Bei Fragen zum Inhalt dieser Prospektergänzung wenden Sie sich bitte an Ihren Börsenmakler, Ihre Bank, Ihren Rechtsanwalt, Ihren Steuerberater oder einen anderen unabhängigen Finanzberater. Der Verwaltungsrat von Lazard Global Active Funds plc (die Gesellschaft ), dessen Mitglieder unter der Überschrift Unternehmensleitung und Verwaltung im Prospekt der Gesellschaft vom 18. Dezember 2017 (der Prospekt ) namentlich aufgeführt sind, ist für die Angaben im Prospekt und dieser Prospektergänzung verantwortlich. Der Verwaltungsrat hat die Angaben im Prospekt und in dieser Prospektergänzung mit der erforderlichen Sorgfalt geprüft. Nach bestem Wissen und Gewissen des Verwaltungsrats entsprechen diese Angaben den Tatsachen, und es wurden keine für das Verständnis dieser Angaben erforderlichen Informationen ausgelassen. LAZARD MENA FUND (ein Fonds der Lazard Global Active Funds plc, einer in Umbrella-Form und mit getrennter Haftung für Verbindlichkeiten der einzelnen Fonds untereinander strukturierten offenen Investmentgesellschaft mit variablem Kapital) PROSPEKTERGÄNZUNG Die vorliegende Prospektergänzung ist Bestandteil des Prospekts und ist im Zusammenhang mit diesem zu lesen. Diese Prospektergänzung ersetzt die Prospektergänzung vom 17. Februar 2017. Das Datum dieser Prospektergänzung ist der 18. Dezember2017.
INHALTSVERZEICHNIS BEGRIFFSBESTIMMUNGEN... 3 LAZARD MENA FUND... 4 EINLEITUNG... 4 ANLAGEZIEL UND ANLAGESTRATEGIE... 4 ANLAGE- UND KREDITAUFNAHMEBESCHRÄNKUNGEN... 6 RISIKOFAKTOREN... 7 ANLEGERPROFIL... 9 UNTERNEHMENSLEITUNG UND VERWALTUNG... 9 GEBÜHREN UND KOSTEN... 9 GRÜNDUNGSKOSTEN... 9 GEBÜHREN UND KOSTEN DER ANTEILKLASSEN... 9 ANLAGE I... 10 EINZELHEITEN ZU DEN ANTEILKLASSEN... 10 ANLAGE II... 14 HANDELSINFORMATIONEN... 14 2
BEGRIFFSBESTIMMUNGEN Schuldtitel : umfassen Anleihen, Schuldverschreibungen (einschließlich strukturierter Schuldverschreibungen), Commercial Paper, verbriefte oder strukturierte Produkte wie durch Vermögenswerte besicherte (ABS) und durch Hypotheken besicherte Wertpapiere (MBS) und Depositenzertifikate. Fonds : Lazard MENA Fund. Abgesicherte Anteilklassen : die Anteilklassen, für die in Anlage I dieser Prospektergänzung angegeben ist, dass sie abgesicherte Anteilklassen sind. Erstausgabezeitraum : der Zeitraum, in dem Anteile einer oder mehrerer bestimmter Anteilklasse(n) erstmals angeboten werden, wie in dieser Prospektergänzung beschrieben, bzw. ein früherer oder späterer Zeitraum, den der Verwaltungsrat jeweils nach seinem Ermessen festlegen und der irischen Zentralbank mitteilen kann. Erstausgabepreis : der Preis je Anteil, zu dem die Anteile einer bestimmten Anteilklasse während des betreffenden Erstausgabezeitraums gezeichnet werden können. Investment-Grade-Rating : ein Rating von mindestens Baa3/BBB- von Moody s, Standard & Poor s oder einer anderen anerkannten Ratingagentur. Anlageverwalter : Lazard Gulf Limited und/oder eine andere gemäß den Zentralbank-Anforderungen mit der Anlageverwaltung für den Fonds beauftragte Stelle. MENA-Länder : die Länder des Nahen Ostens und der Region Nordafrika, einschließlich Algerien, Bahrain, Ägypten, Irak, Jordanien, Kuwait, Libanon, Libyen, Marokko, Oman, Katar, Saudi-Arabien, Sudan, Syrien, Tunesien und die Vereinigten Arabischen Emirate. Non-Investment-Grade-Rating : ein Rating von Ba1/BB+ bis B3/B- von Moody s, Standard & Poor s oder einer anderen anerkannten Ratingagentur. Anteil(e) : Anteil(e) des Fonds. ohne Rating : bezeichnet Wertpapiere, die kein Rating einer anerkannten Ratingagentur aufweisen, deren Anlagequalität jedoch vom Anlageverwalter als einem Rating von mindestens B3/B- von Moody's, Standard & Poor's oder einer anderen anerkannten Ratingagentur entsprechend eingestuft wird. 3
LAZARD MENA FUND EINLEITUNG Die Gesellschaft ist in Irland von der Zentralbank als OGAW im Sinne der OGAW-Vorschriften zugelassen. Die Zulassung des Fonds durch die irische Zentralbank erfolgte am 14. Dezember 2012. Diese Prospektergänzung ist Bestandteil des Prospekts und ist in Verbindung mit den allgemeinen Angaben zur Gesellschaft im aktuellen Prospekt (sowie den jüngsten Jahres- und Halbjahresberichten) zu lesen. In ihrer Struktur entspricht die Gesellschaft einem Umbrella-Fonds, d. h. dass das Anteilkapital der Gesellschaft in mehrere Anteilklassen aufgeteilt werden kann, die jeweils allein oder zusammen mit anderen Anteilklassen einen eigenständigen Fonds der Gesellschaft bilden. Jeder Fonds darf mehr als eine Anteilklasse auflegen. Einzelheiten zu den verfügbaren Anteilklassen dieses Fonds sind in Prospektergänzung aufgeführt. Anlage I dieser Zum Datum dieser Prospektergänzung umfasst der Fonds ausschließlich die in Anlage I genannten Anteilklassen; es können jedoch künftig im Einklang mit den Zentralbank-Anforderungen noch weitere Anteilklassen aufgelegt werden. Die Basiswährung des Fonds ist der US-Dollar. Auf eine andere Währung als die Basiswährung des Fonds lautende Anteilklassen (mit Ausnahme der Hedged-Anteilklassen) werden nicht gegenüber Schwankungen der Basiswährung des Fonds abgesichert. Handelsinformationen, darunter eine Beschreibung der Verfahren für die Zeichnung und die Rückgabe von Anteilen, die Abwicklungsfristen, die Häufigkeit des Handels und Angaben zur Preisermittlung, sind in Anlage II dieser Prospektergänzung enthalten. Anleger sollten eine Anlage in den Fonds als mittel- bis langfristige Anlage ansehen; eine solche Anlage sollte keinen wesentlichen Teil des Investmentportfolios eines Anlegers ausmachen. Anlageziel Anlageziel und Anlagestrategie Anlageziel des Fonds ist langfristiger Kapitalzuwachs. Anlagepolitik Zur Umsetzung seines Anlageziels wird der Fonds in erster Linie in Aktienwerte und auf Aktien bezogene Wertpapiere anlegen (Anteile, einschließlich börsengehandelte und außerbörslich (OTC) gehandelte Stamm- und Vorzugsaktien, American Depositary Receipts (ADRs), Global Depositary Receipts (GDRs), Optionsscheine und Genussscheine von oder mit Bezug auf Unternehmen, die ihren Sitz in MENA-Ländern haben, dort errichtet oder notiert sind oder einen wesentlichen Teil ihrer Geschäftstätigkeit ausüben (als Unternehmen mit wesentlicher Geschäftstätigkeit in MENA-Ländern gelten Unternehmen, die mindestens 30 % ihres Nettovermögens und/oder Nettogewinns aus diesen Ländern beziehen)). Soweit möglich wird der Fonds unmittelbar in die vorstehend genannten Wertpapiere anlegen. Sofern jedoch in einem bestimmten Markt Wertpapiere nicht zugänglich sind (aufgrund von Hindernissen wie z. B. Begrenzungen der Anlagen ausländischer Investoren), kann der Fonds ein Engagement in diesen Wertpapieren durch von einem Kontrahenten begebene Genussscheine erreichen, die die wirtschaftlichen Erträge der zugrundeliegenden Wertpapiere vollumfänglich widerspiegeln. 4
