Bayerischer Bauernverband Dividende ist alles, der Bauer nichts? 16. November 2009 Christian Herrmann, Leiter Investor Relations Wachstum erleben.
K+S Gruppe Inhalt A. Unternehmensstruktur B. Kerngeschäft: - Düngemittel -Salz C. Ausblick D. K+S-Aktie November 2009 K+S Gruppe 1
K+S Gruppe Rohstoffe für Leben und Wohlstand K+S ist der einzige Rohstoffkonzern im DAX K+S bietet ein bedarfsgerechtes Leistungsangebot für Landwirtschaft, Industrie und private Verbraucher K+S-Spezial- und Standarddüngemittel leisten einen wichtigen Beitrag zur Ernährung der wachsenden Weltbevölkerung K+S-Salzprodukte sind zentrale Rohstoffe, ohne die Leben und Wohlstand nicht möglich sind K+S übernimmt Verantwortung für die nachhaltige Entwicklung November 2009 K+S Gruppe 2
K+S Gruppe Historie 2008 1998 2002 Gründung des Joint Ventures esco Aufnahme in den DAX Wachstum erleben. BASF verringert Anteil an K+S auf 25%,Aufnahme in den MDAX 2006 2009 Erwerb von Morton Salt Erwerb von SPL 1999 1997 Erwerb von COMPO und fertiva BASF verringert Anteil an K+S auf 49,5 November 2009 K+S Gruppe 3
K+S Gruppe Unternehmensstruktur 2009 K+S Gruppe Kerngeschäftsfeld Düngemittel Kali- und Magnesiumprodukte Stickstoffdüngemittel Kerngeschäftsfeld Salz * Salz Ergänzende Geschäftsbereiche KTG Entsorgung und Recycling Logistik (KTG) Tierhygieneprodukte Handelsgeschäfte * Closing der Akquisition von Morton Salt erfolgte am 01.10.2009 November 2009 K+S Gruppe 4
K+S Gruppe Führende Position in attraktiven Märkten Ein führender Düngemittelanbieter # 1 Düngemittelanbieter in Europa, # 4 weltweit Weltweit führende Position bei Spezialitäten (Mg, S) Attraktive Position im europäischen Stickstoffmarkt, starkes Marken- und Consumergeschäft Wachstum erleben. Der weltweit führende Salzproduzent # 1 weltweit, # 1 in Europa, # 1 in Lateinamerika, # 1 in Nordamerika Diversifikation durch globale Präsenz und differenzierte Absatzmärkte (Endkunden, Industrie, Auftausalz) Zugang zu attraktiven Markt- und Wachstumstrends Wachsende Weltbevölkerung und steigende Ernährungsansprüche = Wachstum mit Düngemitteln Wachsende Weltbevölkerung und steigender Wohlstand/Lebensstandard = Wachstum mit Salz November 2009 K+S Gruppe 5
K+S Gruppe Weltweite Präsenz Übersee Europa Kassel Umsatz nach Regionen (2008) Deutschland 18,6% Übriges Europa 49,5% Übersee 31,9% Produktion Produktion Morton Salt Vertrieb * * Closing der Akquisition von Morton Salt erfolgte am 01.10.2009 November 2009 K+S Gruppe 6
K+S Gruppe Inhalt A. Unternehmensstruktur B. Kerngeschäft: - Düngemittel -Salz C. Ausblick D. K+S-Aktie November 2009 K+S Gruppe 7
K+S Gruppe Menschen, Ansprüche, Bioenergie Bevölkerungswachstum und verfügbares Ackerland Wachstum der Wirtschaft (insbesondere in den Schwellenländern) Bevölkerung (Mrd.) 10 Ackerland in ha pro Kopf 0,4 Wirtschaft wächst 8 Welt 0,3 6 4 Asien 0,2 0,1 Düngemittelverbrauch steigt Lebensstandards steigen 2 0,0 1980 1990 2000 2030 1980 1990 2000 2030 (p) (p) Quelle: FAO Summary of world food and agricultural statistics 2005 Nahrungs-/Futtermittelnachfrage steigt Rückgang der zur Verfügung stehenden landwirtschaftlichen Nutzfläche pro Kopf Veränderung der Ernährungsgewohnheiten hin zu höherem Fleischkonsum (1 kg Rindfleisch erfordert Produktion von bis zu 8 kg Futtermittel) Steigende Bedeutung nachwachsender Rohstoffe für die Bio-Energieerzeugung Steigerung der weltweiten Produktion von Agrarprodukten notwendig November 2009 K+S Gruppe 8
