20. Juni 2012 ÜBERNAHME VON BONITA

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1 20. Juni 2012 ÜBERNAHME VON BONITA 0

2 DISCLAIMER Das vorliegende Dokument enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf aktuellen Schätzungen und Annahmen des Managements der TOM TAILOR Holding AG basieren. In die Zukunft gerichtete Aussagen sind durch Wörter wie erwarten, beabsichtigen, planen, prognostizieren, annehmen, glauben, schätzen, davon ausgehen und ähnliche Formulierungen gekennzeichnet. Derartige Aussagen dürfen in keiner Weise als Gewährleistung verstanden werden, dass solche Erwartungen sich als zutreffend herausstellen werden. Die zukünftige Leistungsfähigkeit und die Ergebnisse, die tatsächlich von der TOM TAILOR Holding AG erreicht werden, sind von einer Reihe von Risiken und Ungewissheiten abhängig und können daher erheblich von den in die Zukunft gerichteten Aussagen abweichen. Viele dieser Faktoren liegen außerhalb des Einflussbereichs der TOM TAILOR Holding AG und lassen sich nicht exakt im Voraus einschätzen. Hierunter fallen die zukünftigen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen sowie Maßnahmen von Wettbewerbern und anderen Marktteilnehmern. Die TOM TAILOR Holding AG hat weder vor, in die Zukunft gerichtete Aussagen zu aktualisieren, noch sieht sie sich dazu verpflichtet. 1

3 DIE TRANSAKTION IM ÜBERBLICK BONITA im Überblick Führender Retailer für modische Damenbekleidung, spezialisiert auf die Zielgruppe der Best-Ager Marktsegment mit attraktiver Wachstumsdynamik bei gleichzeitig begrenztem Wettbewerb durch wenige etablierte Anbieter Vertikaler Anbieter, der seine Produkte ausschließlich über 950 eigene Retail-Stores in Premium-Lagen in wirtschaftlich stabilen Ländermärkten vertreibt Hoch profitables Geschäftsmodell mit starken Cashflows auf der Basis eines branchenführenden Systems Strategische Logik Verbindung zweier etablierter Player mit komplementären Stärken und Marken Produkt-Kompetenz trifft auf Retail-Expertise Erweiterung der Kundenzielgruppe um ein attraktives, unterversorgtes Marktsegment Schaffung eines neuen Schwergewichts im europäischen Modesektor mit erheblichen Synergien und Größenvorteilen Vorteile für die Aktionäre von TOM TAILOR Überzeugende Transaktionsstruktur, die ein attraktives Transaktions-Multiple von 3,7x [ ¹ ] 2011 bereinigtes EBITDA und 0,58 x [ ¹ ] Umsatz 2011 ermöglicht Signifikante Optimierung des Finanzprofils (z. B. Margen, Cashflows) Akquisition wird unmittelbar nach Abschluss der Transaktion einen positiven Beitrag zum Ergebnis je Aktie leisten Komfortabler Leverage: Nach der Akquisition wird der Verschuldungsgrad Ende 2012 unter dem 2,5-fachen des kombinierten EBITDA liegen [ ¹ ] Basierend auf einem Xetra-Schlusskurs der TOM TAILOR Aktie von 11,56 per 19. Juni

4 IMPRESSIONEN AUS DEN BONITA-KOLLEKTIONEN 3

5 BONITA: EIN FÜHRENDER VERTIKALER MODE-RETAILER 1 Führender Mode-Retailer im europäischen Best-Ager -Segment Einer der wenigen spezialisierten Mode-Retailer im dynamischen mittleren Preissegment für Best-Ager Primärer Fokus auf Frauen in der Altersgruppe ab 40 Jahren Kunden schätzen das überzeugende Produktsortiment, den Service und die Atmosphäre in den Filialen Hochprofitables Geschäftsmodell 2 Breit aufgestelltes Vertriebsnetz mit über 950 Stores in europäischen Kernmärkten Vertrieb ausschließlich über eigene Stores Starke Präsenz in Top-Lagen von Einkaufsstraßen und in Shopping-Zentren in deutschsprachigen Regionen Sehr gute Erfolgsbilanz bei der profitablen Eröffnung neuer Stores Umsatz '11A: 379 Mio. Ber. EBITDA 11A: 59 Mio. EBITDA-Marge: 15,7% 3 Vertikaler Anbieter mit vollständiger Kontrolle der gesamten Wertschöpfungskette Oper. Cashflow 11A: 50 Mio. [ ¹ ] % ber. EBITDA: 84,3% Fashion-Follower mit 12 Kollektionen pro Jahr mit 48 Auslieferungen Hochgradig systematisiertes Geschäftsmodell mit konsequentem Fokus auf standardisiertes Store-Format Modernstes SAP-basiertes ERP- und Logistiksystem mit Erweiterungskapazität Anmerkung: Ungeprüfte BONITA Finanzdaten, erstellt nach IFRS mit Dezember als Geschäftsjahrende [ ¹ ] Cashflow aus dem operativen Geschäft 4

6 ERWEITERUNG DER ZIELGRUPPE UND KUNDENREICHWEITE Kundensegmente nach Alter TOM TAILOR Denim [1] TOM TAILOR Casual [2] BONITA >45 Jahre 1 % >45 Jahre 5 % >45 Jahre 83 % >45 Jahre 99 % <45 Jahre 95 % >45 Jahre 17 % [1] Basierend auf TOM TAILOR Denim [2] Basierend auf TOM TAILOR Casual 5