Der Fonds darf zudem in fest- und/oder variabel verzinsliche, auf mehrere Währungen lautende Anleihen und sonstige Schuldtitel mit Investment-Grade-Rating, Non-Investment-Grade-Rating oder ohne Rating anlegen, die von den vorstehend genannten Unternehmen oder von Regierungen, Regierungsbehörden und staatsnahen Körperschaften oder übernationalen Einrichtungen der MENA- Länder begeben wurden. Um das Anlageziel des Fonds zu erreichen, strebt der Anlageverwalter eine Anlage in unterbewertete, mit Abschlägen gehandelte Vermögenswerte an, um das Risiko des Kursrückgangs des Portfolios zu begrenzen und in steigenden Märkten potenziell einen Mehrwert zu erzielen. Bei der Umsetzung dieser Strategie wird der Anlageverwalter Bottom-up-Analysen und fundamentale Unternehmensanalysen einsetzen, um so Unternehmen zu identifizieren, die über ein hohes Ertragspotenzial bei relativ niedrigen Kursen verfügen. Da der Schwerpunkt der Anlagestrategie des Fonds in der Identifizierung von unterbewerteten Vermögenswerten besteht, erfolgt der Aktienauswahlprozess nicht im Hinblick auf eine sektor- oder branchenbezogene Gewichtung. Auch die Verteilungen auf Länder/Regionen innerhalb des Anlageuniversums zur Verfügung stehender Aktien ergeben sich aus dem Aktienauswahlprozess, sind jedoch keine bestimmenden Faktoren innerhalb dieses Prozesses. Die geografische, sektoroder branchenbezogene Gewichtung der Anlagen innerhalb des Portfolios wird jedoch im Rahmen des kontinuierlichen Risikoeinschätzungsprozesses, dem das Portfolio im Hinblick auf die Sicherstellung einer ausreichenden Streuung unterliegt, berücksichtigt. Zur Optimierung des Portfoliomanagements kann der Fonds in Finanzderivate, d. h. Devisentermingeschäfte, anlegen, um für eine Absicherung gegen Währungsrisiken auf Ebene der Anteilklassen zu sorgen (wie nachstehend unter Währungsabsicherungspolitik beschrieben) sowie in Index-Terminkontrakte und/oder Swaps (die jeweils eingesetzt werden können, um ein kostengünstigeres und zeiteffizienteres Engagement im Einklang mit der Anlagepolitik des Fonds zu erreichen, ohne dass eine unmittelbare Anlage in die Referenzwerte erforderlich ist). Die Berechnung des Gesamtrisikos des Fonds, das sich zusammensetzt aus dem zusätzlichen Risiko und der Hebelwirkung (Leverage), die vom Fonds durch den Einsatz von Finanzderivaten generiert wird, erfolgt mindestens einmal täglich auf Basis des Commitment-Ansatzes. Es ist jedoch nicht beabsichtigt, dass der Fonds durch seine Anlagen in Derivate gehebelt wird. Anlagen in Finanzderivate erfolgen gemäß den Bestimmungen in Anlage II des Prospekts. Zwar ist vorgesehen, dass die Anlagen des Fonds in aller Regel im Einklang mit seiner vorstehend beschriebenen Anlagepolitik erfolgen, der Anlageverwalter behält sich jedoch die Möglichkeit vor, bis zu 10 % des Nettoinventarwertes des Fonds in Barmittel oder bargeldnahe Mittel anzulegen (d. h. Schatztitel und andere Geldmarktinstrumente, die die Anforderungen der irischen Zentralbank an Geldmarktinstrumente erfüllen). Diese Grenze gilt nicht für zusätzliche liquide Mittel, die der Fonds für die Abwicklung von Geschäften hält. Ein höherer Prozentsatz des Nettoinventarwerts des Fonds kann zeitweise in Barmittel oder bargeldnahe Mittel (wie vorstehend aufgeführt) angelegt werden, soweit der Anlageverwalter dies angesichts der Marktbedingungen für angemessen hält und in Situationen, in denen dies nach seiner Überzeugung im wohlverstandenen Interesse des Fonds ist. Der Fonds kann zudem in Units oder Anteile von offenen Organismen für gemeinsame Anlagen anlegen, die ein Engagement im Einklang mit der Anlagepolitik des Fonds ermöglichen, einschließlich börsengehandelter Fonds (ETFs). Der Umfang der Anlagen des Fonds in offene Organismen für gemeinsame Anlagen wird insgesamt zu keiner Zeit 10 % des Nettoinventarwertes des Fonds übersteigen. Die Wertpapiere, in die der Fonds anlegt, werden nach Maßgabe der OGAW-Vorschriften an den in Anlage I des Prospekts angegebenen Geregelten Märkten notiert sein und/oder dort gehandelt werden. Da das Portfolio des Fonds hauptsächlich aus Aktienwerten bestehen wird, ist es wahrscheinlich, dass der Nettoinventarwert des Fonds eine erhebliche Volatilität aufweisen wird. Sämtliche Anlagen des Fonds erfolgen im Einklang mit den in Anlage III des Prospekts ausgeführten Beschränkungen. 5
Währungsabsicherungspolitik Der Fonds kann in Finanzderivate (d. h. Devisentermingeschäfte) anlegen, um für eine Absicherung gegen Währungsrisiken auf Ebene der Anteilklassen zu sorgen (wie nachstehend beschrieben). Es kann jedoch keine Zusicherung dafür gegeben werden, dass diese Währungsabsicherungsgeschäfte erfolgreich sein oder tatsächlich den gewünschten Effekt erzielen werden. Absicherung (Hedging) auf Ebene des Portfolios Es ist nicht beabsichtigt, Währungspositionen auf Ebene des Fondsportfolios abzusichern. Absicherung (Hedging) auf Ebene der Anteilklassen Der Fonds kann Währungsabsicherungsgeschäfte abschließen, um für eine Absicherung gegen Währungsrisiken auf der Ebene der Anteilklassen zu sorgen. Es kann jedoch keine Zusicherung dafür gegeben werden, dass diese Währungsabsicherungstransaktionen erfolgreich sein oder tatsächlich den gewünschten Erfolg erzielen werden. Der Zweck der Währungsabsicherungstransaktionen ist es, sich gegen Bewegungen der Währung, auf die eine Anteilklasse lautet, gegenüber der Basiswährung des Fonds zu schützen, sofern diese Währungen nicht identisch sind. Soweit diese Hedging-Transaktionen erfolgreich sind, wird sich die Performance