Kryptowährungen. ausgeführt am Institut für Financial and Actuarial Mathematics TU Wien. unter der Anleitung von. Dr.

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1 S E M I N A R A R B E I T Kryptowährungen ausgeführt am Institut für Financial and Actuarial Mathematics TU Wien unter der Anleitung von Dr. Stefan Gerhold durch Victoria Zach Matrikelnummer: Semperstraße Wien Wien, am

2 Gender Erklärung Aus Gründen der besseren Lesbarkeit wird in dieser Seminararbeit die Sprachform des generischen Maskulinums angewendet. Es wird an dieser Stelle darauf hingewiesen, dass die ausschließliche Verwendung der männlichen Form geschlechtsunabhängig verstanden werden soll. 1 1 http : //othes.univie.ac.at/17616/1/ pdf i

3 Inhaltsverzeichnis Inhaltsverzeichnis 1 Einleitung 1 2 Arten von Kryptowährungen Cryptocoins für weltweite Zahlungen Bitcoin Litecoin Dash Cryptocoins für lokale Zahlungen Auroacoin Weitere Nationalcoins Gulden Tel Aviv Schekel Liverpool Local Pound Appcoins - Cryptocoins für besondere Dienste Ethereum Safecoin Golem Augur Steem Grundlagen der Cryptocoins Öffentliche und private Schlüssel Blockchain Mining Proof of Work/Proof of Stake Hashing Peer-to-Peer-Prinzip Open Source Dezentralität Smart Contracts Initial Coin Offering Geld verdienen mit Kryptowährungen Langfristige Anlage Arbitrage Trading Coin Trading Margin Trading und Kreditvergabe Mining-Verträge Cryptofonds The DAO ii

4 Inhaltsverzeichnis 5 Betrugsmodelle Falsche Cryptocoins Technisch echte Cryptocoins ohne Wert Cryptocoins nutzen Wallets Wie man eine Wallet benutzt Multi-Sig-Wallets Multi-Coin-Wallets Sichere Speicherung Cryptocoins erwerben Privatkauf Börsen Börsen für den Tausch von Staatsgeld in Cryptocoins Börsen für den Handel von Cryptocoins Dezentralisierte Börsen Wechselstuben Wechselstuben für den Tausch von Staatsgeld in Cryptocoins Crypto-Wechselstuben Portfolio-Management 27 9 Literaturverzeichnis 28 Abbildungsverzeichnis 29 iii

5 1 Einleitung 1 Einleitung Seit Bitcoin 2008 auf den Markt kam, sind viele weitere Kryptowährungen entstanden. Mit dieser neuen Geldform ist es nun möglich, Zahlungen ohne Banken und sonstige Mittelsmänner direkt von Mensch zu Mensch auszuführen.das Wort kryptisch bezieht sich dabei jedoch nur auf die Verschlüsselungstechnologie, geheimnisvoll ist an ihnen dagegen garnichts. Hingegen erscheint uns das herkömmliche Geldsystem oft rätselhaft. Wissen wir, wie Zentralbanken genau funktionieren, oder wie Entscheidungen in der Finanzaristokratie gefällt werden? Wie Henry Ford einst sagte: Würden die Menschen das Geldsystem verstehen, hätten wir eine Revolution noch vor morgen früh 1 Das bestehende Geldsystem richtet großen Schaden an. Durch Inflationen wird Geld absichtlich entwertet und dient als heimliche Steuer der Staatsfinanzierung. Bereits 1976 schlug der Nobelpreisträger Hayek eine Entstaatlichung des Geldes vor, doch die Menschen beschäftigten sich nicht mit solch komplizierten Themen und vertrauten ihre Ersparnisse weiterhin den Banken an. Erst Satoshi Nakamoto konnte mit seiner Erfindung des Bitcoins eine Revolution auslösen, die Wirtschaft und Gesellschaft verändern wird. Im Gegensatz zur etablierten Finanzwelt braucht man bei Kryptowährungen keine teure Ausbildung, keine Erlaubnis und nur wenig Kapital um in Cryptocoins zu investieren. Hierbei hat jeder die gleichen Chancen und Kungeleien bleiben außen vor. Wer glaubt, wir haben es bei den Kryptowährungen mit einer Spekulationsblase zu tun, irrt sich. Vielmehr wird gerade das alte, zentralistische Geldsystem durch einen freien Wettbewerb privater Währungen abgelöst. Zahlen in Zukunft mehrere Milliarden von Menschen mit digitalen Währungen, so führen selbst minimale Transaktionsgebühren zu hohen Umsätzen. Neben diesen als Zahlungsmittel konzipierten Coins gibt es auch welche, die für Smart Contracts zuständig sind. Mit diesen sogenannten Appcoins werden viele neuen Dienstleistungen und Produkte möglich. Das WEF (World Economic Forum) schätzt, dass rund 10% des Bruttoinlandsprodukts 2025 in Form von Cryptocoins gespeichtert sein wird. Somit würde die Marktkapitalisierung aller Kryptowährungen bei 10,1 Billionen US-Dollar liegen. Laut diesen Berechnugnen würde dieser Wert in den nächsten 8 Jahren also um das 120fache steigen. Bei hohen Gewinnen geht man meist auch ein hohes Risiko ein. So auch bei Cryptocoins. Um zu investieren sollte man sich daher intensiv mit diesem Thema beschäftigen um sich vor schwarzen Schafen zu schützen. Da man bei dieser Geldeinheit die volle Kontrolle über sein Geld hat, trägt man auch die volle Verantwortung dafür. Keine Bank und kein Staat haftet für gestohlene Cryptocoins. Daher ist ein gewisses Fach

6 2 Arten von Kryptowährungen wissen besonders für die Sicherheit notwendig. In dieser Arbeit beziehe ich mich auf das Buch Cryptocoins - investieren in digitale Währungen von Aaron Koenig (2017). Die nachfolgenden Seiten sollen Neueinsteiger helfen, sich einige Grundkenntnisse anzueignen. Ich werde versuchen, gründlich zu erklären, um was es bei Bitcoin und vielen anderen Cryptocoins eigentlich geht und wie sie aufgebaut sind. Dabei werde ich einige technische Begriffe erläutern, die im Zusammenhang mit Cryptocoins von Bedeutung sind. 2 Arten von Kryptowährungen Mittlerweile gibt es unzählige verschiedene Kryptowährungen mit unterschiedlichen Eigenschaften. Um dennoch einen Überblick zu bewahren, ist es sinnvoll, sie in Gruppen zusammen zufassen. 2.1 Cryptocoins für weltweite Zahlungen Eine wichtige Gruppe der Kryptowährungen sind die Cryptocoins für weltweite Zahlungen. Anhand einiger Beispiele möchte ich die Grundprinzipien solcher globalen Coins beschreiben. Bei der Auswahl konzentriere ich mich auf jene, welche 2017 nach ihrer Marktkapitalisierung zu den Top Ten Kryptowährungen weltweit gehören Bitcoin Bitcoin ist die Mutter aller Cryptocoins. Bei vielen anderen Coins wurde der Programmcode kopiert oder nur geringfügig geändert. Geschichte Bitcoin wurde 2008 von Satoshi Nakamoto über eine Mailing-Liste für Kryptographie veröffentlicht. Am 3.Januar 2009 begann er mit dem Bitcoin-Mining. Nach einem Medienhype 2001 schnellte der Wert des Bitcoins von rund einem Dollar auf 31 US- Dollar. Das Problem damals war jedoch, dass man kaum etwas mit dieser Währung kaufen konnte und so flaute die Begeisterung schnell ab. Der Bitcoin-Kurs ist seither vergleichbar mit einer abenteuerlichen Achterbahnfahrt. Von über 1000 Dollar im 2

