Exit-Bedingungen in den nächsten Jahren Dr. Theo Weber, Director, GE Capital Lektion 8 Trends of the Private Equity Market in Germany/International Comparison Trends of the German Market Comparison to the International Market Outlook Financial Structuring Conditions of Development of the Market Prof. Mike Wright, Professor of Financial Studies, Nottingham University Business School, and Director of the Centre for Management Buy-out Research (CMBOR), and Rod Ball, Research Fellow and Deputy Director of the Centre for Management Buy-out Research (CMBOR) Dr. Benedikt Hohaus P+P Pöllath + Partners Jens Hörmann P+P Pöllath + Partners Dr. Ralf Kauermann Haspa BGM Andreas Kirchner SJ Berwin LLP Dr. Tobias Lenz LENZ Rechtsanwalt Dr. Theo Weber GE Capital Olivier Weddrien DZ Equity Partner GmbH Prof. Mike Wright Nottingham University Business School Die Lebensläufe unserer Autoren finden Sie im Internet unter: pe

5 Unser Wissen ist Ihr Gewinn Info-Telefon: Sie verschaffen sich einen fundierten und topaktuellen Überblick über Private Equity Transaktionen. Haben Sie Fragen zu diesem Lehrgang? Bitte rufen Sie uns an! Eine durchgehende Casestudy von Lektion 2 bis 7 bietet Ihnen Wissensvermittlung auf höchstem Niveau. Sie lernen räumlich und zeitlich flexibel auf hohem Niveau ohne Reisekosten und Fehlzeiten im Büro. Ihnen stehen unsere ausgewiesenen Autoren für inhaltliche Fragen zu den Lektionen und zum Erfahrungsaustausch zur Verfügung auch nach Abschluss des Lehrgangs. Mit den Unterlagen und einer CD-ROM mit allen Inhalten verfügen Sie nach Abschluss des Lehrgangs über ein kompaktes Nachschlagewerk. Auf Wunsch erhalten Sie eine digitale Version des Lehrgangs inklusive ipad 2. Konzeption und Inhalt Dipl.-Kauffrau Dörthe Siebels-zur Brügge Senior-Produktmanagerin Lehrgänge Organisation Karin Steinbach Senior-Lehrgangskoordinatorin karin.steinbach@euroforum.com Euroforum Exzellenzgarantie: Unsere Qualität Ihr Erfolg Wir garantieren Ihnen Der Euroforum Verlag bietet Führungs-, Fach- und Nachwuchskräften mit dem Konzept der schriftlichen Lehrgänge eine individuelle und flexible Form der Weiterbildung. Die Qualität unserer Produkte sowie exzellente Kunden beziehungen haben für uns höchste Priorität. Dies spiegelt sich in der Weiterem pfehlungsrate unserer Teilnehmer von 93,8 % wider. Aktuelles und geprüftes Fachwissen in komprimierter und praxisnaher Form Über sechs Jahre Markterfahrung mit schriftlichen Lehrgängen: Über zufriedene Teilnehmer aus ca Unternehmen Praxisbezogene Lehrgänge zu 300 unterschiedlichen Wirtschaftsthemen Erfolgreiche Zusammenarbeit mit über Autoren Professionalität in Gestaltung, Lektorat und Satz Nachhaltigen Lernerfolg durch ein erprobtes Lernkonzept Kontinuierliche Erweiterung unseres Lehrgangsportfolios um aktuelle Themen und Branchenüberblicke

6 Euroforum- Lehrgang in 8 schriftlichen Lektionen Private Equity [Kenn-Nummer] Kapital Investoren PEG Bewertung Private Equity Fonds Zielunternehmen Beteiligung MBO Risikokapital LBO Fremdkapital MRD Venture Trade sale Bitte ausfüllen und faxen an: Ja, ich melde mich an für den Euroforum-Lehrgang Private Equity [P ] Bitte wählen Sie Ihre Buchungsoption Gedruckte Lehrgangsunterlagen sowie CD-ROM mit allen Inhalten für 1.849, zzgl. MwSt. pro Person [M780] Digitale Lehrgangsunterlagen inklusive ipad für 2.249, zzgl. MwSt. pro Person [M784] In unserem Unternehmen interessieren sich Personen für diesen Lehrgang. Bitte erstellen Sie uns ein indviduelles Angebot zum Vorteilspreis. Ich möchte meine Adresse wie angegeben korrigieren lassen. [Wir nehmen Ihre Adressänderung auch gerne telefonisch auf: ] Zeitplan Start: 11. November 2011 Ende: 30. Dezember 2011 Jede Woche erhalten Sie eine Lektion per Post. Name Position Abteilung Telefon Geb.-Datum (TTMMJJJJ) Die Euroforum Deutschland SE darf mich über verschiedenste Angebote von sich, Konzern- und Partnerunternehmen wie folgt zu Werbezwecken informieren: Zusendung per Ja Nein Zusendung per Fax: Ja Nein Firma Fax Unsere Leistungen für Sie 8 didaktisch aufbereitete Lektionen (digital oder für das ipad) Übungsfragen und Lösungen zu jeder Lektion Individuelle Unterstützung durch Euroforum und die Autoren Fragemöglichkeiten zu den Inhalten auch nach Lehrgangsende Extra: CD-ROM mit Stichwortsuchfunktion Anschrift Branche Ansprechpartner im Sekretariat Datum, Unterschrift Bitte ausfüllen, falls die Rechnungs- oder Lieferanschrift von der Kundenanschrift abweicht: Rechnung an (Name) Abteilung Lieferung an (Name) Anschrift Teilnahmebedingungen. Der Preis für diesen Lehrgang versteht sich zzgl. MwSt. und ist nach Erhalt der Rechnung fällig. Nach Eingang Ihrer Anmeldung erhalten Sie eine Bestätigung. Sie können Ihre Bestellung innerhalb von 14 Tagen nach Eingang schriftlich widerrufen. Datens c hut zinf or mation. Der Euroforum Verlag ist ein Geschäftsbereich der Euroforum Deutschland SE. Die Euroforum Deutschland SE verwendet die im Rahmen der Bestellung und Nutzung unseres Angebotes erhobenen Daten in den geltenden rechtlichen Grenzen zum Zweck der Durchführung unserer Leistungen und um Ihnen postalisch Informationen über weitere Angebote von uns sowie unseren Partner- oder Konzernunternehmen zukommen zu lassen. Wenn Sie unser Kunde sind, informieren wir Sie außerdem in den geltenden rechtlichen Grenzen per über unsere Angebote, die den vorher von Ihnen genutzten Leistungen ähnlich sind. Soweit im Rahmen der Verwendung der Daten eine Übermittlung in Länder ohne angemessenes Datenschutzniveau erfolgt, schaffen wir ausreichende Garantien zum Schutz der Daten. Außerdem verwenden wir Ihre Daten, soweit Sie uns hierfür eine Einwilligung erteilt haben. Sie können der Nutzung Ihrer Daten für Zwecke der Werbung oder der Ansprache per oder Telefax jederzeit gegenüber der Euroforum Deutschland SE, Postfach , Düsseldorf widersprechen. Wer entscheidet über Ihre Teilnahme? Ich selbst oder Name: Position: Beschäftigtenzahl an Ihrem Standort: bis über 5000 Anmeldung und Information per Fax: +49 (0) telefonisch: +49 (0) [Karin Steinbach] Zentrale: +49 (0) per E- Mail: karin.steinbach@euroforum.com schrif tlich: im Internet : Euroforum Verlag, ein Geschäftsbereich der Euroforum Deutschland SE Postfach , Düsseldorf pe