FAQ EBA Stresstest Wipplingerstraße 25, 1010 Wien 28. Juli 2016 by Kathrein Capital Management AG 1
Vertrauen in europäische Banken ist wieder erschüttert! Vgl. 2008/2009 und 2011 Können Stresstest-Ergebnisse das Vertrauen zurückgewinnen? 2
Frequently Asked Questions Methodik Ausgangsbasis statische Bilanz per 31.12.2015 Berücksichtigung von Kreditrisiken, Marktpreisrisiken, operationellen Risiken und Refinanzierungsrisiken Non Performing Loans Annahme der verstärkten negativen Entwicklung Brexit Referendum Rauere Annahmen als angenommene Auswirkungen durch Brexit Prognose der kommenden 3 Jahre Anwendung eines Baseline und Adverse Szenarios Ergebnis gestresste Kapitalquoten Kein Pass oder Fail Erwartung - kein Anstieg der Kapitalanforderungen Dennoch Berücksichtigung der Ergebnisse im SREP-Prozess 2016 Individuelle aufsichtsrechtliche Kapitalanforderungen Erstmalige Unterscheidung zwischen P2R 1 und P2G 2 Nichterfüllung P2G individuelle Maßnahmen Festlegung der Maßnahmen unter Berücksichtigung der Umstände Kein Einfluss auf AT1 lt. Fitch Ratings Nichterfüllung Combined Buffer automatische Maßnahmen Maximum Distributable Amount (MDA) Beispiel: Aussetzen von Boni, Dividenden und Kuponzahlungen (AT1) Stacking Order for MBA P2G Combined Buffer P2R Pillar 1 MDA restriction trigger point Scale not meaningful - illustrative Note: P2R = Pillar 2 requirement, P2G = Pillar 2 guidance 1 P2R = Pillar 2 Requirement; 2 P2G = Pillar 2 Guidance; Quelle: https://www.bankingsupervision.europa.eu/about/ssmexplained/html/stress_test_faq.en.html, 28. Juli 2016 3
Frequently Asked Questions In the 2015 SREP decisions the capital demand was defined by Pillar 1 plus Pillar 2 requirements plus combined buffers. In view of this year s new introduction of the component of Pillar 2 guidance, the capital requirements of a bank in terms of Pillar 1 plus Pillar 2 requirements will be reduced all things being equal. As a result, the trigger for the Maximum Distributable Amount (MDA) will go down also all things being equal. At the same time, the overall capital demand, including Pillar 2 guidance, will remain about the same. Stacking Order for MBA (2015) Stacking Order for MBA (2016) MDA restriction Combined Buffer trigger point P2G MDA restriction Pillar 2 Combined Buffer trigger point P2R Pillar 1 Pillar 1 Scale not meaningful - illustrative Scale not meaningful - illustrative Note: Eigene Darstellung in Bezug auf den Absatz oberhalb Note: P2R = Pillar 2 requirement, P2G = Pillar 2 guidance Quelle: https://www.bankingsupervision.europa.eu/about/ssmexplained/html/stress_test_faq.en.html, 28. Juli 2016 4
Frequently Asked Questions Keine Vergleichbarkeit mit anderen Kompetenzbereichen (PRA und CCAR) Abweichende Methodik, Szenarien und Zeithorizonte Resultate des Stresstests Identifikation verbleibender Schwachstellen Besseres Verständnis negativer Marktdynamiken Messung der Sensitivität gegenüber Negativszenarien Keine direkte Vergleichbarkeit von SREP 2015 mit Resultaten 2016 Abweichende Zielsetzung im Vergleich zu Stresstest 2014 Umfang der Veröffentlichung Capital-Ratios Risiko-Exposure Forderungen gegenüber Staaten Quellen: https://www.bankingsupervision.europa.eu/about/ssmexplained/html/stress_test_faq.en.html, 28. Juli 2016; https://bankenverband.de/media/files/2016-07-20_stresstest_llpb5p4.pdf, 28. Juli 2016 5