K+S Gruppe Niedrige stocks-to-use ratios bei Agrarprodukten Produktions- und Nachfragentwicklung vs. stock to use ratios (Getreide weltweit) 2.000 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 800 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 1980/81 1982/83 1984/85 1986/87 1988/89 1990/91 1992/93 1994/95 1996/97 1998/99 2000/01 2002/03 2004/05 2006/07 2008/09 Quelle: USDA Produktion Nachf rage Stock-to-use Im historischen Vergleich sehr niedrige stocks-to-use-ratios Stände unter 20% werden als kritisch gesehen Niedriges Niveau trotz Rekordernten in 2008/09 and 2009/10 Trotz der Rekordernte 2009/10 ist der Produktionsüberschuss auf niedrigem Level Trotz Finanzkrise unverändert hohe und stetig wachsende Nachfrage November 2009 K+S Gruppe 9
K+S Gruppe Futures für Agrarprodukte Index: Dezember 2009 = 100 140% 130% 120% Weizen +31% Mais +19% Das amerikanische Landwirtschaftsministerium (USDA) erwartet im aktuellen Wirtschaftsjahr trotz globaler Wirtschaftskrise die weltweit bisher höchste Nachfrage nach Getreide. Außergewöhnlich hohe Hektarerträge verursacht vor allem durch sehr günstiges Wetter haben dazu geführt, dass die Getreidepreise spürbar nachgaben. Dabei könnte sich ein bloßes Fortschreiben dieser sehr hohen Erträge je Hektar und im historischen Vergleich hoher Anbauflächen schnell als zu optimistisch herausstellen: 110% 100% 90% Dez.. 09 Dez. 10 Dez. 11 Mai 12 Palmöl +8% Soja +1% Unter den folgenden Annahmen: Flächennutzung 5-Jahresdurchschnitt Ertrag je Hektar 5-Jahresdurchschnitt Nachfrage langfristiges Mittel hätte dies das größte in den vergangenen 30 Jahren jemals registrierte Produktionsdefizit und damit einhergehend stark sinkende Lagerbestände an Getreide zur Folge. Der Markt scheint dies ähnlich zu sehen, denn die Futures liegen deutlich über den Spotpreisen Quelle: CBOT, Bloomberg; Stand: November 2009 November 2009 K+S Gruppe 10
K+S Gruppe Soja-Ertrag nach Aussetzen von Kalium (Brasilien) Kornertrag (kg/ha) 3500 3000 2500 2000 80 kg/ha Jährliche K 2 O Anwendung in den vorherigen 5 Jahren in Brasilien Eine normale Menge im Boden würde bei über 80 kg/ha K 2 O liegen Klimatische Bedingungen können zu Ertragsschwankungen führen 1500 1000 500 3.135 2.965 2.223 2.214 (-5%) (-29%) (-29%) letzter Ertrag mit K 1. Jahr ohne K 2. Jahr ohne K 3. Jahr ohne K 772 (-75%) 4. Jahr ohne K 5. Jahr ohne K 830 (-74%) Anbaujahre unter rückläufigem K-Effekt Quelle: Borkert, C.M., et al. 2005, Potash in soybean crop. in: Potassium in Brazilian agriculture, eds. T. Yamada and T.L. Roberts, 671-722. Piracicaba, Brazil: Potafos. (in Portugisisch); Embrapa Soybean, IPNI, Persönliche Mitteilung von Paul E. Fixen, Ph.D., Dr. Adilson de Oliveira Junior, Dr. Luís I. Prochnow; Das Experiment fand in Ponta Grossa, Paraná, Brasilien statt, Bodenklassifikation: Oxysol, Lehmgefüge (Lehmanteil = 38%) November 2009 K+S Gruppe 11
