Bilanzmedien- und Analystenkonferenz. 6. März 2018

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1 Bilanzmedien- und Analystenkonferenz 6. März 2018

2 Konzern im Rückblick 2017 Geschäftsgang in Divisionen erfreulich Kuhn Group: Beginnende Erholung des Markts für Landtechnik dank gestiegenen Preisen in der Milch- und Viehwirtschaft in Europa. Deutliches Umsatzwachstum. Bucher Municipal: Erfreuliche Nachfrage nach Kommunalfahrzeugen in Europa und Australien. Umsatz über Vorjahr. Bucher Hydraulics: Gestiegene Nachfrage in den Segmenten Industriehydraulik, Baumaschinen, Land- und Fördertechnik. Deutliches Umsatzwachstum. Bucher Emhart Glass: Steigende Investitionen seitens Produzenten von Glasflaschen in fast allen Märkten, auch China. Stabiler Umsatz. Bucher Specials: Markt für Getränketechnologie volatil. Positive Entwicklung bei Automationslösungen. Stabiler Umsatz. Der Konzernumsatz übertraf den Vorjahreswert um 11%. 2

3 Kennzahlen CHF Mio. Veränderung in % % % 1) % 2) Auftragseingang Nettoumsatz Auftragsbestand Betriebsergebnis (EBITDA) in % des Nettoumsatzes Betriebsergebnis (EBIT) in % des Nettoumsatzes % % % % Personalbestand 31. Dezember Personalbestand Jahresdurchschnitt ) Bereinigt um Währungseffekte 2) Bereinigt um Währungs- und Akquisitionseffekte 3

4 Kennzahlen CHF Mio. Veränderung in Konzernergebnis in % des Nettoumsatzes % % % Gewinn pro Aktie in CHF Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Anlagen Betrieblicher Free Cashflow Nettoliquidität Eigenkapital in % der Bilanzsumme (Eigenkapitalquote) % % 17.0 Betriebliche Nettoaktiven (NOA) Durchschnitt in % des Ergebnisses nach Steuern (RONOA) % %

5 Nettoumsatz und Ergebnis CHF Mio. Nettoumsatz CHF Mio. Ergebnis EBITDA EBIT Konzernergebnis Nettoumsatz 5

6 Nettoumsatz nach Divisionen CHF Mio % 9% 13% 14% 17% 17% 14% 15% 48% 45% % 14% 19% 15% 43% % 16% 20% 16% 39% % 14% 21% 16% 40% Bucher Specials Bucher Emhart Glass Bucher Hydraulics Bucher Municipal Kuhn Group

7 Nettoumsatz nach Regionen CHF Mio % 24% % 27% % 28% % 26% % 25% 6% 62% 61% 10.7% 9.2% 58% 60% 8.3% 7.1% 60% 8.6% Sonstige Asien Amerika Europa 4% Schweiz EBIT-Marge

8 Personalbestand nach Regionen Personen 1) % 20% % 12% 12% 24% 23% 22% % 21% 3% 64% 61% 62% 64% 66% Sonstige Asien Amerika 8% Europa Schweiz ) In Vollzeitstellen; Jahresdurchschnitt 8

9 Investitionen in die Zukunft Sach- und immaterielle Anlagen CHF Mio % 14 Wesentliche Investitionsprojekte Kuhn Group Fertigstellung neues Logistikzentrum Saverne, Frankreich Kuhn Group Kauf Grundstück Woronesch, Russland Bucher Municipal Ausbau Produktionswerk Ventspils, Lettland Investitionen Abschreibungen und Amortisationen Investitionen in % des Nettoumsatzes 0 Anmerkung: Investitionen in Sachanlagen und in immaterielle Anlagen 9

10 Investitionen in die Zukunft Forschungs- und Entwicklungsaufwand CHF Mio. % Ausgewählte Entwicklungsprojekte Kuhn Group Agrirouter Jetter JetControlMobile Forschungs- und Entwicklungsaufwand in % vom Nettoumsatz 10

