Aktienfonds Absolute Asia AM Pacific Rim Equities Natixis Asset Management Aktienfonds allgemein Asien/Pazifik (ex Japan) DWS Deutschland DWS Aktienfonds allgemein Deutschland Aviva Investors - European Value Equity Aviva s Services Aktienfonds allgemein Europa hp&p:// -Euro-Select-Universal-Fonds Universal-Investment Aktienfonds allgemein Europa Kapitalfonds L.K. Family Business-Unterfonds Luxemburger Kapitalanlagegesellschaft Aktienfonds allgemein Europa W.P. Stewart Europe WP Stewart s Aktienfonds allgemein Europa JPM Europe Convergence Equity JPMorgan Aktienfonds allgemein Osteuropa MC PREMIUM - EASTERN EUROPEAN EQUITIES MC SICAV Aktienfonds allgemein Osteuropa Franklin U.S. Opportunities Franklin Templeton Aktienfonds allgemein USA/Kanada Carmignac Investissement CARMIGNAC Aktienfonds allgemein Welt FIVV-Aktien-Global-Select-UI Universal-Investment Aktienfonds allgemein Welt FMM-Fonds FRANKFURT-TRUST Aktienfonds allgemein Welt FvS - Aktien Global Wallberg Invest Aktienfonds allgemein Welt Kapitalfonds L.K. Global Value-Unterfonds Luxemburger Kapitalanlagegesellschaft Aktienfonds allgemein Welt M & W Capital LRI Invest Aktienfonds allgemein Welt M&G Global Basics M&G Investment s Aktienfonds allgemein Welt MULTI-AXXION - DeMark Taurus PEH Aktienfonds allgemein Welt Danske - Europe Small Cap Danske Management Company Aktienfonds Nebenwerte Europa Threadneedle European Smaller Companies Threadneedle Investments Aktienfonds Nebenwerte Europa SISF US Smaller Companies Schroder Investment Management Aktienfonds Nebenwerte USA/Kanada DWS Zürich Invest Aktien Deutschland DWS Aktienfonds Standardwerte Deutschland Invesco Pan European Structured Equity Invesco Aktienfonds Standardwerte Europa LuxTopic - Aktien Europa DJE Investment Aktienfonds Standardwerte Europa World Express s I US Equities Standard Chartered Investments Aktienfonds Standardwerte USA/Kanada RT VIF VERSICHERUNG INTERNATIONAL FONDS RINGTURM Kapitalanlagegesellschaft Aktienfonds themenorientiert Finanz BGF World Healthscience BlackRock Aktienfonds themenorientiert Gesundheit/ Healthcare/Pharma AIG PB Equity Gold AIG Aktienfonds themenorientiert Gold/Edelmetalle/ Rohstoffe Pioneer s - Global Ecology Pioneer Investments Aktienfonds themenorientiert Ökologie/Umwelt/ Sustainability
Aktienfonds Postbank Dynamik Innovation Deutsche Postbank Aktienfonds themenorientiert Technologie Vitruvius Growth Opportunities VITRUVIUS Aktienfonds themenorientiert Technologie Rentenfonds BondPortfolio Euro 7-10 y. Carl Spängler Kapitalanlagegesellschaft Rentenfonds allgemein Euroland Kathrein Euro Bond Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft Rentenfonds allgemein Euroland Pioneer Investments Euro Bond Medium Pioneer Investments Rentenfonds allgemein Euroland Pioneer Investments Euro Medium Renten Pioneer Investments Rentenfonds allgemein Euroland Schoellerbank Vorsorgefonds Schoellerbank Invest Rentenfonds allgemein Euroland SKAG Euroinvest Renten Siemens Kapitalanlagegesellschaft Rentenfonds allgemein Euroland WARBURG-ORDO-RENTENFONDS Warburg Rentenfonds allgemein Euroland Deutsche Postbank Europafonds Renten Deutsche Postbank Rentenfonds allgemein Europa Vontobel europäischer Anleihefonds (EUR) Gutmann Kapitalanlageaktiengesellschaft Rentenfonds allgemein Europa