K+S Gruppe Kaliumdüngung und Ertrag bei Mais Weltweiter Kaliumverbrauch nach Kultur in 2007/08 Kaliumverbrauch und Ertrag für Mais in 2007/08 Andere Getreide 3% Weizen 6% Baumwolle 2% Früchte und Gemüse 22% Kaliumverbrauch kg/ha 60 Ertrag t/ha 10 Soja 8% 8 Ölpalme und andere Ölsaat 8% 40 6 Zuckerfrüchte 9% Mais 15% 20 4 2 Reis 13% Andere Kulturen 14% 0 USA China Indien Kaliverbrauch in kg/ha Ertrag in t/ha Pflanzengerechte und ausgewogene Düngung führt zu höheren Erträgen und zur Minderung der Auswirkungen negativer Einflussfaktoren (z.b. Temperatur, Niederschlag) 0 Quellen: USDA, FAO, IFA, K+S, 2007/08 Andere Kulturen: Wurzeln, Knollen, Hülsenfrüchte, Nüsse, Kaffee, Tee, Tabak, Zierpflanzen, Rasen etc. Andere Ölsaat: Raps, Senf, Sonnenblume, Erdnuss etc.; Andere Getreide: Gerste, Hafer, Roggen, Triticale, Hirse etc. November 2009 K+S Gruppe 12
Kali- und Magnesiumprodukte Produktionsstandorte in Deutschland Kalibergbau Werra-Fulda-Revier 6 7 4 Kassel 1 5 3 2 Flöz Hessen Anteil an Produktionskapazität (in %) 1. Wintershall 2. Unterbreizbach Verbundwerk Werra 44 3. Hattorf 4. Zielitz 24 5. Neuhof - Ellers 16 6. Sigmundshall 11 7. Bergmannssegen-Hugo 5 (reiner Produktionsstandort, kein Bergwerk) Flöz Thüringen Quelle: Mainova AG November 2009 K+S Gruppe 13
Kali- und Magnesiumprodukte Lader (bis zu 20 Tonnen) November 2009 K+S Gruppe 14
Kali- und Magnesiumprodukte Anbieterstruktur am Weltkalimarkt 32,9% 23,9% 10,7% 9,6% 8,5% 9,4% 3,4% 1,6% Potash Corp Mosaic Agrium Canpotex Belaruskali Uralkali BPC (ab 2006) Jahr 2008; Absatz in Tonnen Quellen: IFA, K+S K+S Silvinit IPC Beteiligung von Uralkali an Silvinit ICL- Gruppe DSW Iberpotash CPL Beteiligung von PCS an ICL APC Beteiligung von PCS SQM Beteiligung von PCS Sonst. China, Intrepid, Vale, Compass November 2009 K+S Gruppe 15
Kali- und Magnesiumprodukte Weltkalikapazität, -produktion und -absatz Mio. Tonnen 80 70 60 50 40 30 20 10 0 52,6 Technisch verfügbare Kapazität (inkl. angekündigter Kapazitätserweiterungen) Produktion Absatz Sowjetunion 49,1 45,5 43,9 36,2 54,2 China 54,4 50,7 58,7 54,8 Finanzkrise 55,0 35,2 45,1 46,0 48,5 53,9 56,5 50,9 57,8 55,9 34 1988 93 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 (e) Einschl. Kaliumsulfat und Kalisorten mit niedrigerem K 2 O-Gehalt Quellen: IFA, K+S 30 45 fraglich Im Jahr 2009 war der bisher stärkste jährliche Nachfragerückgang zu verzeichnen Übergangsphase in 2010, Nachfrage sollte sich beleben, aber noch nicht zu voller Kapazitäts-Auslastung führen Eine realistische Neubewertung der technisch verfügbaren Kapazität auf Basis des starken Nachfragejahres 2007 ergibt einen größeren Abstand zwischen Nennkapazität und technisch verfügbarer Kapazität. Außerdem wurden wahrscheinliche Verzögerungen berücksichtigt Nach der für die Jahre 2010/2011 erwarteten Normalisierung gehen wir von einem Wachstum der Kalinachfrage von mittelfristig rund 3-5% p.a. aus November 2009 K+S Gruppe 16 55 Ø +5% Ø +3% 61 58