der betreffenden abgesicherten Anteilklasse voraussichtlich parallel zu der Performance der Fondsanlagen bewegen und die Absicherungsstrategie begrenzt das Ausmaß, in dem Anteilinhaber der abgesicherten Anteilklasse möglicherweise von einem Wertverfall der Währung der Anteilklasse gegenüber der Basiswährung des Fonds oder gegenüber den Währungen, auf die Vermögenswerte des Fonds lauten, profitieren. Soweit der Fonds Strategien einsetzt, die darauf abzielen, bestimmte Anteilklassen abzusichern, kann keine Zusicherung dafür gegeben werden, dass diese Strategien den gewünschten Effekt erzielen werden. Die Kosten und damit verbundenen Verbindlichkeiten bzw. Vorteile aus Anlageinstrumenten, die für Zwecke der Absicherung von Währungsrisiken zugunsten einer bestimmten abgesicherten Anteilklasse des Fonds eingesetzt wurden, werden ausschließlich dieser Anteilklasse zugerechnet. Das mit Währungspositionen verbundene Risiko wird 105 % des Nettoinventarwertes der betreffenden abgesicherten Anteilklasse nicht übersteigen. Sämtliche Transaktionen werden eindeutig der betreffenden abgesicherten Anteilklasse zurechenbar sein und die Währungspositionen unterschiedlicher Anteilklassen werden nicht kombiniert oder gegeneinander aufgerechnet. Die Gesellschaft setzt Verfahren ein, um abgesicherte Positionen zu überwachen und um sicherzustellen, dass überbesicherte Positionen 105 % des Nettoinventarwertes der betreffenden abgesicherten Anteilklasse nicht übersteigen, und dass unterbesicherte Positionen 95 % des Nettoinventarwertes der betreffenden abgesicherten Anteilklasse nicht unterschreiten. Im Rahmen dieser Verfahren überprüft die Gesellschaft die abgesicherten Positionen, die 100 % des Nettoinventarwertes der betreffenden abgesicherten Anteilklasse überschreiten, und alle unterbesicherten Positionen mindestens einmal im Monat, um sicherzustellen, dass sie nicht von Monat zu Monat fortgesetzt werden. Auch wenn die Gesellschaft dies nicht beabsichtigt, können überbesicherte oder unterbesicherte Positionen aufgrund von Faktoren entstehen, die außerhalb der Kontrolle der Gesellschaft liegen. Anlage- und Kreditaufnahmebeschränkungen Bei der Gesellschaft handelt es sich um einen OGAW. Entsprechend finden auf den Fonds die Anlage- und Kreditaufnahmebeschränkungen in den OGAW-Vorschriften und den Zentralbank- Anforderungen Anwendung. Diese Beschränkungen sind in Anlage III des Prospekts im Einzelnen ausgeführt. Der Fonds wird die Voraussetzungen für einen Aktienfonds im Sinne des deutschen Investmentsteuergesetzes von 2018 (Investmentsteuerreformgesetz, InvStRefG ) insofern erfüllen, als dass mindestens 51 % des Nettoinventarwerts des Fonds zu jeder Zeit in Aktienwerte investiert sein werden, die an einer Börse notiert sind oder auf einem organisierten Markt gehandelt werden. Vorsorglich wird darauf hingewiesen, dass der Begriff Aktienwerte in diesem besonderen Kontext 6
keine Anteile von Anlagefonds oder REIT (Immobilieninvestmentgesellschaften) einschließt. Relevante Anleger sollten den Abschnitt Deutsche Besteuerung des Prospekts lesen, um weitere Informationen zu den Auswirkungen des InvStRefG zu erhalten. Risikofaktoren Anteilinhaber und künftige Anleger sollten die im Prospekt dargelegten sowie die nachfolgenden Anlagerisiken berücksichtigen und abwägen. Wechselkursrisiko Die Basiswährung des Fonds ist der US-Dollar. Auf eine andere Währung als die Basiswährung des Fonds lautende Anteilklassen (mit Ausnahme der Hedged-Anteilklassen) werden nicht gegenüber der Basiswährung abgesichert (hedged) und unterliegen dementsprechend einem Wechselkursrisiko gegenüber der Basiswährung des Fonds. Der Fonds hat die Möglichkeit, in Vermögenswerte anzulegen, die auf eine von der Basiswährung des Fonds abweichende Währung lauten. Es ist jedoch nicht beabsichtigt, diese Währungspositionen gegenüber der Basiswährung des Fonds abzusichern. Schwankungen der jeweiligen Wechselkurse können den Fonds daher nachteilig beeinflussen. Mit MENA-Ländern verbundene Risikofaktoren Zusätzlich zu den allgemeinen mit Schwellenmärkten verbundenen Risiken (wie im Einzelnen im Prospekt ausgeführt) unterliegt der Handel in MENA-Ländern besonderen Risiken: Die Volkswirtschaften und Finanzmärkte von Regionen wie dem Nahen Osten und Nordafrika können voneinander abhängig sein und unter Umständen alle gleichzeitig einen Rückgang erleiden. Da der Fonds in eine weniger diversifizierte geografische Reichweite von Ländern anlegen wird, kann er folglich mehr Risiken ausgesetzt sein als Fonds mit einer höheren geografischen Diversifizierung. Eine Instabilität in den MENA-Ländern kann durch Faktoren wie dem Eingreifen der Regierung oder des Militärs in Entscheidungsprozesse, Terrorismus, Bürgerunruhen, Extremismus oder Feindseligkeiten zwischen Nachbarländern entstehen. Ein Ausbruch von Feinseligkeiten könnte zu beträchtlichen Verlusten des Fonds führen. In bestimmten Ländern werden traditionell Anlagen ausländischer Investoren möglicherweise abgelehnt. Wenn sich diese Haltung in einem Land verstärkt, könnte dies eine destabilisierende Wirkung auf die Anlagetätigkeiten des Fonds haben. Qualität, zeitliche Koordinierung und Zuverlässigkeit offizieller von der Regierung und von Regierungsbehörden einiger MENA-Länder veröffentlichter Daten entsprechen unter Umständen nicht immer denen entwickelterer Länder. In MENA-Ländern halten die Märkte möglicherweise mehrere Tage lang Feiertage ein, während derer keine Zeichnungs- und/oder Rücknahmeanträge bearbeitet werden. Darüber hinaus sind die genauen Daten von Marktschließungen unter Umständen erst sehr kurzfristig im Voraus bekannt. Unter diesen Umständen kann es erforderlich werden, den Handel in dem Fonds und die Berechnung des Nettoinventarwerts des Fonds im Einklang mit den Bedingungen des Prospekts auszusetzen, bis die betreffenden Märkte wieder geöffnet sind. In bestimmten MENA-Ländern ist die Marktreife von börsennotierten Aktien aufgrund der eingeschränkten Öffnungszeiten der Börsen, einer engen Bandbreite von Anlegern und der Konzentration eines relativ hohen Anteils des Marktwerts in den Händen einer relativ geringen Anzahl an Aktionären begrenzt. Das Handelsvolumen ist im Allgemeinen niedriger als an den entwickelteren Börsenmärkten und Aktienwerte sind in der Regel weniger liquide. Die Infrastruktur für das Clearing, die Abwicklung, Registrierung und Verwahrstellendienste an den Primär- und Sekundärmärkten von MENA-Ländern ist in manchen Fällen weniger weit entwickelt als an bestimmten anderen Märkten und unter bestimmten Umständen kann dies zu Verzögerungen bei der Abwicklung und/oder Registrierung von Transaktionen an den 7