7 2 Arten von Kryptowährungen November 2013 runter auf 200 Dollar im Januar 2015 und wieder auf 3000 Dollar im Frühjahr Diese Schwankungen werden jedoch immer geringer, da Bitcoin mittlerweile in vielen Online-Shops und Geschäften als Zahlungsmittel akzeptiert wird und somit bereits recht etabliert ist. Geldmengenwachstum Satoshi Nakamoto fixierte die absolute Menge an Bitcoins, die jemals existieren kann mit 21 Millionen. Da ein Bitcoin bis auf acht Nachkommastellen teilbar ist, stehen somit Bitcoin Geldeinheiten zur Verfügung. Hingegen befinden sich derzeit nur kleinste Einheiten des US-Dollars im Umlauf. Die Menge neu geschürfter Bitcoins wird etwa alle drei bis vier Jahre halbiert. Ab 64 Halbierungen ist es nicht mehr möglich, Bitcoins zu schürfen und die Miner werden ihre Aktivität nur mehr mit Transaktionsgebühren finanzieren können. Diese Obergrenze ist auch ein wesentlicher Unterschied zu herkömmlichen Währungen,von denen die Zentralbanken unendlich viel in Umlauf bringen können. Anonymität In der Blockchain werden alle Transaktionen gespeichert und sind für jeden einsehbar. Da man dort Adressen von Sender und Empfänger nachlesen kann, ist Bitcoin also keineswegs anonym. Andere Cryptocoins wie Dash oder Monero sind Bitcoin in Puncto Anonymität deutlich überlegen. Geschwindigkeit Die Blocktime, also die Zeit, in der ein neuer Block erzeugt wird, beträgt bei Bitcoin durchschnittlich zehn Minuten. Dies sah Satoshi Nakamoto als vernünftigen Kompromiss zwischen der Wartezeit,bis eine Transaktion bestätigt wird und dem Aufwand des Bitcoin-Netzwerkes. Verglichen mit anderen Cryptocoins wie Dash (Transaktion in nur einer Sekunde) ist Bitcoin mit 10 Minuten relativ langsam. Technische Methoden Für die Berechnung der Hashes benutzt Bitcoin den kryptographischen Algorithmus SHA-256, welcher von der National Security Agency (NSA) der USA entwickelt wurde. Der Code ist öffentlich einsehbar und überprüfbar. Da die Zahl der Hashes, die pro Sekunde berechnet werden rapide steigt, versucht man mit der sogenannten Difficulty zu verhindern, dass mit steigender Rechenleistung mehr Bitcoins geschürft werden. Dieses mathematischer Faktor wird bei Bitcoin alle zwei Wochen neu an die Rechenleistung angepasst. Man braucht heute einen achthundert Mal schnelleren Rechner, um die gleiche Menge an Bitcoins zu erzeugen wie vor 3 Jahren. 3

8 2 Arten von Kryptowährungen Bitcoin ist nach wie vor die Nummer eins unter den Kryptowährungen, doch gibt es auch einige Schwächen, wie die mangelnde Anonymität und die langen Bestätigungszeiten. Ein weiteres Problem von Bitcoin ist, das sich die Entscheidungsmacht auf wenige Mining-Pools konzentriert und das System somit längst nicht mehr so dezentralisiert ist wie beabsichtigt Litecoin Litecoin beruht ursprünglich auf dem Bitcoin- Programmcode. Es wurden lediglich einige Änderungen wie die schnellere Bestätigungszeit, die größere Menge an verfügbaren Coins und der verwendete Hash-Algorithmus vorgenommen. Geschichte Die Litecoin-Software wurde 2011 von Charlie Lee über die GitHub-Plattform veröffentlicht. Parallel zum raschen Anstieg des Bitcoin-Kurses 2013 schnellte auch der Litecoin- Kurs von circa 2,50 US-Dollar auf über 50 US-Dollar. Nach einem Absturz 2015 konnte Litecoin erst 2017 wieder seinen Höchstkurs erreichen. Geldmengenwachstum Die absolute Obergrenze der Litecoins liegt bei 84 Millionen, also deutlich höher als bei Bitcoin. Eine Halbierung findet wie bei Bitcoin alle dreieinhalb bis vier Jahre statt. Anonymität & Geschwindigkeit Wie bei Bitcoin sind alle Überweisungen in der Blockchain dokumentiert und öffentlich zugänglich. Die Geschwindigkeit wurde auf 2,5 Minuten festgelegt, also ein Viertel der Zeit bei Bitcoin. Technische Methoden Litecoin benutzt den Hash-Algorithmus Scrypt. Dieser Algorithmus dient dazu, das Litecoin- Mining für jedermann möglich zu machen und sogenannte Mining-Farmen, welche die Produktion neuer Bitcoins dominieren, zu verhindern. Jedoch gibt es seit 2014 auch für Litecoin sogenannte ASICs (Application-Specific Integrated Circuits), also Chips die nichts weiter können als Hashes zu errechnen. 4

9 2 Arten von Kryptowährungen Litecoin kann mit keinen wesentlichen Vorteile punkten und kann daher nicht als ernstzunehmender Konkurrent angesehen werden Dash Dash ist eine der wenigen Cryptocoins, die man nicht als reine Bitcoin-Clones bezeichnen kann. Dash zeichnet sich vor allem durch die enorme Geschwindigkeit der Zahlungen aus,welche ähnlich wie bei Kreditzahlungen ist. Geschichte Evan Duffield startete Dash erstmals 2014 unter dem Namen Xcoin. Wegen der besonders hohen Anonymität wurde der Name später in Darkcoin geändert.auch dieser Name hatte nicht lange Bestand, da Darkcoin zu sehr nach Dark Net klang. Geldmengenwachstum Die absolute Geldmenge an Dash ist nicht präzise vorauszusagen, denn die Menge der pro Block erschaffenen Coins (Block Rewards) wird mit jedem Block neu berechnet. Jedoch rechnet man mit ungefähr 18 Millionen Einheiten. Im Unterschied zu Bitcoin und vielen anderen Cryptocoins gehen bei Dash nicht 100% der Block Rewards an die Miner sondern nur 45% der neuen Coins. Anonymität Wie man bereits mit dem Namen Darkcoin verdeutlichen wollte, legen die Dash- Entwickler besonderen Wert auf Anonymität und Privatsphäre. Im Unterschied zu Cryptocoins wie Monero oder Zcash ist die Anonymität eine optionale Funktion, jedoch ist diese Art der Überweisung mit höheren Transaktionskosten verbunden. Geschwindigkeit Für die bereits erwähnte hohe Geschwindigkeit des Dash-Netzwerkes ist eine Zusatzfunktion namens InstandSend verantwortlich. Um diese Instand-Transaktion zu nutzen, welche durchschnittlich nur eine Sekunde dauert, fallen höhere Gebühren an als bei normalen Überweisungen. Technische Methoden 5

