Luxus eine wahrlich globale Branche JULIUS BÄR LUXURY BRANDS FUND

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1 Fundweek 24. Juli 2013 Luxus eine wahrlich globale Branche JULIUS BÄR LUXURY BRANDS FUND Die Luxusgüterbranche wächst und ist profitabel. Der wichtigste Treiber ist der zunehmende Wohlstand, insbesondere in Schwellenländern. Die eine Hälfte der weltweiten Ausgaben für Luxusgüter entfällt auf Konsumenten aus Asien, Osteuropa, dem Nahen Osten und Lateinamerika, die andere auf Menschen aus Westeuropa, Nordamerika und Japan. Mit dem JB Luxury Brands Fund können Anleger das Potenzial des wachsenden Konsums in Schwellenländern nutzen. Luxusaktien korrigierten in jüngster Zeit um durchschnittlich 10%, bedingt durch die unsichere Lage der Weltwirtschaft und das schwächere Wachstum in China. Die Managementteams von Luxusunternehmen bleiben aber zuversichtlich, was sich auch an den kontinuierlichen Investitionen zeigt. Luxusaktien notieren trotz weiterhin starker Fundamentaldaten unter ihrem historischen Durchschnitt. Eine wahrlich globale Branche Die Luxusbranche profitiert erheblich davon, dass sie von verschiedenen geografischen Regionen und Sektoren abhängt. Denn nach mehreren ausserordentlichen Jahren kühlt das chinesische Wachstum langsam ab. Diese Entwicklung wird jedoch durch das unerwartet starke Wachstum in den USA und Japan kompensiert. Unter den Segmenten ist Schmuck im Vergleich zu Uhren stärker nachgefragt. Gleichzeitig steigen die Ausgaben für hochpreisige Ledertaschen stark an, während Logo-Taschen weniger nachgefragt werden. Zudem wächst die Nachfrage nach Luxusartikeln bei Klare Outperformance gegenüber des Gesamtmarkts Swiss & Global Luxury Index vs. MSCI World Cons. Discr. und MSCI World Indexiert Swiss & Global Luxury Index MSCI Daily TR World Net Consumer Discretionary, EUR MSCI Daily TR Net World, EUR Quelle: Bloomberg, Swiss & Global Asset Management Die vergangene Performance ist kein Indikator für die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte beziehen sich auf den Nettoinventarwert und sind ohne die bei Ausgabe, Rücknahme oder Tausch anfallenden Kommissionen und Kosten (z.b. Transaktionsund Verwahrungskosten des Anlegers) gerechnet. Der erhobene Ausgabeaufschlag von maximal 5.00% mindert den zur Anlage zur Verfügung stehenden Betrag und reduziert damit die Performance. Entsprechendes gilt für sonstige Kommissionen und Kosten bei dem Erwerb, dem Halten und der Rücknahme von Anteilen, insbesondere etwaigen Depotgebühren. Männern stärker als bei Frauen, vor allem in den Bereichen Kosmetik und Bekleidung. Die Vorlieben mögen sich im Lauf der Jahre verändern, aber die Konsumenten werden sich immer für innovative und erstrebenswerte Produkte begeistern. The exclusive manager of Julius Baer Funds. A member of the GAM group.

2 «In den USA sind bei den Ausgaben für Luxusartikel zweistellige Zuwächse zu verzeichnen, und die Binnennachfrage in Japan konnte nach Jahren der Schwäche vor kurzem wieder positiv überraschen.» Scilla Huang Sun, Andrea Gerst Scilla Huang Sun und Andrea Gerst Managerinnen des JB Luxury Brands Fund 2013 ein weiteres solides Jahr für die Luxusbranche Wir erwarten, dass 2013 ein weiteres solides Jahr für die Luxusbranche wird, mit einem Wachstum von 6 bis 8%. Der Luxussektor wuchs im ersten Quartal 7%. Die Unternehmen dürften in den kommenden Wochen ähnlich gute Zahlen für das zweite Quartal präsentieren. Auf Verbraucher in Schwellenländern entfällt nach wie vor der Grossteil des Wachstums der Branche. Doch auch in den USA sind bei den Ausgaben für Luxusartikel zweistellige Zuwächse zu verzeichnen, und die Binnennachfrage in Japan konnte nach Jahren der Schwäche vor kurzem wieder positiv überraschen. Nach unserer Einschätzung werden die operativen Margen hoch bleiben. Allerdings dürften sie 2013 kaum weiter ansteigen, da die Unternehmen nach wie vor investieren. Die operative Marge der Unternehmen in unserem Fonds liegt im Durchschnitt bei 18%. Ein Drittel der Unternehmen, in die der Fonds investiert, verfügen über Nettoliquidität. Vom Konsumwachstum der Schwellenländer profitieren Die Anlage in Luxusgüterwerten ist eine Möglichkeit, über gut geführte und solide westliche Unternehmen am rasanten Konsumwachstum in Schwellenmärkten zu partizipieren. Eine sorgfältige Aktienauswahl hat dabei oberste Priorität. Deshalb ist eine fokussierte Anlage über einen professionell verwalteten Fonds sinnvoll. Investition in führende Luxusmarken Der JB Luxury Brands Fund investiert in die führenden Luxusmarken der Welt mit einer breiten Streuung über Regionen und Segmente. Er hat sich seit der Auflegung Ende Januar 2008 deutlich besser entwickelt als der Gesamtmarkt. Das Managementteam kann eine langjährige Erfolgsbilanz bei Branchenanalysen und der Auswahl von Aktien im Luxusgütersektor vorweisen.