Märkten führen, in denen der Fonds anlegt, insbesondere wenn das Wachstum von ausländischen und inländischen Investitionen in MENA-Ländern eine unangemessene Belastung für diese Anlageinfrastruktur darstellt. MENA-Länder haben möglicherweise weniger weit entwickelte gesellschaftsrechtliche Gesetze in Bezug auf Treuhandpflichten von Organmitgliedern oder Verwaltungsratsmitgliedern und auf den Anlegerschutz. Der Fonds darf in Unternehmen mit Sitz in Ländern anlegen, die Aktiensperrung praktizieren. Eine Aktiensperrung zwingt Anleger, die bei Hauptversammlungen der betreffenden Unternehmen abstimmen, das Verfügungsrecht über ihre Anteile für einen bestimmten Zeitraum aufzugeben. Anlagen in diese Unternehmen können die Fähigkeit des Fonds zur Liquidation oder zum Erwerb von Vermögenswerten während eines bestimmten Zeitraums zum Nachteil der Anleger einschränken oder den Anlageverwalter an der Ausübung von Stimmrechten für den Fonds hindern. Zu den Ländern, die Aktiensperrung praktizieren, gehören Ägypten, Marokko, Oman und Katar. Betrügerische Handlungen von Maklern sowie etwaige Verzögerungen und Fehler bei der Abwicklung (unabhängig von der anweisenden Partei) können sich negativ auf den Fonds auswirken; insbesondere kann die Auferlegung von Strafzuschlägen und Bußgeldern zu einem Wertrückgang des Fonds führen. Speziell für Kuwait geltende Risikofaktoren Die Funktionsweise des Marktes in Kuwait ist einzigartig. Zusätzlich zu den allgemeinen mit der Anlage in Schwellenmärkten verbundenen Risiken bestehen zahlreiche Abwicklungsrisiken im Zusammenhang mit dem Handel in Kuwait (insbesondere Ausfälle bei der Abwicklung aufgrund von Verzögerungen und Fehlern bei Handelsanweisungen, ein fehlendes Pre-matching der Anweisungen durch die Depotbank und fehlende Ausgewogenheit bei der Vorabüberprüfung der Verfügbarkeit von Wertpapieren durch den Makler vor Ort). Verzögerungen oder Ausfälle bei der Abwicklung können zu der Auferlegung von Strafzuschlägen durch die Clearingstelle vor Ort führen. Steuern in Kuwait: Die Position zu verschiedenen Arten der Besteuerung auf den Besitz von kuwaitischen Wertpapieren befindet sich derzeit im Entwicklungsstadium und es bestehen keine endgültigen Vorschriften oder Marktpraktiken bezüglich der Anwendung dieser Steuern, beispielsweise zu der Frage, ob die kuwaitische Regierung von dem Fonds Steuern auf nicht ausgeschüttete Gewinne aus den Fondsanlagen in Kuwait verlangen wird. Daher ist es möglich, dass die von dem Fonds zahlbaren Steuern erst zu einem späteren Zeitpunkt genau beziffert werden können oder endgültig feststehen. Die zahlbaren Steuern können folglich höher oder niedriger sein als der etwaige vom Fonds geschätzte Betrag und die von ihm hierfür gebildeten Rückstellungen. Wenngleich der Anlageverwalter Schritte zur Kontrolle und Steuerung dieser Unsicherheit unternehmen wird, besteht das Risiko, dass von dem Fonds zahlbare Steuern den bestehenden und zum Zeitpunkt der Steuererhebung steuerpflichtigen Anteilinhabern zugewiesen und sich im Nettoinventarwert widerspiegeln werden. Risiken aus Genussscheinen Genussscheine (auch bekannt als Participatory Notes) sind Finanzinstrumente, die der Fonds einsetzen kann, um ein Engagement in einer Aktienanlage in einem örtlichen Markt zu ermöglichen, in dem ein Direktbesitz nicht zulässig ist. Die Anlage in Genussscheine kann mit einer außerbörslichen Transaktion mit einem Dritten verbunden sein. Eine Anlage in Genussscheine setzt den Fonds möglicherweise Wertschwankungen des Basiswerts aus, aber auch dem Kontrahentenausfallrisiko, das im Falle des Kontrahentenausfalls zu einem Verlust des gesamten Marktwertes der Aktie führen kann. Genussscheine werden im Allgemeinen durch Banken oder Broker-Dealer ausgegeben und sind Schuldscheine, die die Wertentwicklung eines bestimmten zugrundeliegenden Aktienwertes oder Marktes abbilden sollen. Die Rendite des Genussscheins, der an einen bestimmten Basiswert gekoppelt ist, wird im Allgemeinen um etwaige im Zusammenhang mit dem Basiswert gezahlte Dividenden erhöht. Der Inhaber eines Genussscheins erhält jedoch in der Regel keine Stimmrechte, wie es bei dem Direktbesitz des zugrundeliegenden Wertpapiers der Fall wäre. 8
Anlegerprofil Der Fonds ist für Anleger geeignet, deren mittel- bis langfristiges Ziel ein Kapitalzuwachs hauptsächlich (jedoch nicht ausschließlich) durch die Anlage in börsennotierte Aktienwerte, die ein Engagement in den MENA-Ländern ermöglichen, und die die oftmals mit den Aktienmärkten von Schwellen- und Grenzmärkten verbundenen hohen Wertschwankungen akzeptieren können. Unternehmensleitung und Verwaltung Der Prospekt enthält ausführliche Angaben zum Verwaltungsrat und zu Dienstleistern der Gesellschaft. GEBÜHREN UND KOSTEN Gründungskosten Sämtliche Gebühren und Aufwendungen im Zusammenhang mit der Gründung des Fonds sowie die Gebühren der Berater des Fonds (Gründungskosten), die einen Betrag von US$ 40.000 nicht überschreiten, werden vom Fonds getragen. Soweit diese Gebühren und Aufwendungen vom Fonds getragen werden, werden sie über die ersten 60 Monate des Bestehens des Fonds oder einen anderen vom Verwaltungsrat jeweils festgelegten Zeitraum abgeschrieben und den verschiedenen Klassen des Fonds, die von der Gesellschaft innerhalb der Abschreibungsperiode errichtet werden, in der Form belastet, die der Verwaltungsrat (mit Zustimmung der Verwahrstelle) jeweils als recht und billig ansieht, wobei der Anteil der Gründungskosten, der jährlich abgeschrieben wird, dem nachstehend im Abschnitt Höchstsatz für sonstige Aufwendungen beschriebenen Höchstsatz für jährliche Aufwendungen unterliegt. Sollten die