Threadneedle (Lux) Global Multi Asset Income Fund Marc Schlamann Sales Director Nur für professionelle Investoren August 2018
Threadneedle (Lux) Global Multi Asset Income Fund Seit seiner Auflegung im Jahr 2014 erwirtschaftete der Fonds attraktive und konsistente Erträge und erzielte ein stetiges Kapitalwachstum. Erträge der letzten 3 Jahre: Netto-Wertentwicklung Eine Kombination aus Flexibilität und aktivem Management. Ziel ist es, ein hohes Ertragsniveau bei geringerer Volatilität als ein reines Aktienportfolio zu liefern. Im Vordergrund steht ein nachhaltiges Einkommen mit längerfristigem Kapitalerhalt in Einklang zu bringen. Wir streben eine jährliche Ausschüttung von 5% an Wir investieren direkt in Aktien und festverzinsliche Wertpapiere. Zusätzliche Erträge werden durch Covered-Call-Strategien erzielt. 2015 2,02% 2016 3,80% 2017 9,85% Historische Ausschüttungen 2015 6,48% 2016 6,79% 2017 5,81% * Bitte beachten Sie, dass das Performance Ziel möglicherweise nicht erreicht wird. Netto Wertentwicklung ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen. 2
1. Globale Aktien Fokus auf Qualität Dividende Rendite >100% vom index Wachstum Gewinne >5% Dividende >5% Portfoli Quality Incomeo Nachhaltigkeit Gearing <75% Dividend cover >1.25x Unser Fokus liegt auf Qualität, nachhaltigem Einkommen und Unternehmen mit starken Bilanzen: Dividende: Zahlung hoher Dividenden (mit höherer Dividendenrendite als der globale Aktienindex) Wachstum: Steigerung der Dividende und des Gewinns um 5% oder mehr pro Jahr Nachhaltigkeit: begrenzter Verschuldungsgrad und begrenzte Dividendenausschüttung Ein ausgewogenes und diversifiziertes Portfolio ist wichtig, um das Risiko zu kontrollieren Note: Stock and portfolio characteristics may be subject to change over time and subject to prevailing market conditions. Actual investment parameters will be agreed and set out in the prospectus or formal investment management agreement. 3
2. Anleihen Rentenquote zwischen 40 60% Wir konnten hohe Renditen erzielen, ohne das Risiko deutlich zu erhöhen Staatsanleihen werden von unserem Global Multi Asset Team gemanagt Europäische Hochzinsanleihen werden von unserem spezialisierten European High-Yield-Team verwaltet US Hochzinsanleihen werden von unserem spezialisierten US High Yield Team verwaltet. Source: Columbia Threadneedle Investments, as at 31 December 2017. Past performance is not a guide to future returns. Where references are made to portfolio guidelines and features, these may be subject to change over time and prevailing market conditions. Actual investment parameters will be agreed and set out in the prospectus or formal investment management agreement. Please note that the performance target may not be attained. 4
3. Covered Calls Ergänzung des Fondskonzept durch den Verkauf von gedeckten Calls auf bis zur Hälfte unserer Aktienallokation Gibt einen zusätzlichen Schutz in fallenden Märkten, begrenzt aber den Gewinn in stark steigenden Märkten Attraktiver, volatilitätsgesteuerter Baustein Die Auswirkungen von Call-Optionen in verschiedenen Marktphasen: Aktienmarktentwichklung über 1 Monat Starker Bullenmarkt (d. h. über 1,5%) Schwacher Bullen- Markt Auswirkung des Verkaufs von Call- Optionen Gesamtertrag des Fonds Income Negativ Positiv Hoch Null Positiv Hoch Neutraler Markt Positiv Positiv Hoch Bärenmarkt Positiv Negativ Hoch Source: Columbia Threadneedle Investments, as at 31 December 2017. Past performance is not a guide to future returns. Where references are made to portfolio guidelines and features, these may be subject to change over time and prevailing market conditions. Actual investment parameters will be agreed and set out in the prospectus or formal investment management agreement. Please note that the performance target may not be attained. 5
