Individuelle Kundenunterlage, die Ihnen durch DONNER & REUSCHEL überreicht wurde. Stand 31.07.2017 Europäischer Rentenmarkt Technische Analyse vom 31.07.2017 120-Monats-Chart, Tagesbasis Tagestendenz für den 31.07.2017: Wichtige strategische Marke weiterhin bei rund 160 Punkten Die wichtigsten volkswirtschaftlichen Daten: 11:00 Uhr: Verbraucherpreise EU (stabil erwartet) 15:45 Uhr: Einkaufsmanagerindex Chicago (Rückgang erw.) Der Euro Bund-Future (EBF) konnte sich seit Längerem bei rund 160 Punkten nachhaltig stabilisieren. Der langfristig übergeordnete Aufwärtstrend wurde nun trotzdem verlassen (!). Nun kommt den 160,82 auch charttechnischer Sicht noch mehr Bedeutung zu. Bei rund 160 Prozent verläuft die Nackenlinie einer nahezu bilderbuchmäßigen Schulter-Kopf-Schulter-Formation (SKS). Ein nachhaltiger Bruch dieser wichtigen Unterstützung würde Potential bis zu 152 Prozent freilegen. Erschwerend kommt hinzu, dass diese 160 Prozent zudem ein signifikantes Hoch vom April 2015 darstellen. Damit wird offensichtlich, welche Unsicherheiten in der Rentenanlage schlummern. Die EZB hat wiederholt betont, vor Mitte 2018 keine Leitzinserhöhung vorzunehmen. Auffällig ist allerdings der Anstieg der Zehnjahresrendite in den letzten neun Monaten. Und das, obwohl keinerlei (!) Zinsanpassung erfolgte. Daher liegt der primäre Blick weiterhin auf der 160 Prozent-Linie. Und einem strikten Risikomanagement. Es sind weiterhin die (geld-) politischen Themen, die die Kapitalmärkte beeinflussen werden. Das QE-Programm der EZB läuft noch bis Ende 2017. Es mehren sich die Anzeichen, dass die Einlagenzinsen schon währenddessen erhöht werden könnten. Der EZB-Leitzins allerdings wohl erst Mitte 2018. Den nächsten Impuls könnten nun die EU-Verbraucherpreise verursachen. Erwartungsgemäß wurde aktuell ein Plus von 1,3 Prozent veröffentlicht. Am Nachmittag wird der Einkaufsmanager-Index aus Chicago veröffentlicht, hier wird ein Rückgang auf 59,5 von 65,7 erwartet. Nächste charttechnische Widerstände: 162,01, 163,16, 164,06 Oberes Bollinger-Band: 162,69 Nächste charttechnische Unterstützungen: 161,45, 160,82, 159,15, 155,82 Mittleres Bollinger-Band: 161,59 und Unteres Bollinger-Band: 160,48 90-Tage-Linie: 162,19 und 200-Tage Linie: 162,35 sowie: 21-Tage-Linie: 161,59 Indikatoren: MACD: neutral RSI: neutral I Slow-Stochastik: neutral I Momentum: neutral in Summe: neutrale Indikatoren (Trailing-) Stop-Loss: 161,45, 160,82, 159,15, 155,82 (je nach individueller Risikoaffinität) Primärer Aufwärtstrend wurde verlassen (!) Fokus gilt nun der Nackenlinie bei 160,01
Europäischer Rentenmarkt Technische Analyse vom 31.07.2017 120-Monats-Chart, Tagesbasis 180 170 S K S 160 Nackenlinie 150 140 130 120 110 100
Europäischer Rentenmarkt Technische Analyse vom 31.07.2017 120-Monats-Chart, Tagesbasis 135 130 125 120 Euro Bobl-Future 115 110 105 100 Mittlere Laufzeiten (Euro Bobl-Future) 114 112 Euro Schatz-Future 110 108 106 104 102 100 Kurze Laufzeiten (Euro Schatz-Future)
Europäischer Rentenmarkt Technische Analyse vom 31.07.2017 120-Monats-Chart, Tagesbasis 5 4,5 EZB Leitzins 3,5 3 Inflation 4 2,5 3,5 3 2 2,5 1,5 2 1,5 1 1 0,5 0,5 0 0-0,5-1 10Y-Renditen mit sichtbarer Bodenbildung REX P: Die Risiken nehmen deutlich zu 6 5 10 Jahres-Rendite Deutschland 550 500 REX P 4 450 3 400 350 2 300 1 250 0 200-1
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