Theorie der Außenwirtschaft von Dr. Klaus Rose Professor der Volkswirtschaftslehre an der Johannes Gutenberg-Universität Mainz Dr. Karlhans Sauernheimer Professor der Volkswirtschaftslehre an der Ludwig-Maximilians-Universität München IL, völlig überarbeitete und erweiterte Auflage Verlag Franz Vahlen München
Inhalt Vorwort Einleitung Allgemeine Literatur V XIX XX I. Teil: Die Zahlungsbilanz 1 1. Kapitel: Begriff und Zusammensetzung der Zahlungsbilanz 3 I. Definitionen 3 II. Die Leistungsbilanz 3 1. Posten der Leistungsbilanz 3 2. Bewertung und Erfassung 6 III. Kapitalbilanz und Devisenbilanz 8 IV. Der statistische Ausgleich der Zahlungsbilanz 11 V. Überschüsse und Defizite der Zahlungsbilanz 16 2. Kapitel: Die Zahlungsbilanz im Wirtschaftskreislauf 23 I. Volkseinkommen, Außenbeitrag und Leistungsbilanz 23 II. Geldmenge und Zahlungsbilanz 27 Literatur zum I. Teil 30 II. Teil: Die monetäre Theorie 33 1. Kapitel: Der Gegenstand 35 2. Kapitel: Determinanten der Zahlungsbilanz 39 I. Wechselkursänderungen und Zahlungsbilanz 39 1. Der Devisenmarkt 39 2. Die Reaktion der Leistungsbilanz auf Änderungen des Wechselkurses 48 2.1. Die Leistungsbilanz in Inlandswährung 49 2.2. Die Leistungsbilanz in Auslandswährung 59 3. Wertelastizitäten, Mengenelastizitäten und Reaktion der Leistungsbilanz 62 3.1. Die Bedeutung der Wertelastizitäten 62 3.2. Die Bedeutung der Mengenelastizitäten (Die MARSHAix-LERNER-Bedingung) 72 3.3. Die RoBiNSON-Bedingung 75 3.4. Elastizitätspessimismus und Elastizitätsoptimismus... 82 3.4.1. Der J-Kurven-Effekt 83 3.4.2. Fernwirkungen einer Abwertung 86 4. Wechselkursänderungen und reales Austauschverhältnis... 87 Anhang: Zusammenstellung der verwendeten Symbole 93 IL Preisveränderungen und Zahlungsbilanz 95
XII Inhalt 1. Die Reaktion der Leistungsbilanz auf Preisveränderungen 95 2. Der Geldmengen-Preismechanismus des Zahlungsbilanzausgleichs 99 3. Die Grundgedanken der monetären Zahungsbilanztheorie 105 3.1. Die Beziehungen zwischen Geldmarkt und Zahlungsbilanz 105 3.2. Geldmarkt, Gütermarkt und Zahlungsbilanz 110 III. Einkommensänderungen und Zahlungsbilanz 115 1. Das Gleichgewichtseinkommen bei Außenhandel 115 2. Multiplikatoreffekte, Volkseinkommen und Leistungsbilanz 122 2.1. Grundlagen und Voraussetzungen 122 2.2. Der Exportmultiplikator 124 2.3. Investitions- und Gesamtausgabenmultiplikator in der offenen Wirtschaft 129 3. Einkommensänderungen und internationale Rückwirkungen 132 3.1. Exportänderungen 133 3.2. Investitionsänderungen 137 4. Variabler Zinssatz und Multiplikatorwirkung 139 5. Grenzen der Multiplikatoranalyse 144 IV. Die Verbindung von Wechselkurs-, Einkommens- und Preiseffekten: Der Absorptionsansatz 146 1. Wechselkurseffekte bei Unterbeschäftigung 146 2. Wechselkurseffekte bei Vollbeschäftigung 150 V. Die Wirkungen autonomer Kapitalbewegungen auf die Zahlungsbilanz (das Transferproblem) 160 1. Der klassische Transfermechanismus 161 2. Der KEYNESsche Transfermechanismus 163 Anhang: Lösung des Gleichungssystems 173 3. Kapitel: Die Determinanten des Wechselkurses 177 I. Die Kaufkraftparitätentheorie 177 IL Die Einkommenstheorie 181 III. Die kurzfristigen Bestimmungsgründe des Wechselkurses... 186 1. Zinsarbitrage, Spekulation und Stromgleichgewicht auf den Devisenmärkten 187 1.1. Der Devisenterminmarkt 187 1.2. Devisentransaktionen auf Kassa- und Terminmarkt... 189 1.2.1. Die Zinsarbitrage 189 1.2.2. Die Devisenspekulation 193 1.2.3. Die Transaktionen der Exporteure und Importeure 197 1.3. Die Gleichgewichtskurse auf Kassa- und Terminmarkt. 199 1.4. Die Wirkungen von Datenänderungen auf die Gleichgewichtswerte des Systems 202 2. Die Finanzmarkttheorie 204