10 2 Arten von Kryptowährungen Auch Dash verwendet die Proof-of-Work Methode, benutzt jedoch einen komplizierteren Hash-Algorithmus namens X11. Hierbei handelt es sich eigentlich 11 verschiedene Algorithmen, welche abwechselnd verwendet werden. Diese Methode soll wesentlich effizienter und energiesparender sein als SHA Dash kann mit echten Innovationen punkten und versucht über den engen Kreis von Cryptofreaks hinaus populär zu werden. Auch andere globale Kryptowährungen wie Monero oder NEM können mit einigen unbestreitbaren Vorteilen punkten. Jedoch werden die Unterschiede zwischen den Kryptowährungen bereits anhand der ersten drei Beispiele deutlich und so erscheint es mir nicht notwendig weitere globalen Coins zu erläutern. 2.2 Cryptocoins für lokale Zahlungen Es gibt eine Reihe von Kryptowährungen, die bewusst für einen lokal begrenzten Markt konzipiert wurden. Dieses Konzept ist nicht neu. Bereits vor langer Zeit versuchte man mit lokalen Währungen die Wirtschaft bestimmter Regionen,Städte oder Stadtteile zu fördern. Der Vorteil gegenüber dieser Währungen liegt bei Cryptocoins wieder in der Dezentralität. Man muss nicht, wie bisher, einer zentralen Stelle oder einer privaten Zentralbank vertrauen Auroacoin Um den Politikern Islands die Macht zunehmen und den Menschen zurückzugeben startete ein Entwickler mit dem Pseudonym Baldur Friggjar Ooinsson 2014 den isländischen Auroracoin. Zu Beginn basierte diese Währung auf dem Litecoin-Code und sollte durch einen sogenannten Airdrop auf alle Bürger Islands gleichmäßig verteilt werden. Dabei wurden 4.4 Millionen Auroracoins auf etwa Isländer verteilt, welche sich mit ihrer Sozialversicherungsnummer für diese Aktion registriert hatten. Trotz eines zu Beginn hohen Wertes von rund 100 US-Dollar stürzte die Währung nach der ersten Airdrop- Phase auf etwa 11 Cent. Da Auroracoin keinen Nutzen außer als Spekulationsobjekt hatte und praktisch umsonst erhältlich war, kann man es nicht wirklich als gutes Geld bezeichnen, da weder knapp noch nützlich darauf zutreffen. 6

11 2 Arten von Kryptowährungen Weitere Nationalcoins Auroracoin und dessen Rezept, nämlich das Abändern eines bestehenden Codes mit anschließendem Pre-Mining (Coinschürfen, ohne dass die Welt davon erfährt) und Ausschütten der Menge an jeden Bürger der Region, fanden viele Nachahmer wie zum Beispiel Spaincoin, den zypriotischen Aphroditecoin oder Greekcoin. Nach Beobachtungen stellte man fest, dass die Art von Kryptowährungen bevorzugt in Euro- Krisenländern gestartet werden. Da Cryptocoins im Gegensatz zu einem staatlichen Zwangsgeld, das jeder Bürger akzeptieren muss, sich auf dem freien Markt durchsetzen müssen, scheiterten die meisten dieser Projekte. Auf dem freien Markt kann man sich nur durchsetzen, wenn man viel Nutzen bietet und dies war bei den meisten Nationalcoins nicht der Fall. Ein Ausnahmefall dabei ist jedoch der Scotcoin, welcher auf eine Marktkapitalisierung von rund 5 Millionen US-Dollar kommt. Hierbei dient es den Bürgern aber wahrscheinlich weniger als praktisches Gut sondern eher als Demonstration ihrer Unabhängigkeit, da sie bis heute keine eigene Währung und keinen eigenen Staat haben Gulden Der niederländische Gulden, namens-gleich mit der ehemaligen staatlichen Währung der Niederlande, wurde ursprünglich als Nationalcoin konzipiert, erreicht jedoch Nutzer aus der ganzen Welt und eine Marktkapitalisierung von rund 27 Millionen US- Dollar. Den Schwerpunkt bei dieser Währung legte das Entwicklerteam auf Nutzerfreundlichkeit und einfache Bedienbarkeit. Mittlerweile gibt es IPhone- und Android- Apps auf Basis des Guldens, womit neben anderen Cryptocoins auch herkömmliche Währungen zu Konkurrenten werden Tel Aviv Schekel Die israelische Firma Colu versucht mit einer Blockchain-basierten Software-Lösung lokale Währungen zu erzeugen. Genauer gesagt, bieten sie Nutzern an, Währungen für lokale Anwendungen zu schaffen. Durch eine einfache Bezahlapp, einem 15% Rabatt und die direkte Koppelung an den israelischen Schekel erreichte diese Währung schnell Akzeptanz. Für die Zukunft ist auch eine lokale Bank mit geringen IT-Kosten in Planung. 7

12 2 Arten von Kryptowährungen Liverpool Local Pound Die bereits erwähnte Firma Colu versuchte auch außerhalb Israels eine Währung auf Cryptobasis zu starten. In Kooperation mit Independent Liverpool (Zusammenschluss von lokalen Bars,Restaurants,Cafes,..) startete der Test mit 25 Geschäften. Im Unterschied zu anderen britischen Lokalwährungen wie Brixton Pound gibt es den Liverpool Local Pound nur in digitaler Form auf dem Handy. Die Idee hinter diesen lokalen Währungen liegt bei Colu darin, statt internationalen Ketten wie Starbucks oder McDonalds die lokale Wirtschaft zu fördern. 2.3 Appcoins - Cryptocoins für besondere Dienste Diese sogenannten Appcoins sind keine allgemeinen Zahlungsmittel, sondern werden benötigt, um eine bestimmte Software zu nutzen. Auch Bitcoin gehört in gewisser Weise zu dieser Art von Cryptocoins, da man Bitcoins besitzen muss um am Zahlungssystem teilnehmen zu können. In diesem Kapitel möchte ich jedoch eher Coins anführen, die nicht als allgemeines Zahlungsmittel, sondern anderen Zwecken dienen Ethereum Ehtereum wird irrtümlich als Bitcoin-Konkurrent bezeichnet, doch geht es nicht darum, Bitcoin als Zahlungsmittel zu ersetzen. Das Entwicklerteam setzt sich zum Ziel, eine Art weltweiten, dezentralisierten Supercomputer zu schaffen. Mithilfe einer Programmiersprache namens Solidity, auf der sich jede Art von Software schreiben lässt, können viele Computer zusammenarbeiten, was eine gewaltige Rechenleistung ermöglicht. Bei Ethereum wird diese bereitgestellte Rechenleistung den Betreibern vergütet. Da im Ethereum- Netzwerk alle Programme laufen, ohne dass man dritten Parteien vertrauen muss, wird von den Entwicklern Zensur, Betrug und Manipulation durch Dritte ausgeschlossen. Hard Fork Aufgrund eines spektakulären Hacks mit einer Beute von rund 50 Millionen Euro forderte die Ethereum-Community per Hard Fork das verlorene Geld zurückzuholen. Doch einige Entwickler waren dagegen, die Blockchain ab dem Hack für ungültig zu erklären, da man dann noch kaum von einem dezentralisierten Netzwerk sprechen könne. Folglich splittete sich Ethereum in zwei Blockchains auf, Ethereum und Ethereum Classic. 8

13 2 Arten von Kryptowährungen Fazit Da bei der Verwendung einer voll funktionsfähigen Programmiersprache neben sogenannten klugen Verträgen auch bösartige Viren programmiert werden können, bringt Ethereum auch viele Risiken mit sich. Dennoch sind sowohl Ethereum als auch Ethereum Classic in den Top Ten der Cryptocoins zu finden und profitieren trotz des Hackerangriffs offensichtlich von großem Vertrauen Safecoin Die schottische Firma Maidsafe versucht mit dem Netzwerk SAFE (Secure Access For Everyone) den ungenutzten Speicherplatz vieler User nutzbar zu machen. Ähnlich wie bei Dropbox oder Google können Menschen hier ihre Daten speichern, jedoch werden sie hier in kleine Pakete zerteilt, verschlüsselt und dann mehrfach im gesamten Netzwerk gespeichert. Somit hat die Firma keinen Zugriff auf die Daten und es wird eine höhere Sicherheit und Privatsphäre gewährleistet. Belohnt werden jene User, welche ihren ungenutzten Speicherplatz zur Verfügung stellen oder Programmierer, die Apps auf Basis des SAFE-Netzwerkes zur Verfügung stellen. Fazit Grundsätzlich ist die Idee, Datenspeicherungen zu dezentralisieren sehr gut. Jedoch fragt man sich, warum Maidsafe so lange braucht, um ein echtes Produkt auf den Markt zu bringen. Bisher gab es nur Tests im kleinen Kreis. Doch trotz der Konkurrenz wie Sia, Storj und Filecoin erreicht Safecoin im Juni 2017 seinen Höchstwert von 0,57 US-Dollar Golem Oftmals als AirBnb für Computer bezeichnet, verfolgt das polnische Unternehmen Golem das Ziel, auf einem Marktplatz ungenutzte Rechenleistung anzubieten. Diese wird zum Beispiel von Leuten für 3D Computeranimationen oder sonstigen wissenschaftlichen Forschungen benötigt. Neu bei dieser Idee ist vorallem die Vergütung. In diesem Punkt heben sie sich deutlich von herkömmliche Anbieter wie Renderfarmen oder Cloud-Computing-Center ab. Fazit 9

