TELEFONKONFERENZ FÜR JOURNALISTEN ERGEBNIS 9-MONATSZAHLEN 2016 10. November 2016
DISCLAIMER AND NOTES This STADA Arzneimittel AG (hereinafter "STADA") presentation is intended for information only. It is not intended as or provided in connection with an offer or solicitation for the purchase or sale of any security in any jurisdiction. STADA shall not have any liability arising from the use of this document or its content or otherwise arising in connection with this document. STADA accepts no responsibility for and makes no representation, warranty or guarantee whatsoever in respect of correctness, currentness, accuracy and completeness of the information or opinions contained therein. This document may not be reproduced, distributed or published in whole or in part without the express written consent of STADA. STADA s performance indicators are partly influenced by special items. Disclosure of key figures adjusted for these effects (so called pro forma key figures) by STADA is only to provide a supplement to the recorded IFRS key figures for a transparent comparison to a relevant period from the previous year. This presentation contains certain forward looking statements regarding future events that are based on the current expectations, estimates and forecasts on the part of the company management of STADA as well as other currently available information. They imply various known and unknown risks and uncertainties, which may result in actual earnings, the business, financial and earnings situation, growth or performance to be materially different from the estimates expressed or implied in the forward-looking statements. Statements with respect to the future are characterized by the use of words such as expect, intend, plan, anticipate, believe, estimate and similar terms. STADA may, where appropriate, also make forward-looking statements in other reports, in presentations, in material delivered to shareholders and in press releases. Furthermore, our representatives may from time to time make forward-looking statements verbally. STADA is of the opinion that the expectations reflected in forward-looking statements are appropriate; however, it cannot guarantee that these expectations will actually materialize. Risk factors include in particular: The influence of regulation of the pharmaceutical industry; the difficulty in making predictions concerning approvals by the regulatory authorities and other supervisory agencies; the regulatory environment and changes in the health-care policy and in the health care system of various countries; acceptance of and demand for new drugs and new therapies; the results of clinical studies; the influence of competitive products and prices; the availability and costs of the active ingredients used in the production of pharmaceutical products; uncertainty concerning market acceptance when innovative products are introduced, presently being sold or under development; the effect of changes in the customer structure; dependence on strategic alliances; exchange rate and interest rate fluctuations, operating results, as well as other factors detailed in the annual reports and in other Company statements. STADA does not assume any obligation to update these forward-looking statements. The Executive Board of STADA Arzneimittel AG Dr. M. Wiedenfels (Chairman), H. Kraft Seite 2
