SMA SOLAR TECHNOLOGY AG BILANZPRESSEKONFERENZ 2018

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1 SMA SOLAR TECHNOLOGY AG BILANZPRESSEKONFERENZ 2018 Pierre-Pascal Urbon, CEO Ulrich Hadding, CFO 28. März 2018 Date, Author SMA Solar Technology AG

2 HAFTUNGSAUSSCHLUSS WICHTIGE RECHTLICHE BESTIMMUNGEN Die vorliegende Präsentation ist kein Angebot oder eine Aufforderung zur Zeichnung, Übernahme oder zum anderweitigen Erwerb von Wertpapieren der SMA Solar Technology AG (das Unternehmen ) oder einer bestehenden oder künftigen Tochterfirma des Unternehmens (zusammen mit dem Unternehmen: die SMA Gruppe ), sie stellt keinen Bestandteil davon dar und soll nicht als solche(s) aufgefasst werden, noch sollen diese Präsentation oder Teile der Präsentation als Grundlage oder Referenzdokument für Verträge oder jedwede Verpflichtung zum Erwerb oder zur Zeichnung von Wertpapieren des Unternehmens oder eines Mitglieds der SMA Gruppe dienen. Alle hier enthaltenen Informationen wurden sorgsam vorbereitet. Nichtsdestotrotz übernehmen wir keine Garantie für Richtigkeit und Vollständigkeit der Angaben und keine der enthaltenen Informationen darf als eine solche Garantie aufgefasst werden. Das Unternehmen übernimmt keine Haftung für in diesem Dokument enthaltene Fehler, sofern der Schaden nicht durch Vorsatz oder grobe Fahrlässigkeit seitens des Unternehmens verursacht wurde. Darüber hinaus übernimmt das Unternehmen keine Haftung für die Auswirkungen von Aktivitäten, die sich aufgrund der durch diese Präsentation zur Verfügungen gestellten Daten und Informationen ergeben. Die in dieser Präsentation enthaltenen Informationen werden immer wieder ergänzt, überarbeitet und aktualisiert, wobei das Unternehmen dies nicht im Voraus ankündigen muss. Bei einigen Aussagen in der vorliegenden Präsentation kann es sich um Aussagen über Erwartungen für die Zukunft oder andere in die Zukunft gerichtete Aussagen auf Grundlage der derzeitigen Ansichten und Annahmen der Geschäftsleitung handeln, die bekannten und unbekannten Risiken und Ungewissheiten unterliegen. Die tatsächlichen Ergebnisse, Ereignisse und die Unternehmensleistung können erheblich von den in der Präsentation enthaltenen Angaben abweichen, was unter anderem auf bestimmte Faktoren, veränderte Geschäfts- und Marktbedingungen und die von der Konzernleitung prognostizierten Wachstumschancen zurückzuführen sein kann. Diese und andere Faktoren können das Ergebnis und die finanziellen Auswirkungen der in der Präsentation beschriebenen Pläne und Ereignisse negativ beeinflussen. Das Unternehmen übernimmt keinerlei Verpflichtung, solche zukunftsgerichteten Aussagen fortzuschreiben und an zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen. Sie sollten sich nicht uneingeschränkt auf in die Zukunft gerichtete Aussagen verlassen, die sich nur auf das Datum dieser Präsentation beziehen. Diese Präsentation dient lediglich Informationszwecken und darf nur nach vorheriger Genehmigung durch das Unternehmen an Dritte verteilt oder weitergegeben werden, an die sich die Präsentation nicht richtet. Es dürfen keine Teile dieser Präsentation kopiert, reproduziert oder zitiert werden oder zu anderen Zwecken verwendet werden als für die, für die sie zur Verfügung gestellt wurden. Die Inhalte dieser Präsentation, d. h. alle Texte, Bilder und Ton- Dateien sind urheberrechtlich geschützt. Die in der Präsentation enthaltenen Informationen sind Eigentum des Unternehmens. Das vorliegende Dokument stellt kein Angebot zum Verkauf von Wertpapieren in den Vereinigten Staaten von Amerika dar. Wertpapiere dürfen in den Vereinigten Staaten von Amerika ohne Registrierung oder Ausnahme von der Registrierung gemäß der geänderten Fassung des US Securities Act von 1933 weder angeboten noch verkauft werden. 2

