Oktober 2013 Kundeninformationen über die Ausführungsgrundsätze für Privatkunden Die Bank ermöglicht ihren Kunden die Ausführung der Aufträge für den oder Verkauf von Finanzinstrumenten nach den folgenden Grundsätzen: Aufträge in Finanzinstrumenten, bei denen die Bank ein Festpreisgeschäft mit dem Kunden abschließt, können gegebenenfalls auch über andere Ausführungsplätze ausgeführt werden. A. Vorrang der Weisung des Kunden Eine ausdrückliche Weisung des Kunden hat stets Vorrang vor der Ausführung eines Auftrages gemäß den in Abschnitt B dargestellten Ausführungsgrundsätzen der Bank. Sofern eine Kundenweisung vorliegt, wird der Auftrag entsprechend der Weisung ausgeführt. In diesem Fall finden die in Abschnitt B dargestellten Ausführungsgrundsätze keine Anwendung. B. Grundsätze der Bank zur bestmöglichen Ausführung von Kundenaufträgen I. Festpreisgeschäfte Sofern die Bank mit dem Kunden ein Festpreisgeschäft gemäß Nr. 1 (3) der Sonderbedingungen für Wertpapiergeschäfte abschließt, ist eine bestmögliche Auftragsausführung dadurch sichergestellt, dass die zwischen der Bank und dem Kunden vereinbarten Konditionen der Marktlage entsprechen. Die als Anlage zu diesen Grundsätzen beigefügte Tabelle enthält die Liste der Gruppen von Finanzinstrumenten, bei denen die Bank ein Festpreisgeschäft mit dem Kunden abschließt. II. e Bei en gemäß Nr. 1 (2) der Sonderbedingungen für Wertpapiergeschäfte beauftragt die Bank die, ein Ausführungsgeschäft abzuschließen. Zur Sicherstellung der bestmöglichen Ausführung von Kundenaufträgen hat die Bank die Kriterien Preis des Finanzinstrumentes, mit der Auftragsausführung verbundene Kosten, Geschwindigkeit der Ausführung, Wahrscheinlichkeit der Ausführung und Abwicklung des Auftrages, Umfang des Auftrages, Art des Auftrages und alle sonstigen für die Auftragsausführung relevanten Kriterien unter Berücksichtigung der Merkmale des Kunden, des Kundenauftrages und des Finanzinstrumentes wie aus der folgenden Tabelle zu entnehmen gewichtet: Aktien DAX Kosten 40% Wahrscheinlichkeit der Ausführung 10% MDAX/SDAX/TecDAX Sonstige Inland Ausland Wahrscheinlichkeit der Ausführung 10% Alle sonstigen für die Auftragsausführung relevanten Kriterien (z. B. Handelsusance) 5% Ausland (GS verwahrt) Ausland (WR verwahrt) Kosten 30% Wahrscheinlichkeit der Ausführung 20% Seite 1 von 6
Optionsscheine Optionsscheine (Covered/aus Kapitalerhöhung) Kosten 50% Zertifikate Zeichnung/Freihändiger Verkauf fremde Zertifikate (Vertriebsübersicht) sowie Zentralbank- Emissionen Wahrscheinlichkeit der Ausführung 100% Sekundärmarkt Zentralbank-Emissionen Preis 15% Kosten 65% Größe der Order 10% Sekundärmarkt sonstige Zertifikate Preis 15% Kosten 65% Größe der Order 10% Zeichnung sonstige Fremdprodukte Kosten 50% Zinsprodukte Zeichnung/Freihändiger Zentralbank-Emissionen Wahrscheinlichkeit der Ausführung 100% Sekundärmarkt Zentralbank-Emissionen Kosten 15% Wahrscheinlichkeit der Ausführung 25% Größe der Order 10% Nicht strukturierte Anleihen (Staatliche/Unternehmen) Sonstige nicht strukturierte Anleihen (Banken, Covered, Nachrang) sowie strukturierte Anleihen Kosten 10% Wahrscheinlichkeit der Ausführung 50% Derivate Börsengehandelte Derivate (Options & Futures) Wahrscheinlichkeit der Ausführung 100% Options & Futures (pre arranged) sowie OTC-Derivate (unverbrieft) Alle sonstigen für die Auftragsausführung relevanten Kriterien (z. B. Handelsusance) 100% Devisenprodukte Devisenterminhandel (Outrights & Swaps) sowie Geldhandel (Währung) Alle sonstigen für die Auftragsausführung relevanten Kriterien (z. B. Handelsusance) 100% Geldmarktprodukte Geldmarktpapiere/Repo & WP-Leihe Alle sonstigen für die Auftragsausführung relevanten Kriterien (z. B. Handelsusance) 100% Seite 2 von 6