Allianz PIMCO Bondselect US $ Allianz Global Investors Rentenfonds allgemein USA/Kanada Dexia Bonds USD Government Dexia Asset Management Rentenfonds allgemein USA/Kanada BL-Global Bond Banque de Luxembourg Rentenfonds allgemein Welt BW-Renta-International-Universal-Fonds Universal-Investment Rentenfonds allgemein Welt Dexia Bonds World Dexia Asset Management Rentenfonds allgemein Welt Robeco Lux-o-rente Robeco Rentenfonds allgemein Welt S3 Allianz Invest Kapitalanlagegesellschaft Rentenfonds allgemein Welt S700 Allianz Invest Kapitalanlagegesellschaft Rentenfonds allgemein Welt Thames River Global Bond (GBP) EUR Thames River Rentenfonds allgemein Welt Thames River Global Bond (GBP) USD Thames River Rentenfonds allgemein Welt WestLB Mellon Compass Global Bond WestLB Mellon Rentenfonds allgemein Welt
Rentenfonds PF(LUX)-Global Emerging Debt-HP-CHF Pictet s Rentenfonds HochzinsanleihenEmerging Markets PF(LUX)-Global Emerging Debt-HP-EUR Pictet s Rentenfonds Hochzinsanleihen Emerging Markets 3 Banken Emerging Market Bond-Mix 3 Banken-Generali Rentenfonds Hochzinsanleihen Welt ESPA CASH EURO-MIDTERM ERSTE SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft Rentenfonds Kurzläufer Euroland LBBW RentaMax Baden-Württembergische Investmentgesellschaft Rentenfonds Unternehmensanleihen Euroland Pioneer s Austria - Corporate Trend Invest Pioneer Investments Rentenfonds Unternehmensanleihen Euroland Degussa Renten Universal-Fonds Universal-Investment Rentenfonds Unternehmensanleihen Europa UBAM - Corporate US Dollar Bond UBAM Rentenfonds Unternehmensanleihen USA/Kanada SEB ÖkoRent SEB Rentenfonds Unternehmensanleihen Welt siemens/global-corporate.bonds Allianz Invest Kapitalanlagegesellschaft Rentenfonds Unternehmensanleihen Welt Geldmarkt/-nahe Fonds 3 Banken Short Term Eurobond 3 Banken-Generali Geldmarkt-/nahe Fonds EUR cominvest Euro Rentplus COMINVEST Geldmarkt-/nahe Fonds EUR LGT Strategy 1 Year (EUR) LGT Geldmarkt-/nahe Fonds EUR WestLB Mellon Compass Euro Liquidity JPMorgan Liquidity s - US Dollar Liquidity WestLB Mellon JPMorgan Geldmarkt-/nahe Fonds EUR Geldmarkt-/nahe Fonds USD PF(LUX)-USD Liquidity Pictet s Geldmarkt-/nahe Fonds USD SGAM MONEY MARKET - USD Société Générale Geldmarkt-/nahe Fonds USD
Dachfonds C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced C-QUADRAT Kapitalanlage Dachfonds ausgewogen Welt RAM Wachstum DWS Dachfonds ausgewogen Welt ARIQON Trend C-QUADRAT Kapitalanlage Dachfonds Schwerpunkt Aktienfonds Welt Multi Invest OP Oppenheim Dachfonds Schwerpunkt Aktienfonds Welt RSI International OP Oppenheim Dachfonds Schwerpunkt Aktienfonds Welt Special Opportunities OP Oppenheim Dachfonds Schwerpunkt Aktienfonds Welt Top Ten Classic Oppenheim Dachfonds Schwerpunkt Aktienfonds Welt Value Select - Global Trend Select Alceda Management Dachfonds Schwerpunkt Aktienfonds Welt CARAT (LUX) SICAV - Global One DJE Investment Dachfonds Schwerpunkt Rentenfonds Welt RAM Konservativ DWS Dachfonds Schwerpunkt Rentenfonds Welt Mischfonds Carmignac Patrimoine CARMIGNAC Mischfonds ausgewogen Welt Deka-Stiftungen Balance Deka Mischfonds ausgewogen Welt HWB Umbrella - HWB PORTFOLIO Plus Fonds LRI Invest Mischfonds flexibel Welt PEH STRATEGIE FLEXIBEL PEH Mischfonds Schwerpunkt Aktien Welt cominvest Heraeus WS P Fonds COMINVEST Mischfonds Schwerpunkt Renten Welt