11 Komplette Viehfütterungslösung Statz Brothers Farm 11

12 Kuhn Group 2017 in Kürze Einsetzende Erholung des Markts für Landtechnik nach drei schwierigen Jahren. Gestiegene Preise in Europa für Milchprodukte und Fleisch. Westeuropäische Märkte für Landtechnik entwickelten sich positiv, mit Ausnahme von Frankreich, das unter der schlechten Ernte 2016 und dem niedrigen Einkommensniveau der lokalen Landwirte litt. Überproduktion bei stagnierender Nachfrage führte zu hohen Lagerbeständen an Getreide, volatilen Preisen und tieferen Einkommen der Landwirte in Nordamerika. Überzeugende Zunahme von Auftragseingang um 22% und Umsatz um 16%. EBIT-Marge stieg wegen hohen Materialkosten nur leicht von 8.0% auf 8.6% an. 12

13 Preisentwicklung Soja, Mais, Weizen, Milch (Durchschnittspreise) Getreidepreise USD / bushel 15 EUR / bushel 15 Milchpreise EUR und USD / 100 kg USA EU 28 Quelle: USDA, AHDB (US price received / European physical price) Quelle: USDA 13

14 Landwirtschaftliche Einkommen USA (USDA) USD bn F 2018F Quelle: USDA Net farm income Net cash farm income 14

15 Kuhn Group Kennzahlen CHF Mio. Veränderung in % % 1) Auftragseingang Nettoumsatz Auftragsbestand Betriebsergebnis (EBITDA) in % des Nettoumsatzes Betriebsergebnis (EBIT) in % des Nettoumsatzes % % % % Personalbestand 31. Dezember Personalbestand Jahresdurchschnitt ) Bereinigt um Währungseffekte 15

16 Kanalreinigungsfahrzeug RECycler PRB Drainage 16

17 Bucher Municipal 2017 in Kürze Gestiegene Nachfrage nach Kommunalfahrzeugen in Europa. Verbesserte Konjunktur in Australien erhöhte die Nachfrage bei Müllfahrzeugen und Müllpresscontainern. Stabile Geschäfte mit Kanalreinigungsfahrzeugen in Europa. Früher Wintereinbruch mit positiver Auswirkung auf das Winterdienstgeschäft. Konzentration Kehrfahrzeugproduktion in Grossbritannien und Lettland vollzogen und abgeschlossen. Bedeutende Steigerung des Auftragseingangs um 28%. Umsatzsteigerung um 9%. EBIT-Marge von 6.1%. 17

18 Bucher Municipal Kennzahlen CHF Mio. Veränderung in % % 1) % 2) Auftragseingang Nettoumsatz Auftragsbestand Betriebsergebnis (EBITDA) in % des Nettoumsatzes Betriebsergebnis (EBIT) in % des Nettoumsatzes % % % % Personalbestand 31. Dezember Personalbestand Jahresdurchschnitt ) Bereinigt um Währungseffekte 2) Bereinigt um Währungs- und Akquisitionseffekte 18

19 Servohydraulische Antriebsachsen Nencki Bahntechnik AG 19

20 Bucher Hydraulics 2017 in Kürze Wachsende Nachfrage in Segmenten Baumaschinen, Industriehydraulik, Landtechnik und Fördertechnik. Deutschland erholte sich nach fünf Jahren der Stagnation. Positive Entwicklung in Nordamerika, Indien und China. Hervorragende operative Leistung mit Umsatzsteigerung um 15%. Steigerung Auftragseingang um 21%. EBIT-Marge legte um 1.8 Prozentpunkte zu auf 13.7%. 20

21 Bucher Hydraulics Kennzahlen CHF Mio. Veränderung in % % 1) Auftragseingang Nettoumsatz Auftragsbestand Betriebsergebnis (EBITDA) in % des Nettoumsatzes Betriebsergebnis (EBIT) in % des Nettoumsatzes % % % % Personalbestand 31. Dezember Personalbestand Jahresdurchschnitt ) Bereinigt um Währungseffekte 21

22 BIS Glasformungsmaschine Allied Glass 22

23 Bucher Emhart Glass 2017 in Kürze Insgesamt wachsende Nachfrage in nahezu allen Märkten für Glasformungsund Inspektionsmaschinen. Guter Geschäftsgang, auch dank erfreulicher Zusammenarbeit mit O-I. Deutliche Zunahme des Auftragseingangs um 28%. Leichte Zunahme des Umsatzes von 3% aufgrund langer Vorlaufzeiten im Projektgeschäft. EBIT-Marge von 6.6% belastet von Lagerkorrekturen beim Joint Venture Sanjin. 23