3 JB Luxury Brands Fund im Überblick: Der Fonds investiert global in die besten Luxusmarken Die Luxusgüterindustrie wächst getrieben vom steigenden Reichtum und ist sehr profitabel. Die Firmen haben gesunde Bilanzen Partizipation am Wachstum von Schwellenländern, in denen westliche Luxusmarken sehr beliebt sind Fondsmanagerinnen mit langjährigem und ausgezeichnetem Leistungsausweis in der Analyse und Auswahl von Luxusgüteranlagen Julius Baer Multistock Luxury Brands Fund (EUR) Fondsdaten, B-Anteile, EUR (per 30. Juni 2013) ISIN Domizil SICAV Benchmark LU Luxemburg Performance 06/12-06/ % 1 Performance 06/11-06/ % 1 Performance 06/10-06/ % 1 Julius Baer Multistock keine Benchmark Performance 06/09-06/ % 1 Performance 06/08-06/ % 1 Nettoinventarwert Fondsvolumen Basiswährung Verfügbare Währungen Millionen EUR EUR; CHF, GBP, USD Lancierungsdatum Verwaltungsgebühr 1.60 % p. a. Kommission EU-Zinsbesteuerung Anlageverwalter Verwaltungsgesellschaft Ausgabe: max. 5.00% Rücknahme: max. 3.00% 2 keine Ausschüttung / auf Rücknahme: nein Swiss & Global Asset Management AG Swiss & Global Asset Management (Luxembourg) S.A. Der Fonds eignet sich für langfristig orientierte Anleger, die ihr Portfolio mit Anlagen im Luxusgütersektor ergänzen möchten. 1 Rollierende Performance, vollständige 12-Monatszahlen 2 Nur falls keine Ausgabekommission erhoben wurde. Quelle für sämtliche Daten und Grafiken (sofern nicht anders vermerkt): Swiss & Global Asset Management

4 Swiss & Global Asset Management AG Zürich, T Swiss & Global Asset Management Kapital AG Frankfurt, T Swiss & Global Asset Management (Italia) SGR S.p.A. Mailand, T Luxemburg, T UK Branch, London, T Spain Branch, Madrid, T funds@swissglobal-am.com Chancen Der Fonds investiert in ein breit diversifiziertes Aktienuniversum und versucht verschiedene Renditechancen zu nutzen. Der Fonds ermöglicht den Anlegern einfachen Zugang zu Schwellenländern. Viele dieser Länder können in diversen Anlageklassen attraktive Renditepotenziale bieten. Der Fonds wird von einem hochqualifizierten und erfahrenen Management aktiv verwaltet, basierend auf einem fundamentalen Bewertungsansatz, mit dem Ziel, die aus Sicht des Anlageverwalters potenziell attraktivsten Anlagen zu identifizieren und für die Investoren interessante Gewinnchancen zu generieren. Der Fonds ermöglicht den Zugang zu einem aktiv verwalteten Portfolio von Aktien aus der Luxusindustrie. Risiken Der Fonds investiert in Aktien (direkt oder indirekt via Derivate), die grösseren Wertschwankungen unterliegen können. Der Fonds kann in Derivate investieren, die den Risiken der ihnen unterliegenden Märkte bzw. Basisinstrumente sowie Emittentenrisiken ausgesetzt sind und oft höhere Risiken bergen als Direktanlagen. Der Fonds kann in Wertpapiere aus Schwellenländern investieren, deren Kurse erheblich schwanken können und in denen abgesehen von sozialen, politischen und wirtschaftlichen Unsicherheiten unter Umständen operative und aufsichtsrechtliche Rahmenbedingungen anzutreffen sind, die von den in Industrieländern vorherrschenden Standards abweichen. Der Fonds kann in Anlagen mit unterschiedlichen Währungen investieren. Hierdurch entstehen Wechselkursrisiken, die abgesichert werden können. Wenn die Währung, in der die Performance der Vergangenheit angezeigt wird, von der Währung des Landes abweicht, in dem ein Anleger seinen Wohnsitz hat, kann die angezeigte Performance infolge von Wechselkursbewegungen bei Umrechnung in die Lokalwährung des Anlegers höher oder niedriger ausfallen. Der Fonds verfolgt einen themenbasierten Anlageansatz und kann höheren Markschwankungen ausgesetzt sein als Fonds mit einem breiteren Anlageuniversum.

