No.8_1/2012. Frankfurt School of Finance & Management Bankakademie HfB. finance FOR all? zur zukunft der mikrofinanz

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1 No.8_1/2012 Frankfurt School of Finance & Management Bankakademie HfB finance FOR all? zur zukunft der mikrofinanz

2 EdITORIAl Wohlstand kann nicht importiert werden. Die klassische, zum größten Teil auf öffentlichen Geldern basierende Entwicklungshilfe der vergangenen Jahrzehnte ist gescheitert. Oft erreicht das Geld nicht die Menschen, für die es eigentlich bestimmt ist. Nicht-Regierungs-Organisationen und Regierungen verfolgen deshalb neue Wege zur Armutsbekämpfung. Sie diskutieren, ob Selbstlosigkeit per se moralisch gut und Egoismus immer verwerflich ist. Die traditionelle, ethnozentristische Entwicklungshilfe hat die Eigeninitiative in Entwicklungsländern gelähmt, Reformen verzögert und den Aufbau funktionierender Institutionen verhindert. Es liegt auf der Hand, dass man Menschen an Entscheidungen, die sie betreffen, aktiv beteiligen muss. Nur so werden sie die Fähigkeiten erwerben, um ihr Leben selbstständig und eigenverantwortlich in die Hand zu nehmen. Nur so wirkt eine kluge nachhaltige Entwicklungsarbeit, die sich auf lange Sicht selbst überflüssig macht. Laut des unicef-kinderberichts aus dem Jahr 2009 sterben weltweit jeden Tag Kinder aufgrund von Armut. Im Jahr 2011 hat der IFAD (International Fund for Agricultuaral Development) erhoben, dass 1,4 Milliarden Menschen auf der Welt täglich nur 1,25 Dollar oder noch weniger Geld zum Leben haben. Laut eines Weltbank-Berichts aus dem Jahr 2010 haben 81 Prozent aller Erwachsenen in Industrieländern Zugang zum Bank- und Finanzwesen. Hier verfügt jeder Erwachsene durchschnittlich über 3,2 Konten. In den Entwicklungsländern hingegen kommen auf jeden Erwachsenen nur 0,9 Konten und nur 28 Prozent haben Zugang zum Bank- und Finanzwesen so der IFAD in seinem Bericht. Ich bin überzeugt, Menschen können ihre Lebensbedingungen verbessern, wenn sie Zugang zum Finanzsektor haben. Seit Friedensnobelpreisträger Muhammad yunus vor dreißig Jahren mit seiner Grameen-Bank in Bangladesch den Grundstein für Mikrofinanz legte, wurde die Idee des Kleinstkredits immer weiterentwickelt. Menschen in Entwicklungs- und Schwellenländern ohne Zugang zum Bank- und Finanzwesen stehen damit vielerorts umfangreiche Spar-, Versicherungs- und Kreditangebote zur Verfügung. Die meisten Kunden im Mikrobereich sind selbstständige unternehmer. Berater der Mikrofinanzinstitutionen begleiten sie dabei, ihr Geschäft erfolgreich zu entwickeln. Mit der Vergabe von Mikrokrediten in Höhe von 50 oder 100 Dollar um etwa einen Gaskocher für eine Garküche anzuschaffen ergeben sich Perspektiven aus der Armut. Wenn es heute darum geht, die wirtschaftliche und soziale Entwicklung in Entwicklungs- und Schwellenländern zu fördern, werden Mittel privater Investoren immer wichtiger. Sie ermöglichen eine neue Ära in der Entwicklungsfinanzierung. und es lohnt sich für sie, in diesen Ländern zu investieren. Sie müssen ihre ethischen Ziele nicht mit einer niedrigeren Rendite bezahlen. Mit etwa 100 Beratern und Experten engagiert sich die Frankfurt School of Finance & Management in der Entwicklungsfinanzierung. unsere Asset Management-Tochter Connective Capital verwaltet Fonds, die in Entwicklungs- und Schwellenländern investiert sind. Innovative Ansätze für die Entwicklungsarbeit entstehen an unserem Forschungscenter für Development Finance. In der Vertiefung Development Finance im Master of Finance bereiten sich junge Talente aus der ganzen Welt auf eine Zukunft in der Entwicklungszusammenarbeit vor. Sie haben exzellente Perspektiven, denn rund um den Globus werden Fach- und Führungskräfte in diesem Bereich gesucht. Wohlstand kann nicht importiert oder verschenkt werden. Er lässt sich nur vor Ort schaffen. Das ist das Leitmotiv unserer Aktivitäten. Es lohnt sich, darüber nachzudenken, unter welchen Bedingungen das am besten gelingt. Professor Dr. udo Steffens Professor Dr. Udo Steffens ist Präsident der Frankfurt School of Finance & Management. Im Rahmen der kirchlichen Entwicklungszusammenarbeit arbeitete er von 1989 bis 1992 in Togo und Kamerun. Unter anderem managte er Neupositionierung und Restrukturierung eines Buchhandels-, Verlags- und Druckereiunternehmens in Togo kam er zur Frankfurt School, seit 1996 ist er der Präsident der Business School. Er hat den Bereich International Advisory Services mit begründet und prägt ihn bis heute wesentlich. 2 EDITORIAL

3 You can t import prosperity. Traditional development aid as it has been practised over the past few decades i.e. based primarily on public money has failed. All too often the money doesn t reach the people it is intended for. Hence NGOs and governments alike are seeking new ways to fight poverty. Indeed, they are debating whether altruism is always morally good per se and egotism always reprehensible. In developing countries the traditional, ethnocentric approach to development aid has paralysed initiative, delayed reforms and hindered the creation of functional institutions. It is clear that people must be actively involved in decisions that will affect them. Only thus do they acquire the skills they need to take autonomous, self-reliant control of their own lives. Only thus does an intelligent approach to development take lasting effect by making itself superfluous in the long run. The unicef State of the World s Children Report 2009 reveals that every day, 22,000 children around the world die of poverty-related causes. In 2011, a survey by the International Fund for Agricultural Development (IFAD) showed that 1.4 billion people around the world live on a daily income of 1.25 us dollars or less. According to a 2010 report by the World Bank, 81% of all adults in the industrialised world have access to banking and financial services in fact, each adult has 3.2 bank accounts on average. In the IFAD report we find that in the developing world, there are only 0.9 bank accounts per adult, and less than 28% of them have access to banking or financial services. I am convinced that given proper access to the financial sector, people can improve their quality of life. The microcredit concept has steadily evolved ever since Nobel peace prize winner Muhammad yunus laid the foundations of the microfinance industry by setting up Grameen Bank in Bangladesh 30 years ago. In many places, comprehensive savings, insurance and credit plans are now available to people in developing and emerging markets who would otherwise have no access to banking or financial services. Most clients in the microfinance sector are self-employed businesspeople: advisers from microfinance institutions (MFIs) also help them build their businesses. A microloan of just 50 or 100 us dollars enough to buy a gas cooker for a food stall, for example gives a borrower some prospect of escape from poverty. Today, as we seek for ways to stimulate economic and social development in developing and emerging markets, funding from private investors is becoming ever more important, heralding a new era in development finance. And private investors are finding it makes good sense to invest in these countries pursuing ethical objectives does not mean accepting lower returns. With a team of some 100 consultants and experts, Frankfurt School of Finance & Management is heavily committed to development finance. Our asset management subsidiary Connective Capital manages funds that are invested in developing and emerging economies. Our Development Finance research centre is working on promising new initiatives. And talented young people from all around the world studying for their Master of Finance degrees are opting to specialise in Development Finance, in preparation for a future in international development cooperation. Their prospects are excellent the global demand for professionals and executives specialising in this area has never been higher. Prosperity is not something you can import or donate. It can only be created locally, on the spot. Our work is based on this premise. As you read this issue, I invite you to ponder: in what conditions can this best be achieved? Professor Dr. udo Steffens JAN STRADTMANN Professor Dr. Udo Steffens is President of Frankfurt School of Finance & Management. Between 1989 and 1992 he worked in Togo and Cameroon as part of a church-sponsored development cooperation team. Among other projects he managed the repositioning and restructuring of a bookselling, publishing and printing business in Togo. he joined Frankfurt School in 1992 and was appointed President in he is a cofounder of the International Advisory Services unit and continues to play a key role in its development. EDITORIAL 3