Kumulierte Rendite (%) Threadneedle (Lux) Global Multi-Asset Income Fund Kontinuierliche Performance durch regelmäßige Erträge und Kapitalwachstum 35 30 25 20 15 10 5 0-5 -10-15 Nov 14 Jan 15 Mrz 15 Mai 15 Jul 15 Sep 15 Nov 15 Jan 16 Mrz 16 Mai 16 Jul 16 Sep 16 Nov 16 Jan 17 Mrz 17 Mai 17 Jul 17 Kapitalwachstum Erträge Gesamt Sep 17 Nov 17 Jan 18 Mrz 18 Mai 18 Quelle: Columbia Threadneedle Investments, Stand: 30. Juni 2018. Performance in USD, Rücknahme zu Rücknahme, vor Abzug der Verwaltungsgebühren, auf Basis der globalen Schlusskurse. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Erträge. Die oben dargestellte Ertragsrendite beinhaltet nicht die Auswirkungen des Derivateeinsatzes, der im Kapital berücksichtigt ist. Der Wert von Anlagen und deren Erträgen kann sowohl fallen als auch steigen. Wechselkursschwankungen können ebenfalls dazu führen, dass der Wert von Anlagen fällt oder steigt. Auflegungsdatum der Strategie: 4. November 2014. Performanceangaben auf Basis monatlicher Daten ab 30. November 2014. 6
Erträge aus drei diversifizierten Quellen Kontinuierliches Ertragspotenzial 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018 Call-Optionen Aktien Anleihen Quelle: Columbia Threadneedle Investments, Stand 30. Juni 2018. Performance in USD, Rücknahme zu Rücknahme, vor Abzug der jährlichen Verwaltungsgebühren, auf Basis der globalen Schlusskurse. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Erträge. Der Wert von Anlagen und deren Erträgen kann sowohl fallen als auch steigen. Wechselkursschwankungen können ebenfalls dazu führen, dass der Wert von Anlagen fällt oder steigt. Auflegungsdatum der Strategie: 4. November 2014. 7
Verfügbare Anteilsklassen Threadneedle (Lux) Global Multi Asset Income Fund Anteil Währung AMC Ertragsverwendung Auflegungsdatum Ausgabeaufschlag Mindestanlage ISIN WKN Retail USD Thesaurierend 04.11.2014 1,25% 5,0% 2.500 LU0640488648 A1J9G4 Retail EUR hedged Thesaurierend 04.11.2014 1,25% 5,0% 2.500 LU0640488994 A1J9G5 Retail EUR hedged Ausschüttend 04.11.2014 1,25% 5,0% 2.500 LU1102542534 A12AB2 Retail USD Ausschüttend 13.10.2015 1,25% 5,0% 2.500 LU1297908904 Retail EUR Ausschüttend 13.10.2015 1,25 5,0% 2.500 LU1297909035 9
Threadneedle (Lux) Global Multi-Asset Income Fund Auf einen Blick Auf einen Blick Ansatz Fondsfakten Ein dynamisch gemanagter Multi-Asset-Fonds mit einem jährlichen Ertragsziel von 5% 1 Investiert in Hochzinsanleihen und globale Dividendenaktien Aktives Management auf Gesamtportfolio-Ebene sowie innerhalb der Anlageklassen Portfoliomanager Gewichtung der Anlageklassen Maya Bhandari Aktien 40-60% Anleihen 40-60% Covered Calls 0-30% Team Mehr als 20-köpfiges Multi- Asset Team einschließlich achtköpfiger Asset Allocation Strategy Group Zugriff auf die Makroeinschätzungen, Informationen und eigenen Analysen der gesamten Investmentplattform. Covered-Call-Overlay für höhere Erträge Wesentliche Verkaufsargumente Fokussierung auf regelmäßige Erträge mit festem Ertragsziel 5% Expertise in der Generierung kontinuierlicher Erträge Risikobewusstsein vollständige Überwachung aller Positionen für eine bessere Portfoliokonstruktion Ausschüttung Positionen Vierteljährlich Vorwiegend in Direktanlagen und Derivate investiertes Portfolio Auflegung der Strategie 4. November 2014 AUM 305 Mio. USD Quelle: Columbia Threadneedle Investments, Stand: 30. Juni 2018. Vergangenheitswerte geben keinen Aufschluss über die künftige Wertentwicklung einer Anlage. Bei allen hier genannten Fondsmerkmalen handelt es sich um interne Leitlinien (und keine Beschränkungen und Kontrollen). Sie sind nicht Bestandteil des Anlageziels und der Anlagerichtlinien des Fonds und können sich jederzeit ohne Vorankündigung ändern. 1 Dieses Performanceziel wird nicht garantiert. 2018 Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hier enthaltenen Informationen: (1) sind Eigentum von Morningstar und/oder seinen Inhalteanbietern; (2) dürfen weder vervielfältigt noch verbreitet werden; und (3) deren Genauigkeit, Vollständigkeit und Aktualität werden nicht gewährleistet. Weder Morningstar noch deren Inhalteanbieter haften für etwaige Schäden oder Verluste, die durch die Verwendung dieser Informationen entstehen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Morningstar Rating per 30.06.2018. 10
