Theorie der Außenwirtschaft

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1 Theorie der Außenwirtschaft von Dr. Klaus Rose Professor der Volkswirtschaftslehre an der Johannes Gutenberg-Universität Mainz Dr. Karlhans Sauernheimer Professor der Volkswirtschaftslehre an der Ludwig-Maximilians-Universität München IL, völlig überarbeitete und erweiterte Auflage Verlag Franz Vahlen München

2 Inhalt Vorwort Einleitung Allgemeine Literatur V XIX XX I. Teil: Die Zahlungsbilanz 1 1. Kapitel: Begriff und Zusammensetzung der Zahlungsbilanz 3 I. Definitionen 3 II. Die Leistungsbilanz 3 1. Posten der Leistungsbilanz 3 2. Bewertung und Erfassung 6 III. Kapitalbilanz und Devisenbilanz 8 IV. Der statistische Ausgleich der Zahlungsbilanz 11 V. Überschüsse und Defizite der Zahlungsbilanz Kapitel: Die Zahlungsbilanz im Wirtschaftskreislauf 23 I. Volkseinkommen, Außenbeitrag und Leistungsbilanz 23 II. Geldmenge und Zahlungsbilanz 27 Literatur zum I. Teil 30 II. Teil: Die monetäre Theorie Kapitel: Der Gegenstand Kapitel: Determinanten der Zahlungsbilanz 39 I. Wechselkursänderungen und Zahlungsbilanz Der Devisenmarkt Die Reaktion der Leistungsbilanz auf Änderungen des Wechselkurses Die Leistungsbilanz in Inlandswährung Die Leistungsbilanz in Auslandswährung Wertelastizitäten, Mengenelastizitäten und Reaktion der Leistungsbilanz Die Bedeutung der Wertelastizitäten Die Bedeutung der Mengenelastizitäten (Die MARSHAix-LERNER-Bedingung) Die RoBiNSON-Bedingung Elastizitätspessimismus und Elastizitätsoptimismus Der J-Kurven-Effekt Fernwirkungen einer Abwertung Wechselkursänderungen und reales Austauschverhältnis Anhang: Zusammenstellung der verwendeten Symbole 93 IL Preisveränderungen und Zahlungsbilanz 95

3 XII Inhalt 1. Die Reaktion der Leistungsbilanz auf Preisveränderungen Der Geldmengen-Preismechanismus des Zahlungsbilanzausgleichs Die Grundgedanken der monetären Zahungsbilanztheorie Die Beziehungen zwischen Geldmarkt und Zahlungsbilanz Geldmarkt, Gütermarkt und Zahlungsbilanz 110 III. Einkommensänderungen und Zahlungsbilanz Das Gleichgewichtseinkommen bei Außenhandel Multiplikatoreffekte, Volkseinkommen und Leistungsbilanz Grundlagen und Voraussetzungen Der Exportmultiplikator Investitions- und Gesamtausgabenmultiplikator in der offenen Wirtschaft Einkommensänderungen und internationale Rückwirkungen Exportänderungen Investitionsänderungen Variabler Zinssatz und Multiplikatorwirkung Grenzen der Multiplikatoranalyse 144 IV. Die Verbindung von Wechselkurs-, Einkommens- und Preiseffekten: Der Absorptionsansatz Wechselkurseffekte bei Unterbeschäftigung Wechselkurseffekte bei Vollbeschäftigung 150 V. Die Wirkungen autonomer Kapitalbewegungen auf die Zahlungsbilanz (das Transferproblem) Der klassische Transfermechanismus Der KEYNESsche Transfermechanismus 163 Anhang: Lösung des Gleichungssystems Kapitel: Die Determinanten des Wechselkurses 177 I. Die Kaufkraftparitätentheorie 177 IL Die Einkommenstheorie 181 III. Die kurzfristigen Bestimmungsgründe des Wechselkurses Zinsarbitrage, Spekulation und Stromgleichgewicht auf den Devisenmärkten Der Devisenterminmarkt Devisentransaktionen auf Kassa- und Terminmarkt Die Zinsarbitrage Die Devisenspekulation Die Transaktionen der Exporteure und Importeure Die Gleichgewichtskurse auf Kassa- und Terminmarkt Die Wirkungen von Datenänderungen auf die Gleichgewichtswerte des Systems Die Finanzmarkttheorie 204