4 SONNEMANN No. 8 FINANCE FOR ALL? zur zukunft der MIKROfinanz PERISKOP PERISCOPE 6_ Mikrofinanzierung Die sechs größten globalen Geldgeber. MICROFINANCE The world's six largest investors. FOKUS FOCUS 8_ Kredit verspielt? Die Mikrofinanz-Bewegung versprach, das Leben der Armen zu verbessern und hohe Gewinne für die Anbieter. Sie versprach zu viel. Warum die Idee trotzdem richtig ist. INTERVIEW INTERVIEW 30_ Ich habe selber viele Fehler gemacht. Vijay Mahajan, Gründer der indischen Mikrofinanzinstitution BASIX, über die Krise in Andhra Pradesh. I made many mistakes myself. Vijay Mahajan, founder of Indian microfinance institution BASIX, talks about the industry crisis in Andhra Pradesh. KALEIDOSKOP KALEIDOSCOPE Credit gambled away? The microfinance movement promised to alleviate poverty while generating high returns for investors. It promised too much. Here's why it's still a good idea. 38_ Komplexes Wirtschaften Das Portfolio von Saiful und Nargis. A complex business The financial portfolio of Saiful and Nargis. Carolyn Braun ist Partnerin des Journalistenbüros Wortlaut & Söhne. Sie schreibt über Wirtschafts- und Finanzthemen, vor allem für die ZEIT und brand eins. Für die aktuelle Sonnemann-Ausgabe reiste sie nach Indien, in die Provinz Andhra Pradesch, um dort mehr über die Mikrofinanzkrise auf dem Subkontinent zu erfahren. Carolyn Braun is a partner at Wortlaut & Söhne, a firm of journalists. She writes on business and financial topics, mainly for Die ZEIT and brand eins. For this issue of Sonnemann she travelled to the Indian province of Andhra Pradesh to find out more about the subcontinent s microfinance crisis. 4 INHALT

5 TANGENTEN TANGENTS CAMPUS CAMPUS Marcus Müller arbeitet als freier Journalist in Berlin, er schreibt über Themen aus Politik und Wirtschaft. Für diesen Sonnemann traf er in Berlin, Bochum und Bielefeld Menschen, die sich mit einem Mikrokredit selbstständig machten. Interessant war für ihn, dass dadurch auch angeblich Kreditunwürdige eine Chance für ihre Geschäftsidee haben. Marcus Müller works as a freelance journalist in Berlin, specialising in politics and economics. For this issue of Sonnemann he met up with people in Berlin, Bochum and Bielefeld who have taken out microloans to start their own businesses in Germany. He made an interesting discovery: even people branded as credit risks can use microfinance to make their business ideas work. 40_ PRINZIP DORFBANK Von Banken verschmäht: Immer mehr Gründer leihen sich Geld beim Mikrokreditfonds Deutschland. The village Bank Principle Spurned by banks, more and more startups are borrowing money from Mikrokreditfonds Deutschland. 50_ Crowdfunding Sonnemann-Autoren suchen auf den Webseiten der Schwarmfinanzierer nach Menschen, denen sie ihr Geld anvertrauen würden. CROWDFUNDING Sonnemann writers comb crowdfunding websites to find borrowers they can trust with their cash. VISITE VISIT 66_ INSIGHT Fatma Dirkes über die Entwicklung funktionierender Finanzsysteme. INSIGHT Fatma Dirkes on developing fully functional financial systems. 71_ agenda Ernteeinsatz: Wie türkische Banken türkische Bauern beackern. Agenda Harvest time: how Turkish banks are cultivating Turkish farmers. 77_ Sabine Spohn über Mikrofinanzierung im Pazifik-Raum. Sabine Spohn on microfinance in the Pacific region. 78_ STUDENTEN Schärfer regulieren? Studenten der Frankfurt School kommentieren. Bill Maslen ist Geschäftsführer von The Word Gym in den schottischen Perthshire Highlands. Das Übersetzungs- und Textbüro wurde 1990 gegründet und arbeitet für renommierte Kunden im deutschsprachigen Raum, auch für die Frankfurt School. Ein besonderes Faible hat er für die Sonnemann- Texte, da sie immer wieder neue Denkanstöße liefern. Bill Maslen is Managing Director of The Word Gym Ltd., based in the Perthshire Highlands of Scotland. The Word Gym was set up in 1990, and specialises in advertising and marketing copy. Bill regularly writes and translates copy for Frankfurt School and a number of other prestigious clients in German-speaking countries, but particularly enjoys working on the thought-provoking topics in each issue of Sonnemann. 56_ generation hörsaal Warum Studienkredite jordanische Jugendliche nicht vor Arbeitslosigkeit bewahren. lecture-theatre Generation Why student loans don't protect young people in Jordan from unemployment. STUDENTS Tougher regulation? Frankfurt School students express their views. 80_ ALUMNI Manfred Heid Indiana Jones aus der Eifel. ALUMNI Manfred Heid Indiana Jones lives in the Eifel! 81_ JOBS Barbara Drexler: Career Compass.. 82_ veranstaltungen/kalender EVENTS/DIARY 49_ IMPRESSUM MASTHEAD CONTENTS 5

