Volatile Preise Wie damit umgehen? Die Absicherung von Getreidepreisen an Warenterminbörsen

Volatile Preise Wie damit umgehen? Die Absicherung von Getreidepreisen an Warenterminbörsen

Trends auf den Rohstoffmärkten 04.12.2013 /Folie 2

Trends auf den Rohstoffmärkten Bevölkerungswachstum 04.12.2013 /Folie 3

Trends auf den Rohstoffmärkten Steigende Nachfrage nach Agrarrohstoffe Der weltweite Verbrauch an Futter- und Lebensmitteln wird sich bis 2050 verdoppeln 04.12.2013 /Folie 4

Mtoe Trends auf den Rohstoffmärkten Steigender Energieverbrauch 18 000 16 000 14 000 12 000 Other renewables Nuclear Biomass Gas 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 Coal Oil 04.12.2013 /Folie 5 0 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 Der weltweite Energieverbrauch wächst um 30 Prozent bis 2030

in Prozent Einsatz von Mais in der Ethanolproduktion 40 30 Anteil an der gesamten amerikanischen Maisproduktion/Jahr 20 10 0 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 04.12.2013 /Folie 6

Verlauf Nahrungsmittel- und Rohölpreise 04.12.2013 /Folie 7

Agrarpreisindex Weltmarkt (1960-2009 real) 04.12.2013 /Folie 8

EUR/t Mais (2004 2013) Euronext-Paris Novemberkontrakte, excl. Ust. 280 260 240 220 200 180 160 140 120 100 Quelle: Euronext Nov Dez Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt 04.12.2013 /Folie 9 ~ 200 % Nov 04 Nov 05 Nov 06 Nov 07 Nov 08 Nov 09 Nov 10 Nov 11 Nov 12 Nov 13

EUR/t Rapspreise (2003 2013) 500 ~ 300 % 450 400 350 300 250 200 150 100 Quelle: NÖ LK 1. 4. 7. 10. 13. 16. 19. 22. 25. 28. 31. 34. 37. 40. 43. 46. 49. 52. Woche 04.12.2013 /Folie 10 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Qualitätsweizen Erzeugerpreis Österreich Quelle: WIFO 04.12.2013 /Folie 11

Körnermais Erzeugerpreis Österreich Quelle: WIFO 04.12.2013 /Folie 12

EUR/dt Weizen Technische Analyse 350 Basis: Settlementpreis des jeweils aktuellen Kontrakts 300 250 200 150 100 50 Jan 08 Jun 08 Nov 08 Apr 09 Sep 09 Feb 10 Jul 10 Dez 10 Mai 11 Okt 11 Mrz 12 Aug 12 Jan 13 Jun 13 Nov 13 Quelle: Euronext, Paris 04.12.2013 /Folie 13

Mais Technische Analyse EUR/dt 300 Basis: Settlementpreis des jeweils aktuellen Kontrakts 250 200 150 100 50 Jun 08 Nov 08 Apr 09 Sep 09 Feb 10 Jul 10 Dez 10 Mai 11 Okt 11 Mrz 12 Aug 12 Jan 13 Jun 13 Nov 13 Quelle: Euronext, Paris 04.12.2013 /Folie 14

Raps Technische Analyse EUR/dt 550 500 450 400 350 300 250 Basis: Settlementpreis des jeweils aktuellen Kontrakts 200 Jan 08 Jun 08Nov 08Apr 09Sep 09Feb 10 Jul 10 Dez 10Mai 11 Okt 11Mrz 12Aug 12Jan 13Jun 13Nov 13 Quelle: Euronext, Paris 04.12.2013 /Folie 15

Getreidevermarktung wird wichtiger und komplexer Agrarhandel Anbauvertrag Fixpreis Pool-Vermarktung Prämienverträge (Euronext) Private Absicherung Preisfixierung Mindestpreis Preiskorridor 04.12.2013 /Folie 16

Agrarhandel Anbauvertrag Definition Landwirt verkauft vor der Ernte Sichere Abnahme bei vereinbarten Konditionen! Bewertung + Abrechnungsmodalitäten fixiert (Zu-/Abschläge) + Sicherer Abnehmer + keine weiteren Kosten und Zeitaufwand für Marktbeobachtung Häufig keine Preisfestlegung bei Vertragsabschluss Preisrisiko bleibt beim Landwirt Lieferverpflichtung Qualitäten beachten! 04.12.2013 /Folie 17

Agrarhandel Fixpreis zur Ernte Definition Landwirt verkauft zum Fixpreis zur Ernte Was liegt, das pickt! Bewertung + bringt rasch Liquidität + freie Händlerwahl + keine weiteren Kosten und Zeitaufwand Marktbeobachtung zum Zeitpunkt der Ernte oft nicht der beste Getreidepreis Sicherheitsabschlag vom Aufkäufer 04.12.2013 /Folie 18

Agrarhandel Pool-Vermarktung Definition Landwirt liefert Ernte ab, Vermarktung übernimmt Händler Mit dem Strom schwimmen! Bewertung + kein Zeitaufwand Marktbeobachtung + nach Ernte Anzahlung, Endabrechnung zu späteren Zeitpunkt + an steigenden Märkten kann man teilweise partizipieren Gutes Preisniveau vor der Ernte wird nicht genutzt 04.12.2013 /Folie 19