4 Inhalt XIII 2.1. Die Portfoliotheorie Die Bestimmung des Wechselkurses auf den Asset-Märkten Vermögenseffekte, Substitutionseffekte und Wechselkurs Die Zinsparitätentheorie 214 IV. Die Verbindung kurz- und langfristiger Bestimmungsfaktoren des Wechselkurses Zinsparität und Kaufkraftparität Kurz- und langfristiges Gleichgewicht Das Überschießen des Wechselkurses Eine alternative Darstellung " Portfoliogleichgewicht und Nettoauslandsforderungen V. Effiziente Devisenmärkte Rationale Erwartungen, effiziente Devisenmärkte und News" Irrationale Erwartungen und spekulative Bubbles" Kapitel: Externes und internes Gleichgewicht 237 I. Externes und internes Gleichgewicht bei festen Kursen Die Kriterien des externen und internen Gleichgewichts Alternative Beschäftigungs- und Zahlungsbilanzkonstellationen Unterbeschäftigung und Zahlungsbilanzdefizit Unterbeschäftigung und Zahlungsbilanzüberschuß Überbeschäftigung und Zahlungsüberschuß Überbeschäftigung und Zahlungsbilanzdefizit 246 II. Die Wirksamkeit der Geld- und Fiskalpolitik in offenen Volkswirtschaften Die Ergebnisse des Standard-Modells Verzicht der Zentralbank auf Kompensationspolitik Vollkommene internationale Kapitalmärkte Anomale Reaktion der Leistungsbilanz Einkommensabhängige Kapitalbewegungen Geld- und Fiskalpolitik im langfristigen Bestandsgleichgewicht Kapitel: Der internationale Konjunktur- und Preiszusammenhang. 267 I. Konjunkturtransmission Gütermärkte Feste Wechselkurse Flexible Wechselkurse Der Ansatz von LAURSEN-METZLER Güter- und Geldmärkte Feste Wechselkurse Flexible Wechselkurse 279 II. Der internationale Preiszusammenhang 282

5 XIV Inhalt 1. Gütermärkte Güter- und Geldmärkte Kapitel: Die Bedeutung der Angebotsseite 295 I. Endogen bestimmte Preise und Mengen 295 II. Angebotsseitige Störungen Ein Lohnkostenschock Nachfragepolitik bei Reallohnrigiditäten Konjunkturtransmission bei Reallohnrigiditäten Kapitel: Monetäre Integrationstheorie 311 I. Optimale Währungsräume Die Bedeutung der Faktormobilität Die Bedeutung des Offenheitsgrades 314 II. Interdependenzen in einer Wechselkursunion Kapitel: Die intertemporale Zahlungsbilanztheorie 321 I. Die Grundgedanken 321 II. Sparen, Investieren und Leistungsbilanz Sparen, Zinssatz und Leistungsbilanz Investieren, Zinssatz und Leistungsbilanz Das simultane Produktions- und Konsumgleichgewicht Datenänderungen 328 Literatur zum IL Teil 331 III. Teil: Die reine Theorie Kapitel: Der Gegenstand 345 I. Die Annahmen der reinen Theorie 345 II. Die Fragestellung der reinen Theorie Kapitel: Grundlagen der reinen Theorie des Außenhandels 349 I. Ursachen des Außenhandels Verfügbarkeit als Ursache des Außenhandels Preisdifferenzen als Ursache des Außenhandels Produktdifferenzierung als Ursache des Außenhandels Transportkosten als Ursache und Hemmnis des Außenhandels 353 II. Das Grundprinzip des komparativen Vorteils 353 III. Transformationsraten, Kostenverläufe und Außenhandel Spezialisierung und Außenhandel bei konstanten Kosten Spezialisierung und Außenhandel bei steigenden Kosten Spezialisierung und Außenhandel bei sinkenden Kosten Kapitel: Produktionsgrundlagen des internationalen Handels I. Die Standard-Produktionsstruktur Produktionsfunktionen und Transformationskurven Die geometrische Darstellung einer Produktionsfunktion Identische Faktorintensitäten 373