6 Mikrofinanzierung 70 Milliarden Dollar schwer ist die Mikrofinanzbranche. 13 Milliarden davon legten ausländische Investoren im Jahr 2010 in Entwicklungs- und Schwellenländern an, mehr als vier Mal so viel wie vier Jahre zuvor. Wir stellen die sechs größten globalen Investoren vor. Responsability AG Oikocredit Dexia Micro-Credit Fund Mit dem Global Microfinance Fund, dem SICAV Microfinance Leader Fund und dem SICAV Microfinanz Fonds verwaltet die Schweizer responsability AG gleich drei der zehn größten Mikrofinanzfonds. 647 Millionen Dollar verwalten die drei Fonds (2006: 113 Millionen). Das Fondsvermögen des 2003 gegründeten Vermögensverwalters ist in 365 Unternehmen und 68 Ländern angelegt. Swiss social investment company responsability AG manages three of the world s 10 largest microfinance funds: the Global Microfinance Fund, SICAV Microfinance Leader Fund and SICAV Microfinance Fund. Between them the three funds manage 647 million dollars (2006: 113 million). Founded in 2003, the asset management company s financial assets are invested in 365 companies and 68 countries. In Menschen investieren, so wirbt die internationale Entwicklungsgenossenschaft, die Mitte der siebziger Jahre auf Initiative des Ökumenischen Rates der Kirchen gegründet wurde, auf ihrer Webseite. Für 200 Euro gibt es einen Genossenschaftsanteil, dafür verspricht Oikocredit einen finanziellen und sozialen Gewinn. Die Organisation mit Sitz im niederländischen Amersfoort ist in Asien, Afrika und Osteuropa unterwegs. Über 600 Millionen Euro hat Oikocredit eingeworben, 472 Millionen Euro sind investiert (2006: 200 Millionen). Investing in People is the slogan that appears on the website of international cooperative society Oikocredit, founded in the 'Seventies at the behest of the World Council of Churches. For 200 euros you can buy a share in the cooperative; in return, Oikocredit promises a social and financial return. Based in Amersfoort in the Netherlands, the organisation is active in Asia, Africa and Eastern Europe. Oikocredit has raised more than 600 million euros, 472 million of which have been invested. In 2006 the figure was shy of 200 million. Der im September 1998 aufgelegte Fonds ist der älteste in Europa für Privatanleger. Verwaltet vom Genfer Vermögensverwalter BlueOrchard, der mit seiner Anlagestrategie eine Zielrendite von drei bis vier Prozent anstrebt, hat das Mikrofinanz- Portfolio des Fonds aktuell ein Volumen von 438 Millionen Dollar (2006: 108 Millionen Dollar). Das Geld haben die Verwalter in über 100 Mikrofinanzinstitutionen (MFIs) investiert. Set up in September 1998, this is the oldest fund in Europe catering for private investors. Managed by BlueOrchard, an asset management company in Geneva, with an investment strategy aiming for a 3-4% return, the fund s microfinance portfolio totalled 438 million dollars as at year-end 2011 (2006: 108 million dollars). The fund managers have invested the money in more than 100 microfinance institutions (MFIs). No. None whatsoever. And I don t have to give you any security? 6 PERISKOP

7 MICROFINANCE The microfinance sector is currently worth 70 billion dollars. In 2010, 13 billion dollars were invested in developing and emerging economies by overseas institutions more than four times as much as four years earlier. Here we introduce the six largest global investors. SNS Microfinance Fund MEF ASN-Novib Fund Die zwei in den Jahren 2007 und 2008 aufgelegten Fonds kommen zusammen auf ein Vermögen von 388 Millionen Dollar. 348 Millionen davon haben die Fondsmanager der niederländischen SNS Asset Management weltweit in 149 MFIs investiert, sowohl als Eigen- als auch als Fremdkapital. Beide Fonds richten sich ausschließlich an holländische Investoren. The two funds, set up in 2007 and 2008 respectively, represent combined assets of 388 million dollars, 348 million of which have been invested by the fund managers of Netherlands-based SNS Asset Management in 149 MFIs worldwide, in the form of equity and loan capital. Both funds are intended exclusively for Dutch investors. Anfang 2009 hat die KfW Entwicklungsbank zusammen mit der Bundesregierung und der International Finance Corporation (IFC) den neuen globalen Refinanzierungspool Microfinance Enhancement Facility (MEF) gegründet. Ziel des Fonds ist es, die Zurückhaltung privater Investoren und den geringeren Zufluss von Spareinlagen infolge der Finanzkrise auszugleichen. Bislang hat die MEF knapp 170 Millionen Dollar weltweit in MFIs investiert und erreicht damit laut eigenen Angaben 60 Millionen Kleinstunternehmer. In partnership with the German Federal Government and International Finance Corporation (IFC), KfW development bank set up new global funding pool Microfinance Enhancement Facility (MEF) in early The fund aims to make up for the financial crisis-induced reticence of private investors and reduced inflow of savings. To date MEF has invested just under 170 million dollars in MFIs around the world, funding that according to its own figures supports 60 million micro-businesses. Den ältesten Fonds für Privatanleger der Niederlande hat die ASN Bank gemeinsam mit Oxfam im Jahr 1999 aufgelegt. Das Fondsvermögen in Höhe von 178 Millionen Euro (2006: 46 Millionen Euro) verwaltet die Firma Triple Jump, die davon 120 Millionen über 68 MFIs vor allem in Mikroentrepreneure in Entwicklungs- und Schwellenländern investiert hat. The Netherlands oldest fund for private investors was set up jointly by ASN Bank and Oxfam in The fund s assets amount to 178 million euros (2006: 46 million euros) and are managed by Triple Jump, an asset manager which has invested 120 million euros primarily in microbusinesses in developing and emerging markets worldwide via 68 MFIs. Quelle /Source: CGAP Microfinance Information Exchange So I have to take him back home with me again? PERISCOPE 7

8 Das indische Dorf Nagarkurnool hat keine Bank. Aber einen Bus mit einem vergitterten Das indische Dorf Nagarkurnool hat keine Bank. Aber einen Bus mit einem vergitterten Schalter, der jeden Dienstag und Freitag im Dorf hält- die Bank on wheels. Schalter, der jeden Dienstag und Freitag im Dorf hält die Bank on wheels. The Indian village of Nagarkurnool doesn t have a bank but it does have a bus with barred The Indian village of Nagarkurnool doesn t have a bank but it does have a bus with barred windows that stops in the village every Tuesday and Friday: the Bank on Wheels. windows that stops in the village every Tuesday and Friday: the Bank on Wheels. JAN stradtmann

9 Kredit verspielt? 20 MIN Die Mikrofinanz-Bewegung versprach, das Leben der Armen zu verbessern. Und hohe Gewinne für die Anbieter. Im Boom-Markt Indien ist das gründlich schief gelaufen. Warum die Idee rotzdem richtig ist. E s gehört sich eigentlich, diese Geschichte mit jemandem wie Janaki Ramulu zu beginnen. An diesem Morgen im November ist er früh aufgestanden, hat gemeinsam mit Anjanaiah, seinem Nachbarn und Freund aus Kindertagen, das Mofa bestiegen und ist die 40 Kilometer aus seinem Heimatdorf Tirmalapur nach Nagarkurnool, im Bezirk Mahabubnagar des indischen Bundesstaats Andhra Pradesh, gefahren. Zur Bank on Wheels, die dort wie jeden Dienstag und Freitag Station macht. Auf den weißen Plastikstühlen am Straßenrand warten bereits 14 Landarbeiter darauf, über ihren Kreditantrag sprechen zu dürfen. Vor ihren Füßen schnüffelt ein Ferkel im Abfall herum. Ramulu hat den Kreditantrag der KBS Bank bereits ausgefüllt, Anjanaiah bürgt für ihn: Zahlt der 31-jährige Kleinstbauer nicht pünktlich, muss der Freund für seine Schulden einstehen. Nachdem ihn ein Bankangestellter noch einmal über seine Rechte und Pflichten aufgeklärt hat, ist es endlich so weit: Ramulu darf sein Konto eröffnen. Ein breites Lächeln erhellt sein dunkles Gesicht, als ihm der Schalterbeamte Rupien durch das vergitterte Fenster des Mercedes-Busses reicht, das sind etwa 285 Euro. Von dem Geld will Ramulu Saatgut kaufen, für Tomaten und Okraschoten: Die tragen das ganze Jahr über Früchte. Mit dem Ertrag will er seine Familie ernähren. Und natürlich seinen Kredit in monatlichen Raten im Laufe des nächsten Jahres zurückzahlen. Die meisten Geschichten über die Mikrofinanzbranche fangen mit Menschen wie Janaki Ramulu an. Sie leben irgendwo in einem Schwellenland und sind sehr arm, sie beantragen einen Kredit, Credit gambled away? The microfinance movement promised to improve the lives of people living in poverty. And yield high returns for investors. In India s booming market, it all went horribly wrong. Here s why the idea is still a good one. I n actual fact, it s quite right to start this story with someone like Janaki Ramulu. Up bright and early this November morning, he climbs onto his moped accompanied by Anjanaiah his friend and neighbour since childhood and drives 25 miles (40 km) from his home village of Tirmalapur to Nagarkurnool in the Mahabubnagar district of the Indian federal state of Andhra Pradesh. Their destination: the Bank on Wheels that stops there every Tuesday and Friday. 14 farm workers are already seated on white plastic chairs at the edge of the road, waiting to discuss their loan applications. A piglet roots through the litter around their feet. Ramulu has already filled out the application form for a KBS Bank loan, with Anjanaiah as his guarantor: if the smallholder doesn t pay up on time, his friend will have to settle his debt instead. The Bank arrives, and a bank employee yet again explains his rights and obligations. All is well: Ramulu is allowed to open an account. A broad smile lights up his dark face as the bank clerk passes him 20,000 rupees through the barred window of the Mercedes bus. That s about 285 euros! Ramulu is hoping to buy seeds with the money, so he can plant tomatoes and okra: they fruit all year round. With the income, he ll be able to feed his family. And of course pay back his loan in monthly instalments over the next year. Most stories about the microfinance industry start with people like Janaki Ramulu. They live somewhere in a developing coun- FOCUS 9