3 MEGATRENDS TREIBEN DIE FUNDAMENTALE VERÄNDERUNG DES ENERGIESEKTORS VORAN DIE DIGITALISIERUNG IST DER SCHLÜSSEL FÜR DIE DEZENTRALISIERUNG DES ENERGIESEKTORS UND FÜR NEUE GESCHÄFTSMODELLE PHOTOVOLTAIK WIRD ZUKÜNFTIG ZUR WICHTIGSTEN ENERGIEQUELLE

4 Megatrends treiben die fundamentale Veränderung des Energiesektors voran Klimaziele führen zu einem starken Wachstum der Photovoltaik. Speichertechnologie ermöglicht Versorgungssicherheit. Sektorenkopplung führt zu einer noch größeren Flexibilität. Neue technologische Lösungen sind für das Management der Komplexität erforderlich. Digitalisierung ermöglicht eine intelligente Steuerung der dezentralen Stromproduzenten und die Optimierung des Systems. 4

5 Die Klimaziele werden von einer breiten Staatengemeinschaft getragen PV-Zubau in GW 1 Anteil dezentraler Speicherkapazität (GW) 3 Erzeugung % Australien % 30% 20% Deutschland Japan USA China % Wachstumsszenario Durchbruch 0% Mit kostengünstigen Speichertechnologien können die Schwankungen in der Energieerzeugung durch Erneuerbare Energien ausgeglichen werden. 1 Fraunhofer-Institut für Solare Energiesysteme, Bloomberg New Energy Outlook, 2017: Ratio of non-grid scale (PV, batteries, demand response) to total installed capacity in moderate PV growth scenario 3 Bloomberg New Energy Outlook, 2017: Capacity of small-scale batteries and utility-scale batteries 5

6 Der Ausbau der Erneuerbaren Energien wird zunehmend durch technologische Innovationen getrieben Stromsektor Wärme- und Kältesektor Power-to-Storage 2 Power-to-Heat 4 Gassektor 3 Power-to-Gas 4 Power-to-Gas Fuels Transportsektor 5 Power-to-Motion Variable Preise und die Verknüpfung von Technologien eröffnen neue Optionen für den Energiehandel. 6

7 Die strukturelle Veränderung im Energiesektor erfordert intelligente Lösungen für die Steuerung der dezentralen Einheiten Heute Morgen Konsument EVU n:n? Prosumer Produzent EVU 1:n? Residential Commercial EVU? Regenerative Erzeugung (Solar, Biomasse, Wind) E-Mobilität Wärme, inklusive BHKW 1 Speicher Zentral gesteuerte Netze Verteilung wird von der Nachfrage bestimmt Dezentral gesteuerte Netze Verteilung wird vom jeweils gültigen Preis bestimmt Die Digitalisierung ist der Schlüssel für die dezentrale Energieerzeugung und neue Geschäftsmodelle. 1 BHKW: Blockheizkraftwerk 7

8 Der starke PV-Zubau und neue Geschäftsfelder bieten attraktive Wachstumsmöglichkeiten Weltweites Marktwachstum (in Mrd. ) Digitale Lösungen Batterie-Wechselrichter O&M-Geschäft 1 PV-Wechselrichter 6,2 0,6 0,9 0,7 7,0 0,4 1,0 +14% p.a. 4,7 4,9 5,2 5,4 8,0 0,8 0,9 1,1 9,2 1,5 1,0 1, PV Zubau (in GW) % p.a. SMA hat eine klare Strategie, um das Kerngeschäft zu stärken und in neue Geschäftsfelder zu investieren. 1.O&M-Geschäft: Betriebsführungs- und Wartungsgeschäft 8