Inhalt XIII 2.1. Die Portfoliotheorie 204 2.1.1. Die Bestimmung des Wechselkurses auf den Asset-Märkten 204 2.1.2. Vermögenseffekte, Substitutionseffekte und Wechselkurs 208 2.2. Die Zinsparitätentheorie 214 IV. Die Verbindung kurz- und langfristiger Bestimmungsfaktoren des Wechselkurses... 217 1. Zinsparität und Kaufkraftparität 218 1.1. Kurz- und langfristiges Gleichgewicht 218 1.2. Das Überschießen des Wechselkurses 220 1.3. Eine alternative Darstellung ".... 222 2. Portfoliogleichgewicht und Nettoauslandsforderungen... 224 V. Effiziente Devisenmärkte 226 1. Rationale Erwartungen, effiziente Devisenmärkte und News" 226 2. Irrationale Erwartungen und spekulative Bubbles" 230 4. Kapitel: Externes und internes Gleichgewicht 237 I. Externes und internes Gleichgewicht bei festen Kursen 237 1. Die Kriterien des externen und internen Gleichgewichts 237 2. Alternative Beschäftigungs- und Zahlungsbilanzkonstellationen 240 2.1. Unterbeschäftigung und Zahlungsbilanzdefizit 240 2.2. Unterbeschäftigung und Zahlungsbilanzüberschuß... 243 2.3. Überbeschäftigung und Zahlungsüberschuß 244 2.4. Überbeschäftigung und Zahlungsbilanzdefizit 246 II. Die Wirksamkeit der Geld- und Fiskalpolitik in offenen Volkswirtschaften 246 1. Die Ergebnisse des Standard-Modells 247 2. Verzicht der Zentralbank auf Kompensationspolitik 254 3. Vollkommene internationale Kapitalmärkte 256 4. Anomale Reaktion der Leistungsbilanz 258 5. Einkommensabhängige Kapitalbewegungen 260 6. Geld- und Fiskalpolitik im langfristigen Bestandsgleichgewicht 261 5. Kapitel: Der internationale Konjunktur- und Preiszusammenhang. 267 I. Konjunkturtransmission 267 1. Gütermärkte 267 1.1. Feste Wechselkurse 267 1.2. Flexible Wechselkurse 270 1.3. Der Ansatz von LAURSEN-METZLER 272 2. Güter- und Geldmärkte 277 2.1. Feste Wechselkurse 278 2.2. Flexible Wechselkurse 279 II. Der internationale Preiszusammenhang 282
XIV Inhalt 1. Gütermärkte 282 2. Güter- und Geldmärkte 289 6. Kapitel: Die Bedeutung der Angebotsseite 295 I. Endogen bestimmte Preise und Mengen 295 II. Angebotsseitige Störungen 300 1. Ein Lohnkostenschock 300 2. Nachfragepolitik bei Reallohnrigiditäten 303 3. Konjunkturtransmission bei Reallohnrigiditäten 306 7. Kapitel: Monetäre Integrationstheorie 311 I. Optimale Währungsräume 312 1. Die Bedeutung der Faktormobilität 312 2. Die Bedeutung des Offenheitsgrades 314 II. Interdependenzen in einer Wechselkursunion 316 8. Kapitel: Die intertemporale Zahlungsbilanztheorie 321 I. Die Grundgedanken 321 II. Sparen, Investieren und Leistungsbilanz 322 1. Sparen, Zinssatz und Leistungsbilanz 322 2. Investieren, Zinssatz und Leistungsbilanz 325 3. Das simultane Produktions- und Konsumgleichgewicht... 327 4. Datenänderungen 328 Literatur zum IL Teil 331 III. Teil: Die reine Theorie 343 1. Kapitel: Der Gegenstand 345 I. Die Annahmen der reinen Theorie 345 II. Die Fragestellung der reinen Theorie 347 2. Kapitel: Grundlagen der reinen Theorie des Außenhandels 349 I. Ursachen des Außenhandels 349 1. Verfügbarkeit als Ursache des Außenhandels 349 2. Preisdifferenzen als Ursache des Außenhandels 351 3. Produktdifferenzierung als Ursache des Außenhandels... 352 4. Transportkosten als Ursache und Hemmnis des Außenhandels 353 II. Das Grundprinzip des komparativen Vorteils 353 III. Transformationsraten, Kostenverläufe und Außenhandel... 359 1. Spezialisierung und Außenhandel bei konstanten Kosten.. 359 2. Spezialisierung und Außenhandel bei steigenden Kosten... 365 3. Spezialisierung und Außenhandel bei sinkenden Kosten... 369 3. Kapitel: Produktionsgrundlagen des internationalen Handels... 371 I. Die Standard-Produktionsstruktur 371 1. Produktionsfunktionen und Transformationskurven 371 1.1. Die geometrische Darstellung einer Produktionsfunktion 371 1.2. Identische Faktorintensitäten 373