6 Inhalt XV 1.3. Unterschiedliche Faktorintensitäten Nichtlineare Produktionsfunktionen (sinkende und steigende Niveaugrenzprodukte) Ursachen komparativer Kostendifferenzen Produktivitätsunterschiede Unterschiedliche Faktorausstattung Einkommensverteilung und internationaler Handel Änderungen der Faktorpreise Das Theorem vom Ausgleich der Faktorpreise Die Darstellung anhand des Box-Diagramms Die Darstellung anhand des HARROD-JoHNSON-Diagramms Der analytische Zusammenhang zwischen Güter- und Faktorpreisen Ist vollständiger Faktorpreisausgleich wahrscheinlich? 407 II. Alternative Produktionsstrukturen Das RiCARDO-Modell Das RiCARDO-ViNER-Modell Ein Modell mit Zwischenprodukten 424 III. Datenänderungen Veränderungen des Faktorangebots: Das RYBCZYNSKi-Theorem Produktivitätsfortschritte: Die FiNDLAY-GRUBERT-These Kapitel: Nachfragegrundlagen des internationalen Handels 441 I. Indifferenzkurven und Außenhandelstheorie Individuelle Indifferenzkurven Gesellschaftliche Indifferenzkurven Verteidigung gesellschaftlicher Indifferenzkurven 450 II. Die Bedeutung der Nachfrage für Richtung und Ausmaß des Außenhandels Produktions- und Nachfragegleichgewicht Außenhandel bei unterschiedlichen Nachfrage- und Angebotskonstellationen Divergierende Produktionsbedingungen Divergierende Nachfragebedingungen Divergierende Produktions- und Nachfragebedingungen Fehlende Preisdifferenzen Kapitel: Totales Gleichgewicht und reales Austauschverhältnis I. Die Bestimmung des Tauschgleichgewichts Das Tauschverhältnis bei konstanten Kosten Das Tausch Verhältnis bei steigenden Kosten 471 IL Stabilitätskriterien und Elastizitäten 476

7 XVI Inhalt 6. Kapitel: Datenänderungen und Weltmarktgleichgewicht 485 I. Wachstum und Außenhandel Konstante terms of trade Produktionseffekte Konsumeffekte Der Gesamteffekt Variable terms of trade 496 II. Einseitige Kapitalübertragungen und Austauschverhältnis Kapitel: Wohlstandseffekte des internationalen Handels 507 I. Handels- und Spezialisierungsgewinne 508 IL Freihandelsgewinne und Kompensationskriterien Kapitel: Verzerrungen 521 I. Faktormärkte 522 II. Gütermärkte Soziale und private Kosten; Steuern und Subventionen Unvollständige Konkurrenz Steigende Skalenerträge Steigende Skalenerträge und monopolistisches Angebot: Der Ansatz von MARKUSEN/MELVIN Steigende Skalenerträge, monopolistische Konkurrenz und industrieller Handel: Der Ansatz von KRUGMAN Kapitel: Erkenntniswert und offene Probleme der reinen Außenwirtschaftstheorie 549 Literatur zum III. Teil 552 IV. Teil: Die Zolltheorie Kapitel: Grundlagen der Zolltheorie 565 I. Die wichtigsten Zollwirkungen im Überblick Partialanalyse Totalanalyse 569 IL Die Wirkungen alternativer Instrumente Importkontingente Exportselbstbeschränkungsabkommen Subventionen Kapitel: Der Schutzeffekt der Zölle (der Effektivzoll) Kapitel: Zölle und reales Austauschverhältnis 578 I. Die Preiseffekte von Zöllen 578 IL Der Optimalzoll Definition und Ableitung Optimalzolltheorie und Retorsionszölle Kapitel: Zölle und Einkommensverteilung 597 I. Finanzzölle und Staatseinnahmen 597 IL Zölle und Faktorpreise: Das STOLPER-SAMUELSON-Theorem.. 599

8 Inhalt XVII 5. Kapitel: Der Erziehungseffekt von Zöllen Kapitel: Zollunionen Kapitel: Rentenverschiebungen Kapitel: Zölle, Zahlungsbilanz und Beschäftigung 624 I. Die Wirkung von Zöllen auf die Zahlungsbilanz 624 IL Die Wirkung von Zöllen auf die Beschäftigung 628 Literatur zum IV. Teil 630 Sachregister 635