14 2 Arten von Kryptowährungen Bereits AirBnB und Uber versuchen bisher ungenutzte Ressourcen nutzbar zu machen. In der digitalen Welt ist diese Grundidee noch viel schneller und effizienter umzusetzen. Somit sind Hoffnungen, die in Golem gesetzt werden durchaus berechtigt Augur Bei diesem Appcoin geht es darum, Wetten auf den Ausgang von Ereignissen abzuschließen. Basierend auf der Theorie, dass eine Vielzahl an Personen, die unabhängig voneinander handeln, in ihrer Gesamtheit zu besseren Ergebnissen kommt als Experten, agiert Augur als eine Art Prognosemarkt. Da man an Prognosemärkten mit korrekten Aussagen Geld verdienen kann, verhalten sich die Teilnehmer oft ehrlicher und gewissenhafter als bei Umfragen. Dies führt oft zu deutlich besseren Ergebnissen Steem Um bei Steem Coins zu verdienen, kann man Artikel, Bilder oder Videos auf die mit Steem verbundenen Plattform Steemit posten, kommentieren und bewerten. Es handelt si h also um eine Art soziale Medien auf Blockchain-Basis. Werden die eigenen Inhalte gut bewertet, wird man dafür mit Geld in Form von Steem Dollars und Steem Power belohnt. Auch für beliebte Kommentare oder den Vorgang des Bewertens selbst erhält man Geld. Je höher die Steem Power des Bewerters, desto höher ist die Entlohnung für den Autor. Steem Power Wie Aktien an einem Unternehmen, ist Steem Power eine Art Anteil an dem Projekt Steem. Je höher die Steem Power, desto wichtiger die Stimme. Die Stimme eines sogenannten Wals (Nutzer mit sehr viel Steem Power) zählt deutlich mehr als die Stimme eines gewöhnlichen Nutzers. Es ist möglich Steem in Steem Power umzuwandeln. Ein Vorteil darin besteht, dass 90% der neu erzeugten Steems an die Besitzer von Steem Power ausgeschüttet wird. Steem Dollar Steem Dollar wurde zusätzlich eingeführt, da eine digitale Währung durch starke Kursschwankungen nicht für den Alltagsgebrauch geeignet ist. Diese Einheit ist ver- 10

15 3 Grundlagen der Cryptocoins gleichbar mit einem Terminkontrakt. Der Käufer spekuliert, dass Steem in Zukunft mehr als einen Dollar Wert sein wird, der Verkäufer erhält im Gegensatz dazu einen garantierten Preis. Fazit Das durchaus interessante Konzept weißt leider auch Mängel auf. Ist Geld leicht zu verdienen, verliert es schnell an Wert, was an die Airdrop-Experimente von Auroracoin und Anderen erinnert. Außerdem können vor allem die Wale über den finanziellen Erfolg von Postings entscheiden. Ein Artikel mit vielen Upvotes von Usern mit wenig Steem Power bringt nur geringe Beträge. Dies wird von den Usern oft als ungerecht empfunden. Es gibt noch unzählige weitere wichtige Appcoins Mit diesen Beispielen soll nur ein grober Eindruck geschaffen werden,worauf man sich bei Appcoins einlässt. 3 Die Grundlagen der Cryptocoins Für das Verständnis von Bitcoin oder Altcoins(= alternative Coins ) sind einige Begriffe notwendig, welche im Folgenden näher erläutert werden. 3.1 Öffentliche und private Schlüssel Um in einem digitalen Zahlungssystem Eigentum nachzuweisen, bedarf es verschiedener Verschlüsselungstechnologien. Jeder Eigentümer einer digitalen Geldeinheit besitzt einen eigenen Schlüssel mit dem er Transaktionen durchführen kann. Wird dieser Schlüssel gestohlen, ist es dem Dieb möglich, fremdes Geld auf sein eigenes Konto zu überweisen. Um das zu erschweren, wurde das Verfahren der asymmetrischen Verschlüsselung erfunden. Hierbei benötigen sowohl Sender als auch Empfänger zwei zusammengehörige Schlüssel, den öffentlichen und den privaten. Mit Ersterem ist es lediglich möglich Geld zu überweisen, wodurch er problemlos weitergegeben werden kann. Erst mit dem privaten Schlüssel ist es möglich an das Geld heranzukommen. Als Vergleich dienen Kontonummer und PIN bei einer Bank. Nur mit dem PIN kann man das Geld abheben oder überweisen. Doch im Unterschied zum Bankensystem ist es hierbei möglich, unendlich viele Schlüsselpaare aus öffentlichen und privaten Schlüssel zu erzeugen. 11

16 3 Grundlagen der Cryptocoins Abbildung 1: Blockchain Blockchain Bereits in den 1990er-Jahren wurden Verschlüsselungstechniken für digitales Bargeld verwendet. Im Unterschied zu Bitcoin kontrollierte jedoch ein zentraler Server, dass Geld nicht unrechtmäßig mehrfach ausgegeben wird. Um ein System zu schaffen, dass ohne Vertrauen und Zentrale auskommt, führte Satoshi Nakamoto die sogenannte Blockchain ein. Dabei handelt es sich um eine Kette von Blöcken, welche dezentral auf mehreren Computern gespeichert ist. In diesen Blöcken werden sämtliche Transaktionen gespeichert und laufend aktualisiert. Durch viele Hürden bei dem Aktualisierungsvorgang wird es praktisch unmöglich, die Blockchain im Nachhinein zu verändern. Aufgrund dieser Eigenschaft werden Blockchains nicht nur für den Zahlungsverkehr sondern auch bei vielen Unternehmen eingesetzt, um Informationen öffentlich zugänglich aber nicht manipulierbar zu machen. Beispielsweise werden sie bei der Erstellung von Grundbüchern oder für die notarielle Beglaubigung von Dokumenten verwendet. 3.3 Mining Für den Aktualisierungsvorgang der Blockchain sind meistens sogenannte Miner verantwortlich. Diese prüfen vor allem, ob Überweisungen regelkonform ablaufen. Sie 12