AGENDA I. Unsere strategische Weiterentwicklung Dr. Matthias Wiedenfels, Vorstandsvorsitzender II. Unsere Zahlen zum 3. Quartal und nach 9 Monaten Dr. Matthias Wiedenfels, Vorstandsvorsitzender und Helmut Kraft, Finanzvorstand Seite 3
I. UNSERE STRATEGISCHE WEITERENTWICKLUNG Seite 4
STADA-STRATEGIE Unser gesamtes Potenzial abrufen Ready for Change Delivering growth Seite 5
READY FOR CHANGE DELIVERING GROWTH Wir bauen auf ein starkes Bestandsgeschäft und neue Initiativen Generika Biosimilars, Nischenprodukte, Spezialtherapeutika Markenprodukte Growth Change Internationalisierung von starken Marken Neue Unternehmenskultur und -struktur Gezielte M&A-Strategie Umstrukturierung und Umverteilung von Ressourcen Straffung des Portfolios/ Reduzierung von Kosten Effizienzgewinn Seite 6
NEUE UNTERNEHMENSKULTUR UND -STRUKTUR Neues Logo als Symbol für Veränderung und Erneuerung Neue Konzernstruktur Neue konzernweite Incentivierung Förderung einer performanceorientierten Unternehmenskultur Verbesserte Vernetzung der Geschäftseinheiten Größere Transparenz Seite 7
AKTUALISIERTE STRATEGIE Auf Generika aufbauen, Markenprodukte erweitern und zusätzliche Wachstumschancen erzielen INTERNATIONALISIERUNG VON MARKEN / BIOSIMILARS / NISCHENBEREICHEN / SPEZIALTHERAPEUTIKA GENERIKA MARKENPRODUKTE Stärkeres Wachstum und höhere Margen Überdurchschnittliches Wachstum, überdurchschnittliche Margen Zusätzliche Wachstumschancen o Nischenmärkte, nicht regulierte Märkte o innovative Produkte Ausweitung Markenprodukte o Priorisierung attraktiver Marken o Internationalisierung ausgewählter Produkte o Nutzung innovativer Marketingkonzepte o Weitere Expansion in nicht regulierte Märkte Ausweitung Generika Solides Wachstum, Cash generieren o o o Kerngeschäft Solide, verlässliche Basis für Wachstum Kostenführerschaft und starke Marktposition in ausgewählten Regionen, begünstigt von noch geringer Durchdringung Seite 8
READY FOR CHANGE DELIVERING GROWTH Verstärkter Fokus auf Markenprodukte Umsatz nach Segment GENERIKA MARKENPRODUKTE 2015 Steigerung des Umsatzanteils Markenprodukt en Strategisches Langfristziel Seite 9
MARKENGESCHÄFT Überdurchschnittliches Wachstum und Margen Patentabläufe in bestehenden Märkten (in Mrd. US$) 1 25 35 37 42 35 30 Erwartetes Wachstum des Generikamarktes in ausgewählten Ländern CAGR 2015-2020 (vor Rabatten) 2 WELTWEIT DEUTSCHLAND 4,8% ITALIEN 7,9% 8,4% SPANIEN 7,3% 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Kum. 2016-20: 178 Mrd. US$ BELGIEN RUSSLAND 6,9% 6,9% 1) Quelle: IMS Euromonitor; incl. Biologics. 2) Quelle: Health Global Market Insights / IMS, Generics Forecast prepared for STADA. Seite 10
GENERIKA Unser Kerngeschäft wächst nachhaltig Umsätze mit nicht verschreibungspflichtigen Produkten in Europa (Mrd. US$) 1 Wachstumsprognosen für den OTC-Markt 2 CAGR 2015-2020 WELTWEIT RUSSLAND GB DEUTSCHLAND 2,5% 5,2% 5,2% 9,9% ITALEN POLEN SPANIEN 3,6% 5,1% 5,2% CAGR 15-19 +5% 1) Herstellerabgabepreise in lokaler Währung (Dollar). 2) IMS Health OTC Review 2016, Quelle: IMS. Seite 11
ZUSÄTZLICHE WACHSTUMSCHANCEN Ausbau des Biosimilarportfolios und verstärkte Internationalisierung von Marken Biosimilars Ausbau unseres Portfolios von gegenwärtig 2 auf 7 Produkte Internationalisierung von Marken Von starken Marken profitieren und geographische Präsenz ausbauen UMSATZ 1 Mio. >200 2019e Zukünftige innovative Konzepte o Produktinnovationen in attraktiven Nischen o Wertschöpfende Konzepte o Innovative Vermarktungskonzepte 1)Bereinigt um Portfolio- und Währungseffekte. Seite 12