Kali- und Magnesiumprodukte Landwirtschaftlicher Kaliverbrauch nach Regionen 40.000 32.000 1.000 t K 2 O Welt 20.000 16.000 1.000 t K 2 O Entwickelte Märkte Nordamerika, Westeuropa, Australien, Japan 24.000 12.000 16.000 8.000 8.000 4.000 20.000 16.000 0 80/81 83/ 86/ 89/ 92/ 95/ 98/ 01/ 04/ 07/08 e 1.000 t K 2 O Übergangsmärkte Zentral- und Osteuropa, Zentralasien 20.000 16.000 0 80/81 83/ 86/ 89/ 92/ 95/ 98/ 01/ 04/ 07/08 e 1.000 t K 2 O Entwicklungsmärkte Lateinamerika, Asien, Afrika, Ozeanien 12.000 12.000 8.000 8.000 4.000 4.000 0 80/81 83/ 86/ 89/ 92/ 95/ 98/ 01/ 04/ 07/08 e Quellen: IFA, FAO 0 80/81 83/ 86/ 89/ 92/ 95/ 98/ 01/ 04/ 07/08 e November 2009 K+S Gruppe 17
Kali- und Magnesiumprodukte K+S ist weltweit aufgestellt Präsenz auf den internationalen Wachstumsmärkten Europa < 50% USA Asien Lateinamerika Afrika Mehr als 50% des Umsatzes sowie der Absatzmengen werden in Übersee erwirtschaftet bzw. verkauft (Umsatz, Absatz in den ersten neun Monaten 2009) November 2009 K+S Gruppe 18
Kali- und Magnesiumprodukte Durchschnittliche Kaliumchlorid-Preise US$/t 1000 800 600 400 Nordwest-Europa (standard, fob) 510 460 Die Mitte Juli mit Indien abgeschlossenen Verträge zu 460 US$/t Kaliumchlorid standard haben eine wichtige Orientierung für die Weltmärkte gegeben. 200 1000 800 600 400 0 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 2003 04 05 06 07 08 2009 US$/t Übersee (standard, cfr) Brasilien Südostasien (SOA) 510 460 Brasilien/SOA Indien Auf den anderen Überseemärkten hat sich vor diesem Hintergrund ein Niveau von 510 US$/t Kaliumchlorid standard bzw. 525 US$/t granuliertes Kaliumchlorid herausgebildet. Allerdings stehen die für das Weltmarktpreisniveau relevanten Vertragsabschlüsse mit China derzeit noch aus. 200 0 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 *K+S AG Archiv 2003 04 05 06 07 08 2009 Quellen: FMB; Stand November 2009, K+S November 2009 K+S Gruppe 19
K+S Gruppe Kali- und Magnesiumprodukte 2009 Mio. 2008 Umsatz 340,8 763,4 EBIT I 54,0 465,6 3. Quartal % - 55,4-88,4 Gesamtjahr 2008 2.397,4 1.203,2 Umsatz nach Produktgruppen 2008 (%) Kurzbeschreibung In sechs Bergwerken in Deutschland werden Kaliund Magnesiumrohsalze gewonnen, aus denen wir eine Vielzahl von Düngemitteln produzieren; zusätzlich verarbeiten wir die Rohsalze auch zu Produkten für technische, gewerbliche und pharmazeutische Anwendungen. Besonderheit: Unsere Lagerstätten enthalten auch Magnesium und Schwefel, die hervorragend für die Herstellung von Spezialitäten geeignet sind. Kaliumchlorid 49,0 Düngemittelspezialitäten 36,1 Industrieprodukte 14,9 November 2009 K+S Gruppe 20
Geschäftsbereich Stickstoffdüngemittel COMPO: Consumer-Marken Markenartikel für Haus und Garten COMPO, Algoflash Komplettes Sortiment an Blumenerden, Blumenund Gartenpflege (Dünger, Rasensamen) sowie Pflanzenschutz Gesal, Gardiflor Blumenerden, Blumen- und Gartenpflege (Dünger) sowie Pflanzenschutz für ausgewählte Länder und Vertriebskanäle November 2009 K+S Gruppe 21