9 Der Markt für solare Großprojekte ist weiterhin von hohem Preisdruck geprägt Stromabnahmepreise liegen unter 20 USD/MWh SMA Lösung für zentrales Kraftwerks-Layout SMA Fokus SMA Lösungen für dezentrales Kraftwerks-Layout SMA Medium Voltage Turnkey Solution, bis 6 MW Leistung, 1,500 V (2018) Leistungssteigerung, um spezifische Kosten zu senken Neue Zusatzfunktionen, um Gesamtinvestitionen zu reduzieren Profit+ Solution als neues Geschäftsmodell, um Kosten über die gesamte Betriebsdauer zu reduzieren SMA Solid-Q (2018) SUNNY HIGHPOWER PEAK1 (2018) Netzsimulation, um Inbetriebnahme zu erleichtern. Durch technische Innovationen und neue Geschäftsmodelle kann SMA Kosten senken. 9

10 Durch ein intelligentes Energiemanagement können Privathaushalte und Gewerbebetriebe die Stromkosten deutlich reduzieren SMA Lösungen für Privathaushalte und Gewerbetriebe SMA Fokus 1 STP 6.0 mit integrierter MLPE-Kommunikation STP CORE1, 50 kw Sunny Boy Storage 6.0 Plattformstrategie, um Herstellungskosten zu reduzieren Erhöhung der Leistungsausbeute durch Moduloptimierung Einbindung von Speichern für mehr Flexibilität Energiemanagement- Plattform für Sektorenkopplung ennexos Energiemanagement-Plattform SMA schließt strategische Allianzen, um neue Kundengruppen schneller bedienen zu können. 1. Energiekosteneinsparungen 10

11 SMA wird in neue Geschäftsfelder expandieren, um von der fundamentalen Veränderung des Energiesektors zu profitieren Energie-Dienstleistungen coneva Energiedaten Anbieter von White Label - Energiedienstleistungen für private und gewerbliche Endkunden Anreichern DATEN Anbieten Entwicklung und Vermarktung eines Portals für Energiedaten Energiemonitoring Effizienzmanagement SMA Digitale Lösungen Portal-as-a-Service Datenanalyse Energiehandel/ -vermarktung Energy Data Energieanalyse Tarifmanagement Handelsplattform SMA hat bereits Zugang zu Daten von PV-Anlagen und strategische Allianzen mit der MVV Energie AG und Danfoss Cooling geschlossen. 11

12 SMA HAT 2017 MIT 8,5 GW EINEN NEUEN ABSATZREKORD ERZIELT SMA HAT MIT 97 MIO. EURO EIN HÖHERES EBITDA ERZIELT ALS ZU JAHRESBEGINN 2017 ERWARTET VORSTAND UND AUFSICHTSRAT SCHLAGEN DIVIDENDE VON 0,35 EURO PRO AKTIE VOR

13 SMA hat 2017 mit 8,5 GW einen neuen Absatzrekord erzielt Umsatz (in Mio. Euro) Regionale Umsatzverteilung (2016/2017) 2 GW 8,2 8,5 >9, % AMERICAS +40% EMEA Tochtergesellschaften +30% APAC 2016 Guidance 01/ Guidance 2018 Der Umsatzrückgang im Segment der solaren Großanlagen in Nordamerika konnte nicht vollständig durch die positive Entwicklung in APAC/EMEA kompensiert werden. 1.Guidance-Anpassungen: Umsatz Mio. Euro ( ); Umsatz >900 Mio. Euro ( ) 2.Gerundet, vor Erlösschmälerungen 13