(Die Bank hat auf eine Nennung derjenigen en verzichtet, die sie mit 0 bewertet hat und die daher für den Gewich - tungsprozess keine Relevanz haben.) Durch die Weiterleitung an die ist gewährleistet, dass bei der Ausführung von Kundenaufträgen unter Berücksichtigung der von der Bank vorgenommenen Gewichtung gleichbleibend die bestmöglichen Ergebnisse erzielt werden. Die Ausführung von Kundenaufträgen über die ermöglicht durch die Bereitstellung von auf die Bank abgestimmten, standardisierten Prozessen eine effektive und kostengünstige Ausführung, Abwicklung bzw. Abrechnung von Wertpapier- und Derivategeschäften. Im Rahmen des arbeitsteiligen Zusammenwirkens stellt die der Bank auch die notwendige Infrastruktur und Dienstleistungen zur Verfügung. Durch die Bündelung dieser Faktoren werden Kostenvorteile bei der Ausführung, Abwicklung und Abrechnung von Aufträgen erzielt. Die Grundsätze zur Auftragsausführung der spiegeln die bestmögliche Auftragsausführung aus Sicht der Bank wider. Die Bank stellt die regelmäßige Überwachung der Einhaltung ihrer Grundsätze zur Auftragsausführung durch die sicher. Die als Anlage zu diesen Grundsätzen beigefügte Tabelle enthält die aktuelle Liste der Gruppen von Finanzinstrumenten, bei denen die Bank ein abschließt und zur Ausführung an die weiterleitet. Des Weiteren ist in der Tabelle angegeben, an welchen Ausführungsplätzen die jeweils Aufträge in einem zu einer bestimmten Gruppe von Finanzinstrumenten gehörenden Finanzinstrument derzeit (Stand: 12.2012) ausführt. Die Ausführungsplätze können sich jederzeit ändern. Sie sind nicht Gegenstand der Vereinbarung zwischen der Bank und dem Kunden. Auf Nachfrage wird die Bank dem Kunden die aktuellen Ausführungsplätze mitteilen. III. Möglichkeit der Ausführung von Kundenaufträgen außerhalb eines organisierten Marktes oder eines multilateralen Handelssystems Nach den Ausführungsgrundsätzen der Bank können Kundenaufträge auch außerhalb eines organisierten Marktes (z. B. regulierter Markt an deutschen Börsen) oder eines multilateralen Handelssystems (z. B. Freiverkehr an deutschen Börsen) ausgeführt werden. Ihre Anlage Seite 3 von 6
Anlage Ausführungsplätze (Stand: Dezember 2012) Ausland Optionsscheine Indexzugehörigkeit: DAX 30 Uhrzeit: 17:30 20:00 Uhr Indexzugehörigkeit: MDAX, TecDAX, SDAX Uhrzeit: 17:30 20:00 Uhr Sonstige * bis 17.30 Uhr (WR verwahrt) Produktgruppe Auftragsart Auswahlkriterium Geschäftsart Ausführung Ausführungsplatz über Aktien, Echange-Traded-Funds (ETF s), Bezugs- und Teilrechte (vor endgültiger Verwertung) Inland Kurswert bis 10 TSD Kurswert größer 10 TSD Indexzugehörigkeit: DAX 30, MDAX, TecDAX, SDAX Uhrzeit: 20:00 17:30 Uhr Nicht in Deutschland gehandelt (GS verwahrt) 2. Xetra 3. Düsseldorf 4. Hamburg / Hannover 5. München 7. Berlin 8. Stuttgart 2. Xetra* 3. Frankfurt 5. Hamburg / Hannover 6. Düsseldorf 7. Berlin 8. Stuttgart Hauptbörse 1, 2 2. Frankfurt 4. Düsseldorf 5. München 6. Berlin wie (GS verwahrt) 1. Xetra 2. Tradegate 5. Frankfurt 6. Düsseldorf 8. Berlin 1. Xetra* 2. Tradegate 3. Frankfurt 5. Hamburg / Hannover 6. Düsseldorf 7. Berlin 8. Stuttgart 2. Frankfurt 5. Düsseldorf 6. Berlin wie (GS verwahrt) Optionsscheine Zertifikate (inkl. Aktienanleihen) Zentralbank Emissionen Zeichnung Festpreisgeschäft Freihändiger Verkauschäft Festpreisge- Sekundärmarkt Sonstige Emissionen Zeichnung Festpreisgeschäft Sekundärmarkt WGZ-BANK 2. Scoach 2. Scoach Seite 4 von 6