Auswirkungen dieser Buchführungspraxis in Zukunft erheblich werden und sollte sich das Erfordernis zur Abschreibung noch nicht abgeschriebener Gründungs- und Organisationskosten ergeben, wird der Verwaltungsrat dieses Verfahren einer Überprüfung unterziehen. Gebühren und Kosten der Anteilklassen Einzelheiten zu den Gebühren und Kosten, die jeweils für die Anteilklassen gelten (einschließlich der jährlichen Verwaltungsgebühr und des maximalen bei der Zeichnung, der Rücknahme und dem Umtausch zu zahlenden Gebührensatzes), sind in den Tabellen in Anlage I dieser Prospektergänzung enthalten. Neben diesen Gebühren und Kosten trägt jede der abgesicherten Anteilklassen den ihr zuzuschreibenden Anteil der an die Bankenverwaltungsstelle zahlbaren Gebühren. Die Bankenverwaltungsstelle wurde beauftragt, um die Durchführung von Devisengeschäften zum Zwecke der Absicherung des Engagements jeder abgesicherten Anteilklasse gegenüber Änderungen des Wechselkurses zwischen der Währung, auf die die jeweilige abgesicherte Anteilklasse lautet, und der Basiswährung des Fonds zu ermöglichen. Die Gebühren der Bankenverwaltungsstelle werden im Prospekt näher beschrieben. Höchstsatz für sonstige Aufwendungen Jede Anteilklasse des Fonds trägt den ihr zurechenbaren Anteil an den sonstigen Aufwendungen der Gesellschaft (wie unter Sonstige Aufwendungen im Kapitel Gebühren und Kosten des Prospekts ausführlich beschrieben) bis zu einem Höchstsatz von jährlich 0,30 % des Nettoinventarwerts des Fonds. Darüber hinausgehende Kosten sind von der Verwaltungsgesellschaft zu tragen, mit Ausnahme der Kosten im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Anlagen (einschließlich Maklergebühren, Transaktionsgebühren für die Depotstellen und Unterdepotbanken, Stempelsteuern und anderer anfallender Steuern). Die Verwaltungsgesellschaft tritt darüber hinaus nicht für die Kosten im Zusammenhang mit der Absicherung von Währungsrisiken zugunsten einer bestimmten Anteilklasse des Fonds ein; diese Kosten werden ausschließlich der jeweiligen Anteilklasse zugerechnet. 9
ANLAGE I Einzelheiten zu den Anteilklassen Ausschüttende Anteilklassen Ausschüttungen auf die Ausschüttenden Anteilklassen werden, sofern eine Auszahlung erfolgt, normalerweise im April und Oktober eines jeden Jahres gezahlt. Bitte lesen Sie auch den Abschnitt Ausschüttungspolitik im Prospekt. Klassenwährung (Erläuterung 1) Art (Erläuterung 2) Mindestanfangszeichnung und Mindestbestand (Erläuterung 3) Mindestfolgezeichnungsbetrag (Erläuterung 3) Mindestrück nahmebetrag (Erläuterung 3) Jährliche Verwaltungsgebühr (Erläuterung 4) Maximale Ausgabegebühr (Erläuterung 5) Maximale Rücknahmegebühr (Erläuterung 6) Maximale Umtauschgebühr (Erläuterung 7) Erstausgabezeitraum und - preis CHF B 500 US$ 10 US$ 10 US$ 1,75 % 5 % 2 % 1 % Siehe CHF C 500 US$ 10 US$ 10 US$ 0,90 % 3 % 2 % 1 % Siehe Erläuterung 9 EUR (Hedged) EA 500 US$ 10 US$ 10 US$ 0,85 % 3 % 2 % 1 % Siehe EUR (Hedged) A 250.000 US$ 1.000 US$ 10 US$ 1,00 % 3 % 2 % 1 % Siehe EUR (Hedged) B 500 US$ 10 US$ 10 US$ 1,75 % 5 % 2 % 1 % Siehe EUR (Hedged) C 500 US$ 10 US$ 10 US$ 0,90 % 3 % 2 % 1 % Siehe Erläuterung 9 GBP A 250.000 US$ 1.000 US$ 10 US$ 1,00 % 3 % 2 % 1 % Siehe GBP AP 250.000 US$ 1.000 US$ 10 US$ 1,25 % 3 % 2 % 1 % Siehe GBP C 500 US$ 10 US$ 10 US$ 0,90 % 3 % 2 % 1 % Siehe Erläuterung 9 USD C 500 US$ 10 US$ 10 US$ 0,90 % 3 % 2 % 1 % Siehe USD EA 500 US$ 10 US$ 10 US$ 0,85 % 3 % 2 % 1 % Siehe USD A 250.000 US$ 1.000 US$ 10 US$ 1,00 % 3 % 2 % 1 % Siehe Thesaurierende Anteilklassen Für Thesaurierende Anteilklassen werden keine Ausschüttungen vorgenommen. Etwaige einer bestimmten Thesaurierenden Anteilklasse zurechenbare Erträge und Gewinne werden im Namen der Anteilinhaber dieser Thesaurierenden Anteilklasse im jeweiligen Fonds thesauriert; diese Erträge und Gewinne spiegeln sich dann im Nettoinventarwert der betreffenden Thesaurierenden Anteilklasse wider. Klassenwährung (Erläuterung 1) Art (Erläuteru ng 2) Mindestanfangszeichnung und Mindestbestand (Erläuterung 3) Mindestfolgezeichnungsbetrag (Erläuterung 3) Mindestrück nahmebetrag (Erläuterung 3) Jährliche Verwaltungsgebühr (Erläuterung 4) Maximale Ausgabegebühr (Erläuterung 5) Maximale Rücknahmegebühr (Erläuterung 6) Maximale Umtauschgebühr (Erläuterung 7) Erstausgabezeitraum und - preis CHF B 500 US$ 10 US$ 10 US$ 1,75 % 5 % 2 % 1 % Siehe CHF C 500 US$ 10 US$ 10 US$ 0,90 % 3 % 2 % 1 % Siehe Erläuterung 9 EUR (Hedged) A 250.000 US$ 1.000 US$ 10 US$ 1,00 % 3 % 2 % 1 % Siehe 10
EUR (Hedged) EA 500 US$ 10 US$ 10 US$ 0,85 % 3 % 2 % 1 % Siehe EUR (Hedged) B 500 US$ 10 US$ 10 US$ 1,75 % 5 % 2 % 1 % Siehe EUR (Hedged) C 500 US$ 10 US$ 10 US$ 0,90 % 3 % 2 % 1 % Siehe Erläuterung 9 GBP A 250.000 US$ 1.000 US$ 10 US$ 1,00 % 3 % 2 % 1 % Siehe GBP AP 250.000 US$ 1.000 US$ 10 US$ 1,25 % 3 % 2 % 1 % Siehe GBP C 500 US$ 10 US$ 10 US$ 0,90 % 3 % 2 % 1 % Siehe Erläuterung 9 USD C 500 US$ 10 US$ 10 US$ 0,90 % 3 % 2 % 1 % Siehe USD EA 500 US$ 10 US$ 10 US$ 0,85 % 3 % 2 % 1 % Siehe USD A 250.000 US$ 1.000 US$ 10 US$ 1,00 % 3 % 2 % 1 % Geschlossen USD M 1.000.000 US$ 1.000 US$ 10 US$ Keine Keine Keine 1 % Siehe Erläuterung 9 Anmerkungen: (1) Handel und Abrechnung sind in allen Anteilswährungen möglich. Anlegern, die in einer anderen Währung handeln oder abrechnen möchten als der Währung, auf die die betreffenden Anteile lauten, wird empfohlen, den Abschnitt Handels-/Abrechnungswährung der Tabelle Handelsinformationen in Anlage II zu lesen. Abgesicherte Anteilklassen sind in dieser Tabelle durch den Zusatz (Hedged) unmittelbar nach der jeweiligen Anteilklassenwährung gekennzeichnet. Weitere Informationen zu den abgesicherten Anteilklassen finden Sie im Abschnitt Währungsabsicherungspolitik dieser Prospektergänzung. (2) Anteilinhaber und Anleger werden auf die nachstehende Tabelle Arten von Anteilklassen hingewiesen, die gegebenenfalls spezifische Informationen in Bezug auf bestimmte Arten von Anteilklassen enthält. (3) oder der entsprechende Betrag in der Währung, auf die die entsprechende Anteilklasse lautet (nach Ermessen der Verwaltungsgesellschaft auch weniger). (4) ausgedrückt als Prozentsatz p. a. des Nettoinventarwerts der betreffenden Anteilsklasse Die jährliche Verwaltungsgebühr wird anhand des täglich ermittelten Nettoinventarwerts einer jeden Anteilklasse taggenau berechnet und monatlich rückwirkend an die Verwaltungsgesellschaft gezahlt. Die Verwaltungsgesellschaft hat zudem Anspruch auf Erstattung ihrer angemessenen Auslagen durch den Fonds. Die Gebühren und Kosten des Anlageverwalters, des Promoters und der Vertriebsstellen werden von der Verwaltungsgesellschaft aus den Gebühren, die sie vom Fonds erhält, gezahlt. (5) Der Verwaltungsrat ist berechtigt, nach seinem freien Ermessen bezüglich jeder Zeichnung von Anteilen eine Ausgabegebühr bis zu dem festgelegten Betrag zu erheben, d. h. einen Prozentsatz des Nettoinventarwerts der gezeichneten Anteile. Diese Ausgabegebühr ist an die Verwaltungsgesellschaft zu entrichten. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, die Ausgabegebühr ganz oder teilweise an Finanzmittler weiterzugeben, die zum Verkauf von Anteilen des Fonds beitragen. (6) Der Verwaltungsrat ist berechtigt, nach seinem freien Ermessen bezüglich jeder Rücknahme von Anteilen eine Rücknahmegebühr bis zu dem festgelegten Betrag zu erheben, d. h. einen Prozentsatz des Nettoinventarwerts der gezeichneten Anteile. Eine Rücknahmegebühr wird nur erhoben, wenn der Verwaltungsrat der Ansicht ist, dass der die Rücknahme beantragende Anteilinhaber: (i) kurzfristige Handelspraktiken verfolgt, bei denen der Verwaltungsrat nach alleinigem Ermessen der Ansicht ist, dass sie unangemessen und/oder nicht im besten Interesse der Anteilinhaber des Fonds sind, oder (ii) Arbitragegewinne zu erzielen versucht. (7) Der Verwaltungsrat ist berechtigt, nach seinem freien Ermessen eine Umtauschgebühr in Höhe von maximal 1 % des Nettoinventarwerts der umzutauschenden Anteile zu erheben. (8) Der fortlaufende Erstausgabezeitraum für diese Anteilklasse endet um 17:00 Uhr (irischer Zeit) am 15. Juni 2018, sofern dieser Zeitraum vom Verwaltungsrat nicht verkürzt oder verlängert und dies der Zentralbank entsprechend mitgeteilt wird. Einzelheiten zum Preis je Anteil, zu dem die Anteile während des Erstausgabezeitraums gezeichnet werden können, finden Sie in der nachstehenden Tabelle Erstausgabepreis der Anteilklassen. Anträge für die Zeichnung von Anteilen während des Erstausgabezeitraums müssen (zusammen mit dem Zeichnungsbetrag in frei verfügbaren Mitteln und den erforderlichen Unterlagen im Zusammenhang mit den Vorschriften zur Verhinderung von Geldwäsche) innerhalb des Erstausgabezeitraums eingehen. Alle Anleger, die während des Erstausgabezeitraums Anteile zeichnen, müssen den Zeichnungsantrag ausfüllen (bzw. zu vom Verwaltungsrat genehmigten Bedingungen ausfüllen lassen). 11
(9) Der Erstausgabezeitraum für diese Anteilklasse beginnt am 19. Dezember 2017 um 9:00 Uhr (irischer Zeit) und endet am 15. Juni 2018 um 17:00 Uhr (irischer Zeit), sofern dieser Zeitraum vom Verwaltungsrat nicht mit Mitteilung an die Zentralbank verkürzt oder verlängert wird. Einzelheiten zum Preis je Anteil, zu dem die Anteile während des Erstausgabezeitraums gezeichnet werden können, finden Sie in der nachstehenden Tabelle Erstausgabepreis der Anteilklassen. Anträge für die Zeichnung von Anteilen während des Erstausgabezeitraums müssen (zusammen mit dem Zeichnungsbetrag in frei verfügbaren Mitteln und den erforderlichen Unterlagen im Zusammenhang mit den Vorschriften zur Verhinderung von Geldwäsche) innerhalb des Erstausgabezeitraums eingehen. Alle Anleger, die während des Erstausgabezeitraums Anteile zeichnen, müssen den Zeichnungsantrag ausfüllen (bzw. zu vom Verwaltungsrat genehmigten Bedingungen ausfüllen lassen). Erstausgabepreis der Anteilklassen Anteilsklasse(n) Erstausgabepreis Alle auf EUR lautenden Klassen 100 Alle auf GBP lautenden Klassen 100 Stg Alle auf USD lautenden Klassen 100 US$ Alle auf CHF lautenden Klassen 100 CHF 12
Arten von Anteilklassen C-Klassen Die für Anteile der C-Anteilklassen erhobene jährliche Verwaltungsgebühr ist eine Clean Fee, da sie keine Zahlung von Rabatten an die Inhaber dieser Anteile oder für die Zahlung von Bestandsprovisionen, Provisionen oder sonstigen finanziellen Vorteilen gegenüber am Vertrieb dieser Anteile beteiligten Dritten vorsieht. EA-Klassen Die jährliche Verwaltungsgebühr, die für Anteile der EA-Klassen berechnet wird, wurde auf einen Satz festgelegt, der Vermögenswerte in den Fonds anziehen soll. Es ist daher vorgesehen, dass die Anteilklassen EA nur für einen befristeten Zeitraum nach der Veröffentlichung dieser Prospektergänzung im Einklang mit den nachstehenden Bestimmungen zur Anlage zur Verfügung stehen werden. Der Verwaltungsrat kann nach seinem Ermessen eine, mehrere oder alle EA-Klassen für alle weiteren Zeichnungen durch neue Anleger schließen, sobald der Nettoinventarwert des Fonds den Betrag von US$ 50 Mio. (oder einen anderen vom Verwaltungsrat nach seinem Ermessen jeweils festgelegten Betrag) erreicht hat. Sobald der Verwaltungsrat in Ausübung seines Ermessens die EA-Klassen für weitere Zeichnungen durch neue Anleger geschlossen hat, wird eine entsprechende Mitteilung auf der Website des Promoters (www.lazardassetmanagement.com) veröffentlicht. Die Anteile der EA-Klassen können jederzeit im Einklang mit dem üblichen Rücknahmeverfahren, wie in dieser Prospektergänzung unter Rücknahmeverfahren ausgeführt, zurückgenommen werden. 13