Das fondsmeter Ranking baut auf der risikoadjustierten Rendite, der sogenannten Risk Adjusted Performance (RAP) auf. Diese zweidimensionale Kennzahl errechnet sich aus der erzielten Wertentwicklung (Performance) und dem dabei eingegangenen Risiko (Volatilität). Werden zwei Fonds mit der selben positiven Wertentwicklung verglichen, erlangt der Fonds mit dem geringeren in Kauf genommenen Risiko eine bessere (höhere) RAP-Kennzahl. Umgekehrt beim Vergleich von zwei Fonds mit der selben negativen Wertentwicklung: Hier erzielt der Fonds mit dem höher eingegangenen Risiko die bessere (höhere) RAP-Kennzahl. Ranking-Methodik Die Bewertung der Fonds wird monatlich zum Monatsende vorgenommen. Je höher die RAP-Kennzahl eines betrachteten Fonds ist, umso besser schneidet er innerhalb des ausgewählten Sektors ab. Zur schnelleren Orientierung erhalten die Fonds mit den besten RAP-Kennzahlen ihres Sektors dreifach gestaffelte PLUS-Symbole. Dies gilt jeweils für verschiedene Zeiträume: beim Ranking für ein Jahr, beim Ranking für drei Jahre und beim Ranking für fünf Jahre. Pro Zeitraum erhalten die PLUS-Zeichen eine bestimmte Farbe ( Ranking: ROT, Ranking: BLAU, Ranking: GRÜN). Daraus ergibt sich folgende fondsmeter Ranking-Darstellung in der Übersicht: Ranking Ranking Ranking TRIPLE PLUS: für die ersten 10 % DOUBLE PLUS: für die zweiten 10 % SINGLE PLUS: für die dritten 10 % KEIN PLUS: für die restlichen 70 % Jährliche Auszeichnung Zum Stichtag Jahresende erfolgt eine Auszeichnung der Fonds, die in allen drei Rankingzeiträumen ein TRIPLE PLUS auf Basis des fondsmeter Ranking erzielen konnten. Berechnung der Kennzahl RAP Die Kennzahl RAP wird über einen Zeitraum von einem Jahr ( Ranking), drei Jahren ( Ranking) oder fünf Jahren ( Ranking) berechnet und bringt die beiden Parameter Risiko (Volatilität) und Performance (Wertentwicklung) in einer wissenschaftlich entwickelten Formel zusammen, bei deren Anwendung davon ausgegangen wird, dass der Anleger lediglich in einen Fonds investieren möchte. RAP - Berechnungsformel: - Zwischenschritt : Hebelungsfaktor = Volatilität der Benchmark Volatilität des Fonds - RAP = (Performance des Fonds Hebelungsfaktor) - [Risikoloser Zinssatz (Hebelungsfaktor - 1)] Beispielrechnung anhand des -Ranking - Annahmen: 1-Jahres-Volatilität der Benchmark: 13,97 % 1-Jahres-Volatilität des Fonds: 11,38 % 1-Jahres-Performance des Fonds: 11,50 % 1-Jahres-Risikoloser Zinssatz: 5,00 % - Zwischenschritt: Hebelungsfaktor = 13,97 % / 11,38 % = 1,228 - RAP = (11,50 % 1,228) - [5,00 % (1,228-1)] = 12,982 %
Wissenschaftlicher Hintergrund und praktische Umsetztung Die Kennzahl RAP gibt die auf die Volatilität der Benchmark normierte Performance des Fonds an. Grundlage der Risk-Adjusted- Performance eines Fonds bilden risikoangepasste Vergleichsportfolios, deren Risiko mit dem des Marktindex übereinstimmt. Alle Fonds werden somit auf das Risiko des Marktindex normiert. Bei einem Fonds, dessen Risiko über dem des Marktes liegt, wird (gedanklich) ein bestimmter Teil des Fonds verkauft und das freigewordene Kapital zum risikofreien Zins angelegt. Liegt das Risiko des Fonds unter dem des Marktindex, wird die Anlage in den Fonds durch eine (gedankliche) Kreditaufnahme zum risikolosen