Excellence Creating Value LOREM IPSUM DOLOR SIT AMET RESTRUKTURIERUNG & INSOLVENZ

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1 Excellence Creating Value LOREM IPSUM DOLOR SIT AMET RESTRUKTURIERUNG & INSOLVENZ 0

2 LANGJÄHRIGE ERFAHRUNG IM OPERATIVEN KRISENMANAGEMENT. JUVE 2014/2015 2

3 WIE WIR IHNEN HELFEN Die rechtlichen Rahmenbedingungen für die Sanierung von Unternehmen werden zunehmend komplexer. Zuletzt hat der Gesetzgeber mit dem Schutzschirmverfahren eine attraktive Möglichkeit geschaffen, Unternehmen in einem Insolvenzverfahren vor der krisenbedingten Zerschlagung zu retten. Diese Entwicklung führt zu mehr Möglichkeiten, aber auch zu mehr Verantwortung der handelnden Personen. Unternehmer und Manager, aber auch Gläubiger sehen sich damit steigenden Anforderungen in einer Restrukturierungssituation ausgesetzt, um alle bestehenden Möglichkeiten optimal zu nutzen. Restrukturierungs- und Insolvenzsituationen erfordern besondere Erfahrungen, Umsicht und Diskretion. Wir unterstützen Sie routiniert, insbesondere durch unsere insolvenz- und gesellschaftsrechtliche Expertise. Stillhalte- und Vergleichsvereinbarungen gehören hier ebenso dazu wie Finanzierungsverhandlungen oder die Nutzung gerichtlicher Instrumente zur Sanierung des Unternehmens. Durch unsere Beratung haben wir vielfach dazu beigetragen, dass Unternehmen vor der Insolvenz bewahrt wurden oder durch den Verkauf des Geschäfts oder einzelner Geschäftsfelder aus der Insolvenz erhalten werden konnten und heute wieder erfolgreich am Markt agieren, und zwar zum Vorteil aller Beteiligten und zur bestmöglichen Befriedigung der Gläubiger. Unsere Beratungsschwerpunkte: Sanierung und Restrukturierung Kauf und Verkauf aus der Insolvenz Immobilienbezogene Krisenberatung Kapitalmarkt und Finanzierung in Krise und Insolvenz Gläubigervertretung Insolvenzspezifische Gerichtsprozesse 3

4 SANIERUNG UND RESTRUKTURIERUNG Wir beraten Unternehmen und ihre Organe in Krisensituationen sowohl bei außergerichtlichen Sanierungen und Umstrukturierungen als auch bei der Sanierung im gerichtlichen Insolvenzplanverfahren. Neben der insolvenzrechtlichen Beratung spielen dabei Verhandlungen zu Stillhalteund Finanzierungsvereinbarungen eine wesentliche Rolle. Zudem ist das gerichtliche Sanierungsinstrumentarium durch die Änderungen im Insolvenzrecht Anfang 2012 durch das Gesetz zur weiteren Erleichterung der Sanierung von Unternehmen ( ESUG ) zu einer attraktiven Alternative für viele Unternehmen geworden, Krisensituationen zu überwinden. Schutzschirmverfahren und Eigenverwaltung führen dazu, dass der Insolvenzantrag nicht mehr der Anfang vom Ende ist, sondern einen echten Neustart möglich macht. Wir beraten bei der Vorbereitung und Durchführung der notwendigen Maßnahmen. Flankierend stehen wir Geschäftsführern, Vorständen, Aufsichtsräten und Gesellschaftern zur Seite, um drohende Haftungsrisiken auszuschließen. So können wir Ihnen helfen: Erstellung von Sanierungskonzepten und -gutachten Begleitung der rechtlichen Umsetzung, falls erforderlich auch in einem gerichtlichen Verfahren Erstellung und rechtliche Prüfung von Sanierungsbescheinigungen Begleitung von Refinanzierungsverhandlungen zwischen Schuldnern und Gläubigern: Stillhalteabkommen, Brückenfinanzierungen, Sanierungskredite Vorbereitung von Insolvenzplanverfahren Ausgestaltung und Verhandlungen sowie Übernahme von doppelnützigen Treuhandschaften Ausschluss drohender Haftungsrisiken (Beratung von Geschäftsführern, Vorständen, Aufsichtsräten und Gesellschaftern) 4