24 Bucher Emhart Glass Kennzahlen CHF Mio. Veränderung in % % 1) Auftragseingang Nettoumsatz Auftragsbestand Betriebsergebnis (EBITDA) in % des Nettoumsatzes Betriebsergebnis (EBIT) in % des Nettoumsatzes % % % % Personalbestand 31. Dezember Personalbestand Jahresdurchschnitt ) Bereinigt um Währungseffekte 24

25 Steuerungsbaukasten Rosenbauer International AG 25

26 Bucher Specials 2017 in Kürze Heterogene Marktentwicklungen Weinproduktionsanlagen: stabiler Auftragseingang; Hauptmärkte belastet durch schlechte Wetterbedingungen. Projektgeschäft Getränketechnologien: solide Nachfrage, aber teilweise finanzierungsbedingte Verzögerungen bei Kunden. Landmaschinenhandel in der Schweiz: verhaltene Entwicklung auf hohem Niveau. Automatisierungslösungen: guter Geschäftsverlauf und erfreuliche Umsatzentwicklung. Umsatzzunahme von 3%. EBIT-Marge mit 8.1% leicht über Vorjahr, belastet durch hohe Materialkosten. 26

27 Bucher Specials Kennzahlen CHF Mio. Veränderung in % % 1) Auftragseingang Nettoumsatz Auftragsbestand Betriebsergebnis (EBITDA) in % des Nettoumsatzes Betriebsergebnis (EBIT) in % des Nettoumsatzes % % % % Personalbestand 31. Dezember Personalbestand Jahresdurchschnitt ) Bereinigt um Währungseffekte 27

28 Finanzbericht 2017

29 Betriebliche Nettoaktiven (NOA) und RONOA nach Steuern CHF Mio. % NOA (4Q.-Durchschnitt) in % vom Nettoumsatz RONOA nach Steuern 29

30 Auftragseingang, Nettoumsatz, Auftragsbestand und Auftragsreichweite CHF Mio Monate Auftragsbestand Nettoumsatz Auftragseingang Auftragsreichweite

31 Einflüsse auf den Nettoumsatz % Organisch Akquisitionen Währungseffekt Wachstum 11.0% 10.0% 9.0% 8.0% 7.0% 0.5% 1.3% 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% 9.4% 11.2% währungsbereinigt 9.9% 31

32 Konzernerfolgsrechnung CHF Mio Veränderung in % Nettoumsatz Betriebsergebnis (EBITDA) in % des Nettoumsatzes % % Abschreibungen Amortisationen Betriebsergebnis (EBIT) in % des Nettoumsatzes % % Finanzergebnis Ertragssteuern Konzernergebnis in % des Nettoumsatzes % % Gewinn pro Aktie in CHF

33 Finanzergebnis CHF Mio Veränderung Zinsergebnis Ergebnis aus Finanzinstrumenten Währungsergebnis Übriges Finanzergebnis Finanzergebnis

34 Ertragssteuern CHF Mio Veränderung Ergebnis vor Steuern Ertragssteuern Effektiver Steuersatz 25.6% 26.3% Gewichteter Durchschnittssteuersatz 26.9% 27.7% 34

35 Cashflow und Investitionen CHF Mio Betrieblicher Free Cashflow Investitionen (netto) Cashflow aus Betriebstätigkeit 35

36 Nettoliquidität und Free Cashflow CHF Mio Nettoliquidität Free Cashflow 36

37 Bilanzsumme und Eigenkapital CHF Mio. % Bilanzsumme Eigenkapital Eigenkapitalrendite Eigenkapitalquote 0 37

38 Aussichten

39 Kuhn Group Aussichten 2018 Anhaltend positive Entwicklung in Milch- und Viehwirtschaft, v.a. in Europa. Ackerbau weiterhin volatil: Getreidepreise auf tiefem Niveau und hohe Lagerbestände. Die Nachfrage dürfte in den meisten Regionen weiterhin moderat steigen: Gute Nachfrage in Europa. Aussichten für Nordamerika wegen tiefen Einkommen der Landwirte unsicher. Für 2018: Umsatz über dem Niveau des Vorjahrs und verbesserte EBIT-Marge erwartet. 39