Zinssatz erhöht. Im Ergebnis lässt sich feststellen, ob es einem Fondsgelungen ist, seine Benchmark bzw. andere Fonds eines gewählten Sektors risikonormiert zu schlagen. Die Berechnung der Kennzahl RAP beruht auf Veröffentlichungen von Prof. Dr. Marco Wilkens und PD Dr. Hendrik Scholz an der Universität Göttingen (Institut für Betriebswirtschaftliche Geldwirtschaft) und der Kath. Universität Eichstätt/Ingolstadt, an der beide derzeitig für den Lehrstuhl Finanzierung und Bankbetriebslehre tätig sind. Das fondsmeter Ranking Deutschland wurde realisiert und wird betrieben von der FWW GmbH, einem unabhängigen Financial Content & Application Service Provider aus Haar bei München. Den Berechnungen liegen die Informationen der FWW GmbH Datenbank Fonds zugrunde, deren Inhalte die Fonds-Redaktion der FWW GmbH nach folgenden Kriterien pflegt: Aktualität, Vollständigkeit und Richtigkeit. Deshalb werden alle Informationen für die Datenbank ausschließlich im direkten Kontakt mit den Kapitalanlagegesellschaften bzw. den Fondsmanagern oder Anlageberatern recherchiert. Die Berechnungen der RAP-Kennzahl(en) und die Vergabe von PLUS-Symbolen an die Fonds im Rahmen des fondsmeter Ranking werden monatlich vorgenommen, und zwar zum Ende eines jeden Monats. Voraussetzungen für eine Berücksichtigung im fondsmeter Ranking Deutschland 1. Der FWW GmbH müssen die entsprechenden Daten in der erforderlichen Qualität vorliegen. 2. Der jeweilige Fonds muss mindestens ein Jahr ( Ranking), drei Jahre ( Ranking) oder fünf Jahre ( Ranking) alt sein. 3. Der jeweilige Fonds muss zum öffentlichen Vertrieb in Deutschland zugelassen sein 4. Der Sektor, dem der Fonds in der FWW Fondsdatenbank zugeordnet wird, muss für den jeweiligen Zeitraum mindestens 20 Fonds umfassen. Berechnung in einheitlicher Währung (Euro) und auf Basis von zusammengefassten Anteilsklassen eines Sondervermögens Im Rahmen des fondsmeter Ranking fasst die FWW GmbH vergleichbare Anteilsklassen (Tranchen) eines Sondervermögens zur Bewertung und Auszeichung zusammen. Angewandt wird dieses Vorgehen beispielsweise bei lediglich umgerechneten Anteilsklassen, die währungsbereinigt identische Ergebnisse erzielen. Als Basis verwendet die FWW GmbH i.d.r die Anteilsklasse, die am längsten am Markt verfügbar ist. Weitere Kriterien können u.a. die Datenverfügbarkeit sowie die Anzahl der ausgegebenen Anteile sein. Nur in den Fällen, in denen eine Vergleichbarkeit nicht gegeben ist (unterschiedliche Gebührenstruktur, gehedgte Anteilsklasse etc.), wird von der Zusammenfassung Abstand genommen. Trotz dieser möglichen Zusammenfassung von Anteilsklassen werden alle Anteilsklassen einzeln dargestellt. Sämtliche Berechnungen werden auf Euro-Basis durchgeführt. Wichtige Hinweise Die Berechnung der RAP-Kennzahl(en) basiert ausschliesslich auf Vergangenheitsdaten. Die zukünftige Wertentwicklung eines Fonds kann nicht vorhergesagt werden. Sämtliche Informationen im Zusammenhang mit dem fondsmeter Ranking und damit auch die Einteilungen nach TRIPLE PLUS, DOUBLE PLUS, SINGLE PLUS und KEIN PLUS stellen, wie alle auf www.fondsweb.de veröffentlichten Informationen, keine Wertung oder Empfehlung zum Kauf, Behalt oder Verkauf von Wertpapieren, insbesondere von Investmentfonds, dar. Alle Angaben erfolgen ohne Gewähr.