14 SMA hat ein höheres Ergebnis erzielt als zu Jahresbeginn 2017 erwartet EBITDA (in Mio. Euro) Marge 15% 8-11% 11% 9-12% Management-Kommentar Alle Geschäftsbereiche sind profitabel oder weisen ein ausgeglichenes Ergebnis aus; Hauptergebnisträger sind das Service- und Speichergeschäft Guidance 01/ Marge 7% 0-4% 5% 65 EBIT (in Mio. Euro) Guidance % Ergebnisrückgang ist im Wesentlichen auf das Utility-Geschäft in Nordamerika zurückzuführen. Positive Sondereffekte aus dem Verkauf der SMA Railway und Neubewertung der Vorsorge bezüglich langfristiger Service- und Wartungsverträge. Das Konzernergebnis liegt mit 30 Mio. Euro auf Vorjahresniveau Implizierte Guidance 01/ Implizierte Guidance Guidance Anpassungen: EBITDA Mio. Euro; EBIT: Mio. Euro ( ) 14

15 SMA hat eine solide Bilanzstruktur und einen niedrigen Cash-Break- Even Punkt von 700 Mio. Euro Bilanz (in Mio. Euro, umgegliedert) Auftragsbestand (in Mio. Euro) Langfristige Vermögenswerte Delta % Umlaufvermögen % Sonstige Vermögenswerte % Gesamtliquidität % % Eigenkapital % Rückstellungen % Verbindlichkeiten LuL % Finanzverbindlichkeiten % Sonstige Verbindlichkeiten % Gesamtvermögen Produkte Service Ende Q1/2018 In den ersten drei Monaten 2018 hat SMA den Auftragsbestand weiter erhöht. 1.Nicht zinstragend 2.Enthält nicht zinstragende Derivate in Höhe von 0,4 Mio. Euro (2016: 17,6 Mio. Euro) 3.Der Auftragsbestand im Service wird innerhalb der nächsten fünf bis zehn Jahre ergebniswirksam. 15

16 Für Q1/2018 rechnet der SMA Vorstand mit einem Umsatz von ca. 180 Mio. Euro und EBITDA von ca. 18 Mio. Euro Guidance 2018 (in Mio. Euro) Management-Kommentar Umsatz EBITDA Die weltweite Verknappung bei elektronischen Bauteilen wird die Geschäftsentwicklung bis mindestens Ende Q2 beeinflussen. Der Preisdruck bei solaren Großprojekten bleibt hoch; moderater Preisrückgang in den anderen Segmenten. Akquisitionen insbesondere im Bereich O&M und Energiemanagement möglich Investitionen in digitales Geschäft >10 Mio. Euro NWC-Quote 19-23% Steuerquote ca % Investitionen (inkl. F&E) 1 ca. 50 Mio. Euro Abschreibungen ca. 50 Mio. Euro Aufsichtsrat und Vorstand schlagen der HV eine Dividende von 0,35 Euro pro Aktie vor. 1.Inkl. ca. 20 Mio. Euro für F&E 16

17 SMA ist ein führender Spezialist für PV Wechselrichter, Speicher und O&M Alleinstellungsmerkmale Finanzkennzahlen 2018 Einzigartig im Solarmarkt positioniert: Global führender Spezialist für Photovoltaik-Systemtechnik mit 65 GW installierter Leistung Komplettes Portfolio für alle PV-Segmente In 20 Ländern vertreten mit starker Serviceinfrastruktur und Zugang zu allen Vertriebskanälen Ausgezeichnete Produktion mit 20 GW Jahreskapazität Nutzung von PV-Expertise, um in Märkte mit hoher Marge vorzudringen: Strategische Partnerschaften mit Unternehmen aus anderen relevanten Bereichen Expertise und Lösungen, um vom starken Wachstum bei Batteriespeichern zu profitieren Mit ennexos 1 legt SMA den Grundstein, um die Komplexität integrierter Lösungen zu managen Infrastruktur für den Aufbau von datenbasierten Geschäftsmodellen und Services Umsatz 900 Mio. Euro Mio. Euro EBITDA 90 Mio. Euro Mio. Euro Produktinnovationen SMAs Energiemanagement Plattform 17

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