5 KAUF UND VERKAUF AUS DER INSOLVENZ Distressed M&A Durch unsere Beratung haben wir dazu beigetragen, dass große deutsche und international tätige Unternehmen durch den Verkauf des gesamten Geschäfts oder einzelner Geschäftsfelder aus der Insolvenz nicht völlig verschwunden sind, sondern weiter im Markt agieren. Wir haben viele Unternehmensverkäufe mit extrem kompetitiven Bieterprozessen federführend begleitet. Unsere Mandanten profitieren nicht nur von unserer Erfahrung und dem rechtlichen Know-how unserer unternehmerisch geschulten Anwälte, sondern auch von unserer exzellenten Vernetzung in der jeweiligen Branche. So können wir Ihnen helfen: Beratung von Investoren und Insolvenzverwaltern beim Kauf bzw. Verkauf aus der Insolvenz Vorbereitung und Durchführung des Bieterprozesses einschließlich Due Diligence Strukturierung und Aufsetzung des Erwerbsprozesses unter allen rechtlichen Aspekten sowie Verhandlung der notwendigen Verträge und Vereinbarungen Für jede Transaktion stellen wir ein individuelles Team zusammen, das mit zusätzlichen Spezialisten (Fachanwälten, Steuerberatern und Wirtschaftsprüfern) komplettiert wird, wenn dies angezeigt ist. Dabei stehen unseren Mandanten das gesamte Expertisespektrum sowie die Erfahrung unserer Kanzlei zur Verfügung ein unschätzbarer Vorteil, insbesondere in komplexen Fällen. 5

6 IMMOBILIENBEZOGENE KRISENBERATUNG Distressed Real Estate Im Zusammenhang mit notleidenden Immobilien berät Noerr mit einem interdisziplinären Team aus Mitgliedern der Real Estate Investment Group (REIG) und der Praxisgruppe Restrukturierung & Insolvenz. Unser Team kombiniert umfassendes immobilienwirtschaftliches Know-how und Expertise im Finanzierungsbereich mit unserer Restrukturierungserfahrung. So können wir Ihnen helfen: Beratung nationaler und internationaler Investoren bei Erwerb und Veräußerung von Immobilienportfolien, Immobiliengesellschaften und Einzelobjekten Unterstützung von Eigenkapitalgebern bei der Refinanzierung und Restrukturierung notleidender Immobilieninvestitionen Abwehr von Zwangsvollstreckungsmaßnahmen und Begleitung von Investoren während laufender Insolvenzverfahren 6

7 KAPITALMARKT UND FINANZIERUNG IN KRISE UND INSOLVENZ Für börsennotierte Unternehmen und Anleiheemittenten stellen sich in der Krise besondere Fragen: Wie erfolgt die Information des Kapitalmarkts? Unter welchen Voraussetzungen können Aktionäre und Anleihegläubiger in die Restrukturierung eingebunden werden? Was ist bei der Durchführung von Hauptversammlung oder Gläubigerversammlung zu beachten? Wir beraten bei diesen Fragestellungen und unterstützen am Kapitalmarkt vertretene Unternehmen u. a. bei den Verhandlungen mit ihren Gläubigern, der Kapitalmarktkommunikation sowie der Vorbereitung und Durchführung von kritischen Hauptversammlungen und Gläubigerversammlungen zur Restrukturierung. Die Zusammenarbeit mit den Experten aus dem Bereich Banking & Finance sowie anderen Spezialisten ermöglicht dabei eine umfassende Beratung an der Schnittstelle zwischen Finanzierung und Kapitalmarkt. Gerade bei komplexen Finanzierungsstrukturen, die Kredite, Anleihen und andere Finanzierungsinstrumente beinhalten, ist die Koordination der Verhandlungen mit den unterschiedlichen Gläubigergruppen für den Erfolg einer Restrukturierung essenziell. So können wir Ihnen helfen: Führen von Verhandlungen mit allen Beteiligten Durchführung der Kapitalmarktkommunikation sowie Vorbereitung und Durchführung von kritischen Hauptversammlungen und Gläubigerversammlungen zur Restrukturierung Koordination der Verhandlungen mit den unterschiedlichen Gläubigergruppen 7

8 GLÄUBIGERVERTRETUNG Wir beraten Gläubiger in der Krise und Insolvenz ihrer Schuldner gerichtlich und außergerichtlich: In Sanierungsphasen bei rechtlichen Gestaltungen, die Anfechtungsrisiken vermeiden und gleichzeitig die Forderungen der Gläubiger sichern helfen; im Insolvenzverfahren bei der Sicherung und Durchsetzung von Rechten, insbesondere von Kreditsicherheiten, verlängerten Eigentumsvorbehalten, bei Verwertungsvereinbarungen mit den Insolvenzverwaltern, Zwangsversteigerungen und bei der Abwehr von Anfechtungsansprüchen. So können wir Ihnen helfen: Gestaltung optimaler Sicherheitenstrukturen und -verwertung Sicherung der Darlehen, Vermeidung von Abschreibungen und Haftung Gerichtliche und außergerichtliche Begleitung von Gläubigern in Krise und Insolvenz ihrer Schuldner 8