Geschäftsbereich Stickstoffdüngemittel K+S Nitrogen Marketing und Vertrieb stickstoffhaltiger Düngemittel Mehrnährstoffdünger Nitrophoska, Nitrophos für die Landwirtschaft (Nährstoffe: Stickstoff, Phosphat, Kalium, Magnesium, Schwefel; je nach Bedarf und Anwendung) Sulfathaltiges Nitrophoska für Gartenbau und Sonderkulturen Stabilisierte ENTEC -Dünger für Gartenbau, Sonderkulturen u. landwirtschaftliche Kulturen Stickstoffeinzeldünger Kalkammonsalpeter, Ammonnitrat, ass (Ammonsulfatsalpeter) für die Landwirtschaft Stabilisierte ENTEC -Dünger für Gartenbau, Sonderkulturen u. landwirtschaftliche Kulturen Ammonsulfat Für die Landwirtschaft, als Rohstoff für Mehrnährstoffdüngerindustrie und Bulk-Blender November 2009 K+S Gruppe 22
K+S Gruppe Stickstoffdüngemittel 2009 Mio. 2008 Umsatz EBIT I 204,5-47,3 3. Quartal 515,6 40,0 % - 60,3 - Gesamtjahr 2008 1.652,4 121,4 Umsatz nach Produktgruppen 2008 (%) Kurzbeschreibung Seit Q1/09 werden in der internen und externen Berichterstattung der K+S Gruppe die bisherigen Geschäftsbereiche COMPO und fertiva im neuen Geschäftsbereich Stickstoffdüngemittel zusammengefasst. Hier werden die Aktivitäten der K+S Nitrogen (bis 30. Juni 2009: fertiva) mit den Produktbereichen Mehrnährstoffdünger, Stickstoffeinzeldünger und Ammonsulfat sowie die COMPO mit den Bereichen Consumer sowie Expert (bis 30. Juni 2009: Profi) dargestellt. Mehrnährstoffdünger15,0 Stickstoffeinzeldünger 27,3 Ammonsulfat 15,2 Consumergeschäft 12,6 Profigeschäft 32,8 November 2009 K+S Gruppe 23
K+S Gruppe Inhalt A. Unternehmensstruktur B. Kerngeschäft: - Düngemittel -Salz C. Ausblick D. K+S-Aktie November 2009 K+S Gruppe 24
Salz Umsetzung unserer Salzstrategie 5 Übernahme von Morton Salt, einem der führenden Salzhersteller in Nordamerika K+S 4 Morton Salt Übernahme der SPL, des größten Salzproduzenten in Südamerika - Markteintritt in die USA und Lateinamerika - Expansionspotenzial nach Asien SPL 1 2 3 Ursprünglich starke Ausrichtung des europ. Salzgeschäfts auf Auftau- und Gewerbesalz Ergänzung um Industriesalz durch Übernahme von Frisia Zout (NL) Führender europäischer Salzhersteller durch Akquisition des Solvay- Salzgeschäfts November 2009 K+S Gruppe 25
Salz Morton Salt auf einen Blick Führender Hersteller von Speise-, Gewerbeund Auftausalzen in den USA und Kanada Bekannteste Consumermarke im Bereich Speisesalz in Nordamerika ( The Morton Umbrella Girl ) 6 Steinsalzbergwerke, 7 Solarsalz- und 10 Siedesalzanlagen sowie 62 Lagerhäuser und 61 Distributionszentren Jährliche Salz-Produktionskapazität von 13,1 Millionen Tonnen 2.900 Mitarbeiter Firmensitz in Chicago; gegründet im Jahr 1848 Kennzahlen Mio. USD Absatz (Millionen Tonnen) EBITDA Umsatz nach Produktgruppen * 2008 Auftausalz 42% Industriesalz 2% 2008 270 Speisesalz 22% Gewerbesalz 34% 2007 2006 12,7 11,9 8,7 Umsatz 1.220 1.059 828 204 138 * Angepasst an K+S-Gliederung November 2009 K+S Gruppe 26
Salz Wichtige Salz-Anbieter weltweit Kapazität in Mio. Tonnen (Festsalz und Salz in Sole; ohne captive use) 30,0 29,8 13,1 25,0 20,0 15,0 16,7 18,7 16,7 7,0 14,4 14,0 13,1 10,0 5,0 9,7 9,0 7,5 7,0 5,3 4,1 3,8 3,6 0,0 K+S/ Morton China National Salt Ind. K+S Compass Minerals Cargill Morton Salt Dampier Salt Artyomsol Exportadora del Sal Südsalz Salins Group Mitsui & Co. Akzo (D/USA) (China) (D) (USA) (USA) (USA) (AUS) (Ukraine) (MEX) (D) (F) (AUS) (NL) Quellen: Roskill, K+S November 2009 K+S Gruppe 27
Salz Abbaukammer in Deutschland November 2009 K+S Gruppe 28