10 10 FOKUS

11 Rupien für Okraschoten und Tomaten 20,000 RUPEES FOR OKRA AND TOMATOES Ohne die Bürgschaft von Anjanaiah (Foto links, r.) hätte Janaki Ramulu (l.) seinen Kredit nicht bekommen. Anjanaiah hat sofort zugestimmt, sagt er, schließlich kennt er Janaki von Kindesbeinen an und ist sich sicher, dass er niemals für ihn einspringen muss. Dass er aber im Ernstfall haftet, hat ihm KBS-Mitarbeiter Senthosh Kumar (Foto S. 10) noch mal ausführlich erklärt, er ist der Chef dieser Bankniederlassung auf vier Rädern. Zwei seiner Kollegen haben zuvor Ramulus Kreditwürdigkeit überprüft: Bharu Prasad hat sich in Ramulus Heimatdorf Tirmalapur bei Freunden und Verwandten über ihn erkundigt ( Schwiegereltern sind besonders ergiebig, sagt er.), und Arul Kumar hat alle Angaben noch einmal nach dem Vier-Augen-Prinzip überprüft. Erst danach hält Ramulu das Geld in seinen Händen. Without Anjanaiah as his guarantor (photo left, r.), Janaki Ramulu (l.) wouldn't have got his loan. Anjanaiah agreed immediately, he tells us: he s known Janaki since they were both children and is quite sure he won t have to bail him out. But if the worst comes to the worst, he will be liable, as KBS employee Senthosh Kumar (far left) carefully explains. Senthosh is the manager of this branch office on four wheels. Two of his colleagues have already checked out Janaki s creditworthiness: Bharu Prasad asked friends and relatives in Janaki s home village of Tirmalapur about him ( Parents-in-law are especially forthcoming, he says), and Arul Kumar re-checked all his details, following the two heads are better than one principle. Only after all these checks have been made does Janaki get his hands on the cash. JAN stradtmann FOCUS 11

12 investieren das Geld in winziges Wachstum und zahlen davon das Geld alsbald zurück. Seltsam eigentlich. Welcher Artikel über den Lebensmittelkonzern Nestlé beginnt mit einem Kind, das voller Vorfreude in einen Schokoriegel beißt? Aber die Mikrofinanzbranche ist nun mal keine Branche wie jede andere. Sie verspricht nicht wie Nahrungsmittelkonzerne oder Kosmetikhersteller kurzfristige Konsumfreude, die Mikrofinanciers bekämpfen die Armut dieser Welt. Populär gemacht von Friedensnobelpreisträger Muhammad Yunus und seiner Grameen-Bank und in den siebziger und achtziger Jahren zunächst dominiert von wohltätigen, gemeinnützigen Nichtregierungsorganisationen (Non Governmental Organisations, NGOs) ist das Geschäft mit den Mikrokrediten längst zu einer Milliardenindustrie gewachsen. Arme führen ein komplexes Finanzleben. 2,7 Milliarden Menschen auf der Erde, das ist die Hälfte der arbeitenden Weltbevölkerung, leben von weniger als zwei Dollar am Tag. Im Durchschnitt wohlgemerkt: An vielen Tagen haben sie also weniger oder auch gar nichts, um ihren Lebensunterhalt zu bestreiten. Sie können es sich nicht leisten, von der Hand in den Mund zu leben. Sie müssen sorgsamer haushalten als Menschen mit einem höheren und vor allem regelmäßigen Einkommen. Für das Buch Portfolios of the Poor haben Wissenschaftler Tagebücher über die Finanzen armer Menschen geführt. Damit belegen sie, wie komplex diese wirtschaften: Um für Notfälle vorzubeugen, sparen sie: Sie legen ihr Geld in den Schrank oder vertrauen es der Nachbarin an. Und sie haben meist gleich mehrere Kredite aufgenommen, um in schlechten Zeiten flüssig zu sein. Diese Darlehen kommen von Freunden, Nachbarn oder vom örtlichen Geldverleiher, der geharnischte Zinsen verlangt nicht von Banken oder Versicherungen. Der Mikrokredit schien aus dieser Misere einen Ausweg zu ebnen, die Ärmsten der Armen an ein formalisiertes Finanzsystem anzudocken und so ihr Leben sicherer zu machen. Menschen wie Janaki Ramulu hatten plötzlich einen geordneten Zugang zu monetären Ressourcen, mussten sich nicht länger als Almosenempfänger der globalen Spendenindustrie fühlen. Ursprünglich für Gruppen von Frauen gedacht, die als zuverlässige Schuldner gelten, revolutionierte er die Entwicklungshilfephilosophie. Mikrokredite erfüllten das Postulat der Nachhaltigkeit, die Empfänger zahlten sie doch nebst Zinsen zurück, um sich alsbald den nächsten Kredit auszahlen zu lassen. Weil das Geschäft so Gewinne versprach, zog es nicht die üblichen verdächtigen Gutmenschen an, sondern auch kommerzielle Anbieter. Der Mikrokredit hilft den Armen, sich selbst zu helfen, und verspricht auch noch Profit für die Kapitalgeber. Das klingt fast zu schön, um wahr zu sein dabei sind Kredite nicht das Einzige, was diese Menschen brauchen. try and are very poor; they apply for a loan, invest the money in a tiny growth scheme, and pay it back straight away. Poor people lead complex financial lives. Funny, isn t it? How many articles about food giant Nestlé begin by telling you about a child, face shining in anticipation, biting into a chocolate bar? But the microfinance industry isn t like other industries. Unlike food or cosmetics manufacturers, it doesn t promise short-term consumer gratification: microfinanciers are combating global poverty. Made popular by Nobel peace prize winner Muhammad Yunus and his Grameen Bank, and then dominated throughout the 70s and 80s by philanthropic, not-for-profit nongovernmental organizations (NGOs), the microcredit business has grown into an industry worth billions. 2.7 billion people on Earth half of the world s working population live on less than two dollars a day. And that s on average: many days they ll be forced to earn a living on less or even on nothing at all. They can t afford to live hand to mouth: they husband their money much more carefully than people on higher and above all, more regular incomes. The scientists who wrote the book Portfolios of the Poor kept diaries on poor people s finances. They show just how complex their financial lives are. Just in case of emergencies, they save, stashing their money away in cupboards or entrusting it to neighbours. And most of them are also running multiple loans, so they can stay solvent through difficult times. These loans come from friends, neighbours or local moneylenders, who charge extortionate interest rates. Not from banks or insurance companies. Microcredit appeared to offer a way out of this misery a way to connect the poorest of the poor with a structured financial system and thus make their lives more secure. People like Janaki Ramulu suddenly had proper access to monetary resources; they no longer had to feel like charity cases, totally reliant on the global fund-raising industry. Originally conceived for groups of women widely regarded as reliable debtors the model revolutionised the philosophy of development aid. Microcredit satisfied the postulate of sustainability debtors paid back their loans plus interest so they could immediately apply for new loans. Because the business promised to be profitable, it didn t just attract the usual dubious do-gooders it also attracted commercial providers. Microcredit helps poor people to help themselves, while promising profits to lenders. That sounds almost too good to be true and yet loans aren t the only thing poor people need. Which is why it s no longer true at least where Janaki Ramulu lives. His bank is one of the last commercial providers of microcredit in Andhra Pradesh. For a wide variety of reasons the microfinance institutions (MFIs) that lived so well off their dealings 12 FOKUS