9 INSOLVENZSPEZIFISCHE GERICHTSPROZESSE Insolvency Litigation Bei Noerr berät ein interdisziplinäres Team national und international erfahrener Experten zu allen Fragen des Insolvenz- und Prozessrechts. Gerade grenzüberschreitende Auseinandersetzungen folgen aufgrund des Einflusses fremder Rechts- und Verfahrensordnungen oft ganz eigenen Regeln rechtlich wie praktisch. So sind etwa Pre-trial discoveries, Depositions und Interrogatories US-amerikanischen Zuschnitts sowie die Disclosure nach angelsächsischem Vorbild inzwischen auch in Deutschland bekannte und nicht umsonst gefürchtete Prozessrechtssituationen. In diese kann ein international agierendes Unternehmen leicht geraten. Gerät eines der am Verfahren beteiligten Unternehmen in die Insolvenz, erhöht sich die rechtliche und praktische Komplexität der Situation. Hier profitieren unsere Mandanten von unserem interdisziplinären Ansatz: An all unseren Standorten in Deutschland sowie Mittel- und Osteuropa stehen unseren Mandanten Sanierungs- und Insolvenzrechtsexperten zur Verfügung und Prozessrechtsexperten vertreten ihre Interessen weltweit. Bei grenzüberschreitenden Projekten und Verfahren profitieren unsere Mandanten zudem von unserer langjährigen Erfahrung mit den nationalen Besonder- und Gepflogenheiten des jeweiligen Landes. Wir beraten ständig national und international Insolvenzverwalter, Banken, Unternehmen (Schuldner und Gläubiger) sowie Geschäftsführer und Gesellschafter bei allen insolvenzrechtsbezogenen streitigen Auseinandersetzungen wie zum Beispiel: Anwaltliche Vertretung bei Anfechtungs- und Haftungsprozessen Durchsetzung von Schadenersatzansprüchen Abwehr von Ansprüchen, versicherungsrechtlichen Auseinandersetzungen oder strafrechtlichen Ermittlungen 9

10 DAS KÖNNEN SIE VON UNS ERWARTEN Sie profitieren von der Expertise und Erfahrung der gesamten Noerr-Gruppe. Dabei berät Sie ein auf Ihre Bedürfnisse und Themen individuell zugeschnittenes, eng zusammenarbeitendes Team von Spezialisten, insbesondere aus den Bereichen Insolvenz- und Gesellschaftsrecht, Kapitalmarktund Arbeitsrecht oder auch Immobilien- und Handelsrecht. Zum Team Restrukturierung & Insolvenz gehören zudem Steuerberater, Wirtschaftsprüfer und Finanzexperten sowie versierte Interimsgeschäftsführer und erfahrene Treuhänder, die außergerichtlich aktiv werden können. Unsere Spezialisten arbeiten seit vielen Jahren zusammen und sind gut eingespielt, um auch unter hohem Zeitdruck optimale Ergebnisse für den jeweiligen Mandanten zu erreichen. Unsere Experten für Restrukturierung & Insolvenz stehen Ihnen in Deutschland, Mittel- und Osteuropa, London und New York zur Verfügung. Mehrwert durch eigene Managementberatung Mit der zur Noerr-Gruppe gehörenden Noerr Consulting AG steht Ihnen in Sanierungs- oder Restrukturierungssituationen eine versierte operative Managementberatung zur Seite. Im Fokus: die operative Umsetzung von Konzepten und Maßnahmen, einschließlich der vorübergehenden Übernahme von Managementaufgaben (Interimsmanagement) sowie die Erstellung von Sanierungsgutachten als Grundlage für Finanzierungsverhandlungen. Doppelnützige Treuhand durch Noerr Zudem übernimmt die ebenfalls zur Noerr- Gruppe gehörende TEAM Treuhand GmbH während der Sanierungsphase die Rolle des Sanierungsgesellschafters. Dies geschieht meist im Rahmen einer sogenannten Doppelnützigen Treuhand für Gesellschafter und Gläubiger. 10