17 3 Grundlagen der Cryptocoins übernehmen im Wesentlichen die Rolle der Bank. Wurde eine Überweisung geprüft, wird sie in einen Block, d.h in eine digitale Liste von Überweisungen,bei der Datum und Uhrzeit gespeichert werden, geschrieben. Außerdem wird auf den vorigen Block verwiesen, wodurch die Blockchain, also die Kette von Blöcken, entsteht. Für ihren Aufwand werden die Miner mit neu geschürften Coins belohnt. Doch nur wer als Erster eine schwierige kryptographische Aufgabe löst, darf seinen Block an die Blockchain hängen und die Coins kassieren. Da es mittlerweile unzählige Miner gibt und das Mining somit immer schwieriger wird, haben sich viele zu sogenannten Mining- Pools zusammengeschlossen. Hierbei werden die geschürften Coins, genannt Block Rewards unter allen Mitgliedern aufgeteilt, wodurch regelmäßigere Einnahmen entstehen. Zusätzlich könne Miner durch Transaktionsgebühren Geld einnehmen. Diese sind in der Regel freiwillig vom Absender zu bezahlen, doch bei Bitcoin akzeptiert kaum noch ein Miner eine Überweisung ohne Gebühr. 3.4 Proof of Work/Proof of Stake Um die Blockchain mit einem Zeitstempel zu versehen, werden die Proof-of-Work oder die Proof-of-Stake Methode verwendet. Bei dem am öfteren verwendeten Proofof-Work- Verfahren muss ein Nutzer eines Systems eine bestimmte Arbeitsleistung vorweisen, um daran teilnehmen zu können. Bei Bitcoin geschieht dies durch Berechnung eines bestimmten Hashes (siehe Abschnitt Hashing). Viele Kritiker sehen in dieser Methode eine enorme Verschwendung von Energie und Rechenleistung und entwickelten als Alternative die Proof-of-Stake-Methode. Bei diesem Verfahren wird durch eine Art losen ein Nutzer ausgewählt, der den nächsten Block an die Blockchain hängen darf. Dabei werden Nutzer mit mehr Coins wahrscheinlicher ausgewählt als welche mit weniger. Da jedoch auch diese Methode kritische Stimmen hervorruft, wird an weiteren Verfahren wir Proof-of-Authority oder Proof-of-Importance gearbeitet. 3.5 Hashing Der bereits erwähnte Hash ist ein mathematisches Verfahren zur Verschlüsselung und Komprimierung von Daten. Wichtig dabei ist die Unabhängigkeit von der Größe der Ausgangsdatei. Das bei Bitcoin benutzte Verfahren SHA-256 erzeugt aus jeder beliebigen Ausgangsdatei immer eine Datei mit der Größe 256 Bit. Beispielsweise ist der Hash des Wortes Cryptocoins f19f255cdb0a40ca b5022eda892acb b0b02543b18042d7. Ein Kapitel des Buches Cryptocoins - Investieren in digitale 13

18 3 Grundlagen der Cryptocoins Währungenßieht zum Vergleich so aus: 85070a9212b6d a9cd588c2c04f87ea 3ee d933efdbd75. Hashes sind zwar gleich lang, doch führen kleine Änderungen in der Ausgangsdatei bereits zu sehr unterschiedlichen Ergebnissen. Diese Eigenschaft ist vor allem für die Speicherung von Passwörtern sehr wichtig, da man durch den Code keine Rückschlüsse auf das Passwort schließen kann. Bei Kryptowährungen benutzt man Hashes für Aufgaben, die Miner lösen müssen um einen neuen Block zu finden. Aus einem neuen Block und einer variablen Zufallszahl, dem sogenannten Nonce, wird ein Hash erzeugt. Dieser Nonce sorgt dafür, dass beim Mining viele Hashes durchprobiert werden müssen, bzw. dass nicht nur ein Hash erzeugt werden kann. Um die Aufgabe zu lösen muss man einen Hash mit einem bestimmten Wert finden, bei Bitcoin muss dieser mit einer von Satoshi festgelegten Anzahl von Nullen beginnen. Diese Aufgabe ist vergleichbar mit einem Würfelspiel, bei dem man zehn mal hintereinander eine Sechs würfeln muss. Heutzutage hat ein Bitcoin-Mining-Rechner eine Hashrate von circa 14 Tetrahash, d.h er ist in der Lage 14 Trillionen Hashes pro Sekunde zu berechnen. 3.6 Peer-to-Peer-Prinzip In einem Peer-to-Peer-Netzwerk, kurz P2P- Netzwerk ist jeder Knotenpunkt, also jeder Rechner gleichberechtigt und somit gleichzeitig Sender als auch Empfänger. Da es in einem P2P-Netzwerk keinen zentralen Server gibt, ist es schwerer zu attackieren, da es nicht reicht, einen Server auszuschalten. Man müsste alle Knotenpunkte lahmlegen um Informationen unzugänglich zu machen bzw. einen Dienst zu stoppen. Diese Unangreifbarkeit der Netzwerke ist sicher ein Erfolgsfaktor der Kryptowährungen. 3.7 Open Source Bei der Open-Source-Software ist der Quellcode öffentlich zugänglich, während herkömmliche Software- Firmen ihre Programme geheim halten. Damit kann jedoch jeder den Code auf Fehlern überprüfen und ihn weiterentwickeln. So entstand auch das von einem Studenten entwickelte Betriebssystem Linux. Durch viele freiwillige Mitstreiter wurden neuen Funktionen hinzugefügt oder Fehler ausgebügelt. Auch bei Bitcoin bildete sich rasch eine Gruppe von Programmierern, die sich für das Bitcoin-Projekt begeisterten und es weiterentwickelten. Viele weitere Coins verwenden ebenfalls diese Open-Source-Technik, da eine Transparenz bei Themen wie Geld eine große Rolle spielt und eine Kryptowährung, die dies nicht erfüllen würde sofort tot wäre. Mithilfe eines öffentlichen Programmcodes ist es auch möglich, den Code zu nehmen, einige Details zu verändern und ihn als neuen Coin auf den Markt zu bringen. Dies wird 14

19 3 Grundlagen der Cryptocoins als Fork, also als Gabelung des Codes bezeichnet. 3.8 Dezentralität Die Dezentralität spielt bei den Kryptowährungen eine wichtige Rolle. Das Peerto-Peer- Netzwerk hat bereits verdeutlicht, dass ein dezentral aufgebautes Netzwerk robuster und sicherer ist als ein zentralisiertes. Cryptocoins sind nichts anderes als offene Software-Protokolle, auf dessen Basis alle möglichen Anwendungen entwickelt werden können. Eine interessante Organisationsform hierbei ist die DAO (Decentralised Autonomous Organisation), welche zwar klare Regeln für die Entscheidungsfindung aber keine Eigentümer und Hierarchie hat. Der bereits erwähnte Cryptocoin Dash wird zum Beispiel als DAO organisiert. 3.9 Smart Contracts Die meisten dieser sogenannten klugen Verträge laufen zurzeit auf der Ethereum -Plattform. Dabei geht es darum, mit Fremden Geschäftsbeziehungen eingehen zu können, ohne dass dafür gegenseitiges Vertrauen erforderlich ist. Man versucht Vertragsverhältnisse zu automatisieren um etwaige Konflikte von vornherein auszuschließen. Beispielsweise sollen Zahlungen bei bestimmten Bedingungen automatisch ausgelöst werden. Besonders interessant hierbei ist das Internet of Things, bei dem technische Geräte über das Internet direkt miteinander kommunizieren, ohne dass menschliche Arbeitskraft notwendig ist. Eine Technologie für ein selbst fahrendes Auto, das bei Bedarf selbstständig tanken oder zur Reparatur fährt, wurde bereits entwickelt. Eine weitere Idee wäre ein Kühlschrank der selbstständig bei Lieferdienst des Supermarkts bestellt, falls zum Beispiel keine Butter mehr vorhanden ist. Mithilfe der Smart Contracts lassen sich solche Ideen tatsächlich realisieren Initial Coin Offering Beim Initial Coin Offering (ICO) handelt es sich um eine neue Art der Finanzierung von Unternehmen oder Projekten. Die blockchain- basierten Tokens (digitale Jetons) werden an Investoren verkauft und zu einem späteren Zeitpunkt entweder an Cryptobörsen gehandelt oder genutzt, um die entstandene Software-Lösung zu nutzen. Der Unterschied zwischen einem Coin und einem Token besteht darin, dass wir unter einem Coin eine Werteinheit mit eigener Blockchain verstehen, wohingegen 15