Threadneedle (Lux) Global Multi-Asset Income Fund Anlageziel und wesentliche Risiken Anlageziel Der Fonds zielt auf regelmäßige Erträge mit zusätzlichem Potenzial für mittel- bis langfristiges Kapitalwachstum. Anlagerisiko Der Wert von Anlagen kann sowohl steigen als auch fallen und Anleger erhalten unter Umständen nicht den ursprünglich angelegten Betrag zurück. Währungsrisiko Bei Anlagen in mehreren Währungen oder anderen Währungen als der Heimatwährung des Anlegers können Wechselkursänderungen den Wert der Anlagen beeinflussen. Liquiditätsrisiko Der Fonds hält Anlagewerte, die schwer zu veräußern sein können. Unter Umständen muss das Portfolio den Verkaufspreis senken, ein anderes Investment verkaufen oder eine attraktivere Anlagechance vernachlässigen. Emittentenrisiko Der Fonds investiert in Wertpapiere, deren Wert erheblich beeinträchtigt wird, falls der Emittent Zahlungen verweigern oder als zahlungsunfähig wahrgenommen würde. Inflationsrisiko Die meisten Anleihen- und Geldmarktfonds bieten ein begrenztes Kapitalwachstumspotenzial und Erträge, die nicht von der Inflationsentwicklung abhängig sind. Es ist davon auszugehen, dass die Inflation im Zeitablauf den Kapitalwert und die laufenden Erträge beeinflusst. Zinsrisiko Es ist zu erwarten, dass sich Zinsänderungen auf den Wert des Fonds auswirken. Generell gilt: Wenn die Zinsen steigen, sinkt der Kurs einer festverzinslichen Anleihe und umgekehrt. Bewertungsrisiko Die objektive Bewertung der Vermögenswerte des Fonds kann sich zeitweise schwierig erweisen und der tatsächliche Wert wird möglicherweise erst beim Verkauf der Vermögenswerte ersichtlich. Anlagen in Derivaten Gemäß seiner Anlagepolitik kann der Fonds einen wesentlichen Teil seines Vermögens in Derivaten anlegen. Leverage-Risiko Die Hebelwirkung (Leverage) verstärkt die Auswirkungen von Kursänderungen einer Anlage auf den Wert des Fonds. Als solches kann mithilfe der Hebelwirkung eine Renditesteigerung erzielt werden. Sie kann aber auch zu höheren Verlusten führen, die den investierten Betrag eventuell sogar übersteigen. Volatilitätsrisiko Der Fonds kann erheblichen Kursschwankungen unterliegen. 11
Wichtige Hinweise Nur zur internen Verwendung durch professionelle und/oder qualifizierte Investoren (eine Verwendung für oder Weitergabe an Privatkunden ist nicht gestattet). Vergangenheitswerte geben keinen Aufschluss über die künftige Wertentwicklung einer Anlage. Das Kapital der Anleger ist nicht geschützt, Der Wert von Anlagen und deren Erträgen wird nicht garantiert, kann sowohl fallen als auch steigen und durch Wechselkursschwankungen beeinflusst werden. Daher besteht die Möglichkeit, dass Investoren bei der Rückgabe ihrer Anteile weniger als den ursprünglich angelegten Betrag zurückerhalten. Threadneedle (Lux) ist eine Anlagegesellschaft mit variablem Kapital (Société d'investissement à capital variable oder SICAV ) nach luxemburgischem Recht. Unterschiedliche Anteilsklassen werden von der SICAV emittiert, zurückgenommen und umgetauscht. Managementgesellschaft der SICAV ist Threadneedle Management Luxembourg S.A, beraten durch Threadneedle Asset Management Ltd. und/oder ausgewählte Sub-Advisor. Bestimmte Teilfonds der SICAV sind in Österreich, Belgien, Frankreich, Finnland, Deutschland, Irland, Hongkong, Italien, Luxemburg, Macau, den Niederlanden, Portugal, Singapur, Spanien, Schweden, der Schweiz, Taiwan und dem Vereinigten Königreich zum Vertrieb zugelassen; dies fällt in die Zuständigkeit der jeweiligen Länder. Einige Teilfonds und/oder Anteilsklassen sind unter Umständen nicht in allen Ländern verfügbar. Fondsanteile dürfen in keinem anderen Land öffentlich angeboten werden und das vorliegende Dokument darf nur dann herausgegeben, in Umlauf gebracht oder