Agrarhandel 04.12.2013 /Folie 20 Prämienverträge Definition Landwirt vereinbart mit Händler Menge und Preis (Börsenkurs +/- Prämie) Zeitpunkt der Preisfixierung bestimmt Landwirt Mein Händler, mein Preis! Bewertung + gutes Preisniveau vor der Ernte nutzen + Absicherungsgeschäft übernimmt Händler Kosten genaue Marktbeobachtung erforderlich Lieferverpflichtung daher Mengen und Qualitäten beachten! nur für Teilmengen empfehlenswert

Private Preisabsicherung über die Warenterminbörse Direkte Preisabsicherung Börsenmakler (i. R. über Bank) Getreidelieferung ist davon völlig unabhängig 2 getrennte Geschäfte Mindestmenge: 1 Kontrakt (= 50 Tonnen) Gebühren / Sicherheiten 04.12.2013 /Folie 21

Direkte Preisabsicherung Preisfixierung Definition Landwirt sichert sich an der Terminbörse den Preis ab, Getreidelieferung ist davon unabhängig (Freie Händlerwahl) Ich produziere, ich verkaufe! Bewertung + Überdurchschnittlich hohe Preise realisierbar + Lange Laufzeiten + Geringe Kosten Zeitaufwand für Marktbeobachtung, Liquidität! Von steigenden Preisen kann man nicht profitieren! 04.12.2013 /Folie 22

Direkte Preisabsicherung Preisfixierung Phys. Markt EK 220 VK 150 EK 150 WTB VK 220 Preis - 70 + 70 220 EUR/t 150 EUR/t Absicherung Ernte Zeit 04.12.2013 /Folie 23

Direkte Preisabsicherung 04.12.2013 /Folie 24 Mindestpreis Definition Landwirt sichert sich an der Terminbörse einen Mindestpreis ab,getreidelieferung ist davon unabhängig (Freie Händlerwahl) Verkaufen mit Sicherheitsnetz! Bewertung + Sicherung eines Mindestpreises Worst Case Szenario + An steigenden Märkten kann man voll partizipieren + Lange Laufzeiten möglich Kosten (Versicherungsprämie) Zeitaufwand für Marktbeobachtung, Liquidität

Direkte Preisabsicherung Mindestpreis Preis 270 EUR/t 220 EUR/t Abschluss Option Mindestpreisfixierung = 220 /t Optionsprämie = - 15 /t Worst Case = 205 /t Preisfixierung Landwirt Fixing Optionsprämie Tatsächl. Preis Zeit = 270 /t = - 15 /t = 255 /t 04.12.2013 /Folie 25

Direkte Preisabsicherung 04.12.2013 /Folie 26 Preiskorridor Definition Landwirt sichert sich an der Terminbörse ein Preisband ab, Getreidelieferung ist davon unabhängig (Freie Händlerwahl) Verkaufen mit Sicherheitsnetz! - light Bewertung + Sicherung eines Mindestpreises Worst Case Szenario + Lange Laufzeiten möglich + Geringe Kosten (Versicherungsprämie) = An steigenden Märkten kann man begrenzt partizipieren Zeitaufwand für Marktbeobachtung, Liquidität

Direkte Preisabsicherung Preiskorridor Preis 240 EUR/t 200 EUR/t Abschluss Option Kosten Abschluss = 5 /t Option (min. 200 /t max. 240 /t) Preisfixierung Landwirt Fixing Optionsprämie Tatsächl. Preis Zeit = 240 /t = - 5 /t = 235 /t 04.12.2013 /Folie 27

Fazit Steigende Nachfrage nach Nahrung und Energie wird Weltagrarmärkte nachhaltig beeinflussen Getreidepreise werden im Durchschnitt steigen, aber starke Preisschwankungen sind zu erwarten Getreideverkauf ist komplexer geworden. Kein Patentrezept zur Erzielung des maximalen Preises Risikostreuung durch Teilmengenverkauf und Preisabsicherungsmodelle Warenterminbörsen bei hohen Preisniveau nutzen 04.12.2013 /Folie 28

Professionelle Vermarktung im Ackerbau www.lk-noe.at/beratungskatalog Unser Angebot für Sie: Wir geben Ihnen einen Überblick über die aktuell angebotenen Vermarktungsund Vertragsmodelle. Wir zeigen Ihnen wie Sie sich gegen fallende Preise absichern können. Auf Wunsch entwickeln wir mit Ihnen eine auf Ihren Betrieb zugeschnittene Vermarktungsstrategie. Ihr Nutzen: Kompakte und firmenunabhängige Informationen bieten Ihnen die Grundlage für eine erfolgreiche Vermarktung Ihrer Ackerkulturen. Kostenbeitrag: 60 Euro, 30 Euro Hofpauschale bei Beratung am Hof Beratungsort: Landwirtschaftskammer NÖ Ihr Ansprechpartner: DI Martin Schildböck 05 0259 25112 martin.schildboeck@lk-noe.at Lieber lk-beraten Beratung, die Werte schafft.

04.12.2013 /Folie 30 Danke für Ihre Aufmerksamkeit