Inhalt XV 1.3. Unterschiedliche Faktorintensitäten 377 1.4. Nichtlineare Produktionsfunktionen (sinkende und steigende Niveaugrenzprodukte) 381 2. Ursachen komparativer Kostendifferenzen 383 2.1. Produktivitätsunterschiede 383 2.2. Unterschiedliche Faktorausstattung 387 3. Einkommensverteilung und internationaler Handel 391 3.1. Änderungen der Faktorpreise 391 3.2. Das Theorem vom Ausgleich der Faktorpreise 394 3.2.1. Die Darstellung anhand des Box-Diagramms 395 3.2.2. Die Darstellung anhand des HARROD-JoHNSON-Diagramms 401 3.2.3. Der analytische Zusammenhang zwischen Güter- und Faktorpreisen 405 3.3. Ist vollständiger Faktorpreisausgleich wahrscheinlich? 407 II. Alternative Produktionsstrukturen 413 1. Das RiCARDO-Modell 413 2. Das RiCARDO-ViNER-Modell 416 3. Ein Modell mit Zwischenprodukten 424 III. Datenänderungen 429 1. Veränderungen des Faktorangebots: Das RYBCZYNSKi-Theorem 429 2. Produktivitätsfortschritte: Die FiNDLAY-GRUBERT-These 437 4. Kapitel: Nachfragegrundlagen des internationalen Handels 441 I. Indifferenzkurven und Außenhandelstheorie 441 1. Individuelle Indifferenzkurven 441 2. Gesellschaftliche Indifferenzkurven 443 3. Verteidigung gesellschaftlicher Indifferenzkurven 450 II. Die Bedeutung der Nachfrage für Richtung und Ausmaß des Außenhandels 452 1. Produktions- und Nachfragegleichgewicht 452 2. Außenhandel bei unterschiedlichen Nachfrage- und Angebotskonstellationen 454 2.1. Divergierende Produktionsbedingungen 454 2.2. Divergierende Nachfragebedingungen 456 2.3. Divergierende Produktions- und Nachfragebedingungen 459 2.4 Fehlende Preisdifferenzen 461 5. Kapitel: Totales Gleichgewicht und reales Austauschverhältnis... 465 I. Die Bestimmung des Tauschgleichgewichts 465 1. Das Tauschverhältnis bei konstanten Kosten 465 2. Das Tausch Verhältnis bei steigenden Kosten 471 IL Stabilitätskriterien und Elastizitäten 476
XVI Inhalt 6. Kapitel: Datenänderungen und Weltmarktgleichgewicht 485 I. Wachstum und Außenhandel 485 1. Konstante terms of trade 485 1.1. Produktionseffekte 485 1.2. Konsumeffekte 490 1.3. Der Gesamteffekt 491 2. Variable terms of trade 496 II. Einseitige Kapitalübertragungen und Austauschverhältnis... 502 7. Kapitel: Wohlstandseffekte des internationalen Handels 507 I. Handels- und Spezialisierungsgewinne 508 IL Freihandelsgewinne und Kompensationskriterien 511 8. Kapitel: Verzerrungen 521 I. Faktormärkte 522 II. Gütermärkte 524 1. Soziale und private Kosten; Steuern und Subventionen... 525 2. Unvollständige Konkurrenz 532 3. Steigende Skalenerträge 535 3.1. Steigende Skalenerträge und monopolistisches Angebot: Der Ansatz von MARKUSEN/MELVIN 535 3.2. Steigende Skalenerträge, monopolistische Konkurrenz und industrieller Handel: Der Ansatz von KRUGMAN 539 9. Kapitel: Erkenntniswert und offene Probleme der reinen Außenwirtschaftstheorie 549 Literatur zum III. Teil 552 IV. Teil: Die Zolltheorie 561 1. Kapitel: Grundlagen der Zolltheorie 565 I. Die wichtigsten Zollwirkungen im Überblick 565 1. Partialanalyse 565 2. Totalanalyse 569 IL Die Wirkungen alternativer Instrumente 571 1. Importkontingente 571 2. Exportselbstbeschränkungsabkommen 572 3. Subventionen 573 2. Kapitel: Der Schutzeffekt der Zölle (der Effektivzoll) 575 3. Kapitel: Zölle und reales Austauschverhältnis 578 I. Die Preiseffekte von Zöllen 578 IL Der Optimalzoll 585 1. Definition und Ableitung 585 2. Optimalzolltheorie und Retorsionszölle 593 4. Kapitel: Zölle und Einkommensverteilung 597 I. Finanzzölle und Staatseinnahmen 597 IL Zölle und Faktorpreise: Das STOLPER-SAMUELSON-Theorem.. 599
Inhalt XVII 5. Kapitel: Der Erziehungseffekt von Zöllen 606 6. Kapitel: Zollunionen 611 7. Kapitel: Rentenverschiebungen 619 8. Kapitel: Zölle, Zahlungsbilanz und Beschäftigung 624 I. Die Wirkung von Zöllen auf die Zahlungsbilanz 624 IL Die Wirkung von Zöllen auf die Beschäftigung 628 Literatur zum IV. Teil 630 Sachregister 635