5 Wichtige rechtliche Informationen Dieses Dokument ist nicht für die Verteilung an oder die Verwendung durch Personen oder Einheiten bestimmt, die die Staatsangehörigkeit, den Wohn- oder Geschäftssitz in einem Ort oder Land haben, in denen eine solche Verteilung, Veröffentlichung, Bereitstellung oder Verwendung gegen Gesetze oder andere Bestimmungen verstösst. Die Angaben in diesem Dokument dienen lediglich zum Zwecke der Information und stellen keine Anlageberatung dar. Für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Angaben wird keine Haftung übernommen. Die in diesem Dokument enthaltenen Meinungen und Einschätzungen können sich ändern und geben die Ansicht von Swiss & Global Asset Management unter den derzeitigen Konjunkturbedingungen wieder. Bei diesem Dokument handelt es sich um Marketingmaterial. Anlagen sollen erst nach der gründlichen Lektüre des aktuellen Rechtsprospekts und/oder des Fondsreglements, der Wesentlichen Anlegerinformationen, der Statuten und des aktuellen Jahres- und Halbjahresberichts sowie nach einer Beratung durch einen unabhängigen Finanz- und Steuerspezialisten getätigt werden. Die erwähnten Dokumente erhalten Sie kostenlos in deutscher Sprache und in Papierform unter Tel oder bei den unten angegebenen Adressen. Der Wert und die Rendite der Anteile können fallen und steigen. Sie werden durch die Marktvolatilität sowie durch Wechselkursschwankungen beeinflusst. Swiss & Global Asset Management übernimmt keinerlei Haftung für allfällige Verluste. Die vergangene Wert- und Renditeentwicklung ist kein Indikator für deren laufende und zukünftige Entwicklung. Die Wert- und Renditeentwicklung berücksichtigt nicht allfällige beim Kauf, Rückkauf und/ oder Umtausch der Anteile anfallende Kosten und Gebühren. Swiss & Global Asset Management ist nicht Teil der Julius Bär Gruppe. EU-harmonisierte Fonds sind Partie I Fonds nach Luxemburger Recht ( Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities, UCITS, Organismen für Gemeinsame Anlagen in Wertpapiere, OGAW) UCITS sind grundsätzlich zum öffentlichen Vertrieb in Luxemburg registriert. Aufgrund der verschiedenen nationalen Registrierungsprozeduren kann keine Garantie abgegeben werden, dass jeder Fonds, Teilfonds oder jede Anteilsklasse in den Vertriebsländern und gleichzeitig registriert ist oder registriert werden wird. Eine aktuelle Registrierungsliste finden Sie auf Bitte beachten Sie die unten angegebenen länderspezifischen Besonderheiten für in den jeweiligen Ländern registrierte UCITS. Nicht EU-harmonisierte Fonds ( Non-UCITS ) wie Fonds nach Schweizer Recht, Specialised Investment Funds, (SIF) sowie Partie II Fonds nach Luxemburger Recht können in verschiedenen Gerichtsbarkeiten oder für gewisse Anlegergruppen für den Verkauf ungeeignet oder unzulässig sein. In Ländern, in denen ein Fonds, Teilfonds oder eine Anteilsklasse nicht zum öffentlichen Anbieten und Vertreiben registriert ist, ist der Verkauf von Anteilen nur im Rahmen von Privatplatzierungen bzw. im institutionellen Bereich und unter Beachtung der anwendbaren lokalen Gesetzgebung möglich. Namentlich sind die Fonds nicht in den Vereinigten Staaten und ihren abhängigen Territorien registriert und dürfen daher dort weder angeboten noch verkauft werden. Besonderheiten betreffend die Schweiz: Schweizer Fonds: Fondsleitung ist Swiss & Global Asset Management AG, Zürich, Depotbank ist die Bank Julius Bär & Co. AG, Bahnhofstrasse 36, Postfach, CH-8010 Zürich oder RBC Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, Zurich Branch, Badenerstrasse 567, CH-8048 Zürich oder Royal Bank of Canada (Suisse) SA, Rue François-Diday 6, CH-1204 Genf. Fonds nach Schweizer Recht sind ausschliesslich in der Schweiz zum öffentlichen Anbieten und Vertreiben zugelassen. Luxemburger Fonds: Vertreter: Swiss & Global Asset Management AG, Hardstrasse 201, Postfach, CH-8037 Zürich; Zahlstelle: Bank Julius Bär & Co. AG, Bahnhofstrasse 36, Postfach, CH-8010 Zürich. Besonderheiten betreffend Liechtenstein: Vertreter und Zahlstelle: LGT Bank in Liechtenstein AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz. Besonderheiten betreffend Deutschland: Zahlstelle: DekaBank Deutsche Girozentrale, Hahnstrasse 55, D Frankfurt am Main; Informationsstelle: Swiss & Global Asset Management Kapital AG, Taunusanlage 15, D Frankfurt am Main. Besonderheiten betreffend Österreich: Zahl- und Informationsstelle: Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, Graben 21, A-1010 Wien. Besonderheiten betreffend Luxemburg: Die rechtlichen Dokumente sind kostenlos unter erhältlich. Copyright 2013 Swiss & Global Asset Management AG alle Rechte vorbehalten