20 4 Geld verdienen mit Kryptowährungen ein Token eine bereits bestehenden Blockchain verwendet. Der erste ICO wurde von J.R.Willet mit dem Projekt Mastercoin (später Omni) gestartet. Nach Safecoin und Ethereum (2014) entwickelte sich das ICO zu einer beliebten Methode zur Projektund Firmenfinanzierung. Die aktuellen Initial Coin Offerings basieren großteils auf Ethereum Smart Contracts. 4 Geld verdienen mit Cryptocoins Es gibt verschiedene Möglichkeiten, um mit Cryptocoins Geld zu verdienen. 4.1 Langfristige Anlage Eine Möglichkeit, um mit Cryptocoins Geld zu verdienen ist, welche zu kaufen und sie zu behalten. Diese simple Strategie hat sich in den letzten Jahren durchaus bewährt. Hat man beispielsweise 2011 einen Bitcoin gekauft, dessen Wert damals rund 1000 US-Dollar betrug, würde man heute ein Vermögen von mehreren Millionen US-Dollar besitzen. Auch bei vielen anderen Coins wie Ethereum können sich Besitzer über einen ordentlichen Zugewinn freuen. Da es jedoch auch mehrere Flops unter den Kryptowährungen gibt (beispielsweise Auroracoin), sollte man sich vor dem Investieren intensiv mit den Eigenschaften bestimmter Coins beschäftigen. 4.2 Arbitrage Trading Eine weitere Möglichkeit ist das Ausnützen der Preisdifferenzen für ein und denselben Coin an unterschiedlichen Börsen. Obwohl bei dieser Strategie die Gewinnspannen nicht sehr hoch sind, kann Arbitrage Trading mit einem geringen Maß an Risiko punkten. Wichtig hierbei ist das Beobachten der Kursunterschiede an den Börsen und ein schnelles Handeln. Hierfür wurden spezielle Computerprogramme namens Trading Bots geschaffen, welche auf bestimmte Marktbewegungen reagieren und automatisch Käufe und Verkäufe tätigen. Diese eher unkreative Art des Geldverdienens ist jedoch wichtig um die Preisunterschiede an den Börsen auszugleichen und somit für mehr Stabilität zu sorgen. 16

21 4 Geld verdienen mit Kryptowährungen 4.3 Coin Trading Beim Coin Trading geht es um den Handel mit verschiedenen Coins. Hier kommt es darauf an, welche Coins in Zukunft das Rennen machen. Bei den Bezahlcoins ist zu beurteilen, von vielen Menschen diese Coins benutzt werden und wie es mit Annonymität, Geschwindigkeit und Sicherheit aussieht. Bei den Appcoins ist dies bedeutend komplizierter, da sie in gewisser Weise mit Aktien vergleichbar sind, deren Geschäftsmodell und Entwicklung man verstehen und verfolgen muss. Wie bei Arbitrage Trading gibt es auch hier sogenannte Bots, welche Beobachtungen in Algorithmen umsetzen. Hat man einen erfolgreichen Bot programmiert, sollte man diesen nicht mit Anderen teilen. Handeln mehrere nach dem gleichen Muster, verdirbt das die Gewinnchancen. 4.4 Margin Trading und Kreditvergabe Beim Margin Trading ist es möglich, nicht nur mit seinem eigenen sondern auch mit geliehenem Geld zu handeln. Durch den Einsatz geliehenen Geldes entsteht ein Leverage-Effekt, womit sich die Gewinne vervielfachen lassen. Dieser Effekt führt jedoch auch zu höheren Verlusten, da man nicht nur sein eigenes Geld verliert, sondern auch das geliehene samt Zinsen zurückzahlen muss. Will man kein so hohes Risiko eingehen, kann man sein eigenes Geld auch dadurch vermehren, indem man Margin Tradern zu vereinbarten Zinsen Geld leiht. Eine weitere Möglichkeit sind sogenannte Peer-to-Peer-Lending-Plattformen, welche Privatkredite zwischen Anlegern und Kreditnehmern vermitteln. 4.5 Mining-Verträge Um Cryptocoins wie Bitcoin selbst zu schürfen benötigt man eine spezialisierte Hardware, ein gekühltes Rechenzentrum und vor allem einen möglichst kostengünstigen Strom. Letzteres bekommen vor allem Großunternehmen und so entstanden große Miningfarmen. Mittlerweile ist es nur mehr bei relativ unbekannten Coins möglich, selbst zu minen. Denn aufgrund der immer wachsenden Difficulty, also dem Schwierigkeitsgrad für das Mining, muss eine große Menge an Kapital zur Verfügung stehen um die Hardware ständig zu erneuern. Aufgrund des hohen Aufwandes gibt es heute mehrere Unternehmen die sogenannte Mining-Contracts anbieten. Mit diesem Vertrag kann sich jeder an einer Miningfarm beteiligen und bekommt tägliche Ausschüttungen in Cryptocoins ausgezahlt. Dabei werden laufende Kosten für Wartung und Strom von den Einnahmen abgezogen. Ne- 17

22 4 Geld verdienen mit Kryptowährungen ben Mining Contracts für eine festgelegte Laufzeit gibt es auch Lifetime Contracts, welche sich auf die Lebenszeit der Mining-Hardware beziehen. Solche Verträge sind aus unternehmerischer Sicht sinnvoll, da bei höherem Kapital die Preise für Anschaffungskosten der Rechner, die Miete des Rechenzentrums und der Strom niedriger werden. Leider gibt es auch oft Unternehmen, welche für das Geld der Anleger anders als versprochen keine Mining-Hardware kaufen. Für die ersten Kunden wird ein Teil des Geldes für scheinbare Mining-Ausschüttungen verwendet um sie zufrieden zustellen und weiterempfohlen zu werden. Diese Strategie wird oft als Schneeballsystem bezeichnet und ist nichts anderes als Betrug. 4.6 Cryptofonds Ein Fond auf Basis von Kryptowährungen ermöglicht es, ohne eine Ahnung von Wallets oder privaten Schlüsseln in Cryptocoins wie Bitcoins zu investieren. Jedoch wurden viele solcher börsenbasierten Investmendfonds von Börsenaufsichten abgelehnt. Ein Beispiel dafür wäre der ETF ( Exchange Traded Fund), welcher im März 2017 von der US-amerikanischen Börsenaufsicht abgelehnt wurde. Neben Bitcoin-Fonds wie Exante-Fonds gibt es auch welche, die in andere oder mehrere Cryptocoins investieren. The Cryptocurrency Fund ist ein regulierter Fond, der in fünf bis zehn der wichtigsten Cryptocoins investiert. 4.7 The DAO Erwähnenswert ist vor allem der Cryptofond The DAO (Decentralised Autonomous Organisation). Das Projekt wurde von den Brüdern Christoph und Simon Jentzsch gestartet und hatte das Ziel, Geld einzusammeln um es in diverse Projekte zu investieren. Durch einen Crowdsale ab April 2016, war es jedem möglich Geld in Form von Ether (der internen Währung von Ethereum) in den Fonds einzuzahlen um Fondanteile mit Stimmrechten zu erhalten. Mit 150 Millionen US-Dollar war dies das bis dahin erfolgreichste Crowdsale-Projekt aller Zeiten. Doch aufgrund mangelnder Sicherheit und schwerwiegender Fehler im Programmcode kassierte im Juni 2016 ein Hacker rund ein Drittel der Investmentsumme. Dadurch entstand der weltweit größte Online-Diebstahl. Daraufhin entstanden durch den bereits erwähnten Hard Fork Ethereum und Ethereum Classic. Trotz vieler Eskapaden steigt die Nachfrage nach Kryptowährungen und Cryptofonds nach wie vor. 18