ZIELGERICHTETE M&A-STRATEGIE Einliziensierung und ausgewählte strategische Akquisitionen Begrenzte Kapitalallokation o Unterstützung des Basisgeschäfts o Stabilisierung der Margen o Ausbau der geographischen Präsenz Bestehendes Markengeschäft STADA Nischen/ Spezialtherapeutika Ausbau und Internationalisierung Generika bestehendes Basisgeschäft Wachsen und expandieren o Wachstumsmärkte o Ohne Fremdkapital o Markengeschäft o Verschreibungspflichtig bis verschreibungsfrei/ veschreibungsfähig FIREPOWER m ~300 p.a. Akquisitionen nur auf Basis klarer Investitionskriterien! Seite 13
STEIGERUNG VON EFFIZIENZ UND PROFITABILITÄT Straffung des Portfolios o Reduzierung / Harmonisierung des Portfolios o Optimierung der Ressourcenverteilung inkl. Marketingaktivitäten zugunsten der vielversprechendsten Produkte/Projekte/Regionen o Priorisierung bei der Internationalisierung attraktiver Marken o Beibehaltung lokaler Schätze mit außergewöhnlich starker und besonderer Marktposition und generell langer Geschichte und langem Lebenszyklus Kostenoptimierung o Reduzierung der COGS bei Beschaffung und Produktion (z.b. Produkttransfers) o Reduzierung von Komplexität und Kosten in der Lieferkette o Optimierter Bezug von APIs und Fertigprodukten o Verwaltungskosten angehen Seite 14
STEIGERUNG VON EFFIZIENZ UND PROFITABILITÄT Umstrukturierung und Umverteilung von Ressourcen Beispiel Deutschland: STADA GmbH und STADAvita sowie STADApharm und Cell Pharm werden zusammengeführt Straffung der Vertriebs- und Marketingaktivitäten Reduzierung redundanter Strukturen und Verwaltungskosten Steigerung von Effizienz und Profitabilität Abschluss voraussichtlich 2017 Seite 15
WIR HABEN DIE BASIS FÜR NACHHALTIGE WERTSCHÖPFUNG UND KÜNFTIGES WACHSTUM GELEGT! Wir profitieren von einer neuer Unternehmensstruktur und -kultur Wir steigern Effizienz und Profitabilität Wir lenken unsere Ressourcen auf die vielversprechendsten Produkte/Projekte/Regionen Wir fokussieren uns auf Bereichen mit starkem Wachstum, die kurz vor der Reife stehen (e.g. Biosimilars) Wir investieren in Neugeschäftsentwicklung und den Ausbau unserer Präsenz in OTC-Wachstumsmärkten Wir verfolgen eine gezielte und wertschöpfende M&A-Strategie Seite 16
WIR SIND ENTSCHLOSSEN, UNSERE VERSPRECHEN FÜR 2019 ZU ERFÜLLEN! UMSATZ 2.600 Mio. CAGR 15-19e: +5% EBITDA (ber.) 510 Mio. CAGR 15-19e: +7% KONZERN- GEWINN (ber.) 250 Mio. CAGR 15-19e: +11% Seite 17
II. UNSERE ZAHLEN ZUM 3. QUARTAL UND NACH 9 MONATEN Seite 18
Q3: GUTE PERFORMANCE TROTZ HERAUSFORDERNDEM UMFELD UND STARKEM VORJAHRESQUARTAL Generika o Weiterhin starke Wachstumsdynamik: Russland mit unverändert zweistelligen Umsatzsteigerungen / Erholung in Belgien o Segmentmarge deutlich verbessert Markenprodukte o Umsatz und Marge durch herausforderndes Umfeld in Russland und schwaches GBP beeinflusst o Deutschland zeichnet sich erneut durch zweistelliges Umsatzwachstum aus Starke Pipeline o 144 Produkteinführungen im Q3 Cashflow o Erneute Verbesserung des operativen Cashflow o Erheblicher Anstieg des Free Cashflow Konzerngewinn o Finanzergebnis deutlich verbessert o Weiterer Anstieg des Konzerngewinns (ber.) Seite 19