Salz SPL: Salzgewinnung in der Atacama-Wüste November 2009 K+S Gruppe 29
K+S Gruppe Salz Mio. 2009 2008 Umsatz EBIT I 559,3 93,1 409,3 9 Monate 19,0 % + 36,6 > 100 Gesamtjahr 2008 618,6 45,2 Umsatz nach Produktgruppen 2008 (%) Kurzbeschreibung Salzprodukte höchster Reinheit und Qualität werden als Speise-, Gewerbe- und Industriesalze sowie im Winterdienst als Auftausalz eingesetzt. Die Hauptproduktionsstätten befinden sich in Deutschland, darüber hinaus auch in einigen westeuropäischen Ländern. Mit der chilenischen Sociedad Punta de Lobos (SPL) verfügt K+S seit 2006 über Produktionsstätten in Chile und Brasilien. Des Weiteren betreibt K+S mit der nordamerikanischen Morton Salt (Closing erfolgte am 1. Oktober 2009) eine große Anzahl von Produktionsstandorten in den USA und Kanada. Auftausalz 35,2 Sonstiges 10,6 Speisesalz 15,8 Gewerbesalz 27,3 Industriesalz 11,1 November 2009 K+S Gruppe 30
K+S Gruppe Inhalt A. Unternehmensstruktur B. Kerngeschäft: - Düngemittel -Salz C. Ausblick D. K+S-Aktie November 2009 K+S Gruppe 31
K+S Gruppe Ausblick für 2009 Stand 5. November 2009 Der Umsatz dürfte in 2009 deutlich zurückgehen Der Umsatz der K+S Gruppe sollte im Geschäftsjahr 2009 gegenüber dem Vorjahr deutlich zurückgehen (Vorjahr: 4,8 Mrd. ): Wir erwarten im Geschäftsfeld Düngemittel sowohl deutlich niedrigere Absatzmengen als auch spürbar niedrigere Durchschnittspreise. Das Geschäftsfeld Salz sollte hingegen aufgrund des überdurchschnittlichen Auftausalzgeschäfts im ersten Quartal sowie der erstmaligen Einbeziehung der Morton Salt seit dem 1. Oktober 2009 ein deutlich höheres Umsatzniveau ausweisen. Dieser Zuwachs wird jedoch die negative Umsatzentwicklung im Düngemittelbereich nicht ausgleichen können. Der Umsatzprognose ist für das vierte Quratal 2009 ein durchschnittlicher US-Dollarkurs von etwa 1,46 USD/EUR zugrunde gelegt. Operatives Ergebnis EBIT I wird in 2009 im Vergleich zum Vorjahr stark zurückgehen Wir gehen weiterhin davon aus, dass das operative Ergebnis EBIT I im Geschäftsjahr 2009 im Vergleich zum Spitzenwert des Vorjahres stark zurückgehen wird (Vorjahr: 1,3 Mrd. ). Dies hängt in erster Linie mit dem rückläufigen Ertragsniveau in den Geschäftsbereichen Kali- und Magnesiumprodukte sowie Stickstoffdüngemittel zusammen. Auch ein im Vergleich zum Vorjahr etwas stärkerer durchschnittlicher US-Dollarkurs und ein höheres Salzergebnis können diese Entwicklung nur begrenzt dämpfen. November 2009 K+S Gruppe 32
Salzwasserentsorgung hessisch-thüringisches Kalirevier Zeitplan der Umsetzung des Maßnahmenpaketes Anlagenzugang in Mio. Maßnahme Inbetriebnahme 90 150 90 360 Mio. Bau einer Tiefkühlanlage für Salzlösungen am Standort Hattorf (LTK) Weiterentwicklung der Flotation am Standort Wintershall Umstellung der Nassgewinnung von Kieserit auf das trockene ESTA- Verfahren am Standort Hattorf 2011 2011 2012 Plan 2010 Plan 2011 Plan 2012 20 Plan 2013 10 Plan 2014 Plan 2015 Bau einer Anlage zum Eindampfen von Magnesiumchloridlösung (EDA) in Verbindung mit der Erweiterung des GuD- Kraftwerkes am Standort Unterbreizbach Aufbau einer länderübergreifenden Neuen integrierten Salzabwassersteuerung NIS für einen weiter verbesserten Gewässer- und Grundwasserschutz spätestens bis 2015 2012 November 2009 K+S Gruppe 33