23 5 Betrugsmodelle 5 Ponzicoins - Betrugsmodelle Oft werben Macher von angeblichen Cryptocoins damit, den neuen Bitcoin geschaffen zu haben doch eigentlich sind sie nur Schaffer eines betrügerischen Projekts. Ein Beispiel dafür ist der Fall Onecoin. Über ein Multi-Level-Marketing wurden angebliche Cryptocoins vermarktet wurde Onecoin in Deutschland für illegal erklärt und auch in Indien, Italien und China wurden bereits einige Onecoin-Funktionäre verhaftet. Es gibt noch zahlreiche weitere Projekte, welche die Leichtgläubigkeit der Menschen ausnutzen und das Blaue vom Himmel versprechen. Solche betrügerischen Kryptowährungen werden auch oft als Ponzicoin bezeichnet (nach dem Pyramidensystem Ponzi Scheme benannt). Im Folgenden werden wir einige Modelle des Ponzicoins beschreiben, um es möglich zu machen, Betrugsversuche zu erkennen. 5.1 Falsche Cryptocoins Es gibt einige Kriterien die eine Kryptowährung ausmachen. Ein echter Cryptocoin beruht auf einem Open-Source-Code. Dieser kann auf Plattformen wie Github eingesehen werden. Ist der Programmcode nicht zu finden bzw. weigern sich die Entwickler diesen Code öffentlich zu machen, kann es sich bereits um einen Betrug handeln. Auch das Fehlen einer Blockchain oder eine nicht öffentlich zugängliche Blockchain sind Indikatoren für ein Betrugsmodell. Ein weiteres Zeichen für eine Fälschung ist die zentrale Struktur, d.h wenn ein Unternehmen die volle Kontrolle über einen Coin hat. Wichtige Kriterien wie die Dezentralität werden hier verletzt. 5.2 Technisch echte Cryptocoins ohne Wert Um einen Coin zu erstellen reicht es den Bitcoin- oder Litecoin-Code zu kopieren und minimal zu verändern. Technisch gesehen handelt es sich hierbei bereits um einen Cryptocoin, welcher deshalb jedoch noch lange keinen Wert besitzen muss. Eine Kopie schafft keine neuen Vorteile wie schnellere oder anonymere Überweisungen 19

24 6 Cryptocoins nutzen und ist somit nutzlos. Weitere Betrugsmöglichkeiten sind Pump-and-Dump und Mulit-Level-Marketing. Bei Ersterem versuchen die Organisatoren einen eher unbedeutenden Coin künstlich aufzublähen indem sie soviele Coins wie möglich kaufen. Durch den folgenden enormen Preisanstieg und angebliche Insider-Informationen versuchen die Betrüger, diese Kryptowährung für Investoren interessant zu machen. Wenn dies gelingt stoßen sie den günstig erworbenen Coin zu relativ hohen Preisen ab. Der Kurs stürzt ab und die Investoren stehen meist mit hohen Verlusten dar. Beim Multi-Level-Marketing handelt es sich um ein mehrschichtiges Vertriebssystem, bei dem die Verkäufer Provisionen für Leute, die sie angeworben haben. Dieses grundsätzlich legitime Modell kann jedoch oft als Betrugssystem verwendet werden. Bei einem sogenannten Schnellballsystem bestehen die Einnahmen großteils aus den Einzahlungen der Teilnehmer. 6 Cryptocoins nutzen Um Cryptocoins empfangen, senden oder sicher speichern zu können, bedarf es einiger Werzeuge, die im Folgenden erklärt werden. 6.1 Wallets Das wichtigste, dass Sie benötigen Cryptocoins zu nutzen ist eine Art digitale Geldbörse, eine sogenannte Wallet. Dabei handelt es sich um ein Stück Software, dass bereits für alle gängigen Computer und Smartphones vorhanden ist. Mittlerweile kann man, teilweise sogar kostenlos, auf manchen Wallets mehrere Coins verwalten. Die Wallet enthält jedoch im Unterschied zu einer Geldbörse keine Coins sondern die privaten und öffentlichen Schlüssel, die man benötigt um Coins zu senden und empfangen. Dabei könne Wallets unendlich viele dieser kryptischen Schlüssel erzeugen, welche aus Zahlen und Buchstaben bestehen. Eine Bitcoin- Adresse sieht zum Beispiel so aus: 1JS3AKdQHqjcitJHJJPBvGjwrR7d6TxEpJ. Durch die Verwendung von Ziffern, Groß- und Kleinbuchstaben sind diese Schlüssel praktisch fälschungssicher. 20

25 6 Cryptocoins nutzen Abbildung 2: Bitcoin-Wallet Wie man eine Wallet benutzt Um eine Überweisung von Cryptocoins zu demonstrieren, nehmen wir hier als Beispiel Bitcoin. Nach dem Herunterladen einer Wallet sollte man zuerst Geld auf sein Konto laden. Schuldet Ihnen ein Freund noch Geld, kann man ihm auch die erzeugte Bitcoin-Adresse via senden. Diese erscheint beim Klicken des Buttons Empfangen. Ihr Freund wird nun die Adresse in das entsprechende Feld bei seiner Wallet einfügen, einen Betrag eingeben und auf Senden klicken. Nach nur kurzer Zeit wird Ihnen angezeigt, dass das Geld bereits unterwegs ist. Erscheint neben der Überweisung ein Feld mit bestätigt, so wurde die Transaktion in einen gültigen Block aufgenommen. Nun können sie das Geld ausgeben bzw. weitersenden. Dazu klicken Sie auf den Reiter Senden und geben eine gültige Adresse und den gewünschten Betrag ein. Außerdem können Sie eine Transaktionsgebühr mitsenden, welche an den Miner gezahlt wird, in dessen Block ihre Überweisung landet. Je höher diese Gebühr, desto schneller wird die Überweisung bestätigt. Durch einen erzeugten QR-Code können Zahlungen schnell und einfach auch über Smartphones erledigt werden. Dazu muss man nur den Code einscannen und schon erscheint Adresse und Betrag der Überweisung. Neben Bitcoin gibt es unzählige weitere Cryptocoins-Wallets die ähnlich funktionieren. Jedoch gibt es auch Ausnahmen wie Steem, die statt unleserlichen Adressen Usernamen wie zum für Überweisungen benutzen. 21

26 6 Cryptocoins nutzen 6.3 Multi-Sig-Wallets Unter einer Multi-Signature-Transaktion versteht man eine Überweisung, welche von mehreren Personen abgezeichnet werden muss. Die Idee dahinter ist, dass ein Hacker nicht nur einen privaten Schlüssel sondern alle erbeuten muss, um an das Geld zu kommen. Diese Methode ist auch besonders bei großen Unternehmen vorteilhaft, da es oft mehrere Geschäftsführer gibt, welche somit gemeinsam entscheiden können. Beispiele solcher Wallets bei Bitcoin sind zum Beispiel Copay oder Green Address. 6.4 Multi-Coin-Wallets Mit den Mulit-Coin-Wallets ist es möglich, mehrere Cryptocoins auf einer Wallet zu verwalten. Mit der Wallet Jaxx funktionieren sowohl Bitcoin als auch Litecoin, Ether, Dash, Monero, Z-Cash REP und Gnosis. Im Vergleich zu Jaxx ist die Exodus- Wallet nicht für Plattformen wie Android oder IPhone ausführbar. Sie unterstützt Kryptowährungen wie Bitcoin, Litecoin, Ether, Dash, Dogecoin, Augur und Golem. Eine Möglichkeit 47 Coins gleichzeitig zu verwalten bietet Coinomi. Diese ist bis jetzt jedoch noch nicht als Desktop-Version verfügbar. Um direkt in der Wallet Coins zu tauschen, benutzen Coinomi, Exodus und Jaxx die Tauschbörse ShapeShift. 6.5 Sichere Speicherung Wie bereits erwähnt, sollte man die Kryptowährungen immer auf seinen privaten Schlüssel Acht geben. Es ist wichtig, nur Wallets zu nutzen, die Sie auf Ihren Computer oder auf Ihr Smartphones herunterladen können. Es gibt auch sogenannte Cold Storages, in denen das Speichermedium keinen Kontakt mit dem Internet hat. Beispiele hierfür sind Paper- oder Hardware-Wallets. Auch Multi-Sig-Wallets bieten größere Sicherheit als herkömmliche Wallets, jedoch sind sie auch umständlicher zu bedienen. Seed Key Aus einen Seed Key lassen sich alle privaten Schlüssel herleiten. Dieser Schlüsselsamen beruht auf einem besonderen kryptographischem Verfahren und besteht aus einer Reihe englischer Wörter. Ein Beispiel: blue event repeat progress willow delete they clock slide announce grey know. Diesen Code sollte man sich auf ein Stück Papier notieren oder beispielsweise mithilfe eines Gedichtes merken, da Computer bekanntlich gehackt werden können. Mithilfe des Seed Keys ist es möglich, die Coins wiederher- 22