ANLAGE II Handelsinformationen Geschäftstag jeder Wochentag von Montag bis einschließlich Donnerstag, sofern der betreffende Tag auch ein Tag ist, an dem die Banken und Börsen in Dubai International Financial Centre und London für den Geschäftsverkehr geöffnet sind. Ablauffrist 12:00 Uhr (irischer Zeit) am entsprechenden Handelstag* * der Zeitpunkt an einem Geschäftstag, bis zu dem Anträge auf Zeichnung, Umtausch, Übertragung und Rücknahme von Anteilen angenommen werden. Ansprechpartner Adresse: Lazard Global Active Funds plc Tel.: +353 53 9149888 Teilfonds: Lazard MENA Fund Fax: +353 53 9153901 Lazard Fund Managers (Ireland) Limited C /o BNY Mellon Fund Services (Ireland) DAC Wexford Business Park Rochestown Drinagh Wexford Y35 VY03 Irland Handelstag Jeder Geschäftstag Handels- /Abrechnungswährung Handel und Abrechnung sind in allen Anteilswährungen möglich. Wenn jedoch Zahlungen in Bezug auf den Kauf oder die Rücknahme von Anteilen oder Dividendenzahlungen in einer anderen Währung als der Denominierungswährung der betreffenden Anteilklasse angeboten oder verlangt werden, werden eventuell erforderliche Devisenumtauschtransaktionen auf Kosten und Gefahr des betreffende Anlegers von der Verwaltungsstelle veranlasst. Bei Eingang eines Kauf- oder Rücknahmeantrags, der sich nicht auf eine Anzahl von Anteilen, sondern auf einen Geldbetrag bezieht, wird die erforderliche Devisenumtauschtransaktion zu dem an dem entsprechenden Handelstag geltenden Wechselkurs veranlasst. Bei Eingang eines Kauf- oder Rücknahmeantrags, der sich auf eine Anzahl von Anteilen bezieht, wird eine eventuell erforderliche Devisenumtauschtransaktion zu dem zu diesem Zeitpunkt geltenden Wechselkurs veranlasst, sobald der entsprechende Nettoinventarwert je Anteil festgelegt wurde. Im Fall von Dividenden werden eventuell erforderliche Devisenumtauschtransaktionen zu dem am Geschäftstag vor dem Datum der Dividendenzahlung geltenden Wechselkurs veranlasst. Die Kosten dieser Devisentransaktionen trägt der Anleger. Basiswährung des Fonds US-Dollar (USD) Abrechnungsfrist (für den Eingang von Zeichnungsbeträgen) innerhalb von drei (3) Geschäftstagen nach dem Handelstag, für den der Zeichnungsantrag eingereicht wurde** ** Zahlungen für gezeichnete Anteile müssen in Höhe des Zeichnungsbetrags ohne Abzug von Bankgebühren in der Währung der Orderplatzierung per telegrafischer Überweisung auf das zum Handelszeitpunkt angegebene Bankkonto erfolgen (es sei denn, die Usancen der örtlichen Banken lassen eine elektronische Überweisung nicht zu). Andere Zahlungsmethoden müssen im Voraus von der Verwaltungsgesellschaft genehmigt werden. Abrechnungsfrist (für die Auszahlung der Rücknahmeerlöse) innerhalb von drei (3) Geschäftstagen nach dem Handelstag, an dem die Rücknahme durchgeführt wurde*** *** sofern die Verwaltungsgesellschaft alle erforderlichen Unterlagen erhalten hat und alle erforderlichen Überprüfungen (z. B. von Kontoangaben) ordnungsgemäß erfolgt sind. Bei einer Teilrücknahme des Anteilbestands eines Anteilinhabers teilt die Verwaltungsstelle dem betreffenden Anteilinhaber mit, wie viele Anteile in seinem Besitz verbleiben. Die Zahlung von Rücknahmeerlösen erfolgt durch telegrafische Überweisung auf das im Zeichnungsantrag genannte Konto oder ein anderes der Verwaltungsstelle zu einem späteren Zeitpunkt durch schriftliche Mitteilung mitgeteiltes Bankkonto. Anteilpreis Anteile können an jedem Handelstag zum entsprechenden Nettoinventarwert je Anteil gekauft und verkauft werden.**** **** Der Verwaltungsrat kann nach seinem Ermessen einem Anleger, der Anteile zeichnet oder zurückgibt, einen vom Verwaltungsrat als angemessen erachteten Betrag für Steuern und Gebühren (praktisch eine 14
Verwässerungsgebühr) belasten, sofern der Anleger einen umfangreichen Zeichnungs- bzw. Rücknahmeantrag stellt und der Verwaltungsrat der Ansicht ist, dass die Erhebung dieser Steuern und Gebühren im besten Interesse der anderen Anteilinhaber des Fonds ist. Außerdem kann bei der Zeichnung eine Ausgabegebühr und bei der Rückgabe eine Rücknahmegebühr berechnet werden, jedoch nur gemäß den in Anlage I dieser Prospektergänzung angegebenen Bedingungen. Veröffentlichung des Anteilpreises Der jeweils aktuelle Nettoinventarwert je Anteil, ausgedrückt in der Währung, auf die die betreffende Anteilklasse lautet, wird an jedem Geschäftstag zu den üblichen Geschäftszeiten in den Geschäftsstellen der Verwaltungsstelle und des Promoters verfügbar sein und auf der Website des Promoters unter www.lazardassetmanagement.com (die auf aktuellem Stand zu halten ist) veröffentlicht. Bewertungstag Jeder Wochentag von Montag bis Freitag, unabhängig davon, ob es sich um einen Handelstag handelt, mit Ausnahme der folgenden gesetzlichen Feiertage: erster und zweiter Weihnachtsfeiertag, Neujahr, Karfreitag, Ostermontag und jeder Feiertag, der sich daraus ergibt, dass der vorhergehende gesetzliche Feiertag auf einen Samstag oder Sonntag fällt. Bewertungstermin 16:00 Uhr (New Yorker Zeit) an jedem Handelstag und jedem Bewertungstag. VERMÖGENSBEWERTUNG Der Nettoinventarwert des Fonds und der einzelnen Anteilklassen wird jeweils zum Bewertungstermin nach Maßgabe der Satzung von der Verwaltungsstelle ermittelt. Einzelheiten hierzu werden im Kapitel Gesetzlich vorgeschriebene und sonstige Informationen im Prospekt ausgeführt. Ordnungsgemäß eingegangene Zeichnungs- und Rücknahmeanträge werden an einem Handelstag bearbeitet. Der Nettoinventarwert des Fonds sowie jeder Anteilklasse steht an jedem Bewertungstag zur Verfügung, unabhängig davon, ob der Bewertungstag ein Handelstag ist. ZEICHNUNGSVERFAHREN Die Antragsteller, die Anteile zeichnen, müssen das vom Verwaltungsrat für den Fonds vorgeschriebene Antragsformular ( Zeichnungsantrag ) ausfüllen und den Anforderungen im Hinblick auf die Verhinderung von Geldwäsche unverzüglich nachkommen. Ein Zeichnungsantrag, aus dem die Zahlungsmodalitäten und der Empfänger der Zeichnungsbeträge hervorgehen, liegt dieser Prospektergänzung bei. Zeichnungsanträge sind (sofern die Verwaltungsgesellschaft nicht etwas anderes bestimmt) unwiderruflich und können der Verwaltungsstelle auf Gefahr des Antragstellers per Telefax übersandt werden. Das Original des Zeichnungsantrags muss binnen fünf Geschäftstagen nach dem Datum, an dem der Zeichnungsantrag gestellt wurde, bei der Verwaltungsstelle eingehen. Alle erforderlichen Unterlagen im Zusammenhang mit den Vorschriften zur Verhinderung von Geldwäsche (einschließlich aller ggf. erforderlichen Originaldokumente) sollten dem Original des Zeichnungsantrags beiliegen. Gehen das Original des Zeichnungsantrags sowie die erforderlichen Dokumente im Zusammenhang mit den Vorschriften zur Verhinderung von Geldwäsche nicht innerhalb der im vorherigen Absatz genannten Frist ein, so kann die Verwaltungsgesellschaft die Anteile nach ihrem Ermessen zwangsweise zurücknehmen. Eine Rückgabe von Anteilen durch die Antragsteller auf eigenen Wunsch ist erst möglich, wenn das Original des Zeichnungsantrags sowie alle erforderlichen Unterlagen im Zusammenhang mit den Vorschriften zur Verhinderung von Geldwäsche bei der Verwaltungsstelle in zufriedenstellender Form eingegangen sind und akzeptiert wurden. Anteilinhaber können bei der Verwaltungsstelle telefonisch, per Fax oder durch andere von der Gesellschaft genehmigte Kommunikationsmittel weitere Anteile zeichnen (d. h. nach deren Erstzeichnung). Telefonische Aufträge werden von der Verwaltungsstelle aufgezeichnet. Sämtliche nach Ablauf des Erstausgabezeitraums für die betreffenden Anteile eingegangenen Zeichnungsanträge werden auf Forward-Pricing -Basis abgewickelt (d. h. unter Heranziehung des 15