ÜBERBLICK FINANZKENNZAHLEN Konzernergebnisse Mio. Q3/2016 Q3/2015 Δ 9M/2016 9M/2015 Δ Umsatz 507 508 0% 1.542 1.534 1% Umsatz (ber.) 1 507 504 1% 1.568 1.522 3% EBITDA 88 100-11% 289 281 3% EBITDA (ber.) 2 98 105-6% 301 294 2% Finanzergebnis -13-16 17% -38-50 25% Ertragsteuern -3-14 80% -28-34 20% Konzerngewinn 18 36-50% 100 90 11% Konzerngewinn (ber.) 2 44 42 4% 140 127 10% 1) Bereinigt um Währungs- und Portfolioeffekte. 2) Bereinigt um Sondereffekte. Seite 20
GENERIKA Segmentergebnis Q3 Mio. Q3/2016 Q3/2015 Δ 9M/2016 9M/2015 Δ Umsatz 305 292 4% 932 928 0% Umsatz (ber.) 1 304 290 5% 944 922 2% EBITDA (ber.) 2 64 49 30% 194 161 20% Marge (ber.) 2 21,0% 16,8% 20,8% 17,3% 1) Bereinigt um Währungs- und Portfolioeffekte. 2) Bereinigt um Sondereffekte. Seite 21
GENERIKA Segmentergebnis Q3 Umsatz nach Ländern Q3/2016 in Mio. Deutschland: Nach ausgelaufenen Ausschreibungen selektivere Herangehensweise bei Verlängerungen mit verstärktem Fokus auf Profitabilität Russland: Weiterhin Umsatzdynamik trotz herausforderndem Umfeld Belgien: Starker Umsatzanstieg in Q3, weitere Erholung in Q4 erwartet 12 (-22%) 77 (9%) 17 (47%) 17 (9%) Generika 305 Mio. 20 (2%) 26 (62%) 73 (-12%) 26 (1%) 37 (8%) Deutschland Italien Spanien Russland Frankreich Vietnam Belgien Serbien Sonstige Seite 22
MARKENPRODUKTE Segmentergebnis Mio. Q3/2016 Q3/2015 Δ 9M/2016 9M/2015 Δ Umsatz 203 216-6% 610 605 1% Umsatz (ber.) 1 204 214-5% 624 600 4% EBITDA (ber.) 2 53 72-27% 161 181-11% Marge (ber.) 2 25,9% 33,2% 26,4% 30,0% 1) Bereinigt um Währungs- und Portfolioeffekte. 2) Bereinigt um Sondereffekte. Seite 23
MARKENPRODUKTE Segmentergebnis Q3 Umsatz nach Ländern Q3/2016 in Mio. Deutschland: Portfoliooptimierungen / starke Performance unterstützt durch frühzeitige Bereitstellung bereits vor der Erkältungssaison / Ladival Produklinienerweiterungen / Hoggar profitiert von erfolgreichen Marketingaktivitäten Russland: Herausforderndes wirtschaftliches Umfeld beeinträchtigt Kaufkraft der Verbraucher GB: Fortsetzung des Geschäftswachstums in lokaler Währung 9 (-13%) 9 (17%) 35 (-9%) 43 (+48%) 65 (-7%) Deutschland Markenprodukte 203 Mio. 42 (-31%) Russland GB Vietnam Italien Sonstige Seite 24
ENTWICKLUNG DES CASHFLOW Q3 2016 Q3/2015 Δ 9M 2016 9M 2015 Δ Operativer Cashflow 85 97-13% 198 138 44% Free Cashflow (vor Dividenden) 64 55 16% 79 11 644% Free Cashflow (ber.) 1 (vor Dividenden) 90 74 22% 133 69 94% 1) Bereinigt um wesentliche Investitionen, Akquisitionen und Desinvestitionen. Seite 25
VERSCHULDUNGSGRAD NETTOVERSCHULDUNG/EBITDA (BER.) 4,0 3,5 3,0 3,1 2,7 2,7 3,2 3,2 3,1 3,1 3,0 1) ZIEL 2016 ~3,0 2,5 2,0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Sep 16 1) Lineare Hochrechnung des bereinigten EBITDA der Berichtsperiode auf Jahresbasis. Seite 26
AUF GUTEM WEG, UNSERE PROGNOSE FÜR GJ 2016 ZU ERFÜLLEN Umsatz (ber.) 1 Mio. 1.522 1.568 EBITDA (ber.) 2 Konzerngewinn (ber.) 2 3% 294 301 2% 127 140 10% 1-9/2015 1-9/2016 1-9/2015 1-9/2016 1-9/2015 1-9/2016 1) Bereinigt um Währungs- und Portfolioeffekte. 2) Bereinigt um Sondereffekte. Seite 27
AUSBLICK 2016 Bisher Neu Umsatz ber. 1 Leichtes Wachstum EBITDA ber. 2 Leichtes Wachstum Konzerngewinn ber. 2 Leichtes Wachstum Mindestens 180 Mio. 1) Bereinigt um Währungs- und Portfolioeffekte. 2) Bereinigt um Sondereffekte. Seite 28
ANHANG Seite 29