13 Anteil der Haushalte mit einem Konto bei einer Finanzinstitution / Fractions of households with an account in a financial institution > < 20 Quelle /Source: World Bank: Finance for All? 2008 Deshalb ist es in Janaki Ramulus Heimat heute nicht mehr wahr. Seine Gläubigerbank ist einer der letzten kommerziellen Anbieter von Mikrokrediten in Andhra Pradesh. Die Mikrofinanzinstitutionen (MFIs), die bis vor anderthalb Jahren sehr gut vom Geschäft mit den Armen gelebt haben, ringen heute allesamt mit der Pleite aus verschiedenen Gründen. Nur wenige davon haben mit Menschen wie Janaki Ramulu zu tun. Obwohl sich doch eigentlich alles um sie drehen sollte. with the poor up until 18 months ago are now all struggling with bankruptcy. Very few of them have anything to do with people like Janaki Ramulu. But in fact, people like him are precisely what it should be about. Critics often confuse microcredit with microfinance. Kritiker verwechseln Mikrokredite mit Mikrofinanzen. Die Mikrofinanzkrise in Andhra Pradesh schien als Blaupause zu taugen für eine Geschichte, wie sie die Medien lieben. Eine Geschichte von Aufstieg und Absturz. Erst wurde der Mikrokredit hochgeschrieben, um dann seinen Fall zu beschwören der Mikrokredit in Misskredit. Die einfache Version geht so: Die indischen Mikrokreditgeber hatten jedes Maß verloren, sie verliehen exzessiv Geld, gerne auch mehrere Kredite an einen Kunden. Dem Wachstum schienen keine Grenzen gesetzt. Die Leidtragenden dieses Profitstrebens waren die Kunden, die sie in die Überschuldung trieben, zumeist Frauen mit niedrigem Einkommen. Im Jahr 2010 schockten die Zeitungen mit Berichten von Selbstmorden Verzweifelter, das Geschäftsmodell der Mikrofinanzinstitute brach zusammen. Und diese regionale Krise in einem indischen The microfinance crisis in Andhra Pradesh would appear to be the perfect blueprint for a story with instant media appeal a classic rise followed by a dramatic fall. First microcredit is talked up, almost in anticipation of its subsequent plunge into disfavour: microcredit = discredit. The simple version goes as follows: Indian microlenders lose all sense of proportion they lend too much money, happily making multiple loans to a single client, and business just keeps on growing. The victims of their profit drive are their massively indebted clients, most of them women on low incomes. In 2010 newspapers shock readers with reports of suicides by despairing debtors and the MFI business model collapses. A regional crisis in one Indian federal state is enough to bring about the demise of the microfinance concept. But in fact, the story isn t so simple. It equates microcredit with microfinance, assumes all MFIs are the same, and denies us the opportunity to learn from past mistakes. A good idea appears FOCUS 13

14 Manchmal überwog die gute PR. SOMETIMES THE Rhetoric OUTWEIGHED THE Reality. Herr Ehrbeck, was kann die Mikrofinanzindustrie aus der Indien-Krise lernen? Die Fehler nicht zu wiederholen, die dort gemacht worden sind: Kurzfristige Kredite als einziges Produkt, sehr schnelles Wachstum, die mangelhafte Infrastruktur der Branche, die Überschätzung der Nachfrage für ein spezielles Produkt, für jene Short Term Working Capital -Kredite. sich das ändern muss, darüber sind sich Politik und Entscheidungsträger weltweit einig. Die G20 haben erst kürzlich fünf spezifische Empfehlungen dazu akzeptiert, auch wenn das wegen der Schuldenkrise keine Schlagzeilen macht. International gibt es einen Konsens und ein Momentum, die auch die Krise in Andhra Pradesh nicht stoppt. CGAP plädiert dafür, unter Mikrofinanzen nicht nur Mikrokredite zu verstehen. Mikrofinanzen gehen weit über den Mikrokredit hinaus. Aber weil beides oft verwechselt wird, sprechen wir inzwischen oft von Zugang zu Finanzdienstleistungen oder von financial inclusion der finanziellen Einbeziehung der Armen. Und selbst bei den Mikrokrediten geht es längst nicht mehr nur um Mikro-Unternehmer, sondern auch um die Bedürfnisse von normalen Haushalten. Die brauchen andere Dienstleistungen, mittel- und langfristige Kredite oder auch Konsumentenkredite. Die notwendige Diversifikation des Angebots gilt umso mehr für andere Dienstleistungen: Sparen, Geldtransfer, Versicherungen. Damit muss sich auch die Anbieterstruktur verändern. Für den Bereich Versicherungen zum Beispiel brauchen wir große, finanzstarke, geografisch diversifizierte Anbieter, die etwa eine Dürre in einer bestimmten Region nicht gleich in die Pleite treibt. Und wir brauchen neue, günstigere Geschäftsmodelle, die wie Mobilfunk-basierte Vertriebskanäle die Transaktionskosten dramatisch senken. Hat die Branche zu viel versprochen? Wenn man will, dass die Menschen einen lustig finden, reicht es nicht zu beteuern, man sei lustig. Man muss schon einen guten Witz erzählen. Bei Mikrokrediten überwog manchmal die gute PR. Wir müssen sicherstellen, dass Zugang zu Finanzdienstleistungen armen Familien in Entwicklungsländern auch wirklich hilft. Wie wichtig das ist, ist offensichtlich, wenn man sich die Makro-Zahlen anschaut: Mehr als die Hälfte der arbeitenden Weltbevölkerung ist von formellen Finanzdienstleistungen abgeschnitten. Dass Mr Ehrbeck, what lessons can the microfinance sector learn from the crisis in India? Not to repeat the mistakes that were made there i.e. short-term lending as sole product, very rapid growth, inadequate industry infrastructure, and overestimating the demand for a specific product those short-term working capital loans. For years CGAP has argued that microfinance doesn t equate to microcredit Microfinance represents much more than microlending. But because the two concepts are so often confused, we now often talk about access to financial services or financial inclusion meaning financial inclusion of the poor rather than microfinance. We need to recognize that even microloans don t just cater to micro-businesses, but also to ordinary households, which need other services like medium- and long-term loans or consumer credit. Diversification is even more important for other products such as savings, money-transfer schemes and insurance. Which means the supplier structure needs to change. In insurance, for example, we need large, well-financed, geographically diversified providers who aren t immediately bankrupted when a particular region has a drought. And we need new, more affordable business models that can slash transaction costs, such as mobile money and distribution channels based on mobile telephony. Has the industry overpromised? If you want people to think you re funny, it s no good simply telling them you re funny you have to tell them a really good joke. Sometimes, the rhetoric in the microlending industry outweighed the reality. We need to make sure that Vita TILMAN EHRBECK ist seit Oktober 2010 CEO des internationalen Mikrofinanzforums CGAP unter dem Dach der Weltbank. Zuvor war er Partner der Unternehmensberatung McKinsey. Er hat in Afrika, Asien, Europa und Nordamerika gearbeitet und war zwischen 2005 bis 2009 Teil der Führungsebene für die Indienaktivitäten des Unternehmens. Tilman Ehrbeck, formerly a partner at consultancy firm McKinsey, has been CEO of international microfinance forum CGAP, housed at the World Bank, since October He has worked in Africa, Asia, Europe and North America, and between 2005 and 2009 was part of the senior management team in charge of the organisation s Indian activities. products meet the true, underlying household needs and that access to financial services actually improves family welfare. Even so, if you look at the bigger picture, it s obvious how important it is to move things forward: over half of the world s working population has no access to formal financial services. This has to change something that policymakers worldwide are mostly agreed on. Recently, the G20 accepted five specific recommendations on this issue, although it didn t make the headlines because of the debt crisis. There is a consensus and momentum in the broader financial inclusion space that goes beyond microcredit and that the crisis in Andhra Pradesh is not going to stop. CGAP 14 FOKUS