zum Bewertungstermin für den Handelstag, an dem die Zeichnung ausgeführt wird, ermittelten Nettoinventarwerts der gezeichneten Anteile). Zeichnungsanträge, die nach dem Ende des Erstausgabezeitraums für die betreffenden Anteile eingehen, müssen vor der Annahmefrist für den Handelstag, an dem die Zeichnung ausgeführt werden soll, eingehen und akzeptiert werden. Der Antrag gilt erst dann als von der Verwaltungsstelle erhalten und angenommen, wenn (a) ein vollständig ausgefüllter Zeichnungsantrag und (b) alle für die Dokumentation im Rahmen der Geldwäschebestimmungen erforderlichen Unterlagen bei der Verwaltungsstelle eingegangen sind und sowohl (a) als auch (b) die Anforderungen der Verwaltungsstelle erfüllen. Zeichnungsanträge (gemäß vorherigem Absatz), die nach dem Ablauf der Annahmefrist eingehen, werden normalerweise zur Bearbeitung bis zum nächstfolgenden Handelstag zurückgehalten. Die Verwaltungsgesellschaft kann jedoch bei Vorliegen außergewöhnlicher Umstände nach ihrem Ermessen Anträge, die nach Ablauf der Annahmefrist, aber vor dem Bewertungstermin für einen bestimmten Handelstag eingehen, zur Abwicklung an diesem Tag zulassen. Zeichnungsanträge für eine Anteilklasse, die nach dem Bewertungstermin an dem betreffenden Handelstag eingehen, werden zur Bearbeitung bis zum nächstfolgenden Handelstag zurückgehalten. Ist die Zahlung für eine Zeichnung innerhalb der in der obigen Tabelle Handelsinformationen angegebenen Abrechnungsfrist nicht vollständig in frei verfügbaren Mitteln eingegangen, so ist die Gesellschaft berechtigt (und, wenn diese Mittel nicht frei verfügbar sind, verpflichtet), die Zuteilung rückgängig zu machen und/oder den Antragsteller für diejenigen Kosten in Anspruch zu nehmen, die dem Fonds auf Grund der nicht fristgerechten Zahlung oder der nicht frei verfügbaren Mittel entstanden sind. Des Weiteren ist die Gesellschaft berechtigt, zur Deckung dieser Kosten die Anteile des Antragstellers an dem Fonds oder an einem anderen Teilfonds der Gesellschaft insgesamt oder teilweise zu verkaufen bzw. zurückzunehmen. RÜCKNAHMEVERFAHREN Jeder Anteilinhaber ist (außer in Zeiten, in denen die Berechnung des Nettoinventarwertes auf Grund der im Kapitel Vorübergehende Aussetzung des Prospekts beschriebenen Umstände ausgesetzt ist) berechtigt, bei der Verwaltungsstelle die Rücknahme seiner Anteile durch die Gesellschaft an einem Handelstag zu beantragen. Die Rücknahme von Anteilen bedarf der Antragstellung bei der Verwaltungsstelle. Sämtliche Rücknahmeanträge werden auf Forward-Pricing -Basis abgewickelt (d. h. unter Heranziehung des zum Bewertungstermin für den Handelstag, an dem die Rücknahme ausgeführt wird, ermittelten Nettoinventarwerts der zurückzunehmenden Anteile). Rücknahmeanträge werden nur angenommen, wenn für die ursprünglich gezeichneten Anteile Zahlung in frei verfügbaren Mitteln erfolgt ist und die vollständig ausgefüllten Zeichnungsanträge im Original eingegangen sind. Die Zahlung von Rücknahmeerlösen erfolgt erst, wenn (a) das Original des Zeichnungsantrags und (b) sämtliche im Zusammenhang mit den Vorschriften zur Verhinderung von Geldwäsche erforderlichen Unterlagen (einschließlich der Dokumente, die im Original einzureichen sind) bei der Verwaltungsstelle eingegangen sind und sowohl (a) als auch (b) die Anforderungen der Verwaltungsstelle erfüllen. Rücknahmeanträge müssen vor der Annahmefrist für den Handelstag, an dem die Rücknahme ausgeführt werden soll, eingehen und akzeptiert werden. Die Anteilrücknahme erfolgt zum Nettoinventarwert des betreffenden Handelstags (nach Abzug etwaiger anwendbarer Rücknahmegebühren, Steuern und Gebühren). Geht der Rücknahmeantrag nach dem jeweiligen Ablauf der Annahmefrist ein, so wird er normalerweise als Antrag auf Rücknahme von Anteilen am darauf folgenden Handelstag behandelt; in diesem Fall gilt für die zurückzunehmenden Anteile der Nettoinventarwert dieses Tages (nach Abzug etwaiger anwendbarer Rücknahmegebühren, Steuern und Gebühren). Die Verwaltungsgesellschaft kann jedoch in Ausnahmefällen nach ihrem Ermessen Rücknahmeanträge, die nach Ablauf der Annahmefrist, aber vor dem Bewertungstermin für den jeweiligen Handelstag eingehen, zur Abwicklung an diesem Handelstag zulassen. Rücknahmeanträge, die an einem bestimmten Handelstag nach dem Bewertungstermin für diesen Handelstag eingehen, werden bis zum nächsten Handelstag zurückgehalten. 16
Sofern die Verwaltungsgesellschaft nicht etwas anderes bestimmt, sind Rücknahmeanträge unwiderruflich und können auf Gefahr des betreffenden Anteilinhabers per Telefon, Telefax oder Post oder auf eine andere von der Gesellschaft im Einklang mit den Zentralbank-Anforderungen genehmigten Weise gestellt werden. Zwangsrücknahme Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, Anteile zum Rücknahmepreis zwangsweise einzuziehen oder die Übertragung von Anteilen auf einen Qualifizierten Inhaber zu verlangen, wenn nach ihrer Einschätzung (i) die Anteile nicht im Besitz eines Qualifizierten Inhabers sind oder (ii) sich durch die Rücknahme bzw. Übertragung die Gefahr steuerlicher oder aufsichtsrechtlicher Nachteile für die Gesellschaft oder die Anteilinhaber ausschließen oder verringern lässt. Umtausch Ausführliche Angaben zum Umtausch von Fondsanteilen finden sich im Kapitel Umtausch des Prospekts. Übertragung von Anteilen Die für eine Übertragung von Anteilen geltenden Bedingungen sind im Prospekt ausgeführt. WF-20097497-8.exv 17