27 6 Cryptocoins nutzen Abbildung 3: Paper Wallet 9 zustellen, falls Ihr Computer kaputtgehen oder Ihr Handy in die Toilette fallen sollte. Paper Wallets Um Cryptocoins sicher zu speichern, gibt es die Möglichkeit einer Paper Wallet. Auf diesem Papierausdruck befindet sich ein Schlüsselpaar aus öffentlichen und privaten Schlüssel. Auf je einer Seite befindet sich ein Schlüssel mit dazugehörigem QR-Code. Um Cryptocoins zu senden, können Sie Ihre Coins mithilfe des privaten Schlüssels auf eine heiße Wallet importieren, also auf eine Wallet, die mit dem Internet verbunden ist. Da dies jedoch recht umständlich ist, da man bereits für eine kleine Summe den ganzen Betrag importieren muss, eignet sich eine Paper Wallet vor allem als Sparkonto. Der QR-Code des öffentlichen Schlüssels kann gescannt werden, um an diese Adresse Geld zu überweisen. Hardware Wallets Eine weitere Form der Cold Storages, welche neben hoher Sicherheit auch einen guten Bedienungskomfort bieten ist die Hardware Wallet. Dabei handelt es sich um ein kleines Gerät, auf dem mithilfe eines USB-Anschlusses private Schlüssel gespeichert werden. Vorteilhaft hierbei ist, dass nur fertige Überweisungen und keine privaten Schlüssel an die passende Wallet-Software gesendet werden. Dies macht es für Hacker praktisch unmöglich an die privaten Schlüssel heranzukommen. Hardware- Wallets wie Tezor, Ledger ode KeepKey kosten zwischen 70 und mehreren hundert Us-Dollar, doch lohnt sich die Investition bei einer großen Menge an Cryptocoins durchaus. 23

28 7 Cryptocoins erwerben Abbildung 4: Hardware Wallet 9 7 Cryptocoins erwerben Neben dem bereits erwähnten Mining, gibt es noch andere Möglichkeiten um an Cryptocoins zu kommen. Neben einem Privatkauf gibt es mittlerweile etliche Kryptobörsen, an denen der Tausch von herkömmliche Währungen gegen Bitcoins und andere Kryptowährungen möglich ist. 7.1 Privatkauf Eine einfache aber elegante Art, Cryptocoins zu kaufen ist mithilfe der bereits erwähnten Wallet. Hiermit ist es möglich, über einen gescannten QR-Code Coins gegen Dollar, Euro oder andere Staatsbanknoten zu erwerben. Solch ein Kauf setzt ein gewisses Vertrauen voraus, dass keiner ohne zu bezahlen mit dem Geld des Anderen durchbrennt. Um in relativ sicherer Atmosphäre Coins gegen Bargeld zu tauschen, gibt es mittlerweile auf der ganzen Welt Treffen wie den Satoshi Square in New York oder die Private Key. Es gibt auch Dienste wie Localbitcoins.com, die Käufer und Verkäufer in über 248 Ländern vermitteln. 24

29 7 Cryptocoins erwerben 7.2 Börsen Börsen für den Tausch von Staatsgeld in Cryptocoins Börsen, an denen man Währungen wie Euro Dollar oder Yuan gegen Kryptowährungen umtauschen kann sind streng reguliert und müssen als Finanzdienstleister einige Auflagen erfüllen. Diese 75 Börsen sind dafür verantwortlich, die Identität ihrer Kunden zu überprüfen und verdächtige Geldbewegungen an die Aufsichtsbehörde zu melden (Anti-Geldwäsche). Um Terrorismusfinanzierung und Geldwäsche zu verhindern, ist es an vielen Börsen Pflicht, einen Reisepass und einen Nachweis der Adresse hochzuladen. Oft wird man auch aufgefordert, einen Videochat mit einem Mitarbeiter zu führen. Nach der Freischaltung ist es möglich, Geld auf ein Bankkonto der jeweiligen Börse zu überweisen. Wichtige Börsen für den Tausch von Euro gegen Bitcoin sind Bitstamp und Kraken. Bei Letzterem ist auch der Umtausch anderer Kryptowährungen möglich. Weitere Euro-Börsen werden hier aufgelistet: exchanges\/eur/30d#rank_desc. Da bei diesen Börsen oft Fremdwörter auftreten, erscheint es für einen normalen Nutzer sehr verwirrend. Bei Wörtern wie Asks oder Bids handelt es sich um den Preis vom Anbieter bzw. um den Preis, den der Käufer bereit ist zu zahlen. Unter Spread versteht man dann die Differenz dieser Werte. Aus diesen Werten der Vergangenheit, die in einem Kerzen- Diagramm dargestellt werden, versucht man Rückschlüsse für die weitere Kursentwicklung zu ziehen Börsen für den Handel von Cryptocoins Es gibt auch die Möglichkeit, nach dem Umtausch von beispielsweise Euro in Bitcoin in andere Kryptowährungen zu investieren. Börsen wie Poloniex oder Bittrex haben sich auf den Tausch von Cryptocoins spezialisiert. Bei diesen amerikanischen Börsen kann man über 100 Cryptocoins tauschen. Die Registrierung erfolgt hierbei per Benutzername und Passwort. Strenge Richtlinien der Us-Behörden sind hier erst anzuwenden, wenn Dollar im Spiel sind. Ein Nachteil dieser Börsen ist jedoch, dass die privaten Schlüssel beim Handel nicht mehr unter Ihrer Kontrolle sind. Der Betrag, mit dem Sie handeln wollen, muss auf ein Konto überwiesen werden, das von der Börse geführt wird. Somit ist bei einem Hack der Börse ihr gesamtes Geld weg Dezentralisierte Börsen Da ein Grundprinzip der Kryptowährungen die Dezentralität ist, bzw. die Unabhängigkeit Dritter, versucht man dies auch bei den dazugehörigen Börsen umzusetzen. Der 25

30 7 Cryptocoins erwerben Abbildung 5: Kryptobörse Bittrex 9 Österreicher Manfred Karrer entwickelte hierzu Bitsquare, bei dem Käufer und Verkäufer über ein Peer-to-Peer-Prinzip miteinander verbunden werden. Mit einer Software ist es möglich, einen Tausch durchzuführen, ohne die Coins auf einer zentralen Stelle zu speichern. Dieses und weitere Projekte wie Openledger oder NXT befinden sich jedoch noch in der Entwicklungsphase und bieten noch nicht genügend Liquidität. 7.3 Wechselstuben Wechselstuben für den Tausch von Staatsgeld in Cryptocoins Eine einfachere Alternative zu Börsen sind Online-Wechselstuben. Es geht darum, einen Coin zu einem bestimmten Preis zu kaufen bzw. verkaufen. Dabei spielt die Preisfindung keine Rolle, es geht nur um den Tausch von Coins gegen Euro oder Dollar. Eine bekannte österreichische Wechselstube nennt sich BitPanda. Nach einer Identifizierung durch amtliche Dokumente ist es hier möglich, Euros gegen Bitcoins, Litecoins, Dash und Ether zu tauschen. Der Umtauschprozess verläuft dann relativ einfach. Auch bei Mr.Coin aus Ungarn gestaltet sich ein Kauf bzw. Verkauf von Bitcoins als unkompliziert. Hierbei ist es lediglich nötig eine Handynummer anzugeben, an welche ein einmaliger Registrierungscode geschickt wird Crypto-Wechselstuben Neben dezentralisierten Börsen gibt es eine weitere Methode um zentrale Institutionen zu meiden. Bei sogenannten Instant Exchanges wie Shapeshift oder Blocktrades 26