15 Bundesstaat musste dafür herhalten, den Niedergang der Mikrofinanzidee zu bezeugen. Doch diese Erzählung greift zu kurz. Sie verwechselt Mikrokredit mit Mikrofinanzen, sie wirft alle MFIs in einen Topf, und sie verweigert die Chance, aus der Vergangenheit zu lernen. Eine gute Idee schien vorschnell abgeschrieben, paradoxerweise in einer Phase, in der die Branche endlich genügend Kapital angezogen hatte, um tatsächlich die Welt zu verändern. Dabei sollte es jetzt doch vor allem darum gehen, herauszufinden, ob und wo die Mikrofinanzbewegung vom Weg abgekommen ist. Und ob ihnen neue Technologien helfen könnten, wieder auf den rechten Weg zurückzufinden. Die indischen MFIs sind dabei, ihren Weg zu suchen. Nicht jede wählt denselben. Gefangen im Dilemma zwischen Unternehmer- und Gutmenschentum. Deshalb hätte diese Geschichte vielleicht besser mit Männern im mittleren Alter beginnen sollen, Männer in Hemden und Anzügen, an Schreibtischen und in Konferenzräumen. Männer wie Nitin Agrawal. Agrawal ist der Strategiechef von Spandana Sphoorty, eine der größten kommerziellen MFIs Indiens. Spandana hat seine Firmenzentrale an einer Ausfallstraße der Landeshauptstadt Hyderabad hochgezogen. Nach indischen Maßstäben ein Prachtbau aus Glas und Stein; der europäische Blick sieht eine fast niedliche Miniatur eines westlichen Banken-Headquarters. Spandana 34,4 Milliarden Rupien Kreditportfolio, 5,2 Millionen Kunden wollte eigentlich an die Börse, im Windschatten der ebenfalls aus Andhra Pradesh operierenden SKS Microfinance. Fünf der größten MFIs Indiens haben in diesem Bundesstaat ihren Sitz. Jedenfalls galt das so bis vor einem Jahr. Heute, sagt Agrawal, zahlt nicht mal jeder 20. Kunde seinen Kredit zurück, früher protzte die Branche mit Rückzahlungsraten von 99 Prozent und mehr. Umzukehren sei das nicht mehr, glaubt Agrawal. Das sei, als wenn man Menschen, denen man jahrelang eingebläut habe, sie dürften Gott nicht anlügen, auf einmal erkläre, das sei schon in Ordnung. Nitin Agrawal hat sich dafür entschieden, sich vom Ballast der Weltveränderungsversprechen und damit von Verantwortung loszusagen. Er sagt an dem Intarsien-verzierten Konferenztisch in der Firmenzentrale: Unser Geschäft ist nicht der Kampf gegen Armut. Wenn unsere Kredite die Lebensumstände der Leute verbessern, ist das Zufall. Ein seltsamer Zufall ist es allerdings, dass Spandanas Webseite diese vermeintlich klare Botschaft dann doch lieber nicht kommuniziert und stattdessen mit einer Bilderflut glücklicher Armer für sich wirbt: Auch Spandana bleibt im Dilemma zwischen Unternehmer- und Gutmenschentum gefangen. In Indien leben über eine Milliarde Menschen, 70 Prozent davon in ländlichen oder semiurbanen Gegenden, 260 Millionen unter der Armutsgrenze, das Land ist ein perfekter Nährboden für to have been dismissed prematurely paradoxically at a time when the industry has finally attracted enough capital to bring about real change. And yet the main issue is surely to establish whether and whither the microfinance movement lost its way, and whether new technologies could help give it back its sense of direction. MFIs in India are searching for the right way to go: not all of them are making the same choices. Caught in the dilemma between entrepreneurialism and idealism. So perhaps the story should have started with middle-aged men in elegant suits and ties sitting at office desks or in meeting rooms. Men like Nitin Agrawal. Agrawal is head strategist at Spandana Sphoorty, one of India s largest commercial MFIs, with its head office next to one of the arterial roads in the state capital of Hyderabad. By Indian standards, it s a magnificent steel-and-glass building to European eyes it looks rather like a charmingly miniaturised version of the headquarters of some Western bank. Spandana with a loan portfolio worth 34.4 billion rupees and 5.2 million clients was hoping to go public in the wake of SKS Microfinance, which also operates out of Andhra Pradesh. Five of India s biggest MFIs are based in the state or at least, they were up to a year ago. Nowadays, says Agrawal, not even one in 20 clients pay back their loan, whereas earlier the industry boasted repayment rates of 99% or more. In Agrawal s view, the change is irreversible. It s as if you suddenly told people who for years had firmly believed you should never lie to God that, actually, it s okay to lie. Nitin Agrawal has decided to liberate himself from the burden of world-changing idealism, hence from the associated responsibility. Sitting at the inlaid conference table in the company s head office, he states: we re not in the business of fighting poverty. If our loans improve people s living conditions, it s purely accidental. Perhaps it's also accidental that Spandana's website prefers not to communicate this apparently unambiguous message. Instead, the MFI's services are promoted by a mass of photos showing happy, smiling borrowers. Even Spandana is still caught in the dilemma between entrepreneurialism and idealism. There are over one billion people living in India, 70% of them in rural or semiurban areas, 260 million below the poverty line: the country is the perfect breeding ground for a booming microcredit industry. With microloans, even the poorest can enjoy the economic upswing with which India s emerging economy has been impressing the rest of the world for the last few years. For economic growth and societal development don t necessarily happen in parallel, as made clear in an article published recently by Nobel economics laureate Amartya Sen working with Jean Dreze. Yes, India s economy is one of the fastest-growing in the world after China. Between 1990 and 2010 per-capita income grew at an average annual rate of almost 5%. But at the same time, according to the FOCUS 15