7 ÜBERZEUGENDE VORTEILE DURCH DIE AKQUISITION So profitiert BONITA von TOM TAILOR Bewährte Design- und Produkterfahrung Etablierte Beschaffungsorganisation in Asien inkl. eines eigenen Beschaffungsbüros in Hongkong Internationale Wholesale-Erfahrung (SIS, Franchise) Kompetenz in der Herrenmode Marketing-Know-how Erfahrung im Online-Geschäft und mit Outlets So profitiert TOM TAILOR von BONITA Herausragende Retail-Kompetenz aufgrund des hohen Standardisierungsgrades Expansions-Know-how Vollautomatisches Retail-Logistikzentrum mit erheblichem Potenzial für Kapazitätserweiterung SAP-basierte IT-Infrastruktur Solide Cashflow-Generierung Das können wir gemeinsam erreichen Schaffung eines Schwergewichts im europäischen Modesektor Signifikante Synergien: Größenvorteile besonders bei Beschaffung und Logistik Ausgez. Marktposition mit zwei starken, sich ergänzenden Marken Ausgewogenes Herren-/Damen-Produktportfolio Ausweitung der Kundenbasis und Altersabdeckung Koordinierte Retail-Expansion (u.a. gemeinsame Flächenanmietung) Produkt-Kompetenz trifft auf Retail-Expertise 6

8 UNTER DEN TOP 10 DER DEUTSCHEN MODEUNTERNEHMEN Die führenden deutschen Mode-Unternehmen nach Umsatz (Mio. 2010) TOM TAILOR pro-forma BONITA TOM TAILOR Quelle: TextilWirtschaft Juni 2011; BONITA und TOM TAILOR Umsätze beziehen sich auf effektive Ware 2010 Anmerkung: Ungeprüfte BONITA Finanzdaten, erstellt nach IFRS mit Anpassung Dezember als Geschäftsjahrende 7

9 STRUKTUR DER TRANSAKTION Am 20. Juni 2012 unterzeichnete TOM TAILOR einen Kaufvertrag zur Übernahme von BONITA für einen Kaufpreis von insgesamt 220 Mio. [ ¹ ], der sich wie folgt zusammensetzt: Barvergütung in Höhe von 150 Mio. [2] neue TOM TAILOR Aktien aus einer Sachkapitalerhöhung aus genehmigtem Kapital Die Versorgungs- und Förderungsstiftung ( VFS ), 100%-iger Anteilseigner von BONITA, wird langfristiger Ankerinvestor von TOM TAILOR (mit dreijähriger Handelssperre). Im Anschluss an eine 10%-ige Kapitalerhöhung zu Refinanzierungszwecken wird die Beteiligung auf 24,9% als vereinbartes langfristiges Beteiligungsniveau verwässert Die Ausgabe von Aktien und die geplante 10%-ige Kapitalerhöhung liegen innerhalb des Limits für genehmigtes Kapital Moderate Finanzierungsstruktur bleibt erhalten: Das Verhältnis Nettoverschuldung zu EBITDA wird nach der Akquisition zum Ende des Geschäftsjahres 2012 voraussichtlich unter dem Faktor 2,5 liegen Die Transaktion wird voraussichtlich Anfang August 2012 abgeschlossen. Die erstmalige Konsolidierung von BONITA ist zum 1. August 2012 geplant ca. 6,0 Mio. neue Aktien TOM TAILOR 150 Mio. [2 ] Barvergütung VFS 100 % von BONITA [ ¹] Basierend auf einem Xetra-Schlusskurs der TOM TAILOR Aktie von 11,56 per 19. Juni 2012 [2] Abhängig von den üblichen Berichtigungen im Rechnungsabschluss 8

10 BETRÄCHTLICHE ERTRAGSSTEIGERUNG ERWARTET Pro-forma-Finanzdaten 2011 (in Mio. ) und illustrative Analyse der Ertragssteigerung [1] Aktualisierter Finanzausblick 2012 TOM TAILOR BONITA TOM TAILOR PF [2] Umsatz Bereinigtes EBITDA % Marge 11,7% 15,7% 13,6% Bereinigtes EBITA % Marge 6,8% 9,5% 8,1% Operativer Cashflow Umsatz: Mio. Ber. EBITDA: Mio. % ber. EBITDA 42,5% 84,3% 65,6% Bereinigter Konzernüberschuss 15 Annahme: Konsolidierung ab 1. August 2012 Bereinigtes Ergebnis je Aktie ( ) 0,91 [3] Anmerkung: Ungeprüfte BONITA Finanzdaten, erstellt gemäß IFRS mit Dezember als Geschäftsjahrende; [ ¹ ] Vor Synergien und Integrationskosten; [2] TOM TAILOR Pro-forma [3] Basierend auf aktuell ca. 16,5 Mio. in Umlauf befindlichen Aktien 9

11 TRANSAKTION SOLL ANFANG AUGUST 2012 ABGESCHLOSSEN WERDEN 20. Juni Unterzeichnung und Bekanntgabe der Akquisition Juni Roadshow Ende Juli Zustimmung durch die Aufsichtsbehörden Anfang August Registrierung der neuen Aktien Anfang August Abschluss der Transaktion 10