K+S Gruppe Inhalt A. Unternehmensstruktur B. Kerngeschäft: - Düngemittel -Salz C. Ausblick D. K+S-Aktie November 2009 K+S Gruppe 34
K+S Aktiengesellschaft Dividenden und Aktienrückkäufe (10 Jahre) 540 3,00 Mio. Wir verfolgen eine grundsätzlich ertragsorientierte Dividendenpolitik. je Aktie 450 Eine dem freien Cashflow Rechnung tragende Ausschüttungsquote von 40 bis 50% bildet die Grundlage für die mit dem Aufsichtsrat gemeinsam zu bestimmende Höhe der künftigen Dividendenvorschläge. 2,40 2,50 360 Der für das Jahr 2009 erwartete starke Rückgang des bereinigten Konzernergebnisses nach Steuern wird sich entsprechend auf die künftige Dividendenzahlung auswirken. 396,00 2,00 270 1,50 180 1,00 90 0 69,36 0,14 25,65 0,21 0,25 0,25 43,38 0,25 37,61 43,40 41,47 42,50 66,70 0,33 55,25 0,45 74,25 0,50 0,50 82,50 82,50 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Dividende je Aktie (rechte Skala) (für das vorangegangene Geschäftsjahr) Aktienrückkauf (linke Skala) 0,50 0,00 Ausschüttungssumme (linke Skala) (für das vorangegangene Geschäftsjahr) November 2009 K+S Gruppe 35
K+S Aktiengesellschaft K+S-Aktienkurs im Vergleich zum DAX Kursentwicklung der K+S-Aktie (Index: 31. Dezember 2008 = 100) Marktkapitalisierung (Mio. ) 150 140 130 120 110 DAX +17% 6.713 6.595 6.369 100 90 80 K+S -3% 70 Jan. 2009 Nov. Quelle: Bloomberg; Stand: 10. November 2009 2007 31.12. 2008 31.12. 2009 10.11. November 2009 K+S Gruppe 36
K+S Aktiengesellschaft K+S-Aktienkurs im Vergleich zur Peer Group Index: 31. Dezember 2008 = 100 300 275 250 225 200 175 150 125 100 75 50 25 Jan. 2009 Nov. Uralkali +173% Mosaic +47% PotashCorp +36% Yara +32% K+S -3% Quelle: Bloomberg; Stand: 10. November 2009 November 2009 K+S Gruppe 37
Dividende ist alles, der Bauer nichts? Wachstum erleben. November 2009 K+S Gruppe 38
Der Bauer ist alles, die Dividende nichts? Wachstum erleben. November 2009 K+S Gruppe 39
K+S braucht den Bauern, der Bauer braucht K+S! Wachstum erleben. November 2009 K+S Gruppe 40
K+S Gruppe Zukunftsbezogene Aussagen Diese Präsentation enthält Angaben und Prognosen, die sich auf die künftige Entwicklung der K+S Gruppe und ihrer Gesellschaften beziehen. Die Prognosen stellen Einschätzungen dar, die wir auf der Basis aller uns zum jetzigen Zeitpunkt zur Verfügung stehenden Informationen getroffen haben. Sollten die den Prognosen zugrunde gelegten Annahmen nicht zutreffend sein oder Risiken wie sie beispielsweise im Risikobericht genannt werden eintreten, können die tatsächlichen Entwicklungen und Ergebnisse von den derzeitigen Erwartungen abweichen. Die Gesellschaft übernimmt ausserhalb der gesetzlich vorgesehenen Veröffentlichungsvorschriften keine Verpflichtung, die in dieser Präsentation enthaltenen Aussagen zu aktualisieren.. November 2009 K+S Gruppe K+S Gruppe 41
K+S Aktiengesellschaft Bertha-von-Suttner-Straße 7 34131 Kassel (Germany) Tel.: 0561 / 9301-0 Fax: 0561 / 9301-1753 Investor Relations Tel.: 0561 / 9301-1460 Fax: 0561 / 9301-2425 E-mail: investor-relations@k-plus-s.com Internet: www.k-plus-s.com Wachstum erleben. November 2009 K+S Gruppe 42