verbreitet werden, wenn es sich um kein öffentliches Angebot handelt und in Einklang mit geltendem Recht in dem betreffenden Land steht. Anteile der Fonds dürfen in den USA sowie zugunsten von US-Personen im Sinne der Verordnung S des 1933 Act weder direkt noch indirekt angeboten, verkauft oder zur Verfügung gestellt werden. Die in diesem Dokument enthaltenen Hinweise dienen ausschließlich der Information und stellen kein Angebot und auch keine Aufforderung zur Zeichnung oder zum Verkauf von Wertpapieren oder anderen Finanzinstrumenten dar, noch gelten sie als Anlageberatung oder sonstige Leistungen. Bitte lesen Sie vor einer Anlage den Verkaufsprospekt des Fonds. Zeichnungen von Anteilen eines Fonds dürfen nur auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospekts bzw. der wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) und des letzten Jahres- bzw. Zwischenberichts erfolgen sowie auf der Grundlage der aktuellen Geschäftsbedingungen. Bitte beachten Sie auch den Abschnitt Risikofaktoren im Verkaufsprospekt, der Hinweise zu allen Risiken der Anlage in Fonds, insbesondere diesen Fonds, enthält. Die Wesentlichen Informationen für Anleger (KIIDs) sind in lokalen Sprachen verfügbar. Dokumente sind auf Anfrage kostenlos erhältlich von der Verwaltungsgesellschaft: 44, rue de la Vallée, L- 2661 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg, von International Financial Data Services (Luxembourg) S.A.: 47, avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg, von www.columbiathreadneedle.com und/oder in Deutschland von JP Morgan AG, Junghofstr. 14, 60311 Frankfurt. 12
Wichtige Hinweise (Forts.) Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Umständen abhängig. Steuervergünstigungen sind nicht garantiert und die Steuergesetzgebung kann sich in Zukunft ändern. Bei dieser Präsentation handelt es sich weder um eine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung noch um eine Beratung zu Rechnungslegungsfragen. Investoren sollten bei allen anlagespezifischen, rechtlichen, steuerlichen oder rechnungslegungstechnischen Fragen zu einer Anlage bei Columbia Threadneedle Investments ihren eigenen Berater zu Rate ziehen. Die Nennung spezifischer Aktien oder Anleihen stellt keine Kaufs- oder Verkaufsempfehlung dar. Die oben beschriebenen Fondsmerkmale sind interne Leitlinien (keine Beschränkungen und Kontrollen). Sie sind nicht Bestandteil des Anlageziels und der Anlagerichtlinien des Fonds und können sich jederzeit ohne Vorankündigung ändern. Die in diesem Bericht veröffentlichten Analysen wurden von Threadneedle im Rahmen der eigenen Investmentaktivitäten durchgeführt, sind möglicherweise bereits vor der Veröffentlichung dieser Informationen genutzt worden und dienen hier ausschließlich der Information. Alle geäußerten Meinungen gelten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung, können sich jederzeit ohne Vorankündigung ändern und sind nicht als Anlageempfehlung zu verstehen. Die aus externen Quellen stammenden Informationen werden als zuverlässig angesehen; dennoch wird keine Zusicherung gegeben, dass diese Informationen richtig oder vollständig sind. Bei dieser Präsentation und ihren Inhalten handelt es sich um vertrauliche, firmeneigene Materialien. Die in dieser Präsentation bereitgestellten Informationen dienen ausschließlich zur Verwendung durch die hier Anwesenden. Eine Reproduktion in jedweder Form oder Weitergabe an Dritte ohne ausdrückliche schriftliche Genehmigung durch Columbia Threadneedle Investments ist nicht gestattet. Diese Präsentation ist Eigentum von Columbia Threadneedle Investments und muss auf Anfrage zurückgegeben werden. Threadneedle Management Luxembourg S.A. Eingetragen im Registre de Commerce et des Societes (Luxemburg) unter der Nr. B 110242, 44 rue de la Vallée, L-2661 Luxembourg, Großherzogtum Luxemburg. Columbia Threadneedle Investments ist der globale Markenname der Columbia und Threadneedle Unternehmensgruppe. 13