40 Bucher Municipal Aussichten 2018 Stabile Entwicklung im europäischen Markt bei Kehrfahrzeugen. Anhaltende Unsicherheit wegen Brexit in Grossbritannien, dem wichtigsten Markt für Kanalreinigungs- und Kehrfahrzeuge. Wetterbedingte Unsicherheiten beim Winterdienstgeschäft. Für 2018: Höherer Umsatz und eine Steigerung der EBIT-Marge erwartet. Konzentration der Produktion für Kehrfahrzeuge wirken sich positiv auf EBIT aus. 40

41 Bucher Hydraulics Aussichten 2018 Anhaltend hohe Nachfrage, vor allem in Deutschland und Nordamerika. Investitionen in Forschung und Entwicklung. In der Schweiz wird die Konzentration der mechanischen Fertigung von zwei auf einen Standort abgeschlossen. Für 2018: Weiteres Umsatzwachstum und EBIT-Marge in der Grössenordnung des Vorjahrs erwartet. 41

42 Bucher Emhart Glass Aussichten 2018 Hoher Auftragsbestand zu Beginn des Jahrs. Stabile Nachfrage nach Maschinen für die Glasbehälterproduktion. Belastung durch Lagerkorrekturen beim Joint Venture Sanjin, China, entfallen. Vorantreiben der «End-to-End»-Vision. Für 2018: Umsatzsteigerung und deutlich verbesserte EBIT-Marge erwartet. 42

43 Bucher Specials Aussichten 2018 Verhaltene Nachfrage bei Weinproduktionsanlagen in Italien, Frankreich und Spanien nach Missernten im Jahr Projektgeschäft mit Getränketechnologien abhängig von Finanzierungsmöglichkeiten bei den Kunden. Politisch bedingte Unsicherheit im Schweizer Handelsgeschäft für Landmaschinen. Erweiterung der Produktpalette um grosse Teleskoplader der Marke Merlo. Bucher ist weiterhin bestrebt, die laufenden Untersuchungen der Schweizerischen Wettbewerbskommission (WEKO) bei Bucher Landtechnik AG zu unterstützen und vollumfänglich zur Aufklärung der Sachlage beizutragen. Positive Entwicklung bei Mobil- und Industrieautomation. Für 2018: Insgesamt Steigerung des Umsatzes und der Profitabilität erwartet. 43

44 Aussichten Konzern 2018 Kuhn Group: Anhaltend positive Entwicklung in Milch- und Viehwirtschaft. Zunahme bei Umsatz und Betriebsgewinnmarge erwartet. Bucher Municipal: Weiterhin gute Bedingungen im Markt und hoher Auftragsbestand. Zunahme bei Umsatz und Betriebsgewinnmarge erwartet. Bucher Hydraulics: Weiterhin erfreuliche Nachfrage. Umsatzwachstum und stabile Betriebsgewinnmarge erwartet. Bucher Emhart Glass: Optimistische Marktstimmung und hoher Auftragsbestand. Zunahme bei Umsatz und deutliche Verbesserung der Betriebsgewinnmarge erwartet. Bucher Specials: Heterogene Marktentwicklungen. Zunahme bei Umsatz und Betriebsgewinnmarge erwartet. Insgesamt rechnet der Konzern mit einer Steigerung des Umsatzes und der Betriebsgewinnmarge. 44

45 Generalversammlung 2018

46 Generalversammlung 2018 Traktanden und Anträge Generalversammlung 18. April 2018, Beginn 15:30 Uhr Standardtraktanden wie im Vorjahr Dividende beantragt CHF 6.50 pro Aktie (Vorjahr CHF 5.00) Rendite 1.6% bezogen auf Jahresschlusskurs 2017 von CHF Veränderungen im Verwaltungsrat Neuwahl von Martin Hirzel als Mitglied des Verwaltungsrates 46

47 Besten Dank. Jacques Sanche, CEO Manuela Suter, CFO Tel