SREP-Analyse 2016 Denkbare Vorgehensweise Verwendung für SREP-Analyse SREP 2b Reduzierung CET1-Ratio in BP duch ST SREP 2b Im Stress zu halten Kombinierte Pufferanforderung SREP 2a Kombinierte Pufferanforderung SREP 2a Bank 1 Bank 2 CET 1- Mindestkapital- CET 1-Ratio: - 200 BP im ST CET 1-Ratio: - 350 BP im ST CET 1- Mindestkapital- anforderung - Kein Kapital- - Kapitalbedarf anforderung bedarf aus EBA-ST - u. U. aus internen ST Quelle: https://bankenverband.de/media/files/2016-07-20_stresstest_llpb5p4.pdf, 29. Juli 2016; Eigene Darstellung 6
Annahmen des EBA-Stresstests GDP growth in EU countries Baseline growth rates (percentages) Deviations (percentage points) Adverse growth rates (percentages) 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018 Level deviation 2018 (percentages) Germany 1.9 1.9 1.6 3.5 3.0 0.3 1.6 1.1 1.3 6.6 Italy 1.5 1.4 1.7 1.8 2.6 1.7 0.4 1.1 0.0 5.9 Austria 1.5 1.4 1.3 3.1 3.7 1.1 1.7 2.3 0.2 7.6 United Kingdom 2.4 2.2 1.2 4.6 2.9 0.4 2.2 0.7 1.6 6.8 Euro Area 1.8 1.9 1.7-2.8-3.2-1.1-1.0-1.3 0.6-6.8 European Union 2.0 2.1 1.7-3.2-3.3-1.0-1.2-1.3 0.7-7.1 HICP inflation in EU countries Baseline inflation rate (percentages) Deviations (percentage points) Adverse inflation rate (percentages) Price level deviation 2018 (percentages) 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018 Germany 1.0 1.7 2.1 2.4 2.2 2.6 1.3 0.5 0.5 6.8 Italy 1.0 1.9 2.8 1.1 1.7 2.5 0.1 0.3 0.3 5.1 Austria 1.8 2.0 2.1 3.3 0.9 1.0 1.5 1.1 1.1 5.0 United Kingdom 1.5 1.7 1.9 2.0 3.0 3.0 0.6 1.3 1.1 7.7 Euro Area 1.0 1.6 1.9-1.9-1.7-1.9-0.9-0.1 0.1-5.3 European Union 1.1 1.6 2.0-2.0-1.9-2.1-0.9-0.2-0.2-5.8 Quelle: https://www.eba.europa.eu/documents/10180/1383302/2016+eu-wide+stress+test-adverse+macro-financial+scenario.pdf, 29. Juli 2016 7
Annahmen des EBA-Stresstests Unemployment rate in EU countries Baseline unemployment rate (percentages) Deviations (percentage points) Adverse unemployment rate (percentages) 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018 Germany 4.9 5.2 5.4 0.5 1.3 1.9 5.4 6.5 7.3 Italy 11.8 11.6 11.3 0.3 1.2 2.2 12.1 12.8 13.5 Austria 6.1 6.0 5.9 0.6 1.1 1.7 6.7 7.1 7.6 United Kingdom 5.4 5.5 5.7 2.1 3.5 3.9 7.5 9.0 9.6 Euro Area 10.6 10.3 10.1 0.4 1.4 2.3 11.0 11.7 12.4 European Union 9.2 8.9 8.9 0.7 1.9 2.8 9.9 10.8 11.6 Residential property prices in EU countries Baseline inflation rate (percentages) Deviations (percentage points) Adverse inflation rate (percentages) 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018 Price level deviation 2018 (percentages) Germany 5.6 6.3 5.7 10.9 6.8 4.3 5.4 0.5 1.4 19.5 Italy 2.0 4.1 5.9 11.6 6.2 4.4 9.6 2.1 1.5 20.2 Austria 2.3 2.9 3.2 15.0 8.9 3.3 12.7 6.1 0.1 24.6 United Kingdom 4.5 3.9 2.0 11.3 7.1 3.5 6.8 3.2 1.5 19.8 Euro Area 3.7 4.6 4.9-11.0-6.9-4.8-7.3-2.3 0.1-20.2 European Union 3.9 4.5 4.3-11.6-7.4-4.9-7.7-2.9-0.6-21.3 Quelle: https://www.eba.europa.eu/documents/10180/1383302/2016+eu-wide+stress+test-adverse+macro-financial+scenario.pdf, 29. Juli 2016 8
Annahmen des EBA-Stresstests Prime commercial property prices in EU countries Baseline inflation rate (percentages) Deviations (percentage points) Adverse inflation rate (percentages) 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018 Price level deviation 2018 (percentages) Germany 5.6 6.3 5.7 10.9 6.8 4.3 5.4 0.5 1.4 19.5 Italy 2.0 4.1 5.9 11.6 6.2 4.4 9.6 2.1 1.5 20.2 Austria 2.3 2.9 3.2 15.0 8.9 3.3 12.7 6.1 0.1 24.6 UnitedKingdom 4.5 3.9 2.0 11.3 7.1 3.5 6.8 3.2 1.5 19.8 EuroArea 3.7 4.6 4.9-11.0-6.9-4.8-7.3-2.3 0.1-20.2 EuropeanUnion 3.9 4.5 4.3-11.6-7.4-4.9-7.7-2.9-0.6-21.3 Quelle: https://www.eba.europa.eu/documents/10180/1383302/2016+eu-wide+stress+test-adverse+macro-financial+scenario.pdf, 29. Juli 2016 9
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