ÜBERLEITUNG Q3 in Mio. 1 Q3 2016 ausgewiesen Wertminderungen /Zuschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte Effekte aus Kaufpreisaufteilungen und Produktakquisitionen 2 Währungseffekte CIS/Osteuropa 3 Bewertung derivativer Finanzinstrumente Sonstige 4 Q3 2016 bereinigt EBITDA 88,4 - -0,4 2,2-8,1 98,3 Saldo aus planmäßigen Abschreibungen und Wertminderungen/Zuschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte (einschließlich Geschäfts- oder Firmenwerten), Sachanlagen und Finanzanlagen 51,7-22,1-3,7 - - - 25,9 Finanzielle Erträge und Aufwendungen -12,9 - - - -0,3 - -13,2 Ertragsteuern 2,8 3,6 2,1 0,2-0,1 4,7 13,3 Auf nicht beherrschende Gesellschafter entfallendes Ergebnis 2,7 - -0,6 - - - 2,1 Auf die Aktionäre der STADA Arzneimittel AG entfallendes Ergebnis (Konzerngewinn) 18,3 18,5 1,8 2,0-0,2 3,4 43,8 1) Auf Grund der Darstellung in Mio. können sich rundungsbedingte Abweichungen in der tabellarischen Darstellung ergeben. 2) Betrifft zusätzliche Abschreibungen und andere Bewertungseffekte bedingt durch Kaufpreisaufteilungen sowie wesentliche Produktakquisitionen ausgehend von einem Basisniveau des Geschäftsjahres 2013. 3) Betrifft ergebniswirksame Kurseffekte resultierend aus der Veränderung des russischen Rubel sowie weiterer wesentlicher Währungen der Region CIS/Osteuropa. 4) Betrifft verschiedene außerordentliche Erträge und Aufwendungen, u.a. für eine erhaltene Meilensteinzahlung in Großbritannien, Steuersatzänderungen in Großbritannien sowie eine Abfindung für den ehemaligen Vorstandsvorsitzenden. Seite 30
ÜBERLEITUNG 9M in Mio. 1 9 Monate 2016 ausgewiesen Wertminderungen/ Zuschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte Effekte aus Kaufpreisaufteilungen und Produktakquisitionen 2 Währungseffekte CIS/Osteuropa 3 Bewertung derivativer Finanzinstrumente Sonstige 4 9 Monate 2016 bereinigt EBITDA 289,1-0,8 6,6-4,1 300,6 Saldo aus planmäßigen Abschreibungen und Wertminderungen/Zuschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte (einschließlich Geschäfts- oder Firmenwerten), Sachanlagen und Finanzanlagen 115,1-29,0-12,5 - - - 73,6 Finanzielle Erträge und Aufwendungen -38,9 - - - 0,3 - -38,6 Ertragsteuern 27,6 5,1 3,7 0,8 0,0 4,4 41,6 Auf nicht beherrschende Gesellschafter entfallendes Ergebnis 7,2 0,0-0,3 - - - 6,9 Auf die Aktionäre der STADA Arzneimittel AG entfallendes Ergebnis (Konzerngewinn) 100,3 23,9 9,9 5,8 0,3-0,3 139,9 1) Auf Grund der Darstellung in Mio. können sich rundungsbedingte Abweichungen in der tabellarischen Darstellung ergeben. 2) Betrifft zusätzliche Abschreibungen und andere Bewertungseffekte bedingt durch Kaufpreisaufteilungen sowie wesentliche Produktakquisitionen ausgehend von einem Basisniveau des Geschäftsjahres 2013. 3) Betrifft ergebniswirksame Kurseffekte resultierend aus der Veränderung des russischen Rubel sowie weiterer wesentlicher Währungen der Region CIS/Osteuropa. 4) Betrifft verschiedene außerordentliche Erträge und Aufwendungen, u.a. für eine erhaltene Meilensteinzahlung in Großbritannien, Steuersatzänderungen in Großbritannien sowie eine Abfindung für den ehemaligen Vorstandsvorsitzenden. Seite 31
FINANZKALENDER / KONTAKT Finanzkalender 2017 23. März 2017 Veröffentlichung Ergebnisse GJ 2016 mit Journalisten- und Analystenkonferenz 11. Mai 2017 Veröffentlichung Ergebnisse 1. Quartal 2017 8. Juni 2017 Hauptversammlung 2017 3. August 2017 Veröffentlichung Ergebnisse 2. Quartal 2017 9. November 2017 Veröffentlichung Ergebnisse 3. Quartal 2017 Bitte beachten Sie, dass sich diese Daten ändern können. Kontakt Media Relations 61118 Bad Vilbel Tel.: +49 (0) 6101 603-165 Fax: +49 (0) 6101 603-215 E-Mail: press@stada.de Seite 32