Zinsprodukte Eigene IHS der Bank Zeichnung Festpreisgeschäft Freihändiger Verkauschäft Festpreisge- Sekundärmarkt Festpreisgeschäft Zentralbank-Emissionen (einschließlich Genuss-Scheinen) Zeichnung Festpreisgeschäft Freihändiger Verkauschäft Festpreisge- Sekundärmarkt Festpreisgeschäft Verkauf Sekundärmarkt Nicht strukturierte Anleihen sonstiger Emittenten Staatliche Anleihen, Jumbos Unternehmen Festpreisgeschäft Sonstige (Banken, Covered, Nachrang) Strukturierte Anleihen sonstiger Emittenten Strukturierte Anleihen Festpreisgeschäft 1. Düsseldorf 2. Frankfurt 3. Berlin 4. Frankfurt 5. Außerbörslich 3. Berlin 4. Frankfurt 5. Außerbörslich OTC-Derivate Investmentanteilscheine Optionen & Futures nach Absprache (pre-arranged) Derivate Börsengehandelte Derivate Optionen & Futures EUREX bzw. ausländische Terminbörsen (ATB) 3 EUREX bzw. ausländische Terminbörsen (ATB) 3 unverbrieft Festpreisgeschäft Union Investment Festpreisgeschäft Sonstige Fonds mit Ausgabeaufschlag Festpreisgeschäft Verkauf Sonstige Fonds ohne Ausgabeaufschlag Festpreisgeschäft Attrax S.A. Luxembourg oder Sonstige Fonds ohne Ausgabeaufschlag Kapitalanlagegesellschaft Sonstige Outrights & Swaps Festpreisgeschäft - Geldhandel (Währung) Festpreisgeschäft - Geldmarktpapiere Festpreisgeschäft - Repos Festpreisgeschäft - WP-Leihe Festpreisgeschäft - Ausländische Ausführungsplätze Hauptbörse Auswahlkriterium Ausführungsplatz Börsenkürzel Brüssel Belgien BRU Kopenhagen Dänemark KOP Helsinki Finnland HEL Paris Frankreich PAR Athen Griechenland ATH London Großbritannien LON Seite 5 von 6
Hauptbörse Auswahlkriterium Ausführungsplatz Börsenkürzel Dublin Irland DUB Mailand Italien MAI Luxemburg Luxemburg LUX Amsterdam Niederlande AMS Oslo Norwegen OSL In Wien notiert Wien Österreich WIE In Sofia notiert Sofia Bulgarien EBS In Zagreb notiert Zagreb Kroatien ZAG In Bukarest notiert Bukarest Rumänien BUK In Moskau notiert Moskau Russland MOS Lissabon Portugal LIS Stockholm Schweden STO SWX Swiss Exchange VXS SWX Swiss Exchange ZUR Madrid Spanien MAD Budapest Ungarn BUD Istanbul Türkei IST Warschau Polen WAR Tallin Estland TAL Riga Lettland RIG Wilna Litauen WIL Sydney Australien SYD Hongkong Hongkong HON Tel Aviv Israel TEL Tokio Japan TOK Auf Toronto Stock Exchange (TSX) notiert Toronto Kanada TOR Sonstige Toronto Venture Exchange NCC Mexiko City Mexiko MEX Singapur Singapur SIN Johannesburg Südafrika JOH Auf NASDAQ notiert NASDAQ USA NAN/NPS/NQB/NQX Sonstige New York USA NYS Wellington Neuseeland WEL Bangkok Thailand BAN Jakarta Indonesien JAK Shenzhen China FCZ Shanghai China SHG Prag Tschechien PRA Kuala Lumpur Malaysia KLP Bratislava Slowakei BRA Ljubljana Slowenien ESL 1 Eine Ausführung von Kundenorders erfolgt hier über dritte Ausführungspartner. ² Die möglichen ausländischen Ausführungsplätze entnehmen Sie bitte der Übersicht Ausländische Ausführungsplätze in diesem Formular. ³ Eine Ausführung von Kundenorders erfolgt hier über dritte Ausführungspartner. Seite 6 von 6