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12 ÜBER NOERR Noerr ist eine der führenden europäischen Wirtschaftskanzleien mit 500 Professionals in Deutschland, Europa und den USA. Mit Lösungen für komplexe und anspruchsvolle rechtliche Fragestellungen schaffen wir einen echten Mehrwert für unsere Mandanten. Das Besondere an Noerr ist die Verbindung einer breiten fachlichen Exzellenz mit innovativem Denken, internationaler Erfahrung und Industrieexpertise. Auf unseren Rat vertrauen börsennotierte und multinationale Konzerne, große und mittelständische Familienunternehmen ebenso wie Finanzinstitute und internationale Investoren. Interdisziplinäre Lösungen Zusammen mit unseren Steuerberatern, Wirtschaftsprüfern und Unternehmensberatern entwickeln wir nachhaltige und wertschaffende Lösungen für Finanzierung und Management, die auf die spezifischen Bedürfnisse unserer Mandanten zugeschnitten sind. Dieses interdisziplinäre Vorgehen bietet den Mandanten integrierte, effiziente und umfassende Lösungen. Branchen-Know-how Wir verstehen das Geschäft unserer Mandanten: Unsere Experten verfügen neben ihrem ausgezeichneten fachlichen Know-how über große Erfahrung in den von ihnen betreuten Branchen. Die Bandbreite unserer branchenfokussierten Groups reicht von Automotive und Energy über Banking & Finance sowie Insurance bis hin zu Healthcare, Real Estate und Retail. International vernetzt Eigene Büros in elf Rechtsordnungen und ein weltweites Netzwerk eng mit uns befreundeter Top-Kanzleien garantieren auch international Rechtsberatung auf höchstem Niveau. Noerr ist exklusives Mitglied von Lex Mundi, dem führenden Netzwerk unabhängiger Wirtschaftskanzleien mit umfangreicher Erfahrung in mehr als 100 Ländern. Kompetent in Mittel- und Osteuropa Wir sind in allen wesentlichen Hauptstädten Mittel- und Osteuropas vertreten und eröffneten dort als eine der ersten westlichen Wirtschaftskanzleien eigene Büros. Diesen Vorsprung haben wir kontinuierlich ausgebaut: Regelmäßig beraten wir deutsche und internationale Investoren bei Greenfield Investments, Joint Ventures, Akquisitionen und Desinvestitionen in Mittel- und Osteuropa. Mit mehr als 100 Professionals gehören wir zu den führenden Kanzleien in der Region. Unsere Standorte Alicante, Berlin, Bratislava, Brüssel, Budapest, Bukarest, Dresden, Düsseldorf, Frankfurt, London, Moskau, München, New York, Prag, Warschau Noerr-Gruppe Noerr Consulting AG TEAM Treuhand GmbH NOERR AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft 12

13 AUSGEZEICHNETE RECHTSBERATUNG Germany Law Firm of the Year Law Firm of the Year: Germany Kanzlei des Jahres Kanzlei des Jahres für M&A Chambers Europe Awards 2015 The Lawyer European Awards 2015 JUVE Awards 2014 International Firm of the Year 2014 European Law Firm of the Year Client Service Law Firm of the Year Legal Business Awards 2014 The Lawyer European Awards 2012 Chambers Europe Awards

14 IHRE ANSPRECHPARTNER Dr. Thomas Hoffmann Rechtsanwalt Co-Leiter Restrukturierung & Insolvenz Dr. Martin Kleinschmitt Rechtsanwalt Co-Leiter Restrukturierung & Insolvenz Frankfurt am Main T thomas.hoffmann@noerr.com Berlin T martin.kleinschmitt@noerrconsulting.com Börsenstraße Frankfurt am Main Noerr Consulting AG Charlottenstraße Berlin 14

15 WO SIE UNS FINDEN Alicante Noerr Alicante IP, S.L. Avendia México Alicante Spanien T Berlin Charlottenstraße Berlin Deutschland T Bratislava Noerr s.r.o. AC Diplomat Palisády 29/A Bratislava Slowakische Republik T Brüssel Boulevard du Régent Brüssel Belgien T Budapest Kanzlei Noerr & Partner Fő utca Budapest Ungarn T Bukarest S.P.R.L. Menzer & Bachmann - Noerr Str. General Constantin Budişteanu nr. 28 C, Sector Bukarest Rumänien T Dresden Paul-Schwarze-Straße Dresden Deutschland T Düsseldorf Speditionstraße Düsseldorf Deutschland T Frankfurt am Main Börsenstraße Frankfurt am Main Deutschland T Kiew Kooperationspartner: TOV Nobles Vul. Khreschatyk, 7/ Kiew Ukraine T London Tower Old Broad Street London EC2N 1HQ Großbritannien T Moskau Noerr OOO 1-ya Brestskaya ul. 29 Pf. 247, Moskau Russische Föderation T München Brienner Straße München Deutschland T New York Representative Office 885 Third Avenue, Suite 2610 New York, NY USA T Prag Noerr s. r. o. Na Poříčí 1079/3a Prag 1 Tschechische Republik T Warschau Noerr Sp. z o.o. Spiering Sp. k. Al. Armii Ludowej Warschau Polen T Noerr 06/

16 ALICANTE BERLIN BRATISLAVA BRÜSSEL BUDAPEST BUKAREST DRESDEN DÜSSELDORF FRANKFURT/M. LONDON MOSKAU MÜNCHEN NEW YORK PRAG WARSCHAU NOERR.COM 16