16 Indien Land der Kontraste India country of contrasts Zwischen Reich und Arm klafft eine Schere auf dem Subkontinent, der rasante Aufschwung der vergangenen 20 Jahren hat die Armen des Landes nicht erreicht. Zwischen 2002 und 2007 wuchs das indische Bruttoinlandsprodukt um durchschnittlich 7,8 Prozent, zwischen 2007 und 2012 vermutlich um acht Prozent. Und dennoch: Den World Development Indicators 2011 zufolge gibt es nur 16 nicht-afrikanische Länder, die ein niedrigeres Bruttonationaleinkommen pro Kopf hatten als Indien. The gulf between rich and poor yawns wider than ever on the subcontinent: the rapid growth of the past 20 years has failed to reach the country s poor. Between 2002 and 2007 India s GDP grew by 7.8% a year on average between 2007 and 2012 the figure was probably closer to 8%. And yet according to World Development Indicators 2011 there are only 16 non- African countries with a lower gross national income per capita than India. 16 FOKUS

17 JAN stradtmann Indien im Vergleich mit Seinen Nachbarn HOW INDIA RANKS IN SOUTH ASIA IN 1990 AROUND / UM 2009 Pro-Kopf-Bruttonationaleinkommen / GNI per capita 4 3 Lebenserwartung / Life expectancy 3 6 Kindersterblichkeit / Infant mortality rate 2 5 Müttersterblichkeit / Maternal mortality rate 3 3 Indiens Rang innerhalb von sechs asiatischen Ländern / India's rank among six South Asian countries (Bangladesh, Bhutan, India, Nepal, Pakistan, Sri Lanka). Top =1, Bottom=6. a=uneindeutiges Ranking aufgrund fehlender Daten aus Bhutan (oder Nepal im Falle untergewichtiger Kinder) / ambiguous ranking due to missing data from Bhutan (or Nepal in the case of "underweight children"). Geburtenrate / Total fertility rate 2 4 Sanitäre Verhältnisse / Access to improved sanitation 4-5a 5-6a Kinder-Impfrate (DPT) / Child immunisation (DPT) 4 6 Kinder-Impfrate (Masern) / Child immunisation (measles) 6 6 Dauer der Schulbildung / Mean years of schooling 2-3a 4-5a Alphabetisierte Frauen, Jahre / Female literacy rate, a 4 Untergewicht bei Kindern / Proportion of underweight children 4-5a 6 Quelle /Source: Jean Drèze, Amartya Sen: Putting Growth In Its Place. Outlook India Magazine. 14. November 2011 FOCUS 17

18 den Boom des Mikrokredits. Mit den Minidarlehen sollten auch die Ärmsten der Armen am wirtschaftlichen Aufschwung teilhaben, mit dem das Schwellenland seit Jahren beeindruckt. Wirtschaftswachstum und Entwicklung müssen nicht Hand in Hand gehen, das zeigt ein kürzlich veröffentlichter Artikel, den Wirtschaftsnobelpreisträger Amartya Sen zusammen mit Jean Drèze verfasst hat. Zwar wächst die indische Wirtschaft nach China am schnellsten. Das Pro-Kopf-Einkommen ist zwischen 1990 und 2010 jährlich um durchschnittlich fast fünf Prozent gestiegen. Gleichzeitig aber haben der Weltbank zufolge nur fünf Länder außerhalb Afrikas einen höheren Anteil an jungen Analphabetinnen, nur vier eine höhere Kindersterblichkeitsrate, und kein einziges, auch kein afrikanisches, hat einen höheren Prozentsatz untergewichtiger Kinder. 20 Jahre rasanten Wachstums lassen leicht vergessen, dass Indien immer noch eines der ärmsten Länder der Welt ist. Der Aufschwung hat große Teile des Volkes zurückgelassen. Den Armen geht es nicht um die Kreditkosten. Financial Inclusion, also den Armen Zugang zu Finanzdienstleistungen zu verschaffen, bedeutet weit mehr, als ein Land oder eine Region mit Mikrokrediten zuzuschütten. Doch in Indien und vor allem in Andhra Pradesh reduzierte sich das Konzept nur auf dieses eine Produkt. Die meisten kommerziellen Mikrofinanzinstitute Indiens sind rechtlich so genannte NBFCs, non banking financial companies. Sie sind weniger reguliert als gewöhnliche Banken und dürfen deshalb ausschließlich Kredite vergeben das Geschäft mit Spareinlagen untersagt ihnen der Gesetzgeber. Um der ländlichen Bevölkerung Zugang zu Finanzdienstleistungen zu ermöglichen, hatte die Regierung verfügt, dass von World Bank, only five countries outside Africa have a higher level of youth illiteracy; only four have a higher infant mortality rate; and no other country not even in Africa has a higher percentage of underweight children. 20 years of rapid growth make it easy to forget that India is still one of the poorest countries in the world. The upswing has left large parts of the population behind. Poor people don t worry about the cost of a loan. Financial inclusion that is, including the poor in a formal financial services structure means much more than simply handing out microloans. But in India, and above all, in the state of Andhra Pradesh, the microfinance concept was narrowed down to a single product: microcredit. Most commercial MFIs in India take the legal form of NBFCs (non-banking financial companies). They are not as heavily regulated as conventional banks, hence may only issue loans the law forbids them to handle savings deposits. To help the rural population gain access to financial services, the Government decreed that 40 out of every 100 rupees lent by normal commercial banks should go to small businesses in rural areas or in farming. The banks themselves were reluctant to spend money on extending their distribution networks into the remotest corners of India in order to reach rural populations: they much preferred to lend their money to MFIs at interest rates of 11-12%. In turn, the MFIs charged their clients interest rates of 30% or more. Poor people don t worry about the cost of a loan they worry about having access to money, remarks Indian journalist Tamal Bandyopadhyay, who has been observing the industry Vergleich des WirtschaftswachstumS Indiens mit der Welt seit 1970 Comparative growth of India s GDP vs. global GDP since ,0 7,5 5,0 2,5 0,0-2,5-5,0 World India Quelle /Source: World Bank 18 FOKUS

19 Ein Sparkonto schützt auch vor Termiten. A SAVINGS ACCOUNT EVEN PROTECTS AGAINST TERMITES. Herr Adler, welche Zukunft hat der Mikrofinanzsektor? Mikrofinanzierung hat sich weltweit als Erfolgsgeschichte bestätigt, auch in Krisenzeiten die nach wie vor guten Rückzahlungsquoten belegen dies. Millionen von armen Menschen werden nachhaltig mit angepassten Finanzdienstleistungen wie Kredit, Sparen, Zahlungsverkehr und Versicherungen versorgt. Gleichwohl gilt es, Fehlentwicklungen vorzubeugen, um den nach wie vor hohen Bedarf an Mikrofinanzierung zu decken. Die Krise in Andhra Pradesh darf man dabei zwar nicht überschätzen, da nicht nur die Auswirkungen weltweit, sondern sogar die auf das restliche Indien beschränkt waren. Aber daraus konnte man wieder einmal lernen, dass die Bemühungen um angemessene Kreditvergabestandards von größter Bedeutung sind. Und wir haben gesehen, dass eher solche Institutionen verwundbar sind, die nur Mikrokredite anbieten und nicht ein breiteres Spektrum an Finanzprodukten, wie etwa Ersparnismobilisierung. Warum ist das so wichtig? Menschen, die von zwei Dollar am Tag leben, haben neben Krediten noch andere Bedürfnisse. Da tut sich auch eine Menge: Mikroversicherungen etwa stecken zwar noch in den Kinderschuhen, entwickeln sich aber dynamisch. Darüber hinaus sehe ich beim Mobile Banking eine noch stärkere Dynamik, da es die Chance birgt, kostengünstig arme Menschen auf dem Land zu erreichen. Mikrosparen ist eine besondere Herausforderung. Wir brauchen dafür unbedingt stabile, gut regulierte Mikrofinanzinstitutionen. Das ist nicht nur eine Frage der Regulierung, sondern auch des Kapitals. Richtig, man braucht Kapitalgeber, um diese Entwicklung zu unterstützen. Deshalb ist es wichtig, auch Anreize für die Privatwirtschaft zu schaffen. Spareinlagen bedeuten auch eine Chance für die MFIs. Zurzeit sind sie auf Banken angewiesen, auf externe Finanziers wie die KfW. Diese bieten zwar Refinanzierungsmöglichkeiten an, aber meist nicht in Rupien oder Pesos oder Taka, sondern in Dollar oder Euro. Wegen des Wechselkursrisikos ist diese externe Refinanzierung mitunter teurer als lokale Ersparnisse anzunehmen. Und aus Sicht der Armen ist Sparen selbst dann sinnvoll, wenn der Habenzins negativ ist. Denn auf dem Bankkonto ist das Geld sicher vor Diebstahl, vor Verwandten oder auch vor Termitenbefall. What future does the microfinance sector have? Even in times of crisis, it is clear that microfinance really does work, on a global scale as shown by repayment rates, which are still good. Millions of poor people are sustainably provided with appropriate financial services such as loans, savings accounts, payment transactions and insurance. Nonetheless, it is important to obviate inappropriate developments so we can meet the ongoing high demand for microfinance. Of course we shouldn t overrate the crisis in Andhra Pradesh, because globally and even in the rest of India the crisis only had a limited impact. But it did teach us, once again, that our efforts to establish suitable lending standards are vitally important. And we ve clearly seen how vulnerable institutions can be if they only offer microloans and don t offer a broader range of financial products by encouraging people to save, for example. Why is that so important? People living on two dollars a day need more than just loans. There s plenty going on, I m glad to say: microinsurance has only just started to take off, but is developing fast. In my view, the progress in mobile banking is even more impressive, because it represents a great opportunity to reach poor people in rural areas cost-effectively. Microsaving is a particular challenge for that to work, we really do need stable, well-regulated microfinance institutions. It s not just a question of regulation, but of capital, too. Quite right, you need investors to support this development. That s why it s Vita Matthias Adler begleitet seit mehreren Jahren bei der KfW Entwicklungsbank das Thema Mikrofinanzierung. Er ist Mitglied im Executive Committee des internationalen Mikrofinanzforums CGAP und wirkt als Aufsichtsratsmitglied in Mikrofinanz-Holdings an der Umsetzung verantwortungsvoller Praktiken im Bereich Mikrofinanzierung mit. Matthias Adler has been working on microfinance issues at KfW development bank for many years. He s a member of the Executive Committee of international microfinance forum CGAP, and as a member of the supervisory boards of several microfinance holding companies, is instrumental in introducing responsible practices into the microfinance sector. important to provide incentives for the private sector. Savings deposits also represent an opportunity for microfinance institutes. At present they have to rely on banks on external financiers such as KfW. While they do offer various funding options, they don t usually offer them in rupees (or pesos or taka), but in dollars or euros. Because of exchange rate risks, it s usually more expensive to take on this external funding than local savings. And from the viewpoint of poor borrowers, it makes sense to save even if the credit interest is negative, simply because their money is much safer in a bank account from theft, from relatives, even from termite infestations! KFW FOCUS 19

20 DER LOBBYIST the LOBBYIST DER BERATER THE CONSULTANT Indien ist ein schwieriger Markt, sagt Manoj Sharma. Er hat 20 Jahre Erfahrung in der Entwicklungsfinanzierung. Wir treffen den gut informierten und freundlichen Experten auf der Durchreise am Flughafen Delhi, er ist auf dem Weg zur Microsave-Zentrale in Lucknow, von wo aus er die indischen Aktivitäten des Beratungsunternehmens koordiniert, das auch in Kenia, Uganda, Argentinien und auf den Philippinen Hauptquartiere aufgeschlagen hat. Dass den NBFCs non banking financial companies Spareinlagen verboten seien, kann Sharma nachvollziehen, nachdem eine Reihe von ihnen in den Neunzigern das Geld ihrer Kunden verloren hatten. Dass die Regierung nun versucht, die regulären Geschäftsbanken aufs Land zu schicken, etwa durch Business Correspondents, hält er für richtig im Gegensatz zu den zahlreichen kleinen MFIs seien sie leichter zu überwachen. Und das schütze die Kunden. Alok Prasad hat früher für die Citigroup und für die Reserve Bank of India gearbeitet. Seinen Job als CEO des erst gut zwei Jahre alten NBFC-Netzwerks MFIN (Microfinance Institutions Network) hat er nur wenige Monate vor dem Ausbruch der Krise angetreten. Viele Fehler seien gemacht worden, glaubt er. Eben erst hat der Verband deshalb einen neuen Code of Conduct verfasst. Bei den Verhandlungen mit der Landesregierung von Andhra Pradesh ist MFIN hingegen bisher nicht weit gekommen: Im Austausch für eine NBFC-freundlichere Gesetzgebung bot er vergeblich eine Umschuldung der Kunden an. Nun warnt Prasad davor, dass die säumigen Schuldner auf die schwarze Liste des kürzlich gegründeten National Credit Bureau einer Art Schufa geraten. Ob dieses Credit Bureau allerdings heute schon effektiv arbeitet, bezweifeln viele Brancheninsider. Earlier in his career, Alok Prasad worked for Citigroup and the Reserve Bank of India. He started his job as CEO of Microfinance Institutions Network MFIN an NBFC network that only recently celebrated its second birthday just a few months before the microfinance crisis. He believes many mistakes were made, which is why the association has just drawn up a new code of conduct. Negotiations with the state government of Andhra Pradesh, on the other hand, have not made much progress: in vain did he offer to restructure clients debts in exchange for legislation that s friendlier to NBFCs. Now Prasad is warning that defaulting debtors are being blacklisted by the recently founded National Credit Bureau, a credit protection association along the lines of Germany s SCHUFA. However, many industry insiders doubt that the credit bureau is working effectively just yet. India is a difficult market, asserts Manoj Sharma: he s been working in development finance for 20 years. We meet the amiable and well-informed expert at Delhi airport, as he pauses on his journey to Microsave s head office in Lucknow, where he coordinates the consultancy s activities in India (the firm also has head offices in Kenya, Uganda, Argentina and the Philippines). Sharma can understand why NBFCs (non-banking financial companies) were forbidden from handling savings deposits, after a whole row of them lost their clients money back in the 90s. He also thinks it s right that the Government is now trying to link up conventional commercial banks with rural clients, for example through the Business Correspondence initiative: unlike the many small MFIs, ordinary banks are easier to supervise